הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל

מניית אנבידיה זינקה 17% בשבוע - מתגברת על האתגר הסיני ורוכבת על נתונים חיוביים מטייוואן

ההשקעות האדירות ב-AI, הביקושים לשבבים מתקדמים והנתונים המעודדים מ-TSMC דוחפים את מניית אנבידיה למעלה, עם התאוששות מרשימה

רוי שיינמן | (1)
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. -0.86%  לא עוצרת. אחרי שנפלה לשפל של 113 דולר בעקבות ההדגמה של מודלים זולים לבינה מלאכותית מצד החברה הסינית DeepSeek, היא רשמה התאוששות חזקה וכבר עומדת על 134 דולר – זינוק של 17% בתוך שבוע בלבד. אז מה גרם למניה לחזור לעצמה כל כך מהר?


ההשקעות בתשתיות AI – מנוע הצמיחה האמיתי

בעוד ש-DeepSeek עוררה חששות לגבי התחרות בשוק הבינה המלאכותית, אנבידיה הוכיחה שהביקושים לטכנולוגיה שלה חזקים מתמיד. ענקיות הטכנולוגיה כמו אמזון, גוגל, מיקרוסופט ומטא ממשיכות להזרים סכומי עתק לתשתיות AI. הדוחות האחרונים שלהן חשפו השקעות הון כוללות של כ-325 מיליארד דולר, כשהחלק הארי מיועד לתחום הבינה המלאכותית. מדובר על גידול של כ-50% ביחס לשנה שעברה וחלק משמעותי מזה יילך לשבבי AI.


המשמעות ברורה: גם אם יש מתחרים חדשים בשוק, החברות הגדולות בוחרות באנבידיה כספקית שבבי ה-AI המובילה. מעבר לכך, גם באירופה מתרחש שינוי משמעותי – פרויקט חדש בצרפת, בהובלת חברת הענן FluidStack, צפוי להקים מתקן מחשוב מבוסס אנרגיה גרעינית שיכלול כ-120,000 שבבי AI של אנבידיה בשלב הראשון, וצפוי לגדול ל-500,000 שבבים עד 2028. מדובר בהזדמנות עסקית עצומה שיכולה להבטיח זרם הכנסות קבוע לאורך שנים.


TSMC – השותפה שתומכת במניה

אחד הגורמים שתומכים במניה הוא הנתונים המעודדים של ספקית השבבים המרכזית של אנבידיה, TSMC. החברה דיווחה על הכנסות של כמעט 9 מיליארד דולר בינואר, עלייה של 36% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. למרות רעידת אדמה בטייוואן שפגעה בכמה קווי ייצור, TSMC מציינת שאין שינוי בתחזית השנתית שלה, והיא פועלת במרץ לשחזר את הייצור שנפגע.


מה שעוד חשוב לדעת הוא ש-TSMC מתכננת להכפיל את קיבולת ייצור השבבים המתקדמים שלה (CoWoS) עד סוף 2025. מדובר בתהליך קריטי לייצור השבבים החזקים ביותר של אנבידיה, שמאפשרים לה להישאר בחזית הטכנולוגיה. ככל שהקיבולת הזו תגדל, אנבידיה תוכל לענות על הביקושים הגוברים ולהרחיב את נתח השוק שלה.

איך אנבידיה התגברה על האתגר הסיני?

החשש הראשוני בעקבות ההדגמה של DeepSeek היה שהמודלים הזולים שלהם יאיימו על הביקושים לשבבים של אנבידיה. אבל בפועל קרה ההפך. החברות המובילות הבינו שהן לא יכולות להסתמך על פתרונות פחות מתקדמים ושהביצועים של אנבידיה עדיין ליגה מעל כולם. בנוסף, אנבידיה ממשיכה לחדש ולפתח טכנולוגיות חדשות שמשאירות אותה צעד אחד לפני המתחרים.


צפי קדימה – מה מצפה לנו בדוחות הקרובים?

אנבידיה צפויה לפרסם את הדוחות שלה ב-26 בפברואר, והציפיות בשוק גבוהות. המשקיעים רוצים לראות עד כמה הביקושים לשבבי AI נשארים חזקים, איך החברה מתמודדת עם האתגרים בשרשרת האספקה והאם היא מצליחה לשמר את קצב הצמיחה המהיר שלה.

קיראו עוד ב"גלובל"

קונסנזוס הציפיות לרבעון שמסתיים בינואר עומד על הכנסות של 38 מיליארד דולר ורווח של 0.85 דולר למניה. התחזית לשנה כולה עומדת על 2.95 דולר למניה על מחזור של 129.2 מיליארד דולר. בשנה הבאה צפויה אנבידיה להרוויח 4.35 דולר למניה על מחזור של 196 מיליארד דולר. 

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    אנונימי 10/02/2025 21:34
    הגב לתגובה זו
    בגלל דיפשיטהפסיד את כל התיקון הזה!
סוחרים בוול סטריט, נוצר באמצעות AIסוחרים בוול סטריט, נוצר באמצעות AI

לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?

אחרי זינוק בדאו בעקבות חשיפת ההחזקה של באפט ביונייטדהלת' ונעילה חיובית בכל המדדים וול סטריט צועדת לשבוע בו תעכל את הפאזל המורכב של נתוני האינפלציה ותעריך את הטון והנימה של פאוול לגבי הסביבה העסקית והשיקולים במדיניות המוניטרית; למרות ההימורים בוול סטריט שעומדים על 90% שהפד' יוריד ריבית - הכלכלנים אצלינו לא תמימי דעים 

מנדי הניג |
נושאים בכתבה אנליסטים וול סטריט
שבוע המסחר הקודם בוול סטריט ננעל במגמה מעורבת, הדאו ג’ונס הצליח לטפס לשיא ולהוסיף 1.74% לסיכום השבועי שלו, בעוד ה-S&P 500 והנאסד"ק רשמו עליות מתונות יותר של 0.94% ו־0.81% בהתאמה. מדד הראסל 2000 של מניות השורה השנייה בלט עם זינוק של יותר מ־3%, מה שמראה שהגאות במניות הגדולות מתחילה לזלוג אל החברות הקטנות יותר, התיאבון לסיכון שולח את המשקיעים להרפתקאות גם בשורה השניה של וול סטריט, יש מי שיראה בזה סימן ברור לגאות בשווקים ואפילו סימן של שיא אפשרי.

מי שבעיקר הייתה אחראית על הרוח הגבית של הדאו הייתה מניית יונייטד הלת׳  זו זינקה בכ־12% - העלייה היומית החדה ביותר שלה מאז 2020 אחרי לאחר שנחשף כי קרן ההשקעות ברקשייר האת’וויי של וורן באפט הגדילה את ההחזקה שלה בחברה - הערכנו מראש שיונייטד תהיה ״המניה הסודית של באפט״ ופגענו - המהלך הזה נתפס כהבעת אמון מצד באפט וגרם לזינוק במניה - מפת השינויים בתיק של ברקשייר: באפט נכנס ליונייטד הלת' עם 1.5 מיליארד ד'; מה עוד עשה באפט ברבעון? , ברקשייר חושפת השקעה של כמיליארד דולר בנדל"ן ברבעון השני סקטור הבריאות רשם את הביצועים השבועיים החזקים ביותר מאז 2022 - זיו סגל כבר סימן את הסקטור לפני כשבועיים במדור ניתוח הטכני הוא הצביע שהגרפים של קרן סקטור הבריאות מאותתים על שינוי מגמה - האם זה הזמן להכנס?

התמונה בסקטור הטכנולוגי הייתה שונה. שם התמודדו עם חולשה משמעותית כש־Applied Materials Applied Materials Inc -14.07%   פרסמה תחזיות מאכזבות וצללה ביותר מ־14%. החברה, מהספקיות הגדולות בעולם של ציוד לייצור שבבים, אמנם עקפה את התחזיות לרבעון האחרון, אבל הציגה תחזית חלשה לרבעון הבא על רקע ירידה בביקושים מסין ואי־ודאות סביב המכסים – מה שהוביל לגל הורדות תחזיות מצד אנליסטים.

התמורות בתיק של ברקשייר השפיעה גם על הסקטור הפיננסי, מניית בנק אוף אמריקה Bank of America Corp -1.61%    ירדה אחרי שברקשייר צמצמה קצת את ההחזקה בה, בעוד אינטל Intel Corp 2.93%   נהנתה מדיווחים על כוונה ממשלתית להיכנס כמשקיעה אסטרטגית - מניית אינטל עולה; טראמפ הפך מאויב לאוהב. סך הכול, השוק סיכם שבוע שני רצוף של עליות, על רקע הערכות כי הפד׳ קרוב לפיבוט - יחדש כבר בהחלטה הקרובה את מחזור הורדות הריבית.

הזירה הגיאופוליטית ממשיכה להשפיע ברקע, כאשר בסוף השבוע התקיימה פגישה מתוקשרת באלסקה בין נשיא ארה"ב דונלד טראמפ לנשיא רוסיה ולדימיר פוטין. השניים לא הגיעו להסכמה על הפסקת אש באוקראינה, אבל טראמפ הצהיר כי הדרך הנכונה לסיים את המלחמה היא באמצעות הסכם שלום כולל ולא בהפסקת אש זמנית. הדברים עוררו ביקורת בקרב מנהיגי אירופה, שחזרו והדגישו כי ההכרעות על עתיד השטח חייבות לכלול את נשיא אוקראינה, ולדימיר זלנסקי, שייפגש עם טראמפ בבית הלבן בתחילת השבוע.

נתוני האינפלציה - בין התמתנות במדד הכללי לליבה שעדיין ״דביקה״

דווקא כשהיה נראה שהלחצים האינפלציוניים מתחילים להיחלש, הנתונים האחרונים הוסיפו קצת מורכבות לפאזל. מדד המחירים לצרכן (CPI) עלה ביולי ב־0.2% בלבד, בהתאם לתחזיות. אבל הליבה המדד שמנוכה מזון ואנרגיה ונחשב לבסיסי יותר עבור קובעי המדיניות המוניטרית עלה ב־0.3%, הקצב החד ביותר מאז ינואר. התוצאה היא שבסיכום שנתי נרשמה הפתעה כפולה: האינפלציה הכללית נותרה על 2.7% (0.1% פחות מהצפי), אבל הליבה זינקה ל־3.1% (0.1% מעל הצפי).

להמשך הכתבה לחץ כאן