מניית אנבידיה זינקה 17% בשבוע - מתגברת על האתגר הסיני ורוכבת על נתונים חיוביים מטייוואן
ההשקעות האדירות ב-AI, הביקושים לשבבים מתקדמים והנתונים המעודדים מ-TSMC דוחפים את מניית אנבידיה למעלה, עם התאוששות מרשימה
אנבידיה מניית אנבידיה NVIDIA Corp. -0.35% לא עוצרת. אחרי שנפלה לשפל של 113 דולר בעקבות ההדגמה של מודלים זולים לבינה מלאכותית מצד החברה הסינית DeepSeek, היא רשמה התאוששות חזקה וכבר עומדת על 134 דולר – זינוק של 17% בתוך שבוע בלבד. אז מה גרם למניה לחזור לעצמה כל כך מהר?
ההשקעות בתשתיות AI – מנוע הצמיחה האמיתי
בעוד ש-DeepSeek עוררה חששות לגבי התחרות בשוק הבינה המלאכותית, אנבידיה הוכיחה שהביקושים לטכנולוגיה שלה חזקים מתמיד. ענקיות הטכנולוגיה כמו אמזון, גוגל, מיקרוסופט ומטא ממשיכות להזרים סכומי עתק לתשתיות AI. הדוחות האחרונים שלהן חשפו השקעות הון כוללות של כ-325 מיליארד דולר, כשהחלק הארי מיועד לתחום הבינה המלאכותית. מדובר על גידול של כ-50% ביחס לשנה שעברה וחלק משמעותי מזה יילך לשבבי AI.
המשמעות ברורה: גם אם יש מתחרים חדשים בשוק, החברות הגדולות בוחרות באנבידיה כספקית שבבי ה-AI המובילה. מעבר לכך, גם באירופה מתרחש שינוי משמעותי – פרויקט חדש בצרפת, בהובלת חברת הענן FluidStack, צפוי להקים מתקן מחשוב מבוסס אנרגיה גרעינית שיכלול כ-120,000 שבבי AI של אנבידיה בשלב הראשון, וצפוי לגדול ל-500,000 שבבים עד 2028. מדובר בהזדמנות עסקית עצומה שיכולה להבטיח זרם הכנסות קבוע לאורך שנים.
TSMC – השותפה שתומכת במניה
אחד הגורמים שתומכים במניה הוא הנתונים המעודדים של ספקית השבבים המרכזית של אנבידיה, TSMC. החברה דיווחה על הכנסות של כמעט 9 מיליארד דולר בינואר, עלייה של 36% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. למרות רעידת אדמה בטייוואן שפגעה בכמה קווי ייצור, TSMC מציינת שאין שינוי בתחזית השנתית שלה, והיא פועלת במרץ לשחזר את הייצור שנפגע.
- טראמפ מאשר לאנבידיה למכור שבבי H200 לסין תמורת 25% מההכנסות
- ממשל טראמפ שוקל לאפשר לאנבידיה למכור שבבי H200 לסין
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מה שעוד חשוב לדעת הוא ש-TSMC מתכננת להכפיל את קיבולת ייצור השבבים המתקדמים שלה (CoWoS) עד סוף 2025. מדובר בתהליך קריטי לייצור השבבים החזקים ביותר של אנבידיה, שמאפשרים לה להישאר בחזית הטכנולוגיה. ככל שהקיבולת הזו תגדל, אנבידיה תוכל לענות על הביקושים הגוברים ולהרחיב את נתח השוק שלה.
איך אנבידיה התגברה על האתגר הסיני?
החשש הראשוני בעקבות ההדגמה של DeepSeek היה שהמודלים הזולים שלהם יאיימו על הביקושים לשבבים של אנבידיה. אבל בפועל קרה ההפך. החברות המובילות הבינו שהן לא יכולות להסתמך על פתרונות פחות מתקדמים ושהביצועים של אנבידיה עדיין ליגה מעל כולם. בנוסף, אנבידיה ממשיכה לחדש ולפתח טכנולוגיות חדשות שמשאירות אותה צעד אחד לפני המתחרים.
צפי קדימה – מה מצפה לנו בדוחות הקרובים?
אנבידיה צפויה לפרסם את הדוחות שלה ב-26 בפברואר, והציפיות בשוק גבוהות. המשקיעים רוצים לראות עד כמה הביקושים לשבבי AI נשארים חזקים, איך החברה מתמודדת עם האתגרים בשרשרת האספקה והאם היא מצליחה לשמר את קצב הצמיחה המהיר שלה.
- מיקרוסופט תשקיע מיליארדים בתשתיות AI בהודו וקנדה
- מספר המשרות הפנויות בארה״ב נותר גבוה - אך שוק העבודה מאותת על האטה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הישראלית שמזנקת ב-100% בוול-סטריט
קונסנזוס הציפיות לרבעון שמסתיים בינואר עומד על הכנסות של 38 מיליארד דולר ורווח של 0.85 דולר למניה. התחזית לשנה כולה עומדת על 2.95 דולר למניה על מחזור של 129.2 מיליארד דולר. בשנה הבאה צפויה אנבידיה להרוויח 4.35 דולר למניה על מחזור של 196 מיליארד דולר.
- 1.אנונימי 10/02/2025 21:34הגב לתגובה זובגלל דיפשיטהפסיד את כל התיקון הזה!
מייקל סיילור; קרדיט: רשתות חברתיותסטרטג'י רכשה ביטקוין בכמעט מיליארד דולר
מניית סטרטג'י MicroStrategy Inc 4.74% נסחרת בעליות שערים לאחר שהחברה דיווחה על רכישה משמעותית נוספת של ביטקוין. החברה, המחזיקה הציבורית הגדולה בעולם במטבע הקריפטו, הודיעה כי רכשה יותר מ־10,600 מטבעות במהלך שבעה ימים בלבד, בהיקף כולל של כ־963 מיליון דולר. מדובר ברכישה הגדולה ביותר שביצעה מאז חודש יולי.
לפי הנתונים שפרסמה החברה, הביטקוין נרכש במחיר ממוצע של כ־90,600 דולר למטבע, נמוך במעט ממחירי השוק בעת הפרסום. במקביל לרכישה, החברה הנפיקה כ־5.1 מיליון מניות רגילות שמהן גויסו כ־928 מיליון דולר, וכן השלימה גיוס נוסף באמצעות מכירת מניות בכורה תמידיות. המהלך החזיר את תשומת הלב להיקף האחזקות של סטרטג'י, שחצה כעת שווי של 60 מיליארד דולר. עם זאת, יחס השווי של החברה ביחס לנכסי הביטקוין שבידיה המשיך להצטמצם, כאשר פרמיית השוק על החברה ירדה ל־1.1 בלבד - הרמה הנמוכה ביותר זה תקופה ארוכה.
הירידה בפרמיה דחפה את הנהלת החברה להכריז על הקמת קרן רזרבות בהיקף 1.4 מיליארד דולר, שנועדה להבטיח תשלומי דיבידנד וריבית בעתיד. מנכ"ל החברה, פונג לה, ציין בחודש נובמבר כי פרמיה הנמוכה מאחד עלולה להצדיק מכירה של חלק מהאחזקות.
האנליסטים מנמיכים ציפיות
במקביל לדיווחים על הרכישות, החלו אנליסטים בשוק להנמיך ציפיות מהחברה. קנטור פיצג'רלד חתכה את מחיר היעד למניה ב־59%, בעוד ברנשטיין הפחיתה את ההמלצה ב־25%, על רקע ירידה של יותר מ־25% במחיר הביטקוין מאז השיא שנרשם באוקטובר. למרות זאת, ההודעה על הרכישות נתפסה כהצהרת אמון מחודשת של החברה במטבע. בשבועיים שקודם לכן רכשה סטרטג'י כמות זניחה של מטבעות בלבד, והמהלך האחרון נחשב בעיני השוק לחזרה לאסטרטגיית קניית־הירידות שאפיינה אותה בעבר.
- סטרטג'י שוקלת מכירת ביטקוין: האם הלחץ על המניה מוצדק?
- בעוד המניה הרגילה מתרסקת: בכירי סטרטג׳י רוכשים מניות בכורה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים בקנטור פיצג'רלד ציינו גם כי החברה נוהגת לרכוש ביטקוין כאשר המהלך "מגדיל ערך" מבחינתה, ללא קשר למחיר הנוכחי של המטבע. לדברי האנליסטים, אסטרטגיה זו נותרה בעינה גם לאחר הירידות האחרונות. גם בבית ההשקעות TD Cowen ראו בצעד איתות חיובי. בהערכה שפרסמו כתבו כי משקיעים המאמינים בביטקוין לטווח בינוני וארוך צפויים לראות ברכישה הרחבה מהלך מחזק, בעיקר אם מחיר המטבע יחזור לטפס לרמות השיא.
וול סטריט שור (גרוק)קוגנייט מזנקת ב-10%, וויקס קופצת ב-5%; המדדים במגמה מעורבת
הפד' כבר התכנס ליומיים של דיונים על החלטת הריבית שתתפרסם מחר בערב - 21:00 שעוננו - ב-89% נראה הורדת ריבית של 0.25 נ"ב אבל במידה ויו"ר הפד' פאוול יגלה ניציות בנאומו התנודתיות עשויה לחזור לשווקים; 99% מהחברות בוול סטריט כבר דיווחו אבל יש עוד כמה שאנחנו ממתינים לשמוע מהן כמו: אורקל וברודקום
חוזים עתידיים עוד כ-30 שעות תגיע החלטת הריבית האחרונה של הפד' לשנת 2025. המשקיעים לא ממהרים עכשיו לקחת סיכונים לפני שהבנק המרכזי יסמן את כיוון המדיניות בחודשים הקרובים, ותחושת אי-הוודאות בשווקי האג"ח מוסיפה עוד שכבה של זהירות. כבר אחרי הירידות של אתמול, שהגיעו לאחר שה-S&P 500 התקרב שוב לרמות שיא אך נבלם, נראה שהשוק כולו עוצראת הנשימה לפני יום רביעי והחלטת הריבית.
בינתיים, המסחר במדדים במגמה מעורבת הדאו עולה כ-0.2%, ה-S&P עולה 0.1% ומנגד הנאסד"ק יציב עם מגמה שלילית קלה.
מספר המשרות הפנויות בארה״ב עלה במעט באוקטובר ל-7.67 מיליון, לעומת 7.658 מיליון בספטמבר, כך לפי נתוני ה־JOLTS שפורסמו לאחר עיכובים שנגרמו בשל השבתת הממשל. עם זאת, ירידה בקצב הגיוסים ועלייה בפיטורים מרמזות על המשך התקררות בשוק העבודה. נתון ספטמבר היה גבוה משמעותית מהצפי (7.2 מיליון) ומאוגוסט, והעלייה במספר המשרות הפנויות מצביעה על כך שיש שוב יותר משרות מאשר מחפשי עבודה, ואם המגמה תימשך – שוק העבודה עשוי להיעשות "צפוף" יותר ב-2026, עם עלייה בכוח המיקוח של העובדים.
באוקטובר ירד מספר המגויסים ל-5.149 מיליון, ונתוני
הפרישות והפיטורים גם הם ירדו ל-5.05 מיליון. שיעור העוזבים ירד ל-1.8%, הנמוך ביותר מאז מאי 2020, מה שמעיד על ירידה בביטחון של עובדים לעבור למקום עבודה אחר.
עונת הדוחות לרבעון השלישי הציגה תוצאות חיוביות אצל רוב החברות. נכון להיום, 99% מהחברות ב-S&P
500 כבר דיווחו, והאנליסטים מעריכים עלייה של 13.4% ברווח למניה המצרפי ברבעון זה. אם התחזית תתממש, מדובר ברבעון רביעי ברציפות של צמיחה דו-ספרתית ברווחים, עם קצב גידול גבוה יותר מה-12% שנרשם ברבעון השני של השנה.
- נעילה שלילית בוול-סטריט; מארוול נפלה ב-7%, פרמאונט זינקה ב-9%
- נטפליקס עולה, ברודקום מתחזקת וטסלה יורדת - ומה עושים החוזים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
זה לא שהשוק קפוא אלא בדיוק להפך המשקיעים מתמחרים כעת הסתברות של כ-89% להורדת ריבית של רבע אחוז, אבל מה שיכניס את התנודתיות יהיה הנאום של יו"ר הבנק, ג'רום פאוול, והטון שבו ישא את הדברים. התחזיות האחרונות כבר רומזות על האטה בקצב ההרחבה המוניטרית, ואפילו אפשרות להפסקה בהחלטה של ינואר. מנגד, העלייה האחרונה בתשואות האג"ח - כשהתשואה על ה-10 שנים מטפסת לאזור 4.18% - מראה לנו שהשוק דורש פיצוי גבוה יותר כדי להחזיק אג"ח בשלב הזה כיוון שהאינלפציה לא מתכנסת בכיוון שהשוק ציפה.
