הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל

האנליסטים מזהירים: "העתיד של דל בבינה מלאכותית לא ברור"

בניגוד לסייקלים קודמים, שבהם התשואה על השקעות בחומרה הייתה ברורה מראש, הפוטנציאל הכלכלי של השקעות בבינה מלאכותית עדיין אינו ברור
אדיר בן עמי | (2)
נושאים בכתבה בינה מלאכותית דל טכנולוגיות

דל טכנולוגיות DELL TECHNOLOGIES INC , המייצרת מחשבים אישיים והתקני אחסון, ניצבת בפני אתגרים משמעותיים בניסיונה להיכנס לשוק הבינה המלאכותית הג'נרטיבית. כך לפי דוח חדש שחברת Susquehanna.

האנליסטים נתנו לדל דירוג "נייטרלי" עם מחיר יעד של 120 דולר. למרות שמחיר זה מרמז על אפסייד של 13% ממחיר הסגירה של המניה אמש (שני), ב-Susquehanna ממליצים למשקיעים להמתין לפני רכישת מניות. הסיבה העיקרית לזהירות זו נעוצה בחוסר הוודאות סביב ההחזר על ההשקעה בתחום הבינה המלאכותית, במיוחד בתחום ה"הסקה" (Inferencing). בניגוד לסייקלים קודמים, שבהם התשואה על השקעות בחומרה הייתה ברורה מראש, הפוטנציאל הכלכלי של השקעות בבינה מלאכותית עדיין אינו ברור.

לפי Susquehanna, למרות שדל נהנית ממותג מוכר, קנה מידה גדול וזרוע מימון פנימית, תחזיות האנליסטים בחברת המחקר הן מתחת לתחזיות הקונצנזוס בשל שתי סיבות עיקריות: הכלכלה הלא ברורה של שרתי בינה מלאכותית, והיעדר תובנות לגבי הרחבת שירותי הבינה המלאכותית, שלמעשה מציעים לדל שוק פוטנציאלי גדול בהרבה מאשר החומרה לבינה מלאכותית.

למרות האתגרים, מניית דל רשמה עלייה של 39% מתחילת השנה, ביצועים טובים משמעותית מה-S&P 500 שעלה ב-15% באותה תקופה. עם זאת, נראה כי המשקיעים עדיין מתלבטים לגבי יכולתה של החברה להתחרות בהצלחה בשוק הבינה המלאכותית המתפתח ולהפיק רווחים משמעותיים מתחום זה בטווח הקרוב.

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    יהיה רווחי עוד המון זמן,שיחליף את הבן אדם לתמיד (ל"ת)
    שי.ע 10/09/2024 21:10
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    כלכלן 10/09/2024 20:00
    הגב לתגובה זו
    הוא לא רווחי והוא לא יכול להיות רווחי אלא אם ימצאו דרך לשלב בו פרסומות כמו בגוגל. הסיבה היא שיש אלטרנטיבות פתוחות קוד טובות יותר לכל טכנולוגיה או מוצר שיוצא בתחום הזה ושיוצרי התכנים האותנטיים יתחילו לאט לאט לדרוש קרדיטים וזכויות יוצרים הרבה יותר מחמירים על התכנים שלהם כדי להרוויח כסף שמגיע להם או שפשוט אפילו יפסיקו לפרסם תכנים אותנטיים ובכך למעשה ייבשו את האינטרנט מתכנים חדשים. ואז אי אפשר יהיה יותר לאמן עליהם את המודלים.
דן אייבסדן אייבס

המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?

הצטרפותו של דן אייבס ל־Eightco וההשקעה המתוכננת ב־Worldcoin הקפיצו את המניה באלפי אחוזים, אך המיזם עדיין בשלב מוקדם ושוויו רחוק מזה של ביטקוין ואתריום, מה שמותיר פוטנציאל לצד סיכונים משמעותיים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה סם אלטמן מטבעות קריפטו קתי ווד

עדכון - אחרי זינוק של 2,900%, אייטקו מזנקת בטרום, ומה קורה באנבידיה?


דן אייבס, מהאנליסטים המוכרים בוול סטריט, גרם הבוקר לתזוזה חריגה בשוק כשהודיע שהוא מצטרף כיו"ר דירקטוריון לחברת Eightco Holdings Eightco -10.89%  – חברה קטנה וכמעט לא מוכרת. בעקבות ההודעה מזנקת מניית החברה ב־2,900% במהלך יום המסחר.


אייבס הוא מנהל  ואנליסט מחקר מניות בכיר בתחום הטכנולוגיה בחברת Wedbush Securities מאז 2018, ובמקביל משמש כראש מחקר הטכנולוגיה הגלובלי בחברה. הוא נחשב לאחד האנליסטים המובילים בוול סטריט עם יותר משני עשורים של ניסיון בניתוח תחום התוכנה והטכנולוגיה הרחבה. את הקריירה החל כאנליסט פיננסי ב-HBO, ובהמשך, לאחר סיום תואר MBA במימון, הצטרף ל-FBR Capital Markets, שם עבד במשך 16 שנה והתמקד בתחומי תוכנה, חומרה, אבטחת סייבר, מחשוב ענן, ביג דאטה והנוף המתפתח של עולם המובייל.


הסיבה לעניין החריג היא לא רק ההצטרפות של אייבס עצמו. הוא חשף כי Eightco מתכננת לגייס 250 מיליון דולר ולהשקיע את כולו בטוקן Worldcoin – פרויקט ביומטרי שנוי במחלוקת שהקים סם אלטמן.  גיוס ההון המתוכנן צפוי להיסגר באמצע ספטמבר, במחיר של 1.46 דולר למניה. לאחר מכן תשנה Eightco את שמה ל־ORBS .


Worldcoin מנוהל על ידי אלטמן לצד פעילותו ב־ChatGPT. מטרת המיזם היא ליצור מערכת זיהוי עולמית המבוססת על סריקת עיניים: המשתמש סורק את עיניו, מקבל זהות דיגיטלית ובנוסף גם טוקנים. הרעיון עשוי להישמע עתידני, אך אייבס טוען שמדובר בכלי הכרחי לעולם שבו בינה מלאכותית נוכחת בכל תחום.


להמשך הכתבה לחץ כאן
לארי אליסון
צילום: Photo courtesy of Hartmann Studios
דוחות

אורקל בתחזית צמיחה חסרת תקדים, מזנקת 27% במסחר המאוחר

ההכנסות הצפויות מחטיבת הענן ב-5 השנים הקרובות במיליארדי דולרים: 18, 32, 73, 114, 144; בעקבות הזינוק במסחר המאוחר החברה נכנסה לרשימת עשר החברות הגדולות בארצות הברית ולארי אליסון הוסיף להונו האישי קרוב ל-80 מיליארד דולר

גיא טל |
נושאים בכתבה אורקל לארי אליסון מיחשוב ענן

חברת התוכנה אורקל Oracle Corp 1.27%  פרסמה תוצאות מעורבות לרבעון השני של שנת 2025 עם הכנסות של 14.9 מיליארד דולר לעומת ציפיות השוק ל-15 מיליארד דולר, ורווח מתואם של 1.47 דולר למניה לעומת הקונצנזוס שהצביע על 1.48 דולר למניה ולעומת רווח של 1.39 דולר למניה ברבעון המקביל.

אבל הסיפור של הדוחות הוא לא תוצאות הרבעון הנוכחי אלא התחזית המדהימה שפרסמה החברה להכנסות בהמשך השנה ובשנים הקרובות, על סמך חוזים שכבר נחתמים מול לקוחות שונים, במיוחד בחטיבת הענן. צבר ההזמנות של החברה זינק ל-455 מיליארד דולר לעומת 138 מיליארד ברבעון הקודם, זינוק של 359%. רוב ההזמנות קשורות לחטיבת הענן של החברה, תחום שהיא נכנסה אליו רק לאחרונה, ומה שמעיד על המשך הביקוש חסר התקדים לכוח מחשוב בענן. הביקוש הזה בא לידי ביטוי גם בחוזה המיליארדים שנחתם אתמול בין מיקרוסופט לנביוס (להרחבה על נביוס והעסקה:נביוס אחרי עסקת הענק: הצמיחה החדה, הסיכונים והקשר הישראלי).

מדובר בחוזים שכבר סגורים לשנים הקרובות, כך שתחזית ההכנסות היא מבוססת ולא חלומות באספמיה. ספרא כץ, מנכ"לית החברה, אמרה כי ברבעון הפיסקלי הראשון של שנת 2026 (כלומר הרבעון הנוכחי) נחתמו 4 חוזים בשווי מילארדי דולרים מה שיצר את צבר ההזמנות האסטרונומי. ביחס לרבעון הנוכחי אמרה כץ כי היא צופה צמיחה של 12% עד 14% בהכנסות במונחי מטבע חוץ או 14% עד 16% בדולר אמריקאי, כלומר בין 16.9 ל-17.3 מיליארד דולר לעומת צפי השוק להכנסות של 16.2 מיליארד דולר. הרווח המתואם למניה צפוי להגיע ל1.61 עד 1.65 דולר, עליה של בין 10% ל-12%. התחזית המדהימה היא, כאמור, לשנים קדימה. ההכנסות מחטיבת הענן על פי תחזית החברה שברובה מבוססת על חוזים חתומים צפויות להיות ב-4 שנים הקרובות: 18 מיליארד בשנה הנוכחית, 32 מיליארד בשנת 2026, 73 מיליארד בשנת 2027, 114 מיליארד בשנת 2028 ו-144 מיליארד דולר בשנת 2029. 

ביולי האחרון הודיעה החברה על חוזה עם הכנסות שנתיות פוטנציאליות של 30 מיליארד דולר החל משנת 2028. באותו חודש דווחה החברה על הסכם עם חברת הבינה המלאכותית OpenAI לפיתוח מרכזי נתונים עבור פרויקט סטארגייט של החברה, עוד חוזה שמעורך במיליארדי דולרים. 

מתוך הודעת החברה לתקשורת: 




להמשך הכתבה לחץ כאן