צריכים הלוואה? עדיף שתיקחו אותה כנגד נכסים פיננסיים שלכם

בהנחה שהמטרה היא איתנות כלכלית ובניית הון לאורך זמן, נטילת הלוואות לטובת צריכה או לצורך התנהלות שוטפת לוקחת את המשקיע אחורה. לעומת זאת, לקיחת הלוואה לטובת השקעה או לצורך גישור להשלמת רכישת בית יכולה להיות חלק ממהלך פיננסי נבון. בשונה מהלוואות צרכניות "לכל מטרה" שמוצעות על ידי הבנקים, המאופיינות בריבית גבוהה, הלוואה כנגד נכס פיננסי מאפשרת השגת ריבית נמוכה יותר וגמישות בהחזר על ידי דחיית התחלת ההחזר החודשי (גרייס) או תשלום ריבית בלבד ודחיית תשלום הקרן לעתיד (הלוואת בלון).

האפשרות למשוך או למכור נכסים פיננסיים תמיד קיימת, אך גוררת אירוע מס, שיכול להיות גבוה יותר מריבית על הלוואה כנגד נכס פיננסי, בוודאי כשמדובר בגישור לטווח קצר.

בטור ארחיב על אפשרויות המימון שאפשר ליטול על בסיס הנכסים הפיננסיים שלכם.

קרן השתלמות
מוצר חיסכון לטווח בינוני שמחזיק כמעט כל שכיר. ככלל, הקרן נזילה לאחר שש שנים מפתיחתה. במידה והקרן כבר נזילה, ניתן ליטול הלוואה בשיעור של עד 80% מהיתרה, ובמקרה שהקרן עדיין לא נזילה, עד כ-50% מהצבירה. במסלול מנייתי, גובה ההלוואה מוגבל לכ-50% מהסכום הצבור גם אם הקרן נזילה. הריבית על הלוואות מקרן השתלמות נחשבת מהנמוכות בשוק, בשיעור של פריים מינוס חצי. את ההלוואה ניתן לקחת עם דחיית תשלומים (גרייס) לתקופה של עד שנה או במסלול בלון חלקי (תשלום ריבית בלבד וקרן בסוף התקופה) לתקופה של עד שבע שנים. 

במידה וקרן ההשתלמות שלכם עדיין לא נזילה, אפשר לבדוק אם יש קרן ישנה שנפתחה לכם בעבר וממנה להשליך את הוותק בפעולה פשוטה מול מנהל הקרן.

• העביר לה 7,000 שקל, היא חשבה שזו מתנה - האמנם?
• ההקלטה שינתה הכל: המחוזי פסק לבעל 300 אלף שקל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

קופת גמל/קרן פנסיה
מקופת הגמל ניתן לקבל אשראי כנגד הצבירה בשיעור של כ-60%-80% מהיתרה הנזילה, בזמן שמקרן הפנסיה ניתן לקבל כ-30-35% מהסכום שנצבר ברכיב התגמולים כהלוואה לטווח של כ-5-7 שנים בהחזר חודשי (שפיצר), גרייס או בלון, בהתאם למסלול ההשקעה ולמדיניות הגוף המנהל. גם כאן הריבית תחרותית ביחס להלוואות צרכניות.

פוליסת חיסכון
פוליסת חיסכון היא תיק השקעות המנוהל על ידי חברות הביטוח, במסלולי השקעה שונים. היא כלי מצוין למינוף. ניתן להפקיד אליה כל סכום ולקבל מיידית הלוואה של עד כ-80% מגובה ההפקדה. בדומה לקרן השתלמות, ניתן למנף את ההשקעה תוך שמירה על החשיפה לשוק ההון, והעלות נמוכה יחסית בזכות שעבוד הפוליסה. למתקדמים, קיימת אפשרות למחזר הלוואה יקרה שנלקחת מהבנק, להפקידה לפוליסת החיסכון, לטול הלוואה מהפוליסה ולסגור את ההלוואה המקורית שנלקחה מהבנק.

תיק השקעות בבנק
כחלופה למימוש התיק, ניתן לשעבדו מול הבנק ולקבל הלוואה בתנאים טובים יותר ובסכומים גבוהים יותר ביחס להלוואת “סולו”. כאן מדובר במינוף של כ-50%-70% משווי התיק ההשקעות שלכם, בהתאם לרכיב הסיכון של הנכסים בבעלותכם (מניות ואג"ח) ולמדיניות הבנק. ככל שהתיק תנודתי יותר, כך שיעור המימון יקטן.

• קפה אחד פחות בחוץ בשבוע: הרגלים קטנים שעושים שינוי כספי גדול
• עצת הנדל"ן הכי גרועה שקיבלתי: כך אפשר להימנע
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק

דירת מגורים/דירה להשקעה
אם יתרת המשכנתא נמוכה משמעותית משווי הבית, ניתן למחזר או לקחת "הלוואה לכל מטרה" בשיעור של עד 50% משווי הנכס, ולעשות שימוש כספים לצורך שיפוץ או מינוף השקעות אחרות. בשונה משאר אפשרויות המינוף שנזכרו בטור, תהליך זה מתאים למינוף כנגד השקעה לטווח ארוך, כמו רכישת דירה נוספת בארץ או בחו"ל, או סיוע לילדים ברכישת בית, זאת מאחר והמהלך כרוך בעלויות נוספות, כמו יועץ משכנתאות, שמאי והגדלת פרמיות ביטוח המשכנתא.

מינוף פיננסי חכם מאפשר להגדיל חשיפה לשוק ההון או לנדל"ן, להשיג ריבית נמוכה ולדחות תשלומים, אבל הוא חייב להיעשות באופן מבוקר ולהתאים לפרופיל הסיכון ולמטרות הכלכליות. לקיחת מינוף גבוה מדי והשקעה בנכסי סיכון עלולות למחוק בתנועת מספריים את ההון העצמי ולהחזיר אתכם שנים אחורה.

הכותב עסק שנים בייעוץ השקעות וכיום הינו משקיע עצמאי