בגלל אלפאבית: אינטל מזנקת ב-10% לשיא חדש

מניית אינטל Intel Corp 12.06%  ממשיכה לבלוט, כשהיא מטפסת בחדות גם ביום שבו השוק הרחב נסחר בירידות. המניה מזנקת בכ-10% והגיעה לשיא חדש, בעוד מדדי S&P 500 ודאו ג׳ונס רושמים ירידות מתונות. העליות האחרונות מצטרפות למגמה ממושכת יותר. מתחילת השנה זינקה מניית אינטל בכ-136%, ובמבט של שנה לאחור מדובר בעלייה של יותר מ-350%. מדובר בשינוי חד בסנטימנט המשקיעים כלפי החברה, לאחר תקופה שבה נתפסה כמי שמתקשה להתאים את עצמה לשוק המשתנה.

חלק מהמהלך מיוחס לשינוי בהנהלה. מינויו של המנכ״ל ליפ-בו טאן התקבל בתחילה בזהירות, אך בהמשך החל להיתפס כמהלך שמייצב את החברה ומכוון אותה מחדש. השוק מזהה שיפור עקבי בביצועים ובכיוון האסטרטגי. גם הנתונים הפיננסיים תומכים בכך. החברה מציגה האצה בקצב הצמיחה ושיפור בשולי הרווח, כאשר תחזיות הרווח למניה לשנת 2027 עלו בכ-50% בחודשים האחרונים. העלייה בציפיות משקפת הערכה מחודשת של פוטנציאל הרווחיות.

אלפאבית מקפיצה את אינטל

העליות החדות ביום המסחר הנוכחי אינן נובעות רק מנתונים שכבר פורסמו. אחד הגורמים המרכזיים הוא דיווח לפיו אלפאבית Alphabet 0.04%   שוקלת להשתמש בטכנולוגיית EMIB של אינטל עבור הדור הבא של שבבי TPU שלה. מדובר ברכיב קריטי בעולם הבינה המלאכותית. שבבי TPU פועלים לצד שבבי GPU של אנבידיה, ומהווים חלק מהתשתית שמאפשרת אימון והפעלה של מודלים מתקדמים. לכן, כל שינוי בשרשרת האספקה או בטכנולוגיית הייצור שלהם מקבל תשומת לב גבוהה בשוק.

טכנולוגיית EMIB עצמה מתמקדת באריזה מתקדמת של שבבים. במקום לייצר שבב אחד גדול, היא מאפשרת חיבור של מספר רכיבים שונים בתוך מארז אחד, תוך שמירה על ביצועים גבוהים ויעילות אנרגטית. עבור אינטל, מדובר בחלק מרכזי בפעילות ה-foundry - תחום שבו היא מייצרת שבבים גם עבור חברות אחרות. זהו תחום שבו החברה עדיין מפסידה כסף, אך רואה בו מנוע צמיחה עתידי.

• "לפני שנה חשבו שלא נשרוד - עכשיו אנחנו לא מצליחים לספק את הביקוש: המהפך באינטל
• אינטל הכתה את התחזיות וסיפקה תחזית חזקה - המניה מזנקת ב-17%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

כניסה של לקוחות גדולים כמו אלפאבית לפעילות זו עשויה להיות משמעותית. לקוחות כאלה יכולים להגדיל את היקף הייצור, לשפר את ניצול הקיבולת ולקרב את הפעילות לרווחיות. המהלך משתלב במגמה רחבה יותר, שבה חברות טכנולוגיה מחפשות גיוון בספקי הייצור והאריזה שלהן. התלות הגבוהה במספר מצומצם של ספקים יוצרת סיכונים, והביקוש לפתרונות חלופיים הולך וגדל.

למרות האופטימיות, יש לזכור כי פעילות הייצור של אינטל עדיין נמצאת בשלבי מעבר. החברה משקיעה סכומים גבוהים בבניית יכולות, והדרך לרווחיות מלאה בתחום אינה מיידית.