מניית אנבידיה ב-320 דולר - היעד החדש של האנליסטים

אנבידיה (NVIDIA Corp. 2.83%  )  רושמת עלייה של 2.4% במסחר המוקדם, לאחר ירידה חדה של 4.4% אתמול. הירידה הגיעה בעקבות הודעה על שיתוף פעולה בין AMD ואורקל לפיתוח אשכולות בינה מלאכותית – מהלך שנתפס כסיכון פוטנציאלי לנתח השוק של אנבידיה בתחום הליבה שלה. ובכלל - AMD וברודקום מדווחת בחודשים האחרונים על שיתופי פעולה גדולים עם חברות בתחום, והחשש שהם עלולים לקחת נתח שוק מאנבידיה

עם זאת, אנליסטים רבים טוענים שהיתרון הטכנולוגי של אנבידיה עדיין מובהק. האנליסט ריק שאפר מאופנהיימר פרסם סקירה מעודכנת שבה חידש את המלצתו ל"תשואת יתר" על המניה, עם מחיר יעד של 225 דולר, בעוד המניה ב-184 אחרי העלייה בטרום.  לדבריו, הביצועים למול צריכת אנרגיה (Performance-per-Watt) של מערכות אנבידיה מובילים בענף, במיוחד עבור עומסי עבודה בתחום הבינה המלאכותית.

שבבי GB200 NVL72 מציגים עדיפות מול AMD לפי מבחני InferenceMAX

אחד מהחיזוקים להערכת האנליסטים הגיע ממבחני InferenceMAX של חברת SemiAnalysis, שבדקו את ביצועי השבבים בשלב האינפרנס,  כלומר, הפקת תשובות ממודלים מבוססי בינה מלאכותית. מערכת השרתים GB200 NVL72 של אנבידיה הציגה ביצועים טובים יותר בהשוואה למערכות של AMD, גם ברמת העיבוד וגם ביעילות האנרגטית.

נזכיר כי תחום האינפרנס הפך בשנה האחרונה למוקד תחרות טכנולוגית, לאחר שבשלב האימון (Training) אנבידיה כבר ביססה את שליטתה. ככל שהשימוש בבינה מלאכותית עובר ממרכזי מחקר לאפליקציות מסחריות, האינפרנס מקבל משקל גובר.

• TSMC: רווחי הרבעון הרביעי קפצו 35% על גב הביקוש לשבבי בינה מלאכותית
• טראמפ חותם על מכס 25%: אנבידיה ו-AMD בקו האש הראשון
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

עסקת ענק עם מיקרוסופט מדגימה את הביקוש הגלובלי

היום דיווחה חברת Nscale Global Holdings הבריטית כי תפרוס 116,600 יחידות GPU של אנבידיה באתרי תשתית בטקסס ופורטוגל. הפריסה תתבצע במסגרת הסכם עם מיקרוסופט שמובילה את הקמת התשתית עבור אפליקציות AI בענן.

מדובר באחד הפרויקטים הגדולים מסוגו השנה, והוא מדגיש את הביקוש ההולך וגדל לחומרה של אנבידיה מצד שחקניות ענן. לפי ההודעה, מדובר בפריסה הדרגתית אך רחבה.

שוק השבבים כולו בירוק, אבל אנבידיה ממשיכה להוביל

מניית AMD רושמת עלייה של 2.6% במסחר המוקדם, וברודקום ב-2.4%.

אנבידיה קיבלה העלאת דירוג מ-HSBC - פוטנציאל עלייה של כמעט 80%

אנבידיה מקבלת המלצה נוספת, הפעם מבנק HSBC שמעלה את דירוג המניה מהמלצת 'החזקה' להמלצת 'קנייה'. במקביל, הבנק מעלה את מחיר היעד של המניה מ-200 ל-320 דולר - עלייה חדה שמשקפת אפסייד של כמעט 80% ממחיר הסגירה האחרון שעמד על 182 דולר.

• קמטק מזנקת ב-12%, נובה קופצת ב-8%; הנאסד״ק עולה ב-0.8%
• גולדמן זאקס הכתה את התחזיות: הרווח קפץ ב-12%
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המניה שזינקה 1,500% בשנה ולמה היא מוסיפה היום 23%

אם התחזית הזו תתממש, מדובר בזינוק בשווי השוק של החברה - מכ-4.67 טריליון דולר כיום לכ-8 טריליון. לפי האנליסט פרנק לי, העלייה הזו נשענת על ההערכה כי שוק ה-AI ימשיך להתרחב גם מעבר לשימוש של ענקיות הענן, מה שצפוי להוביל לצמיחה מתמשכת ברווחי החברה.

"אנחנו צופים שהביקוש ל-GPU ימשיך לצמוח גם מחוץ לסקטור של היפרסקיילרים, מה שיגדיל את היקף הרווחיות השנתית בטווח הארוך", כתב לי. לדבריו, הפוטנציאל הזה עשוי להוביל לשדרוג תחזיות הרווח לשנת 2027.

HSBC שידרג גם את חברת AMD, שהפכה בתקופה האחרונה לשחקנית מרכזית בתחום ה-AI. מחיר היעד של מניית AMD הועלה מ-185 ל-310 דולר - גם כאן מדובר בתחזית הגבוהה ביותר בקרב בתי ההשקעות.

העלייה בדירוג מגיעה אחרי העסקה החדשה של AMD עם OpenAI, שלדברי הבנק משפרת את הוודאות לגבי המודל העסקי העתידי של החברה. לפי HSBC, ייתכן שהחברה תוכל ליהנות גם מעליית מחירים וגם מהיקף מכירות גבוה יותר של שבבי AI.