קרנות השתלמות - מגדל ומור הפסידו הכי פחות, אנליסט בתחתית
חודש מאי ממשיך את המגמה השלילית בקרנות ההשתלמות, כאשר התשואה הצפויה תהיה כ-2.5%, וזאת בעקבות כך שקרנות ההשתלמות בישראל (רובן) חשופות בעיקר לישראל, ולכן אם בחודשים הקודמים הן הצליחו לרדת פחות, אז חודש מאי הוא חודש עם ירידה חזקה, וזאת מכיוון שהבורסה המקומית ירדה בחודש מאי ב-6-10% במדדים המובילים, וגררה אחריה את התשואות למטה.
מדד ת"א 35 ירד ב-5.7%, מדד ת"א 125 ירד ב-6.8%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 9.7%, ומדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-10.4%.
למרות התשואות הלא טובות מתחילת השנה - ניתן להתנחם בשתי עובדות. הראשונה היא החשיבה לטווח ארוך: השווקים אמנם יורדים השנה, ואיתם גם קרנות ההשתלמות וקופות הגמל, אבל כדאי לזכור שבשנה שעברה התשואה הייתה חריגה לטובה ועמדה על יותר מ-14% בממוצע. ומעבר לכך: בטווחים הארוכים יותר כמו למשל 5 שנים התשואה עומדת על 36%, למרות הירידות של סוף 2018, למרות הירידות של הקורונה ולמרות חצי השנה האחרונה. כלומר - בטווח הארוך הסיכויים כנראה לטובת החוסכים, ועשרות שנים של סטטיסטיקה מוכיחות את זה.
הנקודה השניה היא שהקרנות היו אמורות להפסיד החודש בערך 5%, אבל תיקנו בחלק האחרון של החודש, כלומר מי שרואה את המספרים ואת הירידות בשווקים ויוצא מהבורסה בזמן הירידות - ככל הנראה גם יפסיד את העליות. אין פה קסם, פשוט החלטה לחרוק שיניים בירידות ולחכות לימים טובים יותר. אם אתם לא אופטימיים - כנראה שאין לכם מה לחפש בטווח הארוך בשוק ההון. מנגד - יש הרבה סיבות לאופטימיות: העולם צומח ומתפתח וכל עוד זה קורה - השווקים כנראה ימשיכו לעלות (עם כל המהמורות שבדרך).
הנה התשואות הצפויות בחודש מאי 2022:
מגדל מובילה את הטבלה בחודש מאי עם תשואה שלילית של 2.1%, והיא גם עולה למקום הראשון בתקופה של 12 החודשים האחרונים. אחריה מור עם ירידה של 2.17% ובמקום השלישי כלל והראל עם מינוס 2.3%.
- יורחבו תנאי הפטור ממס לקופות גמל
- קופות גמל להשקעה - מה התשואה של הקופה שלכם ביחס לאחרות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתחתית נמצאות החודש אנליסט בפער גדול עם מינוס 3.2% ומעליה מיטב עם ירידה של 2.65%.
איזה מנהל לבחור? יותר חשוב כנראה פשוט להיות בשוק
כאשר מסתכלים לטווחים קצרים נדמה שיש הבדלים משמעותיים בין המנהלים, אבל מאחר שאי אפשר באמת לדעת מראש אלו מנהלים ישיגו תשואה עודפת לעומת מנהלים אחרים - זה פחות חשוב איפה תבחרו לשים את הכסף. וורן באפט אומר שהדבר היחיד שעליו אתם יכולים להשפיע אלה דמי הניהול, אז לכן חשוב לוודא שאתם מקבלים את דמי הניהול הנמוכים ביותר שאתם יכולים.
- 9.לביזפורטל 07/06/2022 10:23הגב לתגובה זווהינה עכשיו הם גדולים ועדין נמצאים חבחלק העליון של הטבלה. חובבנים.חבל שהקשבתי לכם לא הלכתי אליהם.
- אירה 07/06/2022 16:30הגב לתגובה זותובנות - תיק בגדילה משפיע משמעותית על התשואות לכן מור נהנים עדיין. לעומתם אנליסט אלו תמיד נטו לקיצוניות לטוב אבל גם לרע ואל תשאלו כמה הם הפסידו ב 2008 כי זה היה המון !
- 8.מור 07/06/2022 09:21הגב לתגובה זומשלמים עמלות גם כשמפסידים..ובנוסף מתגאים על כך שהם מפסידים הכי פחות. לטמטון אין תחתית.
- הפוסל במומו 11/06/2022 18:44הגב לתגובה זוהנראטיב הקלאסי
- ככה זה בשוק ההון (ל"ת)מאיר 07/06/2022 10:40הגב לתגובה זו
- 7.ליאור 07/06/2022 09:08הגב לתגובה זואולי בכל זאת משהו שם השתנה לטובה. נראה לי שב20 שנה האחרונות הם תמיד באמצע במקרה הטוב
- . (ל"ת)לדקה וחצי 07/06/2022 10:24הגב לתגובה זו
- 6.איפה פניקס (ל"ת)כ. ד 07/06/2022 08:45הגב לתגובה זו
- 5.בתיק אישי, מוטה נסדק ומנייתי 1.37%. מישהם חוגגים עליכם! (ל"ת)jhho 07/06/2022 06:33הגב לתגובה זו
- 4.מצחיק 06/06/2022 21:58הגב לתגובה זוחשוב מאד להזכיר שהשנה הקודמת היתה טובה מאד. שבטווח הארוך המדדים עולים. שאי אפשר לתזמן את השוק. בלי שום אינטרס כמובן.
- אבי כהן 07/06/2022 00:07הגב לתגובה זותראה את התשואות ההיסטוריות. למה לצאת? עדיף להישאר בפנים וליהנות מהתשואה ארוכת השנים. קצת וורן באפט
- 3.כלכלן 06/06/2022 18:39הגב לתגובה זואיזה שטויות במיץ עגבניות , לא נמאס לכם לברבר שטויות רק בשביל למלא תוכן לפרסומות שלכם , כמה טמטום בכתבה אחת תחליפו כבר כתבים
- שמעון לביא 07/06/2022 00:08הגב לתגובה זוהכתב צודק ואתה קצת מברבר במקום להקשיב... גם פרופ' כהנמן כתב על התופעה הזו...
- 2.אחד שנכווה 06/06/2022 16:30הגב לתגובה זואיזה שיפור מדהים באלטשולר, מאמין שעכשיו לא יניידו יותר כספים משם
- חחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחח (ל"ת)חחחחחחחחחחחחחחחחחחחח 07/06/2022 10:24הגב לתגובה זו
- 1.ואנליסט ? הקרן הכי טובה (ל"ת)נילי 06/06/2022 15:40הגב לתגובה זו
- . (ל"ת)בתחתית.......... 07/06/2022 10:24הגב לתגובה זו
- בסיכום שנתי הם עדין בן המובילים (ל"ת)ofer 06/06/2022 19:01הגב לתגובה זו
- אל תדאג בחודש הבא מחזירה הכול...זה הפננג. (ל"ת)דני 06/06/2022 18:10הגב לתגובה זו
קרנות השתלמות בספטמבר - מה עשתה הקרן שלכם; הגופים המובילים והמאכזבים
קרן השתלמות הצגנו את התשואות החריגות לרעה של אנליסט לפני מספר חודשים והבענו חשש שאולי זו מגמה. כאשר מנהל השקעות נצמד לבחירות טובות יש לו תקופה טובה, כאשר זה מתהפך, והרבה פעמים הוא מתעקש באלוקצייה או בהשקעה (כי גם מנהלי השקעות טובים "מתאהבים בהשקעה"), ההידרדרות בתשואות נמשכת. אולי זה מה שקרה לאנליסט בחודשים האחרונים, אולי זה "סתם גיהוק". בכל מקרה, חלק מהתשואה הנמוכה נובע מהשקעה בוויקס - Wix.com -3.38% .
אנליסט סוגר את הטבלה בחודש שעבר, אבל צריך לזכור שלאורך זמן הוא מהמובילים. קריאה קשורה: למה קרנות ההשתלמות של אנליסט מאכזבות בחודשים האחרונים ומה צפוי בהמשך?
חוץ מאנליסט, גם ילין לפידות בתשואות נמוכות, בעוד שבטווח הארוך גם הוא בצמרת. המובילים החודש הם מנורה ואלטשולר שחם. הנה הנתונים בשני המסלולים: מסלול כללי שמורכב מ-60% אג"ח ו-40% מניות ומסלול מנייתי שבו כ-90% מהתיק הוא מניות:
- "קרן השתלמות היא חלק מתנאי השכר ואסור לפגוע בה"
- סמוטריץ’: “אין כוונה לפגוע בהטבות המס בקרנות ההשתלמות”
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האוצר חקר ומצא - קרנות השתלמות זה מוצר מנצח...לעשירים
האוצר (בצדק) מעוניין להפחית את הטבות המס על קרנות השתלמות; דוח חדש של אגף הכלכלן הראשי במשרד האוצר חושף את האופי הרגרסיבי של הטבות המס בקרנות ההשתלמות; 71% מההטבה מגיעה לשלושת העשירונים העליונים; עובד בעשירון העליון צפוי ליהנות מ-173 אלף שקל לאורך חייו, לעומת 1,100 שקל בלבד לעובד בעשירון התחתון
קרן השתלמות הטבות המס בקרנות ההשתלמות, שעלותן למדינה הגיעה ב-2024 ל-10.7 מיליארד שקל (וצפויה להגיע ל-11.5-12 מיליארד ב-2025), מועילות בעיקר לעשירים ומעמיקות את אי השוויון בישראל. כך עולה מניתוח מדיניות מקיף שפרסם היום אגף הכלכלן הראשי במשרד האוצר, בהובלת הכלכלנים כפיר בץ, מורן משה חנציס ודור סרברניק.
הנתונים חושפים תמונה מטרידה: בעוד ש-83% מהעובדים בעשירון העליון מפקידים לקרן השתלמות ונהנים מהטבות המס הנלוות, רק 9% מהעובדים בעשירון התחתון זוכים להטבה זו. "מדובר למעשה בהטבה נלווית לשכר, אשר אינה נגישה לכלל העובדים במשק", מציינים מחברי הדוח, ומוסיפים כי "מטבע הדברים, היות ומדובר בהטבה נלווית לשכר, ניתן לזהות קבוצות מאוגדות של עובדים הנהנים מהאפשרות לנהל קרן השתלמות כחלק מתנאי ההעסקה הקולקטיביים".
העבודה המחקרית הזו אולי מלמדת על כוונת האוצר להכשיר את הקרקע למסות את קרנות ההשתלמות. באופן מוצהר אין קשר בין המחקר הזה ובין העבודה השוטפת על התקציב, אבל המסקנות שלה מאוד משרתות את האוצר שמעוניין למסות את הקרנות שהן מקלט מס כולל - אין מס באף אחד משלבי הקרן - לא בהפקדה, לא בחיסכון ולא במשיכה. יש הטבות מס ויש אפס מס על הרווחים ומסתבר שמיש נהנה מכך הם העשירונים העליונים.
מהשתלמות מקצועית למכשיר חיסכון כללי
קרנות ההשתלמות הוקמו בתחילת שנות ה-60 במטרה מוגדרת וברורה: לסייע לעובדי הוראה במימון השתלמויות מקצועיות ושנות שבתון. המטרה הייתה לאפשר למורים לצאת לשנת חופש ללא תשלום, במהלכה יוכלו לעבור הכשרות מקצועיות וריענון למניעת שחיקה מקצועית. אולם בתחילת שנות ה-80 חל מהפך דרמטי - בוטלו המגבלות על המשיכה מהקרנות, והן הפכו בפועל לאפיק חיסכון כללי, נזיל ופטור ממס, ללא ייעוד ייחודי.
- "קרן השתלמות היא חלק מתנאי השכר ואסור לפגוע בה"
- סמוטריץ’: “אין כוונה לפגוע בהטבות המס בקרנות ההשתלמות”
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נכסי קרנות ההשתלמות מגיעים לכ-420 מיליארד שקל, והם מהווים כ-22% מסך נכסי החיסכון (בניכוי חיסכון פנסיוני) של משקי הבית בישראל. ההפקדות השנתיות נטו עומדות על כ-13 מיליארד שקל בממוצע, מה שהופך את הקרנות למוצר מרכזי ונפוץ בשוק ההון הישראלי.
