רק לאחרונה דיווחנו כיצד למונייד  (סימול: LMND) רכשה את חברת את חברת מטרולייט האמריקאית בסכום "זעום" של 145 מיליון דולר, זאת לעומת העסקה המקורית שהוכרזה לפני שמונה חודשים אז עמד הסכום על קרוב לחצי מיליארד דולר. 

שאלנו את השאלה - לאן התאדו 350 מיליארד דולר? אם כך חשוב לציין שמדובר בעסקת מניות. בתקופה הזו, למונייד התרסקה ב-70%, ממחיר של 68 דולר למניה למחיר של 19.6 דולר בלבד, שווי השוק שלה צנח מ-4.3 מיליארד דולר ל-1.2 מיליארד, ולכן העסקה בוצעה בסכום נמוך בהרבה. 

כולנו מכירים את המשבר בוול-סטריט. במחצית השנייה של 2021 ממשלת ארצות הברית חילקה מענקים ללא הרף והקלה על הסחר בשווקים. דבר זה הוביל לכך שאין ספור חברות ישראליות, לרבות  קלטורה (סימול: KLTR),  מאנדיי (סימול: MNDY) ו-  איירון סורס (סימול: IS) גייסו סכומי עתק בהנפקות (IPO) שלהן.

מגמה כללית זו, שהשפיעה על חברות בשוק הרחב, רווחה גם בשוקי האינשורטק. מאז, ובעקבות האינפלציה, החשש מסטגפלציה והלחימה הרוסית באירופה, המניות הללו איבדו אחוזים רבים. 

• הישג לפאוול או תעודת עניות לפד?
• הריבית לא תשתנה היום, אבל מה כן עשוי להשתנות?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

דוח של חברת IVC, אחת מחברות איסוף הדאטה במדינת ישראל, הראה כי שוק האינשורטק נפגע בצורה החמורה ביותר. למעשה, הפגיעה בשוק החלה עוד טרם תחילת המשבר בוול-סטריט, שכן ענקיות האינשורטק האמריקאיות פרסמו דוחות מאכזבים שגרמו לשווי שלהן להיחתך ב-80-90%, דבר שגם השפיע על חברות האינשורטק הישראליות. לדברי הדוח "השווי נחתך ב-81%, אחוז גדול יותר מכל שוק אחר". 

מנגד, המצב לא זהה עבור כל חברות האינשורטק. לדברי דקלה וגנר, ראש תחום חדשנות של ענקית חברת הביטוח Munich Re, "אינשורטק הוא בעצם פיתוח של טכנולוגיות בעולמות הביטוח המסורתי. קיימת נטייה אוטומטית לחשוב שמדובר בחברות כמו למונייד,  ווישור גלובלטק -1.65% ו- היפו, שאכן מעניקות שירות של חברות ביטוח באופן דיגיטלי, אך מדובר על מנעד מאוד רחב של טכנולוגיות."

וגנר מציינת כיצד האינשורטק התחיל בגלים, כאשר הגל הראשון כלל חברות אשר הגיעו להציע חברות ביטוח באופן דיגיטלי - כלומר החברות אשר אליהן מיחס ציבור המשקיעים כל תנועה בשוק. חברות אלו שאפו להשתמש בדאטה על מנת לייעל את התהליכים עבור הלקוחות. 

• גיוס של 4 מיליארד שקל בתעשיית הקרנות בספטמבר; לאן הולך הכסף?
• מניה על הכוונת: ההזדמנות של ברן - מהערבה לסוואנה
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• רמז עבה לסיום העליות בבורסה

גל החברות השני הציע לדבריה שירותים לחברות הביטוח המסורתיות עצמן. מטרתן הייתה בעצם לייעל את הליכי השירותים של אותן חברות ביטוח, בין אם מדובר בטכנולוגיות לניהול תהליכי חיתום, שיפור של תשלומי הביטוח ולשיפור של המהפך הדיגיטלי. 

גל החברות השלישי הוא גל של חברות בתחום ה-Ecosystem. המשמעות היא שהם מנסות להעניק לחברות הייטק, לדוגמא בשוק הסייבר, דרך להתמודד עם המפגעים שהם חוווים (לדוג' לפני שאירעה בחברה תקיפה, אחרי התקיפה, וכו'). 

"לכן אני לא מאמינה שהפגיעה בחברות האינשורטק אכן כזו משמעותית", מסבירה וגנר. בפועל, אותן חברות ביטוח מסורתיות שיתפו פעולה עם המון סטארטאפים מתחום האינשורטק, בין אם מדובר בייעול המוצר הקיים שלהם, ובין אם מדובר בייצור של מוצרים חדשים.

"חברות הביטוח המסורתיות הבינו כבר מזמן שהם נדרשים למידע שאותן חברות מספקות עבור מגוון רחב של תחומים, לדוגמא כימות של הסיכון. לאותן חברות לא חסר היה מידע היסטורי המתייחס לסיכויים לנזקים שיגרמו כתוצאה משריפות, רעידות אדמה וכו', אך אותו מידע היסטורי לא יכל היה לעזור להם על מנת להבין כיצד לכמת סיכונים חדשים."

דקלה וגנר

בנוסף לכך, על מנת להמשיך לגדול, אותן חברות ביטוח נאלצו לשתף פעולה עם הסטארטאפים כדי להבין כיצד הם יכולים להשיק מוצר חדש ולאחר מכן לעטוף אותו בשירותים נוספים הקשורים לביטוח. 

וגנר מציינת את מושג ה-Managing General Agent (MGA) - סוכן ביטוח. חברות ביטוח דיגיטלי שעדיין לא קיבלו אישור מסוכניות הביטוח לפעול בתחום נדרשות ל-MGA מהחברות המסורתיות. 

איך הנפילות בשווקים ישפיעו על עסקת למונייד-מטרומייל? 

"תחילה האמינו שלמונייד תשחק כמתחרה עבור חברות הביטוח, הן עבור המסורתיות והן עבור הדיגיטליות. כיום, מחשבה זו השתנתה, הן מכיוון שהשוק גדול מספיק, והן מכיוון שהן מפתחות סינרגיות עם חברות אחרות. 

"טרם משבר הקורונה, אותן חברות ביטוח סיגלו לעצמן מיינדסט שעליהן להמשיך ולצמוח, גם על חשבון הרווחיות. מנגד, אותן חברות ביטוח נדרשו למצוא איזון בין הצמיחה הגדלה (וכאמור היעדר הרווחיות) לצד תוצאות חיתום טובות. 

"לצערי שני הכוחות האלו לא תמיד הולכות יד ביד. אני מאמינה שמשבר הקורונה ללא ספק עזר לאותן חברות להבין שנדרש לאזן כוחות אלו ולהתמקד מעט יותר ברווחיות ולאו דווקא בצמיחה". 

"לא חסרים ענפים בהן אותן חברות יכולות לצמוח, בין אם מדובר בשינויי אקלים, סיכונים חדשים, מרקטפלייס ועוד - יטיב גם עם המשקיעים" 

לדברי וגנר, היא מאמינה שבטווח הקצר עד לבינוני, מדובר בתקופה לא קלה. לראייתה, נדרשת הרחבה של ההסכלות גם בעולמות האקלים וגם בסיכונים החדשים וכי יש המון מה לעשות. 

בטווח הארוך, וגנר מאמינה שכלל שוק האינשורטק יפתח צורה חדשה שתהיה משופרת ומשודרגת יותר, ותאפשר לפתור את האתגרים שהראה השוק בעבר. 

לסיום, חותמת וגנר עם הטענה שבסופו של יום כלל חברות הביטוח (וזה בכלל לא משנה איזה ביטוח הן מעניקות) ישאפו להוריד את הסיכון שהתקלה תיארע מלכתחילה, לדוגמא - בשוק ביטוחי הנהיגה - כיצד להוריד את הסיכון לתאונה על ידי אסיפת מרבית הנתונים על הנהג טרם הענקת הביטוח, ותשלום שמבוסס על זמן הנסיעה בפועל ולא על חודש שלם.