הציבור בלחץ: פדיונות עתק בקרנות הנאמנות בשבוע החולף - צפו במספרים

האזהרות מפני מפולת וההשוואות למשבר 2008 מבריחות את הציבור היישר אל הפקדונות הכספיים
גיא ארז | (7)
נושאים בכתבה קרנות נאמנות

הציבור בלחץ. החששות לגבי המשבר בסין והירידה החדה במחיר הנפט ממשיכים לייצר מגמה שלילית בשוקי המניות - והדבר מלחיץ את הציבור. המגמה משפיעה לרעה גם על אגרות החוב הקונצרניות שסיכמו את השבוע האחרון בירידות שערים, ועקב כך, הקרנות המסורתיות רשמו השבוע עלייה דרמטית של כ-120% בקצב הפדיונות לעומת השבוע הקודם שאף הוא היה שבוע של לחץ מכירות כבד.

אמנם בסיכום שבועי המעו"ף השיל 1% בלבד, אבל הדבר רחוק מלשקף את מצב העניינים. ביום רביעי האחרון נגע המדד בשפל של מעל שנה והשלים נפילה של 17% תוך חצי שנה. 

הפדיונות הגיעו לסכום עצום של כ-2.65 מיליארד שקל, בהובלתן של קרנות אג"ח כללי וקרנות אג"ח מדינה. פחות מחודש עבר מאז תחילת השנה, ותעשיית קרנות הנאמנות כולה רשמה פדיונות של כ-5 מיליארד שקל, מתוך זה 4.5 מיליארד שקלים בקרנות המסורתיות.

הפדיונות מתחילת השנה מתחלקים לכ-500 מיליון שקל בקרנות הכספיות, כ-3.9 מיליארד שקל בקרנות המנוהלות וכ-600 מיליון שקל בקרנות המחקות, זאת בהתאם לאומדנים וההערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

 

רק בשבוע החולף הציבור פדה מעל ל-1.1 מיליארד שקל  מקרנות האג"ח כללי, 356 מיליון שקל מהקרנות המנייתיות,  ובסך הכל נפדו כאמור 2.65 מיליארד שקל. 

מגמה שלילית נרשמת גם באפיק השקלי, כשהקרנות הכספיות ממשיכות אמנם לפדות, אבל בקצב נמוך של כ-80 מיליון שקל, אם כי מתחילת החודש הקרנות השקליות  הן האפיק היחיד שמגייס עם כ-40 מיליון שקל.

כמו שכבר ניתחנו בעבר, הציבור מזרים את כספו משלל האפיקים היישר אל הפקדונות הכספיים שבבנקים, כאשר נראה כי החוסך הממוצע מעדיף לקבל ריבית אפסית על כספו, מאשר לחוות הפסדים.

תגובות לכתבה(7):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    מפוכח 24/01/2016 16:51
    הגב לתגובה זו
    הן בפוליטיקה, והן בשוק ההון. הבעיה היא שבהלת הטפשים משפיעה על כולם.
  • 5.
    דיויד 24/01/2016 13:19
    הגב לתגובה זו
    עדר עדר כל פעם מחדש אין שום משבר זהו תיקון שהתפתח לפאניקה ועכשיו שהציבור מכר זה הסימן שהכל כרגיל ועולם כמנהגו נוהג
  • כל מה שתארת = מפולת. לא נעים אבל זו האמת. (ל"ת)
    EMMA 24/01/2016 18:25
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    מוטי 24/01/2016 12:41
    הגב לתגובה זו
    לאן הולכים מאות מיליוני השקלים שנכנסים כל חודש לקופתם
  • 3.
    יוסי 24/01/2016 11:21
    הגב לתגובה זו
    הירידות הביאו לפדיונות או שהפדיונות הביאו או החריפו את הירידות
  • 2.
    תגובה מפתיעה 24/01/2016 11:05
    הגב לתגובה זו
    זו הפעם הראשונה שהציבור טועה..ויוצא לפני הסיבוב כשהכל בקרשים בבורסה בישראל? מעניין לראות
  • 1.
    קרנית והרצת הבוסה 24/01/2016 11:04
    הגב לתגובה זו
    בושה
קובי שגבקובי שגב
קרנות נאמנות

בית השקעות במוקד: הקרנות המעורבות של אקורד

בית ההשקעות אקורד הצליח לצבור מאות מיליוני שקלים בקרנות המעורובת - מהם הביצועים של הקרנות הללו ואיך הן ביחס לשוק וביחס למדדים? 

גיא טל |

בשני השבועות האחרונים התמקדנו בקרנות המובילות בקטגוריות הגמישות והמנייתיות בישראל. השבוע נתמקד בבית השקעות קטן יחסית, אקורד, המנהל 7 קרנות בלבד, מתוכן רק 5 עם ותק של יותר מ-4 שנים.

בית ההשקעות אקורד הוקם על ידי שלושה שותפים: קובי שגב, דקל קוטלר ואודי לוין. קבוצת הקרנות הראשונה הוקמה באוגוסט 2020, ומאז נוספו קרנות נוספות בניהול החברה. לאורך השנים, החברה חוותה עליות ומורדות מבחינת ביצועי הקרנות, עם תקופות של ביצועים בינוניים לעומת תקופות עם תשואות מעולות שהובילו את השוק בתל אביב. השבוע נבחן את ביצועי הקרנות המעורבות של אקורד לאורך השנים האחרונות, ביחס למדדים וביחס לקרנות המתחרות.

לאקורד 7 קרנות, כאשר "אקורד מניות" היא קרן חדשה יחסית שפעילה כחצי שנה בלבד. "אקורד אג"ח פלוס" היא קרן מעורבת עם עד 10% מניות, אך גם היא חדשה יחסית ולא נתייחס אליה בהמשך. בנוסף, ישנן שתי קרנות אג"ח: "אקורד אג"ח" (ללא מניות) ו"אקורד אג"ח מדורגות", המתמקדת באג"ח חברות והמרה.

כך נשארנו עם שלוש קרנות בקטגוריות המעורבות המרכזיות: 70/30, 80/20 ו-90/10. כידוע, ישראלים אוהבים קרנות מעורבות, והתחרות בקטגוריות אלו קשה במיוחד. ישנן עשרות קרנות בכל אחת מהקטגוריות השונות, במיוחד אלו עם עד 10%, 20% ו-30% מניות. סך הכל, יש 123 קרנות עם עד 10% מניות, 75 קרנות עד 20% מניות ו-70 קרנות עד 30% מניות. כדי למקד את הבדיקה, נתמקד בקטגוריית "אג"ח כללי בארץ". בקטגוריה זו יש 51 קרנות עם עד 10% מניות, 55 קרנות עם עד 20% מניות ו-58 עם עד 30% מניות. 13 מהן מנהלות נכסים בשווי של יותר ממיליארד שקל, ועוד רבות מנהלות מאות מיליוני שקלים. עם זאת, יש גם לא מעט קרנות קטנות עם כמה מיליוני שקלים בודדים. זוהי ככל הנראה הזירה התוססת ביותר בשוק הקרנות הישראלי, עם תחרות ערה.

שלוש הקרנות המעורבות של אקורד מנהלות כמה מאות מיליוני שקלים, ונראה שהצליחו לתפוס את תשומת לב המשקיעים בתוך שפע ההיצע. הן אינן הקרנות הגדולות ביותר בקטגוריות שלהן, אך גם לא מדובר בקרנות זעירות.