הום דיפו קופצת ב-4%; ההכנסות והרווחים הרבעוניים בשיא כל הזמנים
הום דיפו HOME DEPOT רשמה הכנסות ברבעון השני שהסתכמו ב-43.8 מיליארד דולר, עלייה של 6.5% לעומת שנה קודם לכן ומעל תחזיות האנליסטים שצפו הכנסות של 43.3 מיליארד דולר. הרווח למניה גם היה מעל הצפי כשעמד על 5.05 דולר למניה, בעוד שהאנליסטים צפו רווח למניה של 4.95 דולר. נתון המשקף רווח נקי של 5.1 מיליארד דולר.
הרווח הגולמי עמד על 14.48 מיליארד דולר, מעל תחזיות האנליסטים שצפו 14.46 מיליארד דולר, המשקפים שולי רווח גולמי של כ-33.1%, מעט מתחת לצפי האנליסטים, לאחר ההוצאות התפעוליות, הרווח התפעולי נרשם מעל תחזיות האנליסטים ועמד על 7.2 מיליארד דולר, אנליסטים צפו 7.1 מיליארד דולר, עם שוליים תפעוליים של 16.5%.
המכירות בחנויות הפיזיות עלו ב-5.8%, בעוד שההערכות האנליסטים צפו צמיחה של 4.6%, המלאי גדל ל-26 מיליארד דולר, בעוד שאנליסטים צפו למלאי בשווי של 20 מיליארד דולר, סכום הקניות הממוצע פר קונה עמד על 90 דולר, מעל תחזיות האנליסטים ל״חשבונית״ ממוצעת של 82 דולר ובצמיחה של 9% מהרבעון המקביל.
מספר העסקאות ברבעון השני בחנויות הסתכם בכ-467 מיליון עסקאות, בעוד שאנליסטים צפו כמות עסקאות של כ-481 מיליון, כאן הום דיפו פספסו את התחזיות וגרמה קצת פאניקה בקרב המשקיעים, שמיד לאחר יציאת הדוח ירדה ב-3%, אך התמתנה ועברה לעליות לאחר מכן.
- אורקל תפרסם דוחות השבוע: מהזינוק מעל 305 דולר לנפילה של 37%
- זינוק במכירות החזירה את קבוצת חג'ג' לרווחיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תחזיות להמשך - הום דיפו צופה בשנת 2022 לצמיחה של 3% בהכנסות, בעוד שאנליסטים צפו תצמיחה של 3.6%, שולי הרווח התפעולי צפויים לעמוד על 15.4%, מעל בעשירית לתחזיות האנליסטים, הרווח למניה צפוי על פי החברה לעמוד על 16.3 דולר, בעוד שאנליסטים צופים רווח למניה שנתי של 16.47 דולר.
"ברבעון השני, סיפקנו את ההנכסות והרווחים הרבעוניים הגבוהים ביותר בתולדות החברה", אמר טד דקר, מנכ"ל ונשיא, "הביצועים שלנו משקפים את החוזק המתמשך בביקוש לפרויקטים לשיפור הבית."
על רקע הדוחות, אנליסט של וולס פארגו, זכרי פאדם, אמר כי הום דיפו "סיפקה תוצאות חזקות מאוד בכל הסגמנטים. הוא מדרג את המניה ב-״תשואה עודפת״ עם מחיר יעד של 350 דולר.
- הממשל הסיני דוחף חברות שבבים לבורסה - הביקוש בשיא, המניות מזנקות
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל...
הרבעון של הום דיפו משקף איך ענקית הקמעונאות בתחום כלי הבית וחומרי הבניין התמודדה על רקע החששות של התקררות בשור הדיור ומגיפת הקורונה שדועכת. מלבד הירידה במספר העסקאות והתחזיות הפושרות, הדוח היה טוב ועמד בציפיות המשקיעים שכעת מביעים את שביעות רצונם בעליה של 3% במחיר המניה היום.
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
שבבים מעבדה קרדיט FREEPICהממשל הסיני דוחף חברות שבבים לבורסה - הביקוש בשיא, המניות מזנקות
גיוסי ההון משמשים להאצת הפיתוח כדי לסגור את הפער מול אנבידיה; אחרי ש"אנבידיה הסינית" זינקה ביומה הראשון 500%, ביקושים של פי 3,000 למטאX ואון-מיקרון.
שבבים שוק ההון הסיני רושם בימים האחרונים ביקוש חריג של משקיעים פרטיים להנפקות של יצרניות שבבים מקומיות, על רקע המאבק הסיני להשגת עצמאות טכנולוגית מול מגבלות היצוא האמריקאיות. בסוף השבוע האחרון, המשקיעים הפרטיים בהנפקת מטא-אקס הזמינו פי 3,000 מההיצע בהנפקה ואון-מיקרו מבייג'ין דיווחה על ביקוש של פי 3000
הגל הנוכחי הוא המשך ישיר להנפקה הדרמטית של מור ת'רדס, שהמניה שלה זינקה ב-500% ביום המסחר הראשון -המתחרה הסינית של אנבידיה מזנקת 500% ביום המסחר הראשון.
מטא-אקס, שפועלת גם היא בתחום שבבי GPU לאימון בינה מלאכותית, מתכננת לגייס כ-3.9 מיליארד יואן במחיר של 104.66 יואן למניה. מכפיל המכירות שלה על בסיס תחזיות 2025 עומד על 56.4 - נמוך יחסית לממוצע הענף בשנה שעברה (127.4). און-מיקרו, יצרנית שבבי תדרי רדיו, מתכוונת לגייס עד 2.07 מיליארד יואן ונהנית מגידול בהזמנות מהואווי וסמסונג.
הרקע להתלהבות הוא כפול: מצד אחד, הרגולטור הסיני (CSRC) מאשר לרוב הנפקות במשורה כדי לשמור על נזילות השוק, ולכן כל הנפקה חדשה בתחום השבבים הופכת לאירוע נדיר ומבוקש. מצד שני, המדיניות הלאומית ממשיכה לעודד השקעה בעצמאות טכנולוגית, כולל הקלות רגולטוריות מהירות ותמיכה מקרנות ממשלתיות. הממשל שם למטרה לצמצם את הפער מול אנבידיה ותומך בכל באופן ישיר וגם דרך גיוסי כספים מהציבור.
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל, מגבלות היצוא האמריקאיות שהוחמרו במרץ 2025 והצעת חוק SAFE Chips Act מדצמבר 2025, שמבקש להאריך את האיסור על יצוא שבבי AI מתקדמים עד 2028, מחזקות את התפיסה שחברות כמו מור ת'רדס ומטא-אקס הן חלק מפתרון אסטרטגי לאומי. התוצאה היא הזרמת כספים חסרת תקדים לתחום, גם כאשר השוק המשני כולו נמצא במגמה זהירה.
