מניית Intrexon האמריקנית נכנסת לראדאר של ג'ים קריימר
ג'ים קריימר, מי שנחשב לגורו השקעות ססגוני במיוחד, פרסם באתר CNBC התייחסות ראשונית וקצרה למניית Intrexon (סימון: XON), אותה הגדיר כ"מניית הביוטק הלוהטת ביותר שראיתי מעולם". קריימר עדכן בסקירה שלו כי הוא והצוות שלו מתכוונים לבחון כעת את החברה לעומק וסייג כי הוא עדיין לא מכריז עליה כדבר בטוח.
חברת Intrexon שנסחרת כיום בשווי של 5.3 מיליארד דולר נוסדה בשנת 1998 במדינת מרילנד, ארה"ב, הינה חברת ביוטכנולוגיה הפועלת בתחום הביולוגיה הסינטטית. החברה, באמצעות חבילה של טכנולוגיות קנייניות ומשלימות, מעצבת, בונה ומסדירה תכניות גנטיות בעזרת טכנולוגיות שונות. ל-Intrexon מספר הסכמי שיתופי פעולה עם מספר חברות, בהן ZIOPHARM Oncology, Synthetic Biologics, ועוד. בנוסף, היא מקיימת שיתוף פעולה אסטרטגי והסכם רישוי עם 'מרק סרונו' (Merck Serono S.A). החברה נוסדה בשם Genomatix, ובשנת 2005 שינתה את שמה.
ביומה הראשון בבורסה, לפני כשנתיים, זינקה המניה ב-54.5%, הדבר שדרג בזמנו את אחזקותיו של המנכ"ל שלה, רנדל קירק, (שהחזיק אז כ-60% ממניותיה) לאחזקה בשווי 1.5 מיליארד דולר.
ביצועי המניה בשנתיים האחרונות: בין חודש אוגוסט 2013 ועד חודש אוקטובר 2014 נסחרה בתנודתיות ואף הגיעה לשפל של 15.76 דולר למניה, אך מאז נסקה (כמעט באופן רציף), ומאז חודש אוקטובר 2014 ועד היום טסה בכ-190%, וזה כולל צלילה של כ-25% בשלושת השבועות האחרונים.
למרות המילים החמות של קריימר (שפורסמו אתמול), חשוב לשים לב כי ביום שלישי שעבר צללה המניה בכ-15% לאחר פרסום דו"חותיה הכספיים, כשאלו הציגו הפסד של 40.7 מיליון דולר (הפסד של 25 סנט למניה, והכנסות של 44.9 מיליון דולר). האנליסטים ציפו להפסד של 13 סנט למניה ולהכנסות של 46.2 מיליון דולר – ומכאן תגובת המניה. הירידה היומית החדה הצטרפה למגמת ירידות שבאה עוד לפני, וכאמור, המניה נפרדה מ-25% משוויה בשלושת השבועות האחרונים.
לאחר פרסום דו"חותיה, אמר מנכ"ל החברה, רנדל קירק (Randal J. Kirk) כי "אנו ממשיכים לאזן את תשומות החברה באופן משביע רצון, תוך קידום הולך וגדל של תכניות שאמורות לספק תרומה משמעותית לשורה התחתונה שלנו. יכולת הרחבה של פלטפורמות הטכנולוגיה שלנו והמודל הארגוני שלנו מאפשרים לחברה לגדול במהירות".
מנכ"ל החברה סיפר בעבר כי הוא מאמין ש-Intrexon צפויה לתרום לאנושות בתחומי חיים רבים לרבות מזון, בריאות, אנרגיה, ואיכות סביבה.
- 5.דניאל 20/08/2015 18:33הגב לתגובה זוכשהמפולת תגיע המניה הזאת וכל החברות שלה יסחרו בדולר אחד.
- 4.בטח. מי שקונה מניה בא ומתחיל לפמפם אותה (ל"ת)שי 19/08/2015 08:00הגב לתגובה זו
- 3.אני מחזיק במניה שהמליץ ב4.5 $ היום שווה $0.20 (ל"ת)gg 18/08/2015 23:51הגב לתגובה זו
- 2.ללא 18/08/2015 15:37הגב לתגובה זוכל פעם ששמעתי בקולו הפסדתי!
- 1.עוד שטות. 25% מהמניות בשורט ! (ל"ת)אחד 18/08/2015 15:34הגב לתגובה זו
אינטל 18A (X)אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק
מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה.
הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי להשתפר דרמטית בשנה הקרובה.
מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?
הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.
עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה.
- אינטל עלתה יותר מ-80% - אך המבחן האמיתי עוד לפניה
- מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.
שווקים מסחר (AI)השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
השווקים ממשיכים את ראלי סוף השנה במסחר דל יחסית, כשברקע אופטימיות לגבי הצמיחה הכלכלית בארצות הברית עם ציפייה לשיפור ברווחיות החברות ב-2026. במקביל, הדולר נמצא ברמות נמוכות יחסית מול סל המטבעות, מה שתומך בסחורות ובמיוחד במתכות יקרות.
מדד מניות עולמי של MSCI עלה קלות במסחר באסיה ונמצא בדרך ליום שביעי רצוף של עליות עם עלייה של כ0.3%. חלק מהשווקים באסיה, כולל אוסטרליה והונג קונג, סגורים לרגל החגים. במילים אחרות, מדובר בראלי שמתרחש במסחר דליל.
בשוק האג"ח האמריקאי התשואה ל-10 שנים עלתה בכ-2 נקודות בסיס לכ-4.15%. התזוזה הקטנה הזו משקפת את המתיחות שהשוק מתמודד איתה בתקופה האחרונה: נתוני צמיחה חזקים מהצפוי בארצות הברית מקטינים את ההימורים על הורדות ריבית מהירות בתחילת השנה. יותר צמיחה פירושה פחות לחץ מיידי על הפד להקל, גם אם האינפלציה מתמתנת בהדרגה.
מדד הפחד של וול סטריט, VIX, ירד לרמה הנמוכה ביותר השנה, איתות לכך שהמשקיעים מוכנים לקחת סיכון. עם זאת, רמות תנודתיות נמוכות מאוד לעיתים מעידות גם על שאננות מוגזמת, במיוחד כשהשוק נשען על נרטיב אחד מרכזי.
- אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
- מה מניע עיצוב משרד ב-5,000 שקל למ"ר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תופעת ראלי סנטה קלאוס: מציאות או אשליה?
חלק גדול מהאופטימיות נשען על תופעת ראלי סנטה קלאוס - תקופה של סוף השנה והימים הראשונים של השנה החדשה שבה קיימת נטייה לעליות בשוקי המניות. נראה שהמשקיעים מנסים למשוך את המדדים לעוד שיאים, גם אם ההתלהבות סביב הבינה המלאכותית ותוואי הריבית של הפד כבר אינם מתקבלים כמובנים מאליהם. בחלק מהחודש נשמעו חששות לגבי התמחור הגבוה של מניות טכנולוגיה, כולל מניות שמזוהות עם גל הבינה המלאכותית, אך כעת השוק חוזר להתמקד בתחזיות לרווחיות ב-2026. מדובר ב"סיבוב" קלאסי של השוק: פחות דיון על כמה המניות יקרות, יותר דיון על האם החברות יספקו צמיחה שמצדיקה את המחיר. במצב שבו הציפיות גבוהות, גם עונת דוחות כספיים טובה אך לא מצוינת עלולה להיתפס כאכזבה.
