האם זה ההסבר למחזורים הגדולים במניית רמי לוי לאחרונה?
מניית רמי לוי 1.73% מרכזת בימים האחרונים מחזורי מסחר חריגים. כך לדוגמה, מחזור המסחר היומי במניה בשבוע האחרון עמד על כ-10 מיליון שקלים, זאת מול מחזור יומי ממוצע של 3.5 מיליון שקלים בשנה האחרונה. בתוך כך, המניה מתקרבת להשלים שבוע רביעי רצוף של ירידות. אחת הסיבות לגידול במחזורים ואולי גם ללחץ מטה היא פעולות שביצעה הקרן הזרה FMR מקבוצת 'פידלטי' הענקית.
בשבועיים וחצי האחרונים, מאז פרסום דו"חות החברה, בצעה הקרן 6 פעולות במניית רמי לוי, 4 מהן פעולות מכירה. בסיכום הדברים מימשה FMR מעל 71,000 מניות בשווי כולל של כ-11.6 מיליון שקל. כעת החזקתה בחברה עומדת על שווי של 189.2 מיליון שקל, שהם כ-8.44% מהחזקות החברה, או 1,130,932 מניות בשווי (לפי שער פתיחה היום) של 189.2 מיליון שקל. לפני רצף הפעולות הללו, החזיקה FMR כ-9.04% מרשת רמי לוי, כך שמדובר במכירה של 0.6% מהרשת. השאלה כעת האם זה חלק מההתנהלות השוטפת של הקרן או התחלה של דילול האחזקה.
נציין כי ביום שאחרי הדו"חות יצאו באקסלנס עם המלצה שורית מאוד על רמי לוי. אקסלנס אמרו בזמנו כי "התוצאות של רמי לוי היו מעט מעל הצפי שלנו: להערכתנו בשנים הקרובות צפויה החברה ליהנות מצמיחה מואצת בזכות הצמצום במגה ולהפוך לחברה השנייה בגודלה בישראל. אנו צופים כי רמי לוי יהיה המרוויח הגדול בטווח הארוך מהמשבר הנוכחי (דאז) במגה. אנו ממשיכים להמליץ על החברה בקנייה במחיר יעד של 207 שקל למניה". מחיר היעד של אקסלנס מהווה אפסייד של מעל 23% ביחס למחיר הבסיס הבוקר.
- 3.א 10/09/2015 13:15הגב לתגובה זולא הייתי אומר שנתוניכם מדוייקים. קיימים לדעתי כוחות אחרים וגדולים הרבה יותר ויתכן אף כחול לבן שפועלים בחברה. הם שם מעת ההנפקה..
- 2.לדעתי נגמר הסוס של רמי לוי....... (ל"ת)דני 10/09/2015 12:31הגב לתגובה זו
- א 10/09/2015 13:20הגב לתגובה זויכול להיות שאתה צודק. יתכן גם שלא..אני במקומך , עם תפישתך את העניין, לא הייתי נמצא שם.
- 1.גד 10/09/2015 12:25הגב לתגובה זובכל ימי המכירות ע"י FMR בין התאריכים 25.8 ל 1.9 מניית רמי לוי עלתה ואפילו משמעותית רק ביום אחד של מכירות שבו נעשתה מכירה גדולה ב 7.9 המניה ירדה ב 1.6%
המניה של השנה כבר 4 שנים ברציפות - ומי הגופים שלא השקיעו בה?
הפניקס ומור השקעות נכנסו מאוד מוקדם להשקעה בנקסט ויז'ן; כלל ביטוח ומנורה נכנסו בהמשך אבל הן המחזיקות הגדולות; אנליסט, ילין לפידות ואלטשולר שחם - מתעלמות מהנייר; עוד הסבר לפערי התשואות השנה
היא הנפיקה בשווי של 430 מיליון שקל. ניתחנו את ההנפקה ואמרנו - נראה זול. אם היא תגיע לתחזית שלה יש כאן הצפת ערך. זה היה לפני 4 שנים ואף אחד לא דמיין שהיא תעלה פי 40! :
נקסט ויז'ן היא מניית השנה כבר 3 שנים, חן גולן, היו"ר הוא מאנשי השנה של ביזפורטל 3 שנים ברציפות. אתמול החברה זכתה בהזמנת ענק של 77 מיליון דולר, המניה טסה ב-18% לשווי של 16.5 מיליארד שקל. הסיפור של נקסט ויז'ן הוא שילוב של תחום מנצח ולוהט - רחפנים וכטב"מים; יכולות ביצוע טובות - וידאו יציב-עמיד וכנראה שהרבה מאוד חריצות ועבודה קשה. מאחורי המספרים המדהימים יש 130 עובדים חרוצים ויזמים שהצליחו טכנולוגית ומכנית להנדס מוצר פשוט טוב ואמין.
הפניקס ומור - השקיעו כבר בהתחלה
בשיחה אתמול עם גולן הוא דיבר על מוצר מוביל בעלות טובה וביכולת לדלוור. לדלוור-לדלוור-לדלוור, זה הסוד בגדילה של חברות. הלקוחות הגדולים שנמצאים כעת בגל של ביקושים לרחפנים וכטב"מים צריכים לדעת שהספק שלהם יודע לספק את הסחורה בכל מצב - גם עם משברים בשרשרת הייצור, גם עם עלייה במחירי המוצרים, גם עם בעיות במשלוחים. נקסט ויז'ן כבר חברה גדולה, עם כרית מזומנים גדולה, עם מלאי מספק, עם מספר ספקים לכל רכיב, עם פתרונות "לשעת חירום" והלקוחות בוטחים בה - לראיון המלא: יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק".
מי שפחות מאמינים בה הם דווקא הגופים המוסדיים: אנליסט, ילין לפידות ואלטשולר שחם. אלו גופי אנליזה טובים, אבל הם לא היו במניה בתחילת הדרך וגם לא כעת. הם פספסו תשואה של אלפי אחוזים. מנגד, הפניקס ומור היו שם מההתחלה.
- יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק"
- נקסט ויז’ן עם הזמנת ענק של כ-77 מיליון דולר - עד כמה זה משמעותי ומי עשוי להיות הלקוח?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וצריך להבין - גוף מוסדי נבחן בהשקעות במניות ספציפיות. כל השאר לא באמת תלוי בניתוח שלו. ההבדלים בתשואות בין גופי ההשקעות נובעים מאלוקציה שונה במניות ואג"ח - אבל בסוף זה הימור כשמדובר על השקעות לטווח ארוך. אף אחד לא יודע באמת עם משקל של 62% במניות עדיף על 59%. אף אחד גם לא יודע אם תמהיל של 70% למניות בוול סטריט על פני 30% בת"א זה התמהיל הנכון. כלומר, האלוקצייה מלמעלה היא חשובה לתשואה, אבל זה עניין של גישה ואסטרטגיה שלא בשליטה. מה שכן בשליטה של הגוף המוסדי הוא המחקר ומציאת מניות כמו נקסט ויז'ן. כי אם הם משקיעים בה, זה מה שייתן להם את התשואה העודפת - את האלפא.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה פורצת שיאים; מגה אור מזנקת 10%, קופמיוג'ן 10%, אלביט ב-5%
המדדים בשיאים חדשים ת"א 35 מוסיף 0.7% ת"א 90 מזנק 1.3%; אלביט מתחזקת אחרי שדיווחה אמש על אישור מהפרלמנט היווני; מגה אור מזנקת אחרי הערכות למו"מ עם אנבידיה על הקמת חוות שרתים; נקסט ויז'ן פתחה את השנה באיזור ה-55-60 בשווי שוק וכיום היא במקום ה-23 בשווי השוק בבורסה אחרי שזינקה כמעט פי 40 משווי ההנפקה שלה ב-2021 - מי הגופים שהשקיעו עוד בתחילת הדרך, מי הצטרפו באמצע ומי בכלל פספסו את הרכבת?
התנועות במדדים:מדד ת"א 35 0.65% מדד ת"א 90 1.38% מדד ת"א 125 0.79%
מדדים ענפיים: מדד ת"א בנקים -0.17% מדד ת"א-ביטוח 1.66% , מדד ת"א נדל"ן מדד ת"א נפט וגז 0.57% מדד ת"א בטחוניות 2.03%
- נקסט ויז'ן המריאה 17.5%, גילת איבדה 7.8% - ת"א 90 הוסיף 1.5%
- ירידות חדות במניות הנדל"ן; ת"א 90 איבד 1.25%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דולר שקל רציף
