"המניות פחות אטרקטיביות, אג"ח של וולמארט נותן תשואה דולרית של 7-8%"
"הדיבורים מתי הריבית תתחיל לרדת זה חשוב אבל זה לא העיקר. גם כשהריבית תתחיל לרדת היא תישאר גבוהה לאורך זמן, בטח ביחס למה שהתרגלנו. ההורדה תתרחש הרבה יותר באיטיות. אנחנו עדיין בסביבה אינפלציונית. משקיעי המניות אופטימיים אבל עבורנו, האפיק המנייתי, פחות אטרקטיבי. אגרות החוב של חברות כמו וולמארט נמצאות בתשואות דולריות של 7-8%. אני לא מכיר אירוע כזה שנכס עם סיכון נמוך יותר מקבל תשואה גבוהה יותר לכן אנחנו פחות שמים דגש למנייתי אלא לאג"ח עם פחות סיכון". כך אומר אורי קרן, שותף ומנהל השקעות ראשי במור גמל ופנסיה.
ביחס לשאלה מה משקל המניות שמור מחזיקה בישראל ובחו"ל, על רקע הרפורמה המשפטית הוא אמר שמור התחילה את שנת 2023 "עם תמהיל תיק המניות 35% ישראל ו-65% מניות בחו"ל. ברגע שראינו שהממשלה בתקציב הולכת על תקציב שהוא פחות מוטה צמיחה ופריון לשנים הבאות התחלנו להוריד משקל מהשוק הישראלי וככל שהתקדם סיפור המהפכה המשפטית המשכנו להוריד משקל מישראל. היום אנחנו ב-20% ישראל והשאר חו"ל - עם פנים להמשך גידול ההשקעה בחו"ל. ישראל הפכה היום להיות פחות אטרקטיבית לכן המשקל שלה יורד. וזה משפיע דרמטית על השקעות זרים והרצון לפתח עסקים הולך וקטן."
את הדברים הוא אמר בוועידת שוק ההון לחיסכון ארוך טווח שמתקיימת באילת, בשיתוף איגוד קופות הגמל הענפיות ובארגון עו"ד ארז קניסטר ותמיר פלג. מנהל השקעות ראשי בעמיתים, ניר עובדיה, חלק על קרן והתייחס לדירוג של חברת הדירוג S&P. לדבריו: "ישראל עדיין נחשבת כלכלה חזקה. ההסתכלות שלנו היא שהדירוג של ישראל הוא יחסית גבוה, עם זאת, הרעש סביב הרפורמה והאי שקט החברתי לא תורם לביטחון שנשאר במקום הזה. בוודאות אני יכול להגיד שהדירוג של ישראל לא יעלה אבל יש סיכון וודאי להמשך הורדה".
מה יקרה למחירי השכירות?
"אני רואה היום בצפון תל אביב הרבה יותר שלטים למכירה שתלויים הרבה יותר זמן לנכסים שבעבר נמכרו במהירות. השוק עדיין בסדר כי יש היצע ועוד יש התחלות בנייה, אבל הבעיות הגדולות יותר הן קדימה לשנים 2024 ו-2025. הקבלנים יפסיקו לבנות והממשלה שעד עכשיו הייתה עסוקה בהיצע תצטרך לעודד אותם לבנות." העריך מודי שפריר, אסטרטג השווקים של בנק הפועלים, ביחס לעצירה בענף הנדל"ן.- "במידה וידרשו שינוי בתקנות כדי להגן על הציבור, נרתם לכך באופן מלא"
- הרגולטור נרדם בשמירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לדבריו, "מחירי השכירויות עלו בשנתיים האחרונות בממוצע בכ-7%, אני מעריך שנמשיך לראות עלייה מתונה של לא יותר מ-4-5%. אני מעריך שמשכירים יעדיפו עכשיו להשאיר שוכר טוב לשנים קדימה מאשר להעלות את מחירי השכירות".
מה תיק ההשקעות המומלץ לשנה הקרובה?
עובדיה: אם לפני שנה היינו 60% מניות והשאר חוב, אז כעת צריך ללכת לכיוון תמהיל גדול יותר של חוב לא סחיר והשקעות אלטרנטיביות. תיק ארוך טווח עם חלוקה ל-20-30% השקעות אלטרנטיביות (חוב ותשתיות) עוד סדר גודל של 20% עד 30% במניות ו-40% ממשלתי וקונצרני. אבל צריך לומר שהאג"ח הממשלתי מעניין יותר.
קרן: "אנחנו משקיעים במניות סחירות פחות מ-40% מהתיק ואני מאמין שעוד נמשיך להקטין את האפיק הזה. בחלק הלא סחיר 15-20% במטרה להגדיל ל-25% והיתרה זה חוב סחיר ממשלתי/קונצרני".
- מנכ"ל משרד הביטחון: חתמנו על עסקאות ייצוא בכ-2.5 מיליארד דולר
- בנק הפועלים נכנס כשותף בבסר לפי שווי של מיליארד שקל אחרי הכסף
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- ״אנחנו מחלקים כבר 20 שנה ברצף דיבידנד; נמצאים בכל מקרר בארץ״
- 7.לא משנה מי זה 09/06/2023 10:54הגב לתגובה זולא קיים דבר כזה למה סתם לרמות אנשים
- 6.zoro 30/05/2023 15:19הגב לתגובה זומר קרן היקר, תוכל ללמד אותנו איזו אג"ח של WMT נסחרת ב-7-8 אחוזים? ממש ממש ניסיתי למצוא והכי גבוה שמצאתי היה בחלק הקצר של העקום כמובן עם כ-5.8%. ככל שהולכים רחוק יותר על העקום התשואה נמוכה יותר. אז אנא אם תוכל לציין איזו אג"ח זה יעזור..
- 5.אלון 30/05/2023 11:18הגב לתגובה זואז מה ההגיון פה? AI יהפוך את החברות בבורסה לרווחיות בטירוף והדיבידנים שיחלקו יהיו שמנות במיוחד. הלוואי שהרבה ימכרו מניות שאוכל לקנות בזול.
- 4.אגח וול-מארט ל30 שנה ב 4.9% תשואה !!!! (ל"ת)אנונימי 30/05/2023 07:42הגב לתגובה זו
- 3.משקיע וותיק 29/05/2023 17:38הגב לתגובה זוהם מקבלים את כספי הפנסייה והגמל של הציבור לניהול ומחליטים לא להשקיע בבורסה בישראל למרות שיש בה חברות טובות וחזקות והיא חלק מרכזי מהכלכלה הישראלית. הגופים המוסדיים בוגדים בציבור המשקיעים ובכלכלה הישראלית ופוגעים בה קשות. מעדיפים להשקיע את הכסף של הציבור הרחב בכלכלות אחרות בארה"ב ובאירופה ולנטוש את הכלכלה הישראלית - בוגדים בכלכלה הישראלית. זהו פשע לכל דבר.
- יריב 29/05/2023 18:05הגב לתגובה זוואם הבורסה בארץ היא השקעה לא טובה אסור להם להישאר כאן אלא להביא לתשואה כמה שיותר גבוהה. קרן העושר הנורבגית לא משקיעה כמעט בנורבגיה אלא בכל העולם כי היא צריכה להביא תשואה טובה - אז הם מה בוגדים בנורבגיה?
- 2.מוישי זוכמיר 29/05/2023 16:29הגב לתגובה זוב"ה תירוצים שטותיים.. תגיד בחו"ל יש גוגל ואמזון ומיקרוסופט ואפל וזו תהא האמת. יום טוב ובהצלחה לכולם.
- 1.קשקש 29/05/2023 16:27הגב לתגובה זומפולת לא מתחילה מהיום למחר זה תהליך ושלבים לפעמים 5 שנים ותמיד הריבית מובילה למפולת .כסף יקר לא טוב לעסקים
קרנות ההשתלמות באוגוסט: תשואה של כ-1.1% במסלול הכללי; כ-1.3% במסלול המנייתי
המסלולים הכלליים הניבו תשואה ממוצעת של כ-1.1% באוגוסט, והמנייתיים התקרבו ל-1.3%; אנליסט ומנורה בולטות בראש, מור וילין לפידות בתחתית; מתחילת השנה: פערים של יותר מ-1.5% בין מובילים לנגררים
קרן השתלמות אוגוסט אולי נפתח באי-ודאות בשווקים עם חששות גיאו-פוליטיים אבל הסתיים כשעוד חודש טוב לחוסכים. מדדי המניות סגרו בעליות נאות בארץ ובעולם, והתשואות בקרנות ההשתלמות ממשיכות לטפס, עם ממוצע של כ-1.1% במסלולים הכלליים וכ-1.3% במסלולים המנייתיים.
מנורה ואנליסט מושכות קדימה במסלול הכללי
במסלולים הכלליים, שמיועדים לרוב הציבור ומחזיקים בתמהיל מגוון יחסית של מניות, אג"ח ונכסים אלטרנטיביים, נרשמה באוגוסט תשואה בטווח של 0.92% עד 1.24%. את הטבלה החודשית הובילה קרן ההשתלמות של אנליסט, עם 1.24%, כשאחריה מיטב עם 1.19% ומנורה עם 1.17%.
בתחתית הטבלה עומדת קרן ההשתלמות של אינפיניטי, עם תשואה של 0.56% בלבד, נמוכה משמעותית מהממוצע הענפי. מעליה נמצאת ילין לפידות עם 0.92% ומגדל עם 0.97%.
אם מסתכלים על התשואה המצטברת מתחילת השנה, גם כאן אנליסט בראש עם 9.82%, כשמור (9.62%), מגדל (9.50%) וכלל (9.74%) קרובות אליה. בתחתית נמצאות אינפינטי (0.56%) ילין לפידות (8.19%) והראל (8.15%).
- "רציתי לפדות קרן השתלמות, והציעו לי הלוואה מהקרן - כדאי?"
- כך בדיקה פשוטה תוסיף לכם מעל ל- 50 אלף שקלים לחיסכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהסתכלות על שלוש השנים האחרונות אנליסט מובילה עם 35.29%, לפני מיטב (33.07%) ומור (33.56%). אינפיניטי משתחלת למרכז הטבלה עם תשואה של 32.41%, קצת מעל כלל וילין לפידות. מנגד, הראל נשארת מאחור עם 26.65% בלבד - פער של כמעט 9% מהמובילה.
נתניהו מוריד את הבורסה - אחרי עליות, השוק עבר לירידות; שער הדולר זינק ב-0.6%
מניות הביטוח היו בעליות של 2% ויורדות כעת מעל 1%; נתניהו בנאום - "עם לבדד ישכון ובגויים לא יתחשב";
אנחנו מעלים כאן את נאום ראש הממשלה בנימין נתניהו בוועידת החשכ"ל. זה נאום שמבטא את "עם לבדד ישכון ובגויים לא יתחשב". נתניהו מדבר על משק סגור, משק לוקאלי. זה היפוך של התורה הכלכלית שלו. הוא מאשים את האסלאם הקיצוני והכניעה של אירופה, כשבשורה התחתונה - צריך לשכוח ממה שהיה. אנחנו בתקופה חדשה. שורה של מדינות כבר לא מעוניינת בקשרים עם ישראל. השאלה, וזה מבלי להיכנס לפוליטיקה - מה האחריות של נתניהו בכך ומה אחריותן של המדינות באירופה למצב שנוצר?
הנאום הזה מוריד את מניות הבנקים והביטוח ואת השוק כולו. המדדים המובילים כבר ירדו כ-1.4% וכעת הן בירידה של עד 1%. לפני הנאום היו עליות. הביטוח עלה כבר ב-2%, כעת יורד ב-1% - נתניהו: "ישראל בבידוד מדיני, ניאלץ להתנהל ככלכלה אוטרקית"
"ישראל שנייה רק לארה"ב בהוצאה עסקית על מחקר ופיתוח שמקורה בחו"ל. יש כאן השקעות תוך כדי המלחמה לתוך ישראל. אף אחד לא ציפה להצלחה כזו בתחילת המלחמה. אני מברך את שר האוצר בצלאל סמוטריץ' ואת החשכ"ל על התוצאות של הכלכלה הישראלית.
"אנחנו נמצאים בעולם אחר, בעולם מאוד מאתגר. הסרנו איום קיומי מעל ראשנו. אם לא היינו נוקטים בחיסול האיום האיראני, היינו מקבלים בסבירות גדולה תוך פחות משנה איום גרעיני מאיראן. הדבר השני היה האיום של עשרים אלף טילים שהאיראנים עמדו לפתח, אנחנו מדינה קטנה, לא היינו עומדים בזה".
- נעילה שלילית בת"א: איידיאי צנחה 7.7%, הראל ומנורה 5.6%
- שער הדולר, חוזים על וול סטריט ומניות בולטות - מה קורה בשווקים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החדשות הרעות הן כשאתה מוריד מעצמה מסויימת, אחרת עולה. הסיכונים לא נעלמים, הם מתחלפים. יש מאבק תמידי, זה קורה בעולם העסקי וככה זה בחברה האנושית. המאבק לא נגמר. אנחנו בתקופה ששני דברים שהיו מתחת לפני השטח ופרצו לתודעה אחרי המלחמה: השפעה שלילית ביותר על מדיניות החוץ באירופה, כתוצאה מהגירה בלתי מוגבלת של מיעוטים משמעותיים ומאוד לוחמניים לאירופה. הדבר הזה מכופף את הממשלות. זה לא קשור רק לעזה, מוקד שלהם זה ביטול הציונות ואג׳נדה איסלאמית קיצונית. אני מדבר עם המנהיגים באירופה, זה משפיע עליהם מאוד וחלקם גם מודים בזה בשיחות סגורות. זה יוצר סנקציות על ישראל. זה משנה את המצב הבינלאומי של ישראל.
