אילון מאסק, האיש העשיר בעולם , הודיע אתמול בצורה מעניינת כי ביטל את המנוי האישי שלו לשירות הסטרימינג של נטפליקס Netflix, Inc -0.62%  . את ההודעה פרסם מאסק ברשת החברתית שלו - X (טוויטר לשעבר) בתגובה לפוסט של משתמש אחר, ובכך הצטרף לשיח סוער סביב במאי ויוצר האנימציה הבריטי היימיש סטיל, שעמד במוקד ביקורת לאחר שהתבטא בצורה שנתפסה כפוגענית כלפי הפעיל השמרני צ'רלי קירק.

הפרשה החלה כשסטיל, שחתום על סדרת הנוער “Dead End: Paranormal Park” המשודרת בנטפליקס, פרסם בעבר הודעות שזכו לגינויים מצד קהלים שמרניים בארה"ב. משתמשים ברשתות החברתיות קראו לחרם על נטפליקס בטענה שהחברה מעניקה במה לתוכן שנוי במחלוקת לילדים. מאסק, שבשנה האחרונה נוהג להביע עמדות נחרצות כלפי תאגידי מדיה, הצטרף לשיח הזה וכתב בפשטות: “Same”, כלומר גם הוא ביטל את המנוי.

התגובה של מאסק קיבלה הד תקשורתי רחב ומעל 200 אלף לייקים, בעיקר בגלל כוחו הציבורי והמסר שהוא שולח כלפי פלטפורמות תוכן. עם זאת, נטפליקס טרם הגיבה רשמית על המקרה ולא ברור אם תהיה לכך השפעה ממשית על פעילותה.

מניית נטפליקס נסחרת היום בירידה במסחר המוקדת, על רקע מגמה שלילית רחבה יותר במניות ברקע השבתת הממשל (להרחבה - אין הסכמות על התקציב והממשל בארה"ב מושבת: מה ההשלכות?) אך גם תחת רעש תקשורתי סביב האירוע. בחודש האחרון נחלשה המניה בכמה אחוזים לאחר תקופה ארוכה של עליות, בין היתר על רקע נתוני צמיחה מתונים יותר במנויים בצפון אמריקה ועלייה בתחרות בשירותי הסטרימינג.

• טסלה זינקה כמעט 100% מאז אפריל – המשקיעים מהמרים על מעבר מעסקי הרכבים ל-AI
• מאסק קונה מניות טסלה - והמשקיעים נופלים בפח
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

הדוחות של נפליקס

בדוחות לרבעון השני הציגה נטפליקס תוצאות מרשימות. הרווח למניה הסתכם ב-7.19 דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 7.08 דולר, וזינוק חד לעומת 4.88 דולר בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות הגיעו ל-11.08 מיליארד דולר, מעט מעל הצפי, ורשמו עלייה שנתית של 16%. הרווח התפעולי הגיע לשיעור מרשים של 34.1%.

במכתב לבעלי המניות הסבירה נטפליקס כי חלק ניכר מהביצועים נובע מהיחלשות הדולר האמריקאי. כ-59% מהכנסות החברה מגיעות מחוץ לארצות הברית, והיחלשות המטבע מול האירו ומטבעות נוספים הגדילה את ההכנסות במונחי דולר. מדובר ביתרון משמעותי עבור חברה הפועלת ביותר ממאה מדינות ומחזיקה פעילות רחבה בשווקים בינלאומיים. אבל השאלה מה היה קורה אלמלא השינויים בדולר - סיכוי טוב שהחברה היתה "רק" עומדת בציפיות ולא מכה אותן, לפחות לא בשורת ההכנסות. 

החברה הציגה תחזית חזקה לרבעון השלישי: רווח למניה של 6.87 דולר והכנסות של 11.56 מיליארד דולר, שניהם גבוהים מתחזיות האנליסטים. מאז סוף 2023 נהנית נטפליקס מרצף של שישה רבעונים עם צמיחה דו-ספרתית בהכנסות. מאחורי השיפור עומדים צעדים אסטרטגיים: אכיפה הדוקה נגד שיתוף סיסמאות והשקת חבילת צפייה מוזלת הנתמכת בפרסומות. חבילת הפרסום הפכה למנוע הכנסה חדש, לאחר שייצרה ב-2024 כ-1.9 מיליארד דולר וצפויה להגיע השנה לכ-3.9 מיליארד דולר.

• תצליח לאתגר את אפל? מטא ממשיכה להמר בעשרות מיליארדים על משקפיים חכמים
• הישג לפאוול או תעודת עניות לפד?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• מי הערבי העשיר בעולם ולמה הוא קונה מניות סנאפ?

תחזיות האנליסטים מצביעות על המשך שיפור ברווחיות, כאשר הרווח למניה ברבעון הקרוב צפוי להגיע ל-6.88 דולר, עלייה של 27% לעומת התקופה המקבילה, ובשנה כולה ל-26.06 דולר, גידול של כ-31%. במקביל ההכנסות צפויות לצמוח ל-11.52 מיליארד דולר ברבעון ול-45 מיליארד דולר בשנה כולה. מדדי הערכת השווי מציבים את נטפליקס בפרמיה לעומת המתחרות, מה שמעלה שאלות לגבי התמחור הנוכחי, בטח במידה והמהלך האחרון יפגע במצבת המנויים של החברה.