השבבים עולים, סיילספורס מפתיעה, הקריפטו יורד - היום בוול סטריט
מה קורה במניות אנבידיה, TSMC, בכמה החוזים עולים, באיזו חברה יש חשד לבישול דוחות ואיזו מניה מזנקת ב-13%?
בעקבות השבתת הממשל הפדרלי בארצות הברית, שדוחה את פרסום הדו"חות הכלכליים הרשמיים, וול סטריט נאלצת להסתמך בינתיים על נתונים אלטרנטיביים כדי להבין את מצב הצרכן. מדדי רכישות בכרטיסי אשראי, תנועת מבקרים בחנויות ונתוני מכירות קמעונאיות ממקורות צד שלישי מצביעים על כך שההוצאות האישיות אמנם נחלשו מעט בסוף הקיץ, בעיקר בקרב צעירים ובעלי הכנסות נמוכות, אך בכללותן נותרו ברמה יציבה.
הערכת ביניים של הבנק הפדרלי של שיקגו צופה עלייה של 0.5% במכירות הקמעונאיות בספטמבר לעומת אוגוסט, כאשר בנטרול רכבים וחלקי חילוף מדובר על עלייה של 0.2% בלבד במונחים ריאליים. גם נתוני בנק אוף אמריקה מלמדים על גידול מתון בלבד של 0.2% בחודש האחרון.
מנכ"לים בכירים בבנקים כמו ג'יי.פי. מורגן ו-וולס פארגו דיווחו כי שיעורי חדלות הפירעון דווקא ירדו, וכי הצרכנים שומרים על רמת הוצאות יציבה, בין היתר בגלל עליית שכר ששומרת על קצב דומה לאינפלציה.
החוזים על וול סטריט עולים עד 0.55%, גם בשל הנתונים הטובים אבל בעיקר בזכות דוחות כספיים טובים. מה שמקלקל קצת את החגיגה הוא העימות בין ארה"ב לסין על המכסים.
- אנבידיה עולה על הגל - ומה שקורה עכשיו בשוק שבבי‑AI
- המתחרה הסינית של אנבידיה מזנקת 500% ביום המסחר הראשון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ענקית השבבים טייוואן סמיקונדקטורTaiwan Semiconductor . 0.61% עולה ב-2% במסחר המוקדם, אחרי שרווחי הרבעון השלישי שלה עקפו את תחזיות האנליסטים. ההכנסות קפצו ב-30% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ועמדו על כ-990 מיליארד דולר טייוואני, בעיקר בשל ביקוש גובר למעבדי AI שהיא מייצרת ללקוחות כמו אנבידיה. להרחבה - TSMC בלב מהפיכת ה-AI: מעלה את התחזיות במעל 30%
מניית AMD (Advanced Micro Devices 0.92% ) עולה ב-0.7%, אחרי קפיצה של 9.4% יום קודם לכן, לרמת שיא. המניה כמעטהכפילה את מחירה מתחילת השנה. בנק HSBC העלה את מחיר היעד למניה ל-310 דולר, וציין כי העסקה עם OpenAI מצביעה על פוטנציאל הכנסות עצום שעדיין לא מגולם בתחזיות.
גם אנבידיה (NVIDIA Corp. -0.53% ) רושמת עלייה של 1.2%. מניות מיקרון טכנולוג'י (Micron Technology) וברודקום (Broadcom) מתחזקות ב-2.6% ו-1.6% בהתאמה.
- ג'יימי דיימון: "כלכלת אירופה בבעיה אמיתית - ואם היא תיפול, כולנו נשלם את המחיר"
- הבלרינה שהפכה למיליארדרית - סיפורה של לואנה לופס לארה
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי...
סיילספורס מפתיעה לטובה - HPE נופלת על תחזיות חלשות
חברת התוכנה סיילספורס (Salesforce.com 5.3% ) מזנקת ב-4% לפני פתיחת המסחר, אחרי שפרסמה תחזיות חומש מעודדות בכנס השנתי שלה. החברה צופה הכנסות של יותר מ-60 מיליארד דולר ב-2030, וכן צמיחה שנתית של יותר מ-10% בין 2026 ל-2030.
לעומתה, היולט פקארד אנטרפרייז (Hewlett-Packard Co 0.04% ) צונחת ב-9%, לאחר שפרסמה תחזית מאכזבת לשנת 2026. החברה צופה רווח מתואם של 2.20 עד 2.40 דולר למניה, וצמיחה בהכנסות של 5%-10% בלבד - לעומת תחזיות שעמדו על 2.43 דולר לרווח וצמיחה של 17%.
חברת הלוגיסטיקה ג'יי.בי. האנט ( JB Hunt Transport Services Inc. 0.47% ) ממריאה ב-13% לאחר שהרווח למניה ברבעון השלישי הסתכם ב-1.76 דולר, גבוה מהתחזיות שעמדו על 1.46 דולר בלבד.
לעומתה, מניית ניאו (NIO 0.6% ) הסינית יורדת ב-8.1% בעקבות תביעה שהגישה קרן העושר של סינגפור (GIC), בטענה שהחברה ניפחה את שווי ניירות הערך שלה בארה"ב. לפי התביעה, החברה ביצעה מהלך חשבונאי מלאכותי כדי להציג הכנסות מוקדמות ממכירת סוללות. מדובר בהתפתחות שגרמה לרבים מבעלי המניות להקטין חשיפה.
מניות נוספות שבלטו
יונייטד איירליינס (United Airlines -1.3% ) יורדת1.5%, למרות תוצאות רבעוניות טובות מהצפוי. הכנסות החברה הסתכמו ב-15.2 מיליארד דולר - גבוהות משנה שעברה, אך מעט מתחת לציפיות. תראו מה אומר עליה מנהל קרן גידור - "מניית יונייטד איירליינס תזנק פי 3 תוך שנתיים"
בהמשך היום צפויים להתפרסם דו"חות של צ'ארלס שוואב, אינטראקטיב ברוקרס, בנק ניו יורק מלון, יו.אס. בנקורפ, אינפוסיס, CSX ו-Travelers.
ביטקוין, את'ריום ו-XRP נחלשים
המסחר במטבעות הקריפטו מתנהל במגמה שלילית, כאשר הביטקוין (BITCOIN 0.26% איבד ביממה האחרונה 2.2% ונסחר סביב 110,552 דולר - ירידה של כ-15% מהשיא שנרשם בתחילת אוקטובר.
גם מטבעות אחרים נחלשו: את'ריום (ETHEREUM 0.05% - ETH) יורד ב-3.6%, סולנה (Solana - HSDT) נפל ב-6.5% ו-RIPPLE - XRP 0.82% מאבד 5%. מדובר בתנועה הפוכה לציפיות המשקיעים לחודש אוקטובר, שנהוג לכנותו Uptober בשל הביצועים החזקים של ביטקוין בעבר.
הירידות מוסברות בין היתר בהחרפת המתיחות המסחרית בין סין לארצות הברית, מה שגורם למשקיעים למכור נכסי סיכון, ובראשם מטבעות דיגיטליים. נזכיר כי בעבר ביטקוין רשם עליות ב-9 מתוך 11 אוקטוברים האחרונים - אך נראה כי השנה, הסטטיסטיקה לא עומדת לצידו.
המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיליארדים
על כוחה של נתינה, על השקעה במיזים חברתיים, ועל סקוט מקינזי, התורמת הגדולה היום בעולם
מקינזי סקוט אגואיזם הופך בעשורים האחרונים למניע מרכזי כשהנתינה, חברות עזרה לזולת מאבדים מהחשיבות שלהם, אבל לא אצל כולם וטוב שכך. הנתינה היא כוח שמחזיר את עצמו במעגל קסום. הפילוסופיה העתיקה מסבירה שהנותן מקבל הרבה מאוד מהנתינה. הנותן לא רק עוזר לאחר, אלא גורם במעשה לשיפור (מוכח מחקרית) של מצבו הנפשי. נתינה נחשבת לאחד הגורמים החזקים לאושר.
סיפורה של מקנזי סקוט, המיליארדרית הפילנתרופית וגרושתו של ג'ף בזוס מייסד אמזון, הוא סיפור מדהים על בעלת הון של מיליארדים שמחלקת את רובו למטרות נעלות. והנה תרומה- השקעה מסוג אחר שעשתה מקינזי השבוע. לפני כ-40 שנה, כשהייתה סטודנטית שנה ב' באוניברסיטת פרינסטון, עמדה סקוט בפני משבר: חסרו לה 1,000 דולר לשכר לימוד, והיא שקלה לנשור מהלימודים. שותפתה לחדר, ג'יני טרקנטון, מצאה אותה בוכה והחליטה לפעול. היא ביקשה מאביה להלוות את הכסף, מעשה נדיבות פשוט ששינה את מסלול חייה של סקוט. "הייתי נותנת למקנזי את הכליה השמאלית שלי", אמרה טרקנטון לאחרונה, "זה פשוט מה שעושים בשביל חברים".
קריאה באותו הקשר: תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
כיום, שוויה הנקי של סקוט מוערך במעל 30 מיליארד דולר, בעיקר ממניות אמזון שקיבלה בהסכם הגירושים ב-2019. היא תרמה יותר מ-19 מיליארד דולר לארגונים שונים, בהתמקדות בצדק חברתי, השכלה וביטחון כלכלי. אבל את הטובה האישית ביותר היא מחזירה עכשיו לטרקנטון, שהקימה את חברת Funding U – מיזם המספק הלוואות מבוססות הישגים לסטודנטים ממשפחות בעלות הכנסה נמוכה, ללא צורך בערבים. החברה נולדה מהבנתה של טרקנטון את הקשיים שסקוט חוותה, במיוחד בעידן שבו עלויות הלימודים זינקו.
סקוט קפצה על ההזדמנות להשקיע ב-Funding U, ומספקת חלק ניכר מההון להלוואות בתעריפים מוזלים. היא תורמת 30 סנט לכל דולר מולווה, מה שמאפשר לחברה לגייס השקעות גדולות יותר מבנקים כמו גולדמן סאקס. זה לא רק החזר הלוואה, זה השקעה שמגלגלת מיליארדים בפוטנציאל, שכן Funding U מסייעת לאלפי סטודנטים להשלים תארים ולהשתלב בשוק העבודה. האלגוריתם של החברה מתבסס על ציונים והישגים, ולא על היסטוריית אשראי, מה שהופך אותה להוגנת יותר.
GE Aerospaceהחברה בת ה-134 שנולדה מחדש לפני 6 שנים
GE, שלאורך המאה ה-20 יצרה והובילה את מנועי הצמיחה העיקריים של כלכלת ארה"ב, הידרדרה מאז בשל ניהול כושל. מנהל מצוין שהגיע אליה ב-2018 הפך בהדרגה את הקערה על פיה בין היתר באמצעות פיצול החברה לשלוש. מי שהחזיק במניה לפני הפיצול מורווח מעצם המהלך ומהעליות במניות שבאו בעקבותיו. ואחרי כל זה האנליסטים עדיין ממליצים עליהן כ"קנייה"
ג'נרל אלקטריק כעת מתחילה בוול סטריט עונת הסיכומים של 2025. בתחילת השנה יצא ראש צוות יועצי שוק ההון של מורגן סטנלי בתחום ניהול השקעות, אנדרו סלימון, בתחזית אופטימית לפיה "האופטימיות חוזרת עם סיום שנת 2024 לאחר ששוק השוורים נכנס לשנתו השלישית. זאת כאשר זרימת קרנות קמעונאיות הפכה סוף סוף לחיובית יותר והאנליסטים מוול סטריט התאימו את תחזיותיהם לגבי 2025, מה שמרמז על רווחים דו-ספרתיים".
הופתעתי אז כי הבוס של סלימון, מרק וילסון, דווקא המשיך לדבוק בתחזיותיו השליליות. אלא שסלימון צדק וכפי שקורה מאז התחיל המיזוג בין מהפכת הטכנולוגיה לכלכלת המיינסטרים ב-2009, גם 2025 הסתיימה חיובית, ואין שום סיבה שזה לא יימשך כל עוד המהפכה ממשיכה והנשיא טראמפ מטפח את MAGA.
אני חושב ששנת 2026 תהיה "שנת המכונית האוטונומית שתתחיל להשתלט על הכבישים", לצד "שנת תעשיות החלל" שבה נראה את כלכלת החלל פורחת ולצד "שנת המעבר בבריאות מטיפול לאבחנה", מה שלדעתי יחזיר את פייזר לכותרות. כדאי לפיכך להכניס לתצפית את GE, את טסלה ואת פייזר. דעתי היא שבמהלך השנה החדשה תגיע וול סטריט סוף סוף למסקנה שטסלה היא הרבה יותר מחברת מכוניות חשמליות וש-GE חזרה לגדולתה מימי המנכ"ל האגדי ג'ק וולש ושפייזר "השתחררה מענן הקורונה". יחד עם זאת, המשקיעים צריכים להקפיד על אסטרטגיות של "לא להיות חזירים" ושל "מעקב אישי צמוד" לפני קבלת החלטות השקעה. היום, עם ה-AI, אין שום סיבה לסמוך על אף אחד חוץ מעצמכם.
מהפך עסקי נדיר
GE, שלקראת סוף המאה ה-19 זרעה את זרעי מהפכת הטכנולוגיה הנוכחית ובמהלך מאה השנים הראשונות לחייה, לאורך המאה ה-20 ובאמצעות טכנולוגיות חדשניות, יצרה והובילה את מנועי הצמיחה העיקריים של כלכלת ארה"ב בתחומים כמו תעופה, אנרגיה, כוח, תחבורה, ציוד רפואי, מוצרי החשמל ביתיים, תקשורת, מחשוב, בידור ופיננסים ואפילו התחילה את תעשיית החלל, נקלעה לקראת סוף המאה ה-20 לסף פשיטת רגל. אבל, בהובלתו של מנהל-על ייחודי, הצליחה בניגוד לכל הציפיות, לחזור בגדול.
- הקאמבק המרשים של הכחולה הגדולה
- למה טראמפ יצליח לממש את תוכניתו ואיזו מניה יכולה לעוף לחלל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כעת מובילה החברה את מהפכת תעשיית החלל הצעירה שלדעתי תעצב את כלכלת המאה ה-21. לא רק שהחברה הוותיקה ביצעה מהפך עסקי נדיר, אלא היא גם הצליחה להחזיר למשקיעים בה את ערך השקעתם בריבית דריבית ונחשבת כיום, ערב יום הולדתה ה-134, כאחת ההשקעות המומלצות ביותר למשקיעים לטווח הארוך למרות העליות החדות בשנים האחרונות.
