אפסייד של 32% ליצרנית השבבים, חברת התוכנה שתעלה והאם נובה תמשיך בראלי?
שי זיגלמן אנליסט ביחידת המחקר בבנק הפועלים מסמן את טאואר, סאפיינס, נובה וגם מעניק אפסייד של 50% לאלוני חץ - הנה הסיבות. צפו בתכנית
מעבר לכך, העליות בבורסה מתחילת השנה מיוחסות בעיקר למניות הדואליות - טאואר, נובה, קמטק וכמובן טבע. האם מניות השבבים ימשיכו לעלות? שי זיגלמן אנליסט ביחידת המחקר בנק הפועלים מסמן את מניות השבבים - נובה וטאואר, השנייה זוכה לאפסייד גבוה יותר של 32%. זיגלמן בראיוןTV גם מתייחס לסאפיינס שנסחרת להערכתו בתמחור נוח וכן הוא מתייחס לאלוני חץ שם סבור זיגלמן שהמניה באובר-שוטינג.
המניה הראשונה שמסמן זיגלמן זאת חברת נובה לה מעניק הוא מעניק אפסייד של 15% ומחיר יעד של 252 דולר, יחד עם זאת מוסיף בסקירה שרמת הסיכון של החברה גבוהה. "המערכות שלה זוכות לביקוש מכל יצרניות השבבים הגדולות, החברה נמצאת במחזור חיובי ואנחנו צופים 20% צמיחה לשנה בהכנסות ו-21% ברווח הנקי, התמחור לא זול מכפיל 30 על תחזית הרווח לשנה הבאה אבל המניה יכולה להיות מספיק אטרקטיבית לאור פוטנציאל הצמיחה העתידי".
המניה השנייה זאת חברת טאואר לה מעניקים בפועלים אפסייד של 32% ומחיר יעד של 55 דולר. "החברה יוצאת ממחזור שלילי בהכנסות ועוברת לצמיחה מרבעון לרבעון כאשר בשנה הנוכחית ההכנסות עדיין לא יצמחו. בשנת 2025 אנחנו רואים מעבר לצמיחה מואצת לאור ירידה במלאים של הלקוחות והחברה צפויה לרשום הכנסות מהמפעל באיטליה. אנחנו צופים צמיחה של 16% בהכנסות לשנה ו-24% לשנה ברווח הנקי ופוטנציאל הצמיחה לא מגולם בתמחור, לחברה מכפיל 17 על התחזיות לשנה הבאה וזה נמוך ביחס למתחרות".
- אלוני חץ: הפסד של 215 מיליון שקל לבעלי המניות בשל איחוד CARR
- המבחן של בריטניה: תשואות האג"ח בבריטניה מזנקות לשיא מאז 1998
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המניה השלישית מסקטור התוכנה, חברת סאפיינס עם מחיר יעד של 40 דולר ואפסייד של 10%. "סאפיינס חברה עם מבנה הכנסות יציב ועושה שינוי במודל העסקי מרישיון תוכנה למודל של מנויים בענן וזה מעניק יציבות, 70% מההכנסות הן חוזרות או בסבירות גבוהה יחזרו. נכנסת לשת"פ עם מיקרוסופט מה שימצב אותה בצורה יותר טובה. העניין בחברה הוא התמחור, מכפיל רווח 22 לשנה הבאה ביחס למכפיל ענפי 28 ובעיקר לאור התמחור מול המתחרה האמריקאית Guidewire שנסחרת במכפיל מכירות 9 לעומת 3 של סאפיינס ואין לזה הצדקה, להערכתנו הפער יכול להיסגר מהכיוון של סאפיינס".
המניה האחרונה חברת אלוני חץ עם אפסייד גדול במיוחד 50% ומחיר יעד 41 שקל. "אנחנו חושבים שיש אובר שוטניג בתמחור" אומר זיגלמן, "גם לאחר כל מחיקות השווי שהחברה ביצעה אנחנו מעריכים ששוי הנכסים שלה בארה"ב ובבריטניה נסחר ב-30% פחות מהשווי בספרים וגם אמות חברת הבת הישראלית נסחרת בתמחור חסר וכאשר הורדות הריבית בארה"ב ובבריטניה יגבר זה יבוא לידי ביטוי בתמחור של החברה"
לראיון המלא:
- 3.השילוב לכם קמטק טבע ועוד .. עוד השחלה (ל"ת)רוני 27/08/2024 13:11הגב לתגובה זו
- 2.בתי השקעות משקרים ואומרים שהבורסה לא עלתה כמו העול 27/08/2024 10:29הגב לתגובה זובתי השקעות משקרים ואומרים שהבורסה לא עלתה כמו העולם.זה תלוי ממתי מודדים גם בשנת 2021 הבורסה בארץ עלתה הרבה יותר מהעולם.הבורסה מחקה את כול הירידות של המהפכה המישפטית וכאילו לו הייתה פה מלחמה שעדיין נמשכת.והנזק מהמלחמה זה לשנים קדימה בירידה בצמיחה עלייה בגירעון ועלייה במיסים.המשק כרגע במיתון.והבורסב פה מנופחת
- לרון על השקר 27/08/2024 11:44הגב לתגובה זובהתבטאויות,ולכן חיזרו לפרופורציה,לא כל אימרה זה "שקר" לפעמים זו סתם דיעה,לתשומת לב
- 1.לרון תמיד אותו סיפור 27/08/2024 10:22הגב לתגובה זוהידוע,בואו נראה אתכם,קחו מנייה שאינה מוכרת המליצו ועשו FOLLOW UP
לקוחות של שופרסל עזבו לרמי לוי - ניתוח
רמי לוי עולה, שופרסל יורדת - במכירות וגם בבורסה; הנה הסיבה
חודשיים וחצי עברו מאז השיחה הקודמת שלנו עם רמי לוי. היא נסחרה אז ב-300 שקלים למניה, ונראה היה שהיא במחיר אטרקטיבי וציינו זאת. היום היא ב-339 שקל - תשואה של 13%. זה היה ראיון על האיש ועל החברה, לקראת חגיגות ה-70 של רמי לוי המייסד שהתחיל בקמעונאות, אבל מסתבר שיש לו הון גדול יותר דרך ההחזקה ברמי לוי נדל"ן שאוטוטו תונפק בבורסה (רמי לוי - מהמכולת בשוק מחנה יהודה לטייקון; כל התחנות בדרך ל-7 מיליארד שקל).
נזכרנו בראיון הזה בהמשך לדוחות הכספיים שפרסם רמי לוי לחברת הקמעונאות. זה אמור להיות יום חג נוסף לרמי לוי - הוא פרסם דוחות שהיו טובים והמניה עלתה ב-3.5%. היום גם שופרסל של האחים אמיר פרסמה תוצאות - הדוחות חלשים והמניה איבדה 7.5%. אצל שופרסל מאבדים נתח שוק, אצל רמי לוי גדלים בנתח השוק.
לראיון הקודם (הקליקו וכנסו):
המכירות הקמעונאיות של רשת רמי לוי עלו מ‑1.73 מיליארד שקל ל‑1.81 מיליארד שקל, ובחישוב כולל עם פעילות גודפארם מ‑1.85 מיליארד שקל ל‑1.95 מיליארד שקל. לעומת זאת, שופרסל דיווחה על ירידה במכירות: מ‑4.07 מיליארד שקל ל‑3.69 מיליארד שקל. ירידה כ‑9.3%, בעוד רמי לוי צומחת ב‑5.4%. זה אומר שהסיבה היא לא רק ירידות במכירות בשוק כולו, אלא בעיקר צרכנים שחוזרים להשוות מחירים (אחרי שבמלחמה לא היה להם את הקשב לבדוק ולהשוות וכנראה לגלות ששופרסל יקרה לעומת רמי לוי. אלו חדשות רעות לשופרסל וכמובן טובות לרמי לוי.
- רמי לוי: הכנסות מעל 2 מיליארד שקל, הרווח הנקי נשחק עקב גידור הדולר
- רמי לוי רגע לפני 70 מדבר על רשת רמי לוי; הלקוחות, המשקיעים, המשפחה; וגם - האם המניה מעניינת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוק הבין שרמי לוי מנצח את שופרסל והמניה עלתה ב-3.5% בשעה ששופרסל ירדה ב-7.5%. זה חריג מאוד ששתי חברות באותו השוק, המקום הראשון והשני בשוק מתנהגות שונה, זה מעיד על DNA שונה מאוד בעסקים, אלו לא חברות דומות, למרות שהן פועלות באותו השוק. השוני נובע מהאסטרטגיה. רמי לוי - דיסקאונט-דיסקאונט-דיסקאונט. שופרסל פחות מתייחסת למחיר ויותר לכוח, פריסה, עומק של מוצרים. כנראה שיוקר המחייה שהולך ועולה גורם לצרכני שופרסל לעזוב לרמי לוי.
אלפרד אקירוב: "אני עובד מהבוקר עד הלילה. זו לא עבודה קשה, אני לא עובד בטוריה"
אקירב על ההשקעה בכלל, על עסקת מקס - "עסקת מקס היא עסקה מצוינת. בזמנו חשבתי אחרת", על אלרוב נדל"ן, על מלונאות ועל היתר השליטה בכלל - "מי שבעסקים לא מוותר"
שנתיים אחרי שהתנגד נמרצות לרכישת מקס על ידי כלל ביטוח, אלפרד אקירוב, המחזיק ב-14.34% ממניות כלל באמצעות חברת אלרוב נדל"ן שבשליטתו, מודה שזו הייתה עסקה מצוינת לכלל. זאת למרות שבזמנו יצא נגדה בכל הכוח וניהל מאבק מול המנכ"ל שהוביל את העסקה, יורם נווה. אקירוב אף איים לתבוע את הדירקטורים של כלל שתמכו בעסקה.
דוחות אלרוב נדל"ן שפורסמו השבוע הראו כי האחזקות בכלל וכן האחזקות בבנק לאומי (4.7%) הניבו לאלרוב רווח של 1.05 מיליארד שקל בתיק ניירות הערך שלה. החברה סיכמה את תשעת החודשים הראשונים של 2025 ברווח נקי של 925 מיליון שקל, פי 30.8 בהשוואה לרווח נקי של 30 מיליון שקל בינואר-ספטמבר 2024.
אפשר לומר שאתה מצטער שהתנגדת בזמנו לעסקת מקס?
"אין לי מה להצטער. נכון להיום, זו עסקה מצוינת. כל דבר בעיתו. אז חשבתי אחרת, היום אני חושב אחרת."
התייחסת לכך שכלל היא חברת הביטוח היחידה שיש לה חברת אשראי, מה שמעניק לה יתרון על פני האחרות.
- אלרוב מסכמת רבעון טוב, אבל עד כמה הוא בר־קיימא?
- אקירוב חושב שכלל מעניינת למרות שזינקה יותר מפי שניים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אלא אם גם הן יקנו, אבל אין מה לקנות יותר כי הכול מכור. אני חושב שזו עסקה מצוינת ולכלל יש יתרון שיש לה חברת כרטיסי אשראי."
