שוק המט"ח: פסגת שארם עשויה לחזק את השקל

הדולר ממשיך להתחזק יום נוסף ונסחר כעת בעליה של 0.09% סביב שער של 4.375 שקל, לאחר שאתמול עלה שערו היציג ב-0.14% ונקבע בגובה 4.371 שקל. גם האירו ממשיך במגמה מאתמול ונסחר בירידה בשיעור 0.61% סביב 5.5818 שקל, לאחר שאתמול החליק ב-0.75% ושערו היציג נקבע בגובה 5.6161 שקל.

מחדר העסקאות של בנק דיסקונט נמסר, כי המסחר שקט ביותר היום, ללא כל פעילות מיוחדות או תנודיות חריגה, כשהמטבע האמריקני מתחזק קלות מול השקל. שתי השפעות מנוגדות תהינה היום על המסחר במטבע האמריקני ורעהו הישראלי. מחד, ועידת הפסגה בשארם העשויה לסייע לשקל להתחזק ומנגד, הצעתו של בוש אתמול לקיצוץ התקציב והצהרת גרינספאן מאז יום שישי מחזקות את המטבע של הכלכלה החזקה בעולם ברחבי העולם. טכנית, מעדכנים בדיסקונט, רמות התמיכה וההתנגדות נותרו בגובה 4.35 שקל ו-4.42 שקל, בהתאמה.

העולם בעיניים של פינוטק

ירון וייס יודע לספר, כי במהלך הלילה והבוקר נסחר הדולר בטווחים צרים כנגד העיקריים לאחר שאמש בשעות הערב התחזק באופן משמעותי והגיע לרמת שיא של שלושה חודשים כנגד האירו סביב 1.2737. בשעה זו נסחר האמריקאי סביב שער של 1.8570 למול הסטרלינג וסביב רמה של 1.2770 כנגד האירו. נאומו של גרינספאן מיום שישי האחרון וגורג' בוש אשר נאם אתמול בערב הם הגורמים העיקריים התומכים בדולר בימים האחרונים.

אמש נאם בוש בפני הקונגרס והתמקד במאמצי הממשל לצמצם את הגירעון הפיסקלי של ארה"ב. הנשיא העלה תוכנית לצמצומו לשיעור של 1.7% מתוצר המדינה עד שנת 2008, בעוד כיום תופס הגירעון כ-3.5%. המשקיעים לא ציפו לשמוע דברים ברוח אחרת מנשיא ארה"ב, אך דבריו חיזקו את האופטימיות אשר הפגין גרינספאן לגבי הגירעון המסחרי.

ואכן, סוחרים סבורים כי דבריו של גרינספאן הם מנוע החיזוק העיקרי למגמת הדולר בימים אלו, במיוחד בהשוואה לנאומו הפסימי מנובמבר 2004 לגבי זרימת ההון הזר לארה"ב. "נכון לעכשיו, אין סיבה למכור את הדולר", טוען סוחר בכיר בבית השקעות יפני. האירוע המרכזי השבוע הוא פרסום גרעון הסחר אשר צפוי להתפרסם ביום חמישי ולהצטמצם משיא של 60.30 ל-57.00 מיליארד דולר. אנליסטים סבורים שזו תהיה הפעם הראשונה שהגרעון יצטמצם מאז ספטמבר 2004. גם סברה זו תומכת בדולר.

"מסוכן להביא את הדולר לשער גבוה מידי", טוען ג'ון קיזאצה, אסטרטג מט"ח בכיר, ומוסיף כי שער של 1.25 דולר לאירו הוא תקרה מקסימלית לטווח הקצר. היום צפויים להתפרסם בארה"ב סקר הספר האדום וביטחון צרכן פיננסי, ועל כן צפוי הדולר להיסחר על רקע המומנטום החיובי שאנו עדים לו בתקופה האחרונה.

בזירה האירופאית ממשיך האירו במגמת ההיחלשות. במהלך הלילה נחצתה רמת ה-1.2775 דולר לאירו, אשר מסמנת על המשך הדרדרות הזוג לכיוון רמת ה-1.2600. בנקים אסייתיים וקרנות אמריקאיות הן שתומכות בזוג כעת סביב ה-1.2720/40. מבחינה פונדמנטלית מצפה השוק לנתוני התפוקה התעשייתית בגרמניה, בשעה 13:00 (זמן ישראל), אשר צפויים להראות על עלייה של 1% בדצמבר, לעומת ירידה של 1.5% בחודש נובמבר. חשוב לציין, כי סנטימנט הסוחרים נותר דובי בכל הנוגע למסחר באירו, וממתינים לתמיכה באיזור ה-1.2715.

ובמזרח. ביפן מתאפיין המסחר בחולשה משמעותית של היין, בעוד הדולר ממשיך להתקדם צפונה. כעת נראה כי היין צפוי להמשיך להחלש שכן מרבית הסוחרים פונים לעבר הדולר, אולם אסור להתעלם מהיצואנים היפנים אשר מעוניינים להמיר ליין סביב ה-105.00 יין לדולר. אופציות רבות אשר צפויות לפקוע סביב 105.25/50/75, יעשו את המשך היחלשות היין לאיטית באופן משמעותי. סימנים נוספים לכך ניתן למצוא בהתחזקות היין אל מול האירו מאז רמות ה-135 שבוע שעבר, ועד לרמות ה-133.22 של סוף השבוע. ניתן למצוא ברמת ה-133.00 תמיכה.

כעת נסחר היין אל מול הדולר סביב 105.12 ומול האירו סביב 134.25. ישנן שמועות בשוק על קרנות גדולות אשר מחפשות הזדמנויות קניה חדשות באיזור האסייתי ובמיוחד ביפן, ולכן ניתן לצפות לניסיונות התחזקות נוספים של היין. מחוץ למסחר עצמו, חשוב להתייחס להמשך היחלשות הכלכלה היפנית אשר הגיבה בהססנות לדרישות המערביות לרפורמות פנימיות במדינה. שיעורי האבטלה הנופלים נובעים בעיקר מיציאה של עובדים רבים מכוח העבודה, בעוד הוצאות משקי הבית בכיוון ירידה מתמשך.

ביבשת הקנגורו. במהלך הלילה נסחר האוסטרלי בסימן ירידה למול הדולר האמריקאי והגיע לרמה יומית נמוכה של 0.7640. בשעה זו נסחר הזוג סביב רמה של 0.7672 וזוכה לנפח מסחר גבוה במיוחד בשווקי אסיה ואוסטרליה. הסנטימנט כלפי הדולר האוסטרלי מעורב על רקע התחזקות הדולר בעולם מצד אחד, וציפיות להעלאת ריבית באוסטרליה מצד שני. השפעות מנוגדות אלו מסבירות את התחזקות האוסטרלי למול מטבעות שונים והחלשותו למול האמריקאי. הדבר יוצר אפשרויות מסחר מעניינות בקרוסים של האוסטרלי עם העיקריים שנסחרים כנגד הדולר. בשעה זו נסחר האוסטרלי סביב רמה של 80.70 כנגד המטבע היפני.