ברודקום נופלת ב-9% לאחר שדיווחה על תוצאות מעורבות
ענקית השבבים ברודקום BROADCOM INC , פרסמה את תוצאותיה לרבעון השלישי ולמרות שהחברה הצליחה לעקוף את תחזיות האנליסטים, המניה נופלת בעקבות התחזית החלשה מהצפוי. הרווח למניה עמד על 1.24 דולר, גבוה מהערכות וול סטריט שעמדו על 1.22 דולר. ההכנסות הגיעו ל-13.1 מיליארד דולר, מעל לציפיות של 12.98 מיליארד דולר.
בתחזיתה, צופה ברודקום הכנסות של 14 מיליארד דולר לרבעון הבא, מעט מתחת לתחזיות האנליסטים של 14.11 מיליארד דולר.
מנכ"ל החברה, הוק טאן, הדגיש את החוזק המתמשך בפתרונות השבבים לבינה מלאכותית ובפעילות VMware. מגזר פתרונות השבבים הניב הכנסות של 7.3 מיליארד דולר, בעוד שמגזר תוכנות התשתית תרם 5.8 מיליארד דולר.
שחקנית מרכזית בבינה מלאכותית
ברודקום ממשיכה להיות שחקנית מרכזית בתחום הלוהט של בינה מלאכותית ומשתפת פעולה עם ענקיות טכנולוגיה כמו גוגל ומטא בפיתוח שבבים מותאמים אישית. האנליסטים צופים האצה בעסקי הבינה המלאכותית של ברודקום בטווח הארוך, לצד התאוששות בתחומים שאינם קשורים לבינה מלאכותית.
אחד האתגרים העומדים בפני ברודקום הוא התלות במספר מצומצם של לקוחות גדולים בתחום הבינה המלאכותית. זה עלול לגרום לתנודתיות בהכנסות בהתאם לדפוסי ההוצאות של לקוחות אלה. עם זאת, יש הזדמנויות לצמיחה עם לקוחות חדשים בעתיד.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עונת הדוחות של חברות שבבי הבינה המלאכותית הייתה מעורבת. החשש העיקרי בתחום היום הוא שחברות הטכנולוגיה הגדולות שמרכיבות את הרוב הגדול בהכנסות של חברות השבבים (20% מהמכירות של אנבידיה הן למיקרוסופט MICROSOFT למשל) יאטו את קצב ההשקעות שלהן בבינה מלאכותית.
ולחברות הביג טק בהחלט יש סיבות להאט - החברות ממשיכות להשקיע ולנפח את שורת ההוצאות התפעוליות בדוחות וכל זה כאשר התמורה להשקעות שלהן עדיין לא נראית באופק. גוגל GOOGLE למשל נפלה אחרי הדוחות שלה בגלל שההוצאות התפעוליות שלה היו גבוהות מהצפוי כתוצאה מההשקעות בבינה מלאכותית.
מה האנליסטים אומרים
למרות האתגרים בטווח הקצר, האנליסטים נשארים אופטימיים לגבי הפוטנציאל ארוך הטווח של ברודקום. בן רייטזס מ-Melius Research שמר על דירוג קנייה עם מחיר יעד של 205 דולר למניה לשנתיים הקרובות והדגיש את ההזדמנויות הצפויות בשוק הבינה המלאכותית המתפתח.
- מניית Plug Power מזנקת 60% בשמונה ימים: האם מדובר בשורט סקוויז קלאסי?
- ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים
האנליסטים מצפים לקצב צמיחה חזק יותר בבינה מלאכותית בעתיד. "בטווח הקצר, לאחר המעידה של רבעון זה, אנו צופים האצה מחודשת בעסקי השבבים לבינה מלאכותית יחד עם התאוששות מחזורית בזרם ההכנסות שאינו קשור לבינה מלאכותית (כלומר, רשתות שאינן קשורות לבינה מלאכותית, קישוריות אחסון שרתים ופס רחב) שמחזירה את החברה למסלול של עקיפת תחזיות והעלאתן," כתב אנליסט גודלמן זקס טושיה הארי.
הארי שמר על המלצת קנייה למניה והעלה את מחיר היעד שלו ל-190 דולר מ-185 דולר. "חלק מהבעיות של ברודקום יכולות להגיע מכך שיש לה כמה לקוחות גדולים לשבבי הבינה המלאכותית המותאמים אישית שלה – גוגל, מטא ו-ByteDance הבעלים של טיקטוק. כך שההכנסות יכולות להיות בלתי צפויות בהתאם לעיתוי והיקף ההוצאות של החברות הללו", כתב האנליסט.
- 1.אנפייז אהובתי 07/09/2024 08:08הגב לתגובה זוהOver Hype מהAI זה מה שדופק את חברות השבבים. הבועה תתפוצץ אבל ברודקום חזקה.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
