באפט על המניות היפניות - "זו השקעה ל-50 שנה, לא נמכור את המניות האלו"
הדרמה הגדולה במפגש השנתי של ברקשייר היתה כמובן הודעתו של וורן באפט על כוונתו לפרוש בסוף השנה ועל הכרזת גרגר אייבל כיורש. אבל, היו גם "סיפורים קטנים" יותר ומעניינים מאוד למשקיעים. בין השאר המשיך באפט לפרגן לשוק היפני ולהחזקות היפניות של ברקשייר. הוא אומנם אוהד מושבע של מניות אמריקאיות ואמר מספר פעמים בעבר שלא להמר נגד אמריקה ושאמריקה היא המקום הטוב ביותר להשקיע בו, אך נראה שהוא קצת מאוהב גם בשוק היפני.
זה התחיל לפני כחמש שנים אז השקיע בחברות החזקה יפניות ומאז הוא מגדיל את ההחזקות באופן מתמשך. במפגש השנתי הוא הוסיף שאין כוונה למכור את ההחזקות האלו גם לא בעוד 50 שנה. הוא התייחס למצב שבו הן ממשיכות לספק את הסחורה ולייצר תשואה טובה על ההון.
לאחרונה, הגדיל באפט את החזקות ברקשייר ביפן. ברכישה נוספת של 2-3 מיליארד דולר, בעוד שבוע עם פרסום הדוח המלא נראה אם גם ברבעון הראשון הוא הגדיל החזקות בשוק היפני. הגדלת ההחזקה נעשית באותן מניות החזקה שברקשייר מחזיקה - מיצובישי, מארובני, מיצוי, איטוצ'ו וסומיטומו. זה קורה כאשר במקביל, באפט לא מגדיל השקעות בשוק האמריקאי, אפילו לא במניית ברקשייר עצמה, ובמקום זאת יושב על ערימה של 348 מיליארד דולר במזומן – כשליש משווי הנכסים הנזילים של החברה..
באפט ויפן - סיפור אהבה
הכניסה של באפט ליפן היתה ב-2020, כשברקשייר רכשה כ-5% מחמש החברות האלו – מהלך שהפתיע את השוק, ומאז, הוא לא מפסיק להעמיק את ההשקעה: ביוני 2023 ההחזקות עלו לכ-8.5% בממוצע, וכעת, לפי דיווחים שהוגשו למשרד האוצר היפני ב-17 במרץ 2025 (על פעולות שנעשו חודשים קודם), הן זינקו שוב – מיצוי ל-9.82% (מ-8.09%), מיצובישי ל-9.67% (מ-8.31%), סומיטומו ל-9.29% (מ-8.23%), איטוצ'ו ל-8.53% (מ-7.47%), ומארובני ל-9.30% (מ-8.30%). סך ההשקעה הנוכחית של ברקשייר בחמש החברות מוערכת ביותר מ-23 מיליארד דולר.
- וורן באפט מלמד אתכם מתי לממש מניות והדבר הכי חשוב בהשקעות
- שמעתם בבית הקפה סיפור על ההוא ש"עשה מכה"? תברחו!
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח על ההשקעה ביפן עד כה מסתכם במעל 10 מיליארד דולר ונראה שבאפט עשוי להגדיל החזקות ביפן עוד לפני השוק האמריקאי. החברות היפניות האלה דומות בהרבה מובנים לברקשייר: קונגלומרטים מגוונים שמשקיעים לטווח ארוך. "אני מבין מה הן עושות", אמר באפט, והוסיף שהן "חברות גדולות במחירים נמוכים".
כך או אחרת, ההחזקה הסחירה הגדולה בתיק הסחיר היא עדיין אפל. באפט אמר במפגש המשקיעים כי "טים קוק הרוויח לברקשייר יותר כסף ממה שאני הרווחתי לה; תודה לך טים" כשהוא מתכוון שאפל ייצרה לברקשייר רווחים גבוהים. הוא שיבח את אפל אותה כינה "היהלום של ברקשייר" וההשקעה הגדולה ביותר שלו. עם זאת, באפט מכר כבר שני שליש מהחזקתו באפל בשנה שעברה ובשבוע הבא נדע אם הוא מימש מניות נוספות ברבעון הראשון.
כתבות על פרישת באפט:
- טסלה פספסה בשורת הרווח - המשקיעים מחכים לאילון מאסק
- רדיט תובעת את פרפלקסיטי: "מירוץ הבינה המלאכותית הפך לכלכלת גניבת נתונים"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מ-240 לפחות מדולר - הקריסה של ביונדמיט
> היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
> סיפור חייו של וורן באפט - מילד שמכר עיתונים לאגדת ההשקעות של וול סטריט
> יקבל 1.2 טריליון דולר לידיים: מיהו גרג אייבל, היורש של באפט?
> באפט יפרוש בסוף השנה; גרג אייבל יוביל את ברקשייר
> באפט על שוק המניות - "הירידות לא היו הזדמנות, זה לא היה שוק דובי באמת"
- 7.אני אהיה עדיין רוהמ בעוד 50 שנה (ל"ת)ביבימן 05/05/2025 10:54הגב לתגובה זו
- אנונימי 11/05/2025 11:06הגב לתגובה זוהאמת צודק לדעתי שרה הייתה במיאמי כדי לרכוש להם דירה לפנסיה זאת הקדנציה האחרונה שלו הוא לא ימשיך יותר...
- בטח שיהיה!!! (ל"ת)רק ביבי!!! 05/05/2025 23:45הגב לתגובה זו
- 6.איך. קוראים. לה מניה. ששל סין שלחתם (ל"ת)אנונימי 05/05/2025 08:41הגב לתגובה זו
- 5.פעם נהגו להגיד שהשקעה במניה ל24 שעות היא השקעה לטווח ארוך (ל"ת)יוצי 05/05/2025 08:30הגב לתגובה זו
- 4.עושה חשבון 05/05/2025 08:03הגב לתגובה זוטרמפ מחכה לעלייה חזקה בשער היין לעומת ה$ .
- הוא מורווח עליהן 10 מיליארד דולר מ2020 (ל"ת)השוגון 05/05/2025 10:52הגב לתגובה זו
- הוא כבר מורווח עליהן 10 מיליארד דולר מ2029 (ל"ת)השוגון 05/05/2025 10:51הגב לתגובה זו
- 3.לרון 05/05/2025 07:28הגב לתגובה זותופיע הודעה תיכננו ל 50שנה קדימה אך יפן התמזגה עם סין ורוסיה ואין עתיד לעסק אז ויתרנו! ואכן אנחנו כבר לא שם! סליחה מר באפט וסליחה מר מונגר!
- 2.לרון 05/05/2025 07:24הגב לתגובה זואני לא יודע מה יהיה בעוד 5ימים ובאפט יודע מה יהיה בעוד 50שנה! ממש עילוי גם כשאינך יותר ל ע ד!
- 1.אני בן שבעים והשקעתי אתמול בטבע ל50 שנה (ל"ת)אנונימי 05/05/2025 06:52הגב לתגובה זו
- עד מאה ועשרים נשמה (ל"ת)אנונימי 05/05/2025 14:59הגב לתגובה זו
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותוורן באפט מלמד אתכם מתי לממש מניות והדבר הכי חשוב בהשקעות
שיעור חינם מבאפט - מתי מוכרים מניה, בהמשך לשיעור קודם: שיעור חינם מוורן באפט - מתי קונים מניה? ועל ההשקעה והמימוש של באפט באפל
וורן באפט השקיע באפל את רוב תיק ההשקעות הסחיר של ברקשייר. אפל סיפקה רווחי עתק שמוערכים במעל 100 מיליארד דולר לתיק של באפט. אפל היא עדיין ההשקעה הגדולה של באפט, אבל לפני שנה-שנתיים נמכרו רוב המניות.
באפט החליט שאחרי זינק ברווחים, עלייה במכפיל הרווח מרמה של 11-13 למעל 20, זה הגיע לממש. הוא סבר ואמר שזו חברה נהדרת, ועדיין היא הגדולה בתיק ההשקעות של ברקשייר שלו, אבל היא כבר לא זולה. התזמון- עיתוי המימוש היה טוב כי בחצי שנה שלאחר מכן, המניה נפלה בכ-15%. אלא שהעליות האחרונות הביאו את מחיר המניה לשיא של כל הזמנים ולמחיר שעולה על מחירי המימוש של באפט בכ-30%. באפט "הפסיד" מעל 50 מיליארד דולר, אבל כמה תובנות בעניין:
ראשית, אף אחד לא נביא
שנית, את ההחלטה מקבלים על סמך מה שידוע בנקודת הזמן המסוימת. אז באפט הגדיר את אפל כחברה נהדרת, מניה לא רעה, אבל המשקל בתיק שלו היה גבוה, ומכיוון שהיא כבר הגיעה לתמחור מלא בעיניו החליט לממש. זו החלטה נכונה בלי קשר למה שיהיה בהמשך.
שלישית, כאשר אתם קונים או מוכרים - אל תסתכלו אחורה. מה שהיה היה מה שהיה מת. בבורסה ובהשקעות כל יום מתקבלות ההחלטות מחדש. ההיסטוריה לא רלבנטית. מה שהיה יכול להיות אם... ולמה לא פעלנו כך, זה חשוב להסקת מסקנות ולתובנות, אבל זה לא אמור להשפיע על החלטות השקעה. במילים אחרות, מכרתם כי חשבתם שזה המחיר הנכון. גם אם יעלה בהמשך - אז מה?
- שמעתם בבית הקפה סיפור על ההוא ש"עשה מכה"? תברחו!
- באפט יכול לחייך - דומינוס פיצה מכה את התחזיות: המכירות בארה"ב מזנקות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וזו נקודה חשובה, כי משקיעים רבים לא יודעים מתי לממש. הם רואים עליות, מורווחים הרבה, וחושבים שמה שהיה הוא שיהיה והעליות ימשכו. צריך משמעת, צריך לסמן תמחור כלכלי שמעליו כבר אתם לא סבורים שההחזקה כדאית ולממש גם אם הכיוון של המניה למעלה. באפט יודע לקנות ויודע לממש.

טסלה פספסה בשורת הרווח - המשקיעים מחכים לאילון מאסק
טסלהTesla -0.82% פרסמה תוצאות מעורבת לרבעון שלישי, עם הכנסות שעלו על הציפיות אבל רווח למניה שנותר מתחת להערכות. החברה דיווחה על הכנסות של 28.01 מיליארד דולר לעומת ציפיות של 26.27 מיליארד דולר, עלייה מ-25.18 מיליארד דולר באותו רבעון אשתקד. הרווח המתואם למניה הגיע ל-0.50 דולר לעומת הערכות של 0.54 דולר, בעוד ה-EBITDA עמד על 4.23 מיליארד דולר לעומת ציפיות של 3.78 מיליארד דולר.
המניה יורדת קלות לאחר פרסום התוצאות. התגובה המתונה של השוק מעידה שהמשקיעים עדיין מחכים לפרטים נוספים על התקדמות הרובוטקסי, שצפויים להתפרסם בשיחת הרווחים עם אילון מאסק.
החברה לא סיפקה מידע חדש מהותי על הרחבת שירותי הרובוטקסי, למעט אזכור להשקת שירות הזמנת נסיעות באזור מפרץ סן פרנסיסקו המבוסס על הטכנולוגיה שלה. העדכון החלקי מותיר את המשקיעים בציפייה לפרטים נוספים, במיוחד לאחר השקת השירות הראשון באוסטין בקיץ והרחבתו בהמשך לאזורים נוספים. הסביבה הכלכלית ממשיכה להשפיע על טסלה במספר מישורים. החברה מתמודדת עם אי־ודאות סביב השלכות שינויים במדיניות הסחר והמיסוי העולמית על שרשרת האספקה, מבנה העלויות והביקוש. מכסי יבוא בגובה 25% על רכבים וחלקים מיובאים נותרו בתוקף ומכבידים על יצרניות הרכב בארצות הברית, בהן גם טסלה.
מסירות הרכבים ברבעון השלישי הפתיעו לטובה והגיעו ל-497,099 יחידות, שיא רבעוני חדש. הנתון עלה על תחזיות הקונסנזוס של כ-439,800 רכבים ועל 462,890 רכבים שנמסרו אשתקד. במקביל, טסלה דיווחה על פריסה של 12.5 ג׳יגה־ואט־שעה במוצרי אחסון אנרגיה, גם הוא שיא חדש. העלייה במסירות משקפת את הצלחת החברה לשפר את הנגישות הכלכלית של הדגמים המרכזיים שלה. הזינוק במכירות התרחש לפני פקיעת הזיכוי הפדרלי לרכבים חשמליים ב-30 בספטמבר, היום האחרון של הרבעון. בטסלה מעריכים כי ביטול ההטבה עלול להביא להאטה בביקוש. אילון מאסק כבר הזהיר לאחר דוחות הרבעון הקודם שהחברה עלולה להתמודד עם תקופה מאתגרת לאחר סיום הזיכוי, ותוצאות הרבעון הנוכחי טרם משקפות את ההשפעה המלאה.
- המבחן של מאסק: כולם רואים את הצמיחה - אבל הרווחיות עדיין בסימן שאלה
- ג׳נרל מוטורס נהנית מהמכסים - מכה את הציפיות ומשדרגת תחזית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בתחילת אוקטובר השיקה החברה גרסאות “סטנדרט” מופשטות לדגמי Model 3 ו-Model Y, שנועדו להציע חלופה נגישה יותר. הגרסאות כוללות הנעה אחורית, סוללות קטנות יותר ומספר תוספות מופחתות, במחירים של 39,990 ו-36,990 דולר בהתאמה. המהלך נועד לשמר את הביקוש לאחר ביטול התמיכה הפדרלית.
