באפט על שוק המניות - "הירידות לא היו הזדמנות, זה לא היה שוק דובי באמת"
הירידות מאז הצהרת טראמפ התחלפו בעליות כשול סטריט מזנקת כבר תשעה ימים רצופים ועלתה מעבר לשערים של יום ההכרזה; מה חושב באפט על המכסים ולמה הוא עדיין לא משקיע חלק מקופת המזומנים העצומה של ברקשייר - 348 מיליארד דולר
וורן באפט באסיפה השנתית של ברקשייר האת'ווי ביום שבת, נזרקה פצצה - באפט אמר שהוא יעזוב את התפקיד בסוף השנה - באפט יפרוש בסוף השנה; גרג אייבל יוביל את ברקשייר, כשבמקביל סיפק באפט תובנות על השוק. על רגל אחת אפשר להגיד שהוא עדיין לא רואה הזדמנויות, הוא לא רואה בירידות שהיו באפריל הזדמנויות והוא לא חושב שהם היו משהו דרמטי מדי, הוא חושב שמלחמת הסחר מסוכנת והוא עדיין מאמין מאו בכלכלה האמריקאית.
"מה שקרה ב-30, 45 או 100 הימים האחרונים, זה ממש לא משהו גדול לשוק המניות", אמר, והשווה זאת לשלוש תקופות שבהן מניית ברקשייר צנחה ב-50%. מניית ברקשייר (Class A) זינקה ב-19% מתחילת השנה, והגיעה לשיא כל הזמנים ביום שישי. למרות שברקשייר של באפט מחזיקה כמות עצומה של מזומנים – 348 מיליארד דולר, באפט דחה את הרעיון שהתנודות היוו הזדמנות קנייה. הוא חשף כי החברה שקלה השקעה של 10 מיליארד דולר בחברה שלא נקב בשמה, אך החליט שלא לבצע את העסקה. "זה לא היה שוק דובי דרמטי", אמר, והדגיש כי הזדמנויות אמיתיות דורשות יותר מתנודות זמניות.
מכסים כ"מעשה מלחמה": התנגדות נחרצת של באפט
נושא המכסים של הנשיא טראמפ שלט בשאלות שהגיעו מהמשקיעים. באפט הביע התנגדות חריפה לשימוש במכסים ככלי מדיניות כלכלית, וטען כי הם עלולים להפוך את הסחר הבינלאומי ל"אקט של מלחמה". "אין ספק שמכסים ומלחמת סחר יכולים להסלים". הוא הזהיר כי מדיניות מכסים אגרסיבית מעודדת עוינות כלכלית, פוגעת בשיתוף פעולה גלובלי, ויוצרת חוסר יציבות בשווקים.
"אנחנו צריכים לסחור עם העולם, לעשות את מה שאנחנו טובים בו, ולהניח לאחרים לעשות את מה שהם טובים בו", אמר. הוא טען כי מכסים לא רק מעלים את העלויות לצרכנים ולעסקים, אלא גם פוגעים ביעילות הכלכלית ומסכנים את מעמדה של ארצות הברית כמובילה בסחר העולמי.
- באפט יכול לחייך - דומינוס פיצה מכה את התחזיות: המכירות בארה"ב מזנקות
- שיעור חינם מוורן באפט - מתי קונים מניה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המכסים השפיעו ישירות על חברות בבעלות ברקשייר. ג'ף רייקור, מנכ"ל ברקשייר האת'ווי אוטומוטיב, דיווח על זינוק במכירות רכבים בתחילת 2025, כאשר לקוחות מיהרו לרכוש לפני כניסת המכסים לתוקף, מחשש לעליית מחירים. אך זו עלייה לצורך ירידה - הצרכנים יקנו פחות ברבעון השני. רייקור צופה שהמגמה תתאזן בהמשך השנה, ככל שהשוק יסתגל למציאות החדשה. באפט עצמו ציין כי המכסים השפיעו בדרך זו או אחרת על רוב החברות שבבעלות ברקשייר, בין אם דרך עלויות גבוהות יותר, שיבושים בשרשראות האספקה, או שינויים בהתנהגות הצרכנים.
ולגבי שוק המניות, באפט טען כי השוק הגזים בתגובתו הראשונית למכסים, והדגיש כי הכלכלה האמריקאית חזקה דיה כדי להתמודד עם השפעותיהם. "השוק תמיד מגיב בדרמטיות לשינויים, אבל בסופו של דבר הוא מסתגל", אמר, והוסיף כי היסודות של הכלכלה ימשיכו לתמוך בצמיחה לטווח ארוך. עם זאת, באפט גם הזהיר מפני ההשלכות ארוכות הטווח של מדיניות מכסים. הוא ציין כי הגישה הנוכחית של ארצות הברית, שבה סחר משמש ככלי לעימות במקום לשיתוף פעולה, עלולה לערער את האמון של שותפות הסחר ולפגוע במוניטין של המדינה כשוק פתוח. הוא אמר "כשאתה הופך סחר לנשק, אתה לא רק פוגע באחרים, אלא גם בעצמך", וכן הדגיש כי המכסים עלולים להוביל לאינפלציה גבוהה יותר ולפגיעה בכוח הקנייה של הצרכנים האמריקאים.
- 5.באפט ילד כאפט 18/07/2025 05:26הגב לתגובה זואת השוק יורד ב80% ומרסק לנו את החיים הוא לא יירגע הז הזה
- 4.בבחירה בין באפט לטראמפ אבחר בבאפט. זה כמו לבחור בין נורמלי ללא נורמלי. (ל"ת)יצחק 09/05/2025 12:16הגב לתגובה זו
- 3.באפט אומר. באפט יודע (ל"ת)אנונימי 04/05/2025 22:23הגב לתגובה זו
- 2.ניר 04/05/2025 09:50הגב לתגובה זובאמצעות הקורס שהוא עושה אוןליין
- אנונימי 04/05/2025 19:53הגב לתגובה זותסתכלו על רמות ההתנגדות והתמיכה ותבנית הדוב הזועם משיעור 13 ותבינו.איך זה
- 1.אלון 04/05/2025 09:39הגב לתגובה זוכל הבורסה יורדת בעשרים שלושים אחוז והוא לא קונה באחוז אחד מהמזומן שיש לו. נהיה שפן בזקנתו.
- חחחחחחחחחח תמיד יש את הבלתי מודע התורן עם התגובה הכי מטופשת שיש (ל"ת)אנונימי 04/05/2025 12:43הגב לתגובה זו
זהב וכסףהזהב נופל ב-5%, הכסף צונח ב-7% - מה הסיבה?
אחרי שבועות של עליות שהביאו את הזהב והכסף לשיאים חדשים, שתי המתכות קרסו בפתאומיות על רקע התחזקות הדולר, ציפיות להסכם סחר בין סין לארה״ב וירידה עונתית בביקוש מהודו. התנודתיות מזנקת, ובוול-סטריט מזהירים שהתיקון עלול להעמיק
מחירי הזהב והכסף קורסים ותופסים את השווקים בהפתעה. הזהב רשם את הנפילה הגדולה ביותר שלו מזה 12 שנים, בעוד הכסף ספג את המכה הקשה ביותר מאז פברואר 2021. הקריסה הגיעה אחרי שבועות של עליות שהביאו את שתי המתכות לשיאים חדשים, ומשקיעים שקנו ברמות השיא מוצאים את עצמם עם הפסדים כבדים.
מחיר הזהב נופל ב-5% לשפל של 4,141 דולר לאונקיה, צניחה שמחקה שבועות של רווחים ביום מסחר יחיד. הכסף ספג מכה אפילו יותר קשה וצלל ב-7% ל-47.91 דולר לאונקיה. הקריסה לא התרחשה במקרה. שילוב של גורמים טכניים, כלכליים ופוליטיים הוביל למכירות המוניות שהתפשטו במהירות ברחבי השווקים העולמיים. התנודתיות זינקה באופן שתפס את רוב הסוחרים המנוסים בהפתעה. מה שהתחיל כתיקון קל הפך במהירות לגל מכירות שהזין את עצמו.
הגורמים לנפילות
אחד הגורמים המרכזיים היה ההתחזקות בדולר. כשהדולר מתחזק מול מטבעות אחרים, המתכות היקרות הופכות יקרות יותר למשקיעים שמחזיקים יורו, ין יפני או מטבעות מקומיים אחרים. זה מפחית את הביקוש העולמי
ויוצר לחץ מכירות שמתפשט מאזור לאזור. הפעם ההתחזקות הייתה חדה במיוחד, מה שהגביר את ההשפעה השלילית על המתכות.
הסיבה השנייה והחשובה באותה מידה היא שהשווקים מריחים הקלה אמיתית במלחמת הסחר הממושכת בין אמריקה לסין. דיווחים אופטימיים על התקדמות משמעותית במשא ומתן בין הנשיאים טראמפ ושי ג'ינפינג, עם פגישה מתוכננת לשבוע הבא, הפחיתו באופן ניכר את הביקוש למקלט בטוח. כשהמשקיעים פחות חוששים מאי-יציבות גלובלית, מהפרעות לסחר העולמי ומהסלמה במתיחות הגיאופוליטית, הם הרבה פחות זקוקים לזהב כביטוח נגד סיכונים.
- שרודרס לביזפורטל: “הזהב הוא פוליסת הביטוח של המשקיע; 5,000 דולר לאונקיה זה תרחיש אפשרי”
- הזהב מזנק - בוול-סטריט צופים 5,000 דולר לאונקיה עד סוף 2026
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותוורן באפט מלמד אתכם מתי לממש מניות והדבר הכי חשוב בהשקעות
שיעור חינם מבאפט - מתי מוכרים מניה, בהמשך לשיעור קודם: שיעור חינם מוורן באפט - מתי קונים מניה? ועל ההשקעה והמימוש של באפט באפל
וורן באפט השקיע באפל את רוב תיק ההשקעות הסחיר של ברקשייר. אפל סיפקה רווחי עתק שמוערכים במעל 100 מיליארד דולר לתיק של באפט. אפל היא עדיין ההשקעה הגדולה של באפט, אבל לפני שנה-שנתיים נמכרו רוב המניות.
באפט החליט שאחרי זינק ברווחים, עלייה במכפיל הרווח מרמה של 11-13 למעל 20, זה הגיע לממש. הוא סבר ואמר שזו חברה נהדרת, ועדיין היא הגדולה בתיק ההשקעות של ברקשייר שלו, אבל היא כבר לא זולה. התזמון- עיתוי המימוש היה טוב כי בחצי שנה שלאחר מכן, המניה נפלה בכ-15%. אלא שהעליות האחרונות הביאו את מחיר המניה לשיא של כל הזמנים ולמחיר שעולה על מחירי המימוש של באפט בכ-30%. באפט "הפסיד" מעל 50 מיליארד דולר, אבל כמה תובנות בעניין:
ראשית, אף אחד לא נביא
שנית, את ההחלטה מקבלים על סמך מה שידוע בנקודת הזמן המסוימת. אז באפט הגדיר את אפל כחברה נהדרת, מניה לא רעה, אבל המשקל בתיק שלו היה גבוה, ומכיוון שהיא כבר הגיעה לתמחור מלא בעיניו החליט לממש. זו החלטה נכונה בלי קשר למה שיהיה בהמשך.
שלישית, כאשר אתם קונים או מוכרים - אל תסתכלו אחורה. מה שהיה היה מה שהיה מת. בבורסה ובהשקעות כל יום מתקבלות ההחלטות מחדש. ההיסטוריה לא רלבנטית. מה שהיה יכול להיות אם... ולמה לא פעלנו כך, זה חשוב להסקת מסקנות ולתובנות, אבל זה לא אמור להשפיע על החלטות השקעה. במילים אחרות, מכרתם כי חשבתם שזה המחיר הנכון. גם אם יעלה בהמשך - אז מה?
- באפט יכול לחייך - דומינוס פיצה מכה את התחזיות: המכירות בארה"ב מזנקות
- שיעור חינם מוורן באפט - מתי קונים מניה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וזו נקודה חשובה, כי משקיעים רבים לא יודעים מתי לממש. הם רואים עליות, מורווחים הרבה, וחושבים שמה שהיה הוא שיהיה והעליות ימשכו. צריך משמעת, צריך לסמן תמחור כלכלי שמעליו כבר אתם לא סבורים שההחזקה כדאית ולממש גם אם הכיוון של המניה למעלה. באפט יודע לקנות ויודע לממש.
