75 סיבות להשקעה במניות השורה השניה מהשבוע
ביום ראשון האחרון נפתחה שנת 2005 בבורסה לניירות ערך בתל אביב, באותו יום נרשמו עליות שערים בקרב המדדים השונים, פתיחה נפלאה לשנה חדשה. בשלושת הימים הבאים הסיפור היה נראה אחרת לגמרי, ירידות שערים תוך מחזורים גבוהים נראו כמבשרי רעות. אך סיום חיובי ביותר של היום החותם של השבוע החזיר את הצבע הירוק למסכי הבורסה ומחק את מרבית הירידות שנרשמו השבוע.
במהלך השבוע בו נרשמו ירידות שערים, נראה היה כי המשקיעים מממשים אלטרנטיבה אטרקטיבית למניות מדד תל אביב 25, מניות השורה השניה - כלומר מניות מדד תל אביב 75. בסיכום שבועי היכה מדד זה את כל מדדי הבורסה השונים כשהוא מוסיף 4% לערכו תוך שהוא מכפיל את מחזורי המסחר הממוצעים במדד. במהלך השבוע נרשמו עליות שערים מרשימות במרבית חברות המדד, כשחלק נכבד מהן מטפסות מעל ל-7%.
מדד תל אביב 25 חתם את שבוע המסחר כמעט באותה רמה והוא ירד ב-0.01% לרמה של 617.88 נקודות. מדד תל אביב 100 עלה ב-1.08% וחתם ברמת 642.84 נקודות. מדד התל טק הוסיף 0.64% לרמת 443.57 נקודות. מדד הבנקים עלה ב-0.57% לרמת 818.86 נקודות. אך המדד שכיכב השבוע, כאמור, היה מדד תל אביב 75 שהיכה בצורה ניכרת את שאר המדדים.
לאחר שנה בה שבר המטבע האמריקני פעם אחר פעם שיאים שליליים, והגיע לרמות שפל היסטוריות, את השנה החדשה פתח הדולר ברגל ימין. מתחילת השנה התחזק הדולר ב-1.36%, מספר שהיה יכול להיות גבוה יותר אלמלא המרות סוף השנה. הערכות בשוק מדברות על המשך התחזקות הדולר מול השקל בזמן הקרוב. הגורם הראשון שהשפיע על המסחר שקל - דולר בשבוע האחרון הוא מסחר המטבעות בעולם, בימים האחרונים התחזק המטבע האמריקני מול מרבית המטבעות בעולם, במידה ותהליך זה ימשך נראה את הדולר ממשיך להתחזק מול השקל הישראלי.
דבר נוסף שהשפיע הינו אי הוודאות סביב מינויו של נגיד בנק ישראל ל-5 שנים הקרובות. בחירת הנגיד הייתה צריכה להתבצע היום (ה') אך נדחתה ליום א' הקרוב. לבחירת הנגיד תהיה ללא ספק השפעה על מסחר השקל דולר בקרוב, וזאת מפאת אופיים של המתמודדים, שצפויים לערוך שינויים במדיניות המוניטרית. הערכות הן שבמידה והנגיד קליין יתמנה לתפקיד, ישוב השקל להיתחזק. במידה ומדינה יבחר, השקל צפוי לפיחות מתון בטווח הקצר. ובמידה וויקטור מדינה יבחר נצפה בפיחות ריאלי בשקל.
הריבית תרד מחר ל-4.25% - איך זה ישפיע עליכם?
הסיכויים להורדת ריבית מאוד גבוהים, איך זה ישפיע על השווקים הפיננסיים ועל הכסף שלכם? וגם - 10 דברים שצריך לדעת על ריבית בנק ישראל
הנגיד, פרופ' אמיר ירון הוא שחקן הגנתי. סוג של בונקר. העיקר לא לספוג שער. לא צריך לנצח, צריך לא להפסיד. היו לו הרבה הזדמנויות לצאת למתפרצת, לכבוש ולהלהיב את הקהל. הוא יכול היה להוריד ריבית במספר הזדמנויות בעבר והיו לכך את כמעט כל התנאים הכלכליים, אבל למה לקחת סיכון ואולי להפקיר את ההגנה. הוא הולך על הכי בטוח שיש. אבל גם הוא יודע שנגמרו התירוצים למשחק הגנתי. השוק דורש כבר מזמן הורדת ריבית ורואים את זה בתמחורים של אגרות החוב והנכסים הסולידים. התנאים במשק ונתוני המאקרו תומכים בהפחתת ריבית. חוץ מזה, אצלנו יש ריבית ריאלית של 2% - אינפלציה של 2.5% וריבית של 4.5% מובילה לריבית ריאלית של 2% - זה גבוה מאוד בראייה עולמית.
ועדיין, הכל פתוח - עד שלא מורידים, הכל לכאורה פתוח, אבל הסיכויים להפחתה מחר של הריבית מאוד מאוד גבוהים. האינפלציה ירדה לתוואי ונשארת בו כבר מספר חודשים, שער הדולר נמוך, אחרי ירידה של 10% מתחילת השנה והוא בולם ומדכא עליות של מחירי יבוא. אנחנו אולי לא סיימנו את המלחמה, אבל יש סוג של הפסקת אש. גם נתוני הכנסות והוצאות המדינה עומדים בתקציב ועוד שורה של נתונים כלכליים והכי חשוב לנגיד - האינפלציה במסלול יורד. הריבית הגבוהה נועדה לדכא את האינפלציה שהיא האיום הגדול לכלכלה. הנגיד השאיר את הריבית גבוהה כי היא גורמת לירידה בהלוואות ובצריכה וגורמת לירידה בביקושים. כל זה כדי למנוע ביקושים שיעלו את המדד.
האינפלציה ירדה ל-2.5% התחזית קדימה היא לכ-2.2% ב-12 החודשים הקרובים, אז אפשר לשחרר מעט. וזו מילת המפתח - מעט. אל תצפו שירידה של רבע אחוז בריבית מ-4.5% ל-4.25% תשנה משמעותית את החזרי המשכנתא, את התשלום בגין הלוואות. זה יהיה בשוליים.
איך הפחתת הריבית תשפיע על הכסף שלכם?
ההורדה הצפויה מגיעה לאחר 14 החלטות רצופות שבהן הריבית נותרה ללא שינוי והנה ההשפעות שצפויות להיות לה:
- בנק ישראל רומז שהריבית תרד כבר בהחלטה הקרובה?
- הנגיד מודאג מחרם על תוצרת ישראלית, סיום המלחמה לא מבטיח הורדת ריבית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתחיל במשכנתאות: השינוי הצפוי ישפיע ישירות על נוטלי משכנתאות והלוואות בריבית משתנה. במשכנתא ממוצעת של מיליון שקל ל-25 שנה, הורדה של 0.25% תוביל להפחתה של כ-70 שקל בהחזר החודשי. גם ההלוואות שלכם במסלול משתנה יוזלו בשיעור של 0.25%.
הריבית תרד מחר ל-4.25% - איך זה ישפיע עליכם?
הסיכויים להורדת ריבית מאוד גבוהים, איך זה ישפיע על השווקים הפיננסיים ועל הכסף שלכם? וגם - 10 דברים שצריך לדעת על ריבית בנק ישראל
הנגיד, פרופ' אמיר ירון הוא שחקן הגנתי. סוג של בונקר. העיקר לא לספוג שער. לא צריך לנצח, צריך לא להפסיד. היו לו הרבה הזדמנויות לצאת למתפרצת, לכבוש ולהלהיב את הקהל. הוא יכול היה להוריד ריבית במספר הזדמנויות בעבר והיו לכך את כמעט כל התנאים הכלכליים, אבל למה לקחת סיכון ואולי להפקיר את ההגנה. הוא הולך על הכי בטוח שיש. אבל גם הוא יודע שנגמרו התירוצים למשחק הגנתי. השוק דורש כבר מזמן הורדת ריבית ורואים את זה בתמחורים של אגרות החוב והנכסים הסולידים. התנאים במשק ונתוני המאקרו תומכים בהפחתת ריבית. חוץ מזה, אצלנו יש ריבית ריאלית של 2% - אינפלציה של 2.5% וריבית של 4.5% מובילה לריבית ריאלית של 2% - זה גבוה מאוד בראייה עולמית.
ועדיין, הכל פתוח - עד שלא מורידים, הכל לכאורה פתוח, אבל הסיכויים להפחתה מחר של הריבית מאוד מאוד גבוהים. האינפלציה ירדה לתוואי ונשארת בו כבר מספר חודשים, שער הדולר נמוך, אחרי ירידה של 10% מתחילת השנה והוא בולם ומדכא עליות של מחירי יבוא. אנחנו אולי לא סיימנו את המלחמה, אבל יש סוג של הפסקת אש. גם נתוני הכנסות והוצאות המדינה עומדים בתקציב ועוד שורה של נתונים כלכליים והכי חשוב לנגיד - האינפלציה במסלול יורד. הריבית הגבוהה נועדה לדכא את האינפלציה שהיא האיום הגדול לכלכלה. הנגיד השאיר את הריבית גבוהה כי היא גורמת לירידה בהלוואות ובצריכה וגורמת לירידה בביקושים. כל זה כדי למנוע ביקושים שיעלו את המדד.
האינפלציה ירדה ל-2.5% התחזית קדימה היא לכ-2.2% ב-12 החודשים הקרובים, אז אפשר לשחרר מעט. וזו מילת המפתח - מעט. אל תצפו שירידה של רבע אחוז בריבית מ-4.5% ל-4.25% תשנה משמעותית את החזרי המשכנתא, את התשלום בגין הלוואות. זה יהיה בשוליים.
איך הפחתת הריבית תשפיע על הכסף שלכם?
ההורדה הצפויה מגיעה לאחר 14 החלטות רצופות שבהן הריבית נותרה ללא שינוי והנה ההשפעות שצפויות להיות לה:
- בנק ישראל רומז שהריבית תרד כבר בהחלטה הקרובה?
- הנגיד מודאג מחרם על תוצרת ישראלית, סיום המלחמה לא מבטיח הורדת ריבית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתחיל במשכנתאות: השינוי הצפוי ישפיע ישירות על נוטלי משכנתאות והלוואות בריבית משתנה. במשכנתא ממוצעת של מיליון שקל ל-25 שנה, הורדה של 0.25% תוביל להפחתה של כ-70 שקל בהחזר החודשי. גם ההלוואות שלכם במסלול משתנה יוזלו בשיעור של 0.25%.
