אלו השינויים הצפויים בעדכון המדדים הקרוב - בוודאות גבוהה במיוחד
עד לפני כמה שבועות, היה נראה כי עדכון המדדים הקרוב צפוי להיות משעמם עם מעט שינויים. היום, כבר ניתן לסמן בהסתברות גבוהה מאוד את כל השינויים הצפויים במדדים המובילים בבורסה. ההרכב הסופי של המדדים ייקבע באופן סופי ביום ראשון בשלב הנעילה.
עדכון המדדים מחושב על בסיס שווי השוק המשוקלל של המניות בבורסה בין ה-15 בנובמבר לבין ה-30 בנובמבר. עד כה עברו 9.5 ימי מסחר, ועל כן ניתן לסמן את השינויים הצפויים בוודאות גבוהה במיוחד. השינויים ייכנסו לתוקף ביום ה-15 בדצמבר כאשר יום מוקדם יותר ייערך שלב עדכון המדדים ובו תעודות הסל יזרימו ביקושים והיצעים שונים בהתאם לשינויים הנדרשים.
מדד המעו"ף
לראשונה אחרי שנים רבות - שתי חברות הסלולר פרטנר וסלקום צפויות להיות מודחות מן המדד היוקרתי. באופן תיאורטי ישנו סיכוי קלוש ביותר לפרטנר להישאר במדד אם תצליח לעקוף בשווי השוק המשוקלל את אלוני חץ. כרגע הפער בין שתי המניות הוא 0.7%, אך הוא משקלל בתוכו כבר 9.5 ימי מסחר מתוך 11 ימים הקובעים לצורך חישוב המשקל.
מי שצפוי להתברג אל המדד היוקרתי הן מניית פרוטרום שבשנה החולפת זינקה ב-50% ותהפוך לחברה במקום ה-21 בבורסה במונחי שווי שוק. מניית מליסרון תתפוס את מקומה במדד ותהיה החברה ה-25 בגודלה בבורסה במונחי שווי שוק.
- אלו המניות שיזכו לביקושים והיצעים בשל עדכון המדדים
- בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מדד ת"א 75
במדד ת"א 75 צפויים להתרחש מספר שינויים בולטים. נכון להיום, מונה המדד 76 חברות - כך שמספר החברות הנכנסות יהיה נמוך ב-1 ממספר המניות היוצאות.
נתחיל מהיוצאות: מניות פרוטרום ומליסרון צפויות לצאת מן המדד כתוצאה מהשדרוג למדד ת"א 25. בנוסף, חמש מניות צפויות לצאת מן המדד בעקבות ירידה אל מתחת למקום ה-115 במונחי שווי שוק. ארבע חברות הינן מתחום מדעי החיים: פוטומדקס, קמהדע, אלרון, כלל ביוטכנו. החברה האחרונה היא נייר חדרה שפרסמה דוחות גרועים והמניה נמצאת במקום ה-122 מבחינת שווי שוק.
שש מניות צפויות להיכנס למדד ת"א 75: שתי מניות הינן סלקום ופרטנר שנפלו ממדד המעו"ף. ארבע מניות נוספות הן ביטוח ישיר שבעלת השליטה בה ביצעה הפצה לטובת כניסה למדד. שלוש המניות הנוספות הן אקויטל, איידיאו וסאמיט הממוקמות במקומות ה-74, 77 ו-84 בהתאמה במונחי שווי שוק - מקומות אשר מכניסות את המניות בוודאות אל תוך המדד.
מדד יתר 50
מדד היתר 50 מונה כיום 51 מניות ולכן גם במקרה הזה מספר המניות היוצאות מן המדד יהיה גבוה ב-1 ממספר המניות הנכנסות. תמונת המצב של המניות הנכנסות והיוצאות היא כמעט סגורה - אך עדיין אם תתבצע הפצה משמעותית באחת המניות שנמצאות מחוץ למדד - התמונה הסופית עשויה להשתנות.
- אלטשולר: ירידה במספר העמיתים, אך עלייה בהכנסות ובנכסים המנוהלים ויציבות ברווח הנקי
- קבוצת חמת: הרווח הנקי הסתכם ב-20 מיליון שקל והרווח התפעולי קפץ ב-126%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- טאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה
שש מניות צפויות לצאת מן המדד במסגרת עדכון המדדים הקרוב: שלוש מניות הן אקויטל, איידיאו וסאמיט שמשתדרגות למדד ת"א 100. שלוש מניות נוספות מידרדרות החוצה מן המדד בשל צניחה בשווי השוק שלהן. מדובר במניות פריורטק, סיירן וגבעות יהש שממוקמות במקומות ה-171, 177 ו-188 בהתאמה.
חמש המניות שייכנסו למדד הן כדלקמן: נייר חדרה שנפלטת ממדד ת"א 100, אינטרנט זהב שביצעה הפצה ונכנסת למדד, קמהדע ואלרון שהידרדרו ממדד ת"א 100 והאחרונה שנכנסה בזכות היא לוינשטין נכסים שממוקמת במקום ה-135 אשר מאפשר לה להיכנס למדד.
מדד ת"א יתר מאגר
מספר המניות במדד היתר מאגר הוא בלתי מוגבל. כל מניה שעונה לכללי הכניסה למאגר יכולה להיכנס לשם. המניות הצפויות להיכנס למאגר הן אלו: אפליי, דוניץ, פוליגון, מיי סייז ו וו.טי.פי. בנוסף, גם פוטומדקס כלל ביוטכנו נייר חדרה אלרון וקמהדע צפויות להיכנס למדד בשל ההידרדרות הדרמטית בשווי השוק שלהן והיציאה ממדד ת"א 100. ייתכן שמניות נוספות ייכנסו למדד אם יבצעו עד יום ראשון הפצה שתאפשר להן לעמוד בתקנות.
בכדי שמניה תצא ממדד המאגר, שווי השוק שלה צפוי להיות נמוך מ-50 מיליון שקל. המניות הבאות ייצאו מן המדד: ביוסל, שפע ימים ו דורי בניה. גם דורי קבוצה צפויה להיפלט מן המדד מאחר והזרמת ההון מצד גזית הקטינה את החזקות הציבור ל-15.1% - הרבה מתחת לרף הנדרש כדי להישאר במדד (25%). מניה נוספת שתיפלט מהמדד היא תיא השקעות שתיכנס לדלי הסחירות בעקבות אי מינוי עושה שוק. מניות נוספות שייפלטו מן המדד הן סאמיט, איידיאו ואקויטל שמשתדרגות לת"א 100 והן כבר לא מניות יתר.
במסלול המהיר
- 4.דוניץ שנכנסת למדד יתר מאגר הכי מבטיחה (ל"ת)אבי 28/11/2014 08:10הגב לתגובה זו
- 3.פריורטק תתרסק ל-1,000 (ל"ת)עידן 27/11/2014 19:12הגב לתגובה זו
- 2.עוף החול 27/11/2014 13:16הגב לתגובה זוכנראה טעיתי...
- 1.שפע תתרסק ביציאה ל 13 לפחות (ל"ת)TAM 27/11/2014 13:10הגב לתגובה זו
בנקים קרדיט מערכתמניות הבנקים המומלצות - ומי לא מומלצת?
האנליסטים של ברקליס ממליצים על שלושה מתוך ארבעת הבנקים הגדולים שהם מכסים: "פוטנציאל תשואה של עד 18%", מניית לאומי מועדפת וגם - מה התשואות הצפויות במניות ומה התחזית קדימה?
האנליסטים של ברקליס בהמלצת תשואת יתר למניית לאומי, הפועלים ודיסקונט לאחר עונת דוחות חזקה. התשואה הממוצעת להון עומד על ממוצע של 16.3% ברבעון, צמיחת האשראי דו-ספרתית ויחסי יעילות הבנקים ממשיכים להשתפר. מהם מחירי היעד והסיכונים?
האנליסטים טבי רוזנר וכריס ריימר משמרים את הדירוג החיובי על הסקטור ואת המלצת התשואת יתר על שלושה מתוך ארבעת הבנקים שהם מכסים: לאומי, הפועלים ודיסקונט. על מזרחי-טפחות נשמרת המלצת החזק.
"אנחנו ממשיכים לראות את הבנקים הישראליים כאטרקטיביים ורואים פוטנציאל להמשך עליית ערך", כותבים רוזנר וריימר, "עליית הערך מונעת על ידי תשואה להון גבוהה יותר ויחסי הוצאות-הכנסות נמוכים משמעותית, בהובלת צמיחת אשראי חד-ספרתית גבוהה ואיכות נכסים טובה".
רבעון חזק שעלה על התחזיות
עונת הדוחות לרבעון השלישי הסתיימה עם תוצאות שהכו את הציפיות. לפי ברקליס, הבנקים הציגו צמיחת אשראי מוצקה ותשואה על ההון שעלתה על האומדנים. ה-ROE הממוצע ברבעון עמד על 16.3%, גבוה ב-40 נקודות בסיס מהתחזית. צמיחת האשראי הסתכמה ב-3% רבעונית ו-11% שנתית, לעומת אומדן של 10%.
- איגוד הבנקים נגד המס המיוחד: טיוטת הדו"ח על הבנקים יצאה בחופזה ובלי עמדת בנק ישראל
- המס החדש על הבנקים - 9% על "רווח חריג"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי של הבנקים עלה ב-17% בממוצע בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. בנטרול רווח חד-פעמי שרשם בנק הפועלים מפשרה משפטית, העלייה עמדה על 12%. ההכנסות שאינן מריבית זינקו ב-35% בממוצע, כאשר כל ארבעת הבנקים הציגו גידול בסעיף זה.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהיום בבורסה: תוצאות רשתות השיווק, והאם הרוטציה בפיננסים תימשך?
הישורת האחרונה לעונת הדוחות לרבעון השלישי אחרי דוחות טיב טעם אמש, שופרסל, יוחננוף דיווחו ורמי לוי גם יוציאו דוחות בקרוב
רשתות השיווק חותמות את עונת הדוחות ונותנות לנו מבט ענפי. הבוקר דיווחו שופרסל שופרסל 0% , יוחננוף יוחננוף 0% ורמי לוי ררמי לוי 0% תדווח תיכף אחרי שביומיים האחרונים קיבלנו את תוצאות טיב טעם טיב טעם 0% ואלקטרה צריכה אלקטרה צריכה 0% (המחזיקה בקרפור).
נתמקד רגע בשופרסל הגדולה. האחים אמיר השביחו את ההשקעה בשופרסל באופן פנומנלי, אבל שני הרבעונים האחרונים מראים שכמו תמיד - למזל יש תפקיד מרכזי בסיפור. שני הרבעונים האחרונים פושרים ואפילו חלשים יחסית לשנה שעברה. הצמיחה נעצרה, ההכנסות יורדות. הרווחים מרשימים אבל לא מבטאים שיפור לעומת שנה שעברה, אלא תהליכי התייעלות. הסיבה לירידה בפעילות היא שתחום קמעונאות המזון תלוי מאוד במצב הרוח הציבורי וביכולת שלנו כצרכנים להיות קשובים למחירים. כשהחטופים במנהרות בעזה, שאיראן איימה, שהחיילים סיכנו את חייהם, למי היה "ראש" לעשות השוואות מחירים. אנשים גם פחות יצאו לאכול בחוץ והגדילו צריכה מהרשתות וגם - לא טסו לחו"ל. בהדרגה, במהלך השנה זה השתנה. חזר בעצם למצב קרוב לרגיל. זה מתבטא בירידה בהכנסות, אבל המבחן של הרשתות הוא לא מול שנה שעברה שהיתה חריגה אלא לאורך זמן ממושך יותר. אחרי הכל, הן יצמחו כי האוכלוסייה גדלה. זה שוק סולידי וכמובן נחוץ, זה לא ייעלם. רק קצב הצמיחה שראינו לא יחזור.
הדוחות של שופרסל שנסחרת בכ-11.5 מיליארד שקל מלמדים על חברה שהרווח המייצג שלה בשורה התחתונה הוא באזור 700-750 מיליון שקל. הרווח צפוי לעלות במקביל לגידול בהיקפי הפעילות, אבל לכאורה היא מתומחרת כבר במחיר מלא. האפסייד שלה יהיה כנראה בנדל"ן. יש שם פעילות שיכולה להציף בהדרגה כמה מיליארדים טובים. היום אולי השוק יתאכזב והמניה תרד, אבל האחים אמיר הכפילו את השווי מאז שנכנסו וייצרו בתקופה של שנה וחצי כ-2.5 מיליארד שקל - שופרסל בעצירה - נפילה בהכנסות, קיפאון ברווח
הדרישה של הממונה על שוק ההון, עמית גל, מ-8 חברות ביטוח להוזיל את פרמיות ביטוח הרכב וצד ג' עד לסוף פברואר גרמה ללחץ בענף, ות"א ביטוח נעל אתמול בירידה של 1.7% אחרי ששלשום איבד 4.2% - מתחילת השבוע הוא בירידה של 4.6% . במקביל שוחחנו עם רונן אגסי מנכ"ל מגדל ביטוח 0% על הנושא והוא אמר לנו ״עברנו בדיקה מלאה במשרד האוצר - לא נדרשנו לשנות תעריפים״ בראיון סקרנו את תוצאות חברת הביטוח, את היעדים שלהם להמשך ואיך רווחיות חיתומית היא כמעט תמיד פועל יוצא של איכות התיק.
- טבע זינקה 4.2%, טאואר קפצה ב-7%, המדדים עלו כ-0.9%
- כלל צנחה 8.9%, איידיאיי וליברה זינקו עד 10%; גם הביטחוניות ירדו - נעילה שלילית בת"א
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנחנו לא מבינים איך תחום הביטוח הגיע לאן שהוא הגיע בשנים האחרונות. זינוק של פי 3 ברווחים ובמחירי המניות בתוך פחות מ-3 שנים. שאלנו את רונן אגסי אם הוא היה מאמין בחלומות הכי וורודים שלו שזה יקרה? הוא אמר שהיו לו חלומות ויש לו עדיין והוא מצפה להמשיך לגדול ולצמוח, אבל כשהוא נכנס הוא לא חשב בחלומות הוורודים ביותר שזה מה שיהיה בפרק הזמן הזה
