הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
אנבידיה גנסן הואנג
צילום: טוויטר

מניית אנבידיה זינקה 17% בשבוע - מתגברת על האתגר הסיני ורוכבת על נתונים חיוביים מטייוואן

ההשקעות האדירות ב-AI, הביקושים לשבבים מתקדמים והנתונים המעודדים מ-TSMC דוחפים את מניית אנבידיה למעלה, עם התאוששות מרשימה

רוי שיינמן | (1)
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. -3.27%  לא עוצרת. אחרי שנפלה לשפל של 113 דולר בעקבות ההדגמה של מודלים זולים לבינה מלאכותית מצד החברה הסינית DeepSeek, היא רשמה התאוששות חזקה וכבר עומדת על 134 דולר – זינוק של 17% בתוך שבוע בלבד. אז מה גרם למניה לחזור לעצמה כל כך מהר?


ההשקעות בתשתיות AI – מנוע הצמיחה האמיתי

בעוד ש-DeepSeek עוררה חששות לגבי התחרות בשוק הבינה המלאכותית, אנבידיה הוכיחה שהביקושים לטכנולוגיה שלה חזקים מתמיד. ענקיות הטכנולוגיה כמו אמזון, גוגל, מיקרוסופט ומטא ממשיכות להזרים סכומי עתק לתשתיות AI. הדוחות האחרונים שלהן חשפו השקעות הון כוללות של כ-325 מיליארד דולר, כשהחלק הארי מיועד לתחום הבינה המלאכותית. מדובר על גידול של כ-50% ביחס לשנה שעברה וחלק משמעותי מזה יילך לשבבי AI.


המשמעות ברורה: גם אם יש מתחרים חדשים בשוק, החברות הגדולות בוחרות באנבידיה כספקית שבבי ה-AI המובילה. מעבר לכך, גם באירופה מתרחש שינוי משמעותי – פרויקט חדש בצרפת, בהובלת חברת הענן FluidStack, צפוי להקים מתקן מחשוב מבוסס אנרגיה גרעינית שיכלול כ-120,000 שבבי AI של אנבידיה בשלב הראשון, וצפוי לגדול ל-500,000 שבבים עד 2028. מדובר בהזדמנות עסקית עצומה שיכולה להבטיח זרם הכנסות קבוע לאורך שנים.


TSMC – השותפה שתומכת במניה

אחד הגורמים שתומכים במניה הוא הנתונים המעודדים של ספקית השבבים המרכזית של אנבידיה, TSMC. החברה דיווחה על הכנסות של כמעט 9 מיליארד דולר בינואר, עלייה של 36% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. למרות רעידת אדמה בטייוואן שפגעה בכמה קווי ייצור, TSMC מציינת שאין שינוי בתחזית השנתית שלה, והיא פועלת במרץ לשחזר את הייצור שנפגע.


מה שעוד חשוב לדעת הוא ש-TSMC מתכננת להכפיל את קיבולת ייצור השבבים המתקדמים שלה (CoWoS) עד סוף 2025. מדובר בתהליך קריטי לייצור השבבים החזקים ביותר של אנבידיה, שמאפשרים לה להישאר בחזית הטכנולוגיה. ככל שהקיבולת הזו תגדל, אנבידיה תוכל לענות על הביקושים הגוברים ולהרחיב את נתח השוק שלה.

איך אנבידיה התגברה על האתגר הסיני?

החשש הראשוני בעקבות ההדגמה של DeepSeek היה שהמודלים הזולים שלהם יאיימו על הביקושים לשבבים של אנבידיה. אבל בפועל קרה ההפך. החברות המובילות הבינו שהן לא יכולות להסתמך על פתרונות פחות מתקדמים ושהביצועים של אנבידיה עדיין ליגה מעל כולם. בנוסף, אנבידיה ממשיכה לחדש ולפתח טכנולוגיות חדשות שמשאירות אותה צעד אחד לפני המתחרים.


צפי קדימה – מה מצפה לנו בדוחות הקרובים?

אנבידיה צפויה לפרסם את הדוחות שלה ב-26 בפברואר, והציפיות בשוק גבוהות. המשקיעים רוצים לראות עד כמה הביקושים לשבבי AI נשארים חזקים, איך החברה מתמודדת עם האתגרים בשרשרת האספקה והאם היא מצליחה לשמר את קצב הצמיחה המהיר שלה.

קיראו עוד ב"גלובל"

קונסנזוס הציפיות לרבעון שמסתיים בינואר עומד על הכנסות של 38 מיליארד דולר ורווח של 0.85 דולר למניה. התחזית לשנה כולה עומדת על 2.95 דולר למניה על מחזור של 129.2 מיליארד דולר. בשנה הבאה צפויה אנבידיה להרוויח 4.35 דולר למניה על מחזור של 196 מיליארד דולר. 

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    אנונימי 10/02/2025 21:34
    הגב לתגובה זו
    בגלל דיפשיטהפסיד את כל התיקון הזה!
בריינסוויי
צילום: יח"צ

FDA אישרה קסדה ביתית לטיפול בדיכאון – מה זה אומר לשוק?

מכשיר ה-tDCS של Flow  יושק בארה"ב ב-2026 במחיר 500 דולר; האם בריינסווי הישראלית עלולה להיפגע?



רן קידר |
נושאים בכתבה דיכאון בריינסוויי FDA

רשות המזון והתרופות האמריקאית (FDA) העניקה אישור ראשון מסוגו למכשיר ביתי לטיפול בדיכאון מג'ורי (MDD). מדובר בקסדת ה-FL-100 של חברת Flow השוודית, המבוססת על גירוי חשמלי מוחי מסוג tDCS (Transcranial Direct Current Stimulation). האישור, דרך מסלול Pre-Market Approval (PMA) המחמיר, מאפשר שימוש ביתי תחת פיקוח רפואי מרחוק. Flow מתכננת השקה מסחרית בארה"ב במחצית השנייה של 2026, במחיר של כ-500 דולר - דומה למחיר באירופה, שם המכשיר זמין מאז 2020.

ה-FL-100 שוקל 150 גרם, קל יותר מאוזניות אלחוטיות סטנדרטיות, ומספק גירוי חשמלי בעוצמה נמוכה של 2 מיליאמפר דרך אלקטרודות על המצח. הטיפול נמשך 30 דקות, חמש פעמים בשבוע, ומכוון לאזור הקדם-מצחי (DLPFC) האחראי לוויסות מצב רוח. הנתונים הקליניים, המבוססים על ניסוי פאזה 2 עם 174 משתתפים ב-2024, הראו ירידה של 40% בתסמיני הדיכאון בקבוצת הטיפול לעומת 22% בקבוצת הדמה, לאחר ארבעה שבועות. מטא-אנליזה מ-2025 של 25 מחקרים (n=1,200) אישרה יעילות tDCS כטיפול עזר.

האישור מגיע על רקע עלייה של 15% במקרי דיכאון מג'ורי בארה"ב בין 2020 ל-2025, עם 21 מיליון מבוגרים מושפעים (15.5% מהאוכלוסייה). נשים סובלות פי שתיים מגברים (10.3% לעומת 6.2%), ו-13.1% מבני 12 ומעלה דיווחו על תסמינים.

לפי נתוניהרשויות, תרופות נוגדות דיכאון, כמו SSRI, יעילות ב-50%-60% מהמקרים, אך 56% מהמטופלים מפסיקים את הטיפול הראשון תוך שישה חודשים עקב תופעות לוואי כמו עלייה במשקל (25%), הפרעות שינה (18%) והפחתת ליבידו (15%). tDCS מציע חלופה לא פולשנית, ללא תרופות, עם שיעור נשירה נמוך של 8% בניסויים.

Flow, שהוקמה ב-2016, גייסה 22 מיליון דולר עד 2024, וכעת בסבב גיוס נוסף של 30 מיליון דולר בהובלת Khosla Ventures. החברה מדווחת על 10,000 משתמשים באירופה, עם שיפור ממוצע של 35% בדירוג MADRS (מדד חומרת דיכאון) לאחר 10 שבועות. האישור כולל אפליקציה לניטור התקדמות, עם תזכורות ושילוב נתונים רפואיים. עם זאת, המכשיר דורש מרשם ואינו מיועד למצבים חריפים או כטיפול יחיד ללא פיקוח.

להמשך הכתבה לחץ כאן
גיל שויד צק פוינט
צילום: תמר מצפי
הטור של גרינברג

מחפשים יציבות ושפיות? החברה שתמיד היתה שם בשביל זה

צ'ק פוינט הוותיקה לא מחלקת דיבידנד וקצב פעילות ה-M&A שלה אנמי לדעת מומחים, אבל המנכ"ל שהחליף את המייסד והגיוס שביצעה לראשונה עשויים להעיד על שינוי כיוון, ובכל מקרה עם כל החלומות שמסביב, כדאי להחזיק גם אחת כזאת. וגם: למה כדאי להשקיע בהודו ומה מחפשות הענקיות בחברות רובוטיקה



שלמה גרינברג |
נושאים בכתבה צ'ק פוינט הודו סיסקו

25 שנים לקח למניית ענקית תשתיות הטכנולוגיה סיסקו (סימול:CSCO) לשבור את רמת המחיר אליו הגיעה ב-2000. סיסקו הייתה אחת מחברות הטכנולוגיה שהובילו את "בועת 2000", לצידן של מיקרוסופט, אינטל ודל, ולתקופה קצרה באותה חגיגה הפכה סיסקו לחברה המוערכת ביותר בתבל וזאת למרות הפסדים לא קטנים. 

סיסקו הייתה גם זו שזעקה "המלך הוא עירום" וסימנה את תחילת פקיעתה של הבועה הגדולה כשפרסמה את נתוניה  לשנת 1999 במרץ 2000, שהחרידו את המשקיעים לנוכח הערכת החברה דאז, והיא גם המניה הטכנולוגית האחרונה ששוברת את שיאי 2000. הסיבה לכך היא מנוע הצמיחה שנוסף לה כתוצאה ממיזוג הבינה המלאכותית שהחזירה למלכת הבועה את הכבוד הראוי לה. 

אגב, שווי החברה הגיע אז ליותר מ-500 מיליארד דולר ולאחר התפוצצות הבועה, בסוף 2002, איבדה סיסקו כ-90% מערכה והגיעה לשווי של כ-60 מיליארד דולר. 

"ברגע שמאבדים את אמון המשקיעים עקב מכירה כואבת במיוחד, זה יכול לקחת שנים עד שהמשקיעים יאמצו את אמון המניות מחדש", אמר מנהל ההשקעות של חברת ניהול ההשקעות המוסדית הגדולה ממסצ'וסטס, SLC Management. "אנלוגיה לכך תהיה שוק המניות היפני שלקח לו גם עשרות שנים להתאושש מהבועה שלו, בתחום הנדל"ן, בסוף שנות ה-80", הוסיף.

עם זאת, מבחינת ערך חברה, סיסקו עדיין רחוקה מהשיא דאז. שווי החברה כיום הוא "רק" 317 מיליארד. "התעוררותה המחודשת של המניה", סיכם המנהל מ-SLC, "היא דווקא סימן של ביטחון למשקיעים כי למרות שהם הפכו יותר לחברת 'שירותים' וכבר אינם נחשבים לחברת חדשנות, אפשר להניח שזה מה שהמשקיעים שלהם רצו לראות".

להמשך הכתבה לחץ כאן