חברות הסלולר חוטפות: "הכתובת הייתה על הקיר, הדיבידנד צפוי להיפגע"

חיים ישראל ממריל לינץ' מגיב לתחרות בשוק התקשורת. לדבריו: "קשה להצדיק הרבה מאוד חברות סלולר בישראל". סלקום צונחת ב-4.3% ופרטנר מאבדת 2.8%

ביום שאחרי המכרז הסלולר הגדול, חברות הסלולר הגדולות נחבטות במסחר בתל אביב. מניית פרטנר יורדת ב-2.8% ומניית סלקום צונחת ב-4.3% ברקע לחששות המשקיעים כי התחרות בשוק התקשורת תגבר ורווחי החברות יפגעו.

אתמול כזכור, חברת מירס שבשליטת פטריק דרהי וחברת אקספון 018 שבשליטת חזי בצלאל הסכימו לשלם למעלה מ-700 מיליון שקל עבור הזכות לקבל תדרים בשוק הסלולר. למעשה, חברות יוכלו לספק לציבור תשתית סלולר ויתחרו ישירות בחברות הסלולר הגדולות.

בולטת היום במסחר מניית אקספון שזינקה בפתיחה בכ-8% בטעות לאחר שהסוחרים חשבו כי החברה הבורסאית היא זו שזכתה במכרז. מלבד השם הדומה אין לחברת אקספון הציבורית דבר במשותף עם החברה שזכתה במכרז מאחר ולפני כשנה מכרה את פעילות זו והיא פועלת בשוק האמריקני בלבד.

טעות דומה התרחשה גם אתמול במסחר. אקספון זינקה במהלך המסחר ביותר מ-14%, אך לאחר הפרסום ב-Bizportal כי החברה אינה קשורה נמחקו העליות במניה.

חברת הוט של פטריק דרהי, המחזיקה במירס שזכתה במכרז, נסחרת היום ביציבות אחרי שאתמול זינקה ב-5.6%. המשקיעים מעריכים כי זכייתה של הוט במכרז הסלולר יוביל בעתיד למיזוג בין חברת הכבלים הוט לבין מירס - דבר אשר ייצור קבוצת תקשורת המתחרה בבזק.

חיים ישראל: "הכתובת הייתה על הקיר, הדיבידנד צפוי להיפגע"

"התחרות בשוק הסלולר תגבר, אך קשה להצדיק הרבה מאוד חברות סלולר בשוק המקומי", כך אומר חיים ישראל מנהל המחקר של הטלקום והשווקים המתעוררים במריל לינץ' בשיחה עם Bizportal. "לדבריו: "אם ברוסיה יש 4 חברות ששולטות ב-96% מהשוק, אני לא רואה איך ישראל מוציאה תזרימית מקום לעוד חברות".

מריל לינץ' נמצא כיום עם המלצה 'ניטרלית' על סלקום והמלצת 'מכירה' לפרטנר. לדבריו: "הכתובת הייתה על הקיר. היום המניות חוטפות אבל היה ברור שיהיה מכרז ושהחברות יפגעו".

ישראל הוסיף כי "מבחינת שוק ההון האפסייד הכמעט בלעדי להשקיע בחברות תקשורת הוא הדיבידנד והוא הולך להיפגע. לדעתי זה יקרה כבר לקראת סוף השנה ואנחנו נראה יותר ויותר תחרות לפני ההשקה".

ישראל ציין עוד כי הדבר אשר עשוי למתן את הפגיעה בחברות הסלולר ואינו קיים במודלים של האנליסטים הוא ההכנסות מהשכרת אנטנות קיימות למפעילים החדשים. החברות החדשות מחויבות לפרוש כ-3,000 אנטנות כל אחת ולדבריו הציבור והלחץ התקשורתי לא יתנו יד לכך. שיתוף פעולה בין אנטנות קיימות אשר הציבו כבר אנטנות קיימות עשוי למתן את הפגיעה מאחר ולמעשה ישכירו אותן למפעילות הסלולר החדשות.

אורי ליכט: "להפחית אחזקות בסלולר"

"אני חושב שכדאי להפחית אחזקות בחברות הסלולר", אמר בתגובה אורי ליכט, מנהל המחקר בבית ההשקעות IBI, שמעריך את השפעת כניסת השחקנים החדשים למגרש הסלולר צפוייה להיות משמעותית במיוחד. "אנו מעריכים כי 2011 וגם 2012 יתאפיינו בהוצאות גבוהות על שימור לקוחות בירידה בהכנסה הממוצעת למשתמש ושחיקה במחיר לדקת שיחה", הוסיף ליכט, "נראה שינוי דרמטי בשיטת התמחור של המנויים ואת החברות דוחפות לשיווק של חבילת שירותים".

באשר לזוכות במכרז, ליכט מציין כי הסכומים הגבוהים ששילמו שתי החברות מעידות על הפוטנציאל הרב שהן רואות בשוק וכי ההוצאה הגדולה תהווה תמריץ להגדלת התחרותיות.

ליכט מציין כי הוא רואה את הוט עומדת בפני הפיכה לקבוצת תקשורת כוללת, בעוד שהעתיד של אקספון פחות ברור בשעה זו. "אנו מעריכים שאקספון יהפוך לשחקן של מחיר, אך קשה לנו לראות עדיין כדאיות כלכלית אמיתית להפעלתו - לא נופתע עם בבוא היום הוא יתאחד עם אחת המפעילות הקיימות הוא ינסה לאגד לתוכו את המפעילים הוירטואלים שעשויים לקום, אך חזון זה עדיין רחוק".

ערן יעקובי: "התנהלות משרד התקשורת שערוריתית"

ערן יעקובי, סמנכ"ל מחקר בדש ברוקראז' מציין כי התנהלות משרד התקשורת שערוריתית. לדבריו: "עדיף למדינה היה לעשות מכרז הפוך כאשר הזוכה היא זו המבטיחה מחיר תקרה לדקת שיחה ולמגה של דאטה שהוא הנמוך ביותר".

יעקובי הוסיף כי ". כדי לעשות מכרז כזה צריך להסדיר מראש את מחיר הנדידה הפנים ארצית ואת סוגיית בניית האנטנות - זה כבר להקדים את המאוחר עבור המשרד הרוצה להכריז על הגברת התחרות".

תגובות לכתבה(9):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 8.
    דנקנר, אל תסבך את דסק" ש עם מעריב. (ל"ת)
    אריק a כלכלן 12/04/2011 15:32
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    משקיע 12/04/2011 12:25
    הגב לתגובה זו
    הבנתי שאין קשר למניית אקספון אבל מי ממשיך ברכישות?כ" כ הרבה טועים?
  • 6.
    לדעתי היא בצלילה 12/04/2011 12:22
    הגב לתגובה זו
    גם בגלל שירות גרוע וגם בגלל החובות העצומים
  • 5.
    בר 12/04/2011 11:57
    הגב לתגובה זו
    כול הכרישים השורטיסטים סחתיין.
  • 4.
    נסווקס... (ל"ת)
    יוני 12/04/2011 11:29
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    א.ב.ג. 12/04/2011 11:23
    הגב לתגובה זו
    לאקספון יש עוד דרך ארוכה לוכיח את עצמה ולהציג תוצאות טובות. הירידון בחברות הסלולר, הן הלם ראשוני... בעיני יהיה תיקון כלפי מעלה
  • z 12/04/2011 13:09
    הגב לתגובה זו
    הוט מפחידים בפרוסומות וגם בחיים. כל יום מתנתק לי הטלפון שלהם. אז הם רוצים סלולר? משרד התקשורת לא בכיוון הנכון.
  • 2.
    דורון 12/04/2011 11:00
    הגב לתגובה זו
    במכרז.מה לא מוצדק בכך???
  • 1.
    לכתב יונתן-אקספון 12/04/2011 10:44
    הגב לתגובה זו
    הרי פעילות הסלולר תמוזג לחב' הציבורית ולך תלמד משמעויות מרחיקות לכת אלו! אז האם אתה מתחיל להבין שכן יש סיבה
מערכת IRON BEAM 450 של רפאל. קרדיט: רשתות חברתיותמערכת IRON BEAM 450 של רפאל. קרדיט: רשתות חברתיות

רפאל מציגה את "מגן אור" מערכת הלייזר החדשה

רפאל מציגה בתערוכת DSEI 2025 וחושפת את מערכת הלייזר החדשה "מגן אור", עם מכוון עוצמתי יותר, טווח מוגדל ותגובה מהירה; המטרה: יירוט מהיר, זול ומדויק, במהירות האור

רן קידר |
נושאים בכתבה רפאל

חברת רפאל מערכות לחימה מתקדמות מציגה בתערוכת DSEI 2025 בלונדון את הדור החדש של מערכת "מגן אור" (IRON BEAM 450), מערכת לייזר מבצעית שמיועדת ליירוט מהיר של איומים אוויריים קצרי טווח. מדובר בתצורה משודרגת, עם מכוון חדש המאפשר לטפל באיומים בטווחים גדולים יותר, עם דיוק גבוה יותר ויכולת תגובה מהירה בהרבה לעומת הדגם הקודם. 

המערכת החדשה מתוכננת לנטרל איומים במהירות האור, בעלות שולית נמוכה מאוד לכל יירוט, יתרון משמעותי ביחס למערכות טילים קיימות, שבהן כל יירוט עשוי לעלות עשרות אלפי דולרים. היא מיועדת להגן על שטחים נרחבים, פועלת ברצף ויכולה לתת מענה גם לתרחישים מורכבים שבהם נדרש יירוט רב־שכבתי ומתואם. 

לדברי מנכ"ל רפאל, יואב תורג'מן, מדובר בפריצת דרך טכנולוגית שמסמנת שינוי תפיסתי בתחום ההגנה האווירית: "הצגת המכוון החדש IRON BEAM 450 בתערוכת DSEI ממחישה כיצד פריצות דרך בטכנולוגיית לייזר רב עוצמה משנה את כללי המשחק בתחום ההגנה האווירית ומאפשרות יירוטים יעילים מאוד ובעלות נמוכה. לצד מערכות ההגנה האווירית שלנו, מערכת "מעיל רוח, מערכת ההגנה האקטיבית המבצעית הראשונה והיחידה בעולם לרק״ם. המערכת מותקנת על טנקים ורכבים משוריינים במספר צבאות, מגנה על הצוותים והפלטפורמות מפני איומים נ״ט ומבססת את ההגנה האקטיבית כסטנדרט מרכזי בכוחות מתמרנים. בנוסף, עם פתרונות הנ״ט, מערכות נגד כטב״מים והמערכות הימיות, רפאל מספקת פתרונות משולבים העונים על צרכי ההווה ומתכוננים לאתגרים של המחר”.

בין המערכות המשלימות שמציגה רפאל בתערוכה: כיפת ברזל לטווחים קצרים, "קלע דוד" לטילים בטווחים ארוכים, ומערכות ספיידר לטווחים בינוניים. לצד מערכות שליטה ובקרה כמו MIC4AD ו-SKY SPOTTER, וכן DRONE DOME ו־LITE BEAM שנועדו להתמודדות עם רחפנים וחימושים משוטטים.

במימד הימי מציגה החברה את הגרסאות המותאמות של מערכות היירוט: C-DOME, שהיא הגרסה הימית של כיפת ברזל, וכן Naval Iron Beam ו-TORBUSTER. כל אלו מבוססים על ארכיטקטורה פתוחה שמאפשרת שילוב בציים קיימים, גם בשגרה וגם בלחימה. IRON BEAM צפויה להשלים את ההגנה הרב־שכבתית של ישראל, תוך צמצום משמעותי של עלויות והתאמה לאיומים משתנים, בין אם מדובר בירי רקטות, ברחפנים או במטחים מרובי ראשי קרב. המערכת טרם נכנסה לשימוש מבצעי, אך עם ההתקדמות הטכנולוגית הנוכחית, נראה שהיא בדרך להפוך לחלק בלתי נפרד מהגנת העורף והחזית גם יחד.

כטב"מ הרמס 900 של אלביט. קרדיט: רשתות חברתיותכטב"מ הרמס 900 של אלביט. קרדיט: רשתות חברתיות

לאור "ליקויים מקצועיים" אלביט ותע"א הוצאו מהתערוכה האווירית בדובאי

במכתב שנשלח שעות אחרי התקיפה בדוחא, תוארו הסיבות הרשמיות, אך הטענה היא השהחלטה התקבלה כבר קודם לכן באופן בלתי רשמי, כחלק ממהלך מתואם להרחיק את ישראל מהאירועים הביטחוניים המרכזיים באזור

רן קידר |

מארגני תערוכת התעופה של דובאי הודיעו למספר חברות ביטחוניות ישראליות כי הן אינן מוזמנות להשתתף באירוע הבינלאומי שייערך בנובמבר הקרוב. וכך, היחסים בין ישראל לאיחוד האמירויות, שנבנו בקפידה מאז הסכמי אברהם ב-2020, ממשיכים להיסדק תחת כובד ההשלכות של העימות הממושך בעזה.

מארגני התערוכה שלחו מכתבים למספר חברות ביטחוניות מישראל, ביניהן התעשייה האווירית ואלביט מערכות אלביט מערכות 0.94%  , ובהם נכתב כי השתתפותן לא תאושר. על הנייר, הסיבה היא "ליקויים מקצועיים", אך זוהי כנראה תגובה להתקפה של ישראל על אדמת קטאר לפני יומיים. מעבר לתוצאות המיידיות של התקיפה, הגלים שעוררה, כללו הסתייגות של טראמפ (אמנם קלה, אבל בכל זאת), נאום תוקפני של נשיאת האיחוד האירופי ועכשיו, התגובה הלא רשמית של איחוד האמירויות. כזכור,  בריטניה מנעה לאחרונה מנציגים ישראלים להשתתף בתערוכת הביטחון הגדולה שלה, וצרפת חסמה גישה של חברות ישראליות לתערוכת הנשק בפאריז ביוני האחרון.

זו אינה הפעם הראשונה שהתערוכה בדובאי מסתבכת בהקשר הישראלי, היות ובנובמבר 2023, שבועות לאחר פרוץ המלחמה בעזה, הדוכנים של התעשייה האווירית ורפאל נותרו ריקים מבלי שניתן לכך הסבר רשמי.

אלביט מערכות, שהקימה יחידה ייעודית באמירויות, והתעשייה האווירית, שהובילה פרויקטים משותפים עם התאגיד הביטחוני המקומי EDGE, היו חלק בלתי נפרד מהתממשקות ההסכמים בין המדינות מאז 2020. הן לקחו חלק גם בתערוכה האחרונה באבו דאבי בפברואר האחרון. משרד הביטחון הישראלי אישר שקיבל את ההודעה מהמארגנים אך לא מסר פרטים. 

למרות הכל, התעשייה הביטחונית הולכת ומתחזקת

עם זאת, למרות הצהרות על חרמות ועל שקילה מחודשת של רכישות, לאחרונה דווח כי גרמניה, למשל, מתכננת מישראל (באמצעות התעשייה האווירית) שלושה כטב"מים מסוג "איתן" (Heron) תמורת 1.2 מיליארד דולר, וזאת למרות קולות הולכים וגוברים ממדינות רבות באיחוד האירופי להגביר את הלחץ על ישראל כדי לעצור את המלחמה בעזה.