בעקבות מדיניות טראמפ: סופר מיקרו שוקלת להתרחב בארה"ב
יצרנית השרתים שוקלת להעביר חלק מפעילותה למיסיסיפי וטקסס על רקע מחירים גבוהים בעמק הסיליקון ולחץ פוליטי להשבת הייצור לארה"ב
בצל הקריאות של נשיא ארה"ב טראמפ לחיזוק התעשייה האמריקאית, ענקית השרתים סופר מיקרו Super Micro Computer -8.03% בוחנת אפשרויות להרחבת פעילותה בארה"ב. צ'ארלס ליאנג, מנכ"ל החברה, שיתף כי מדינות כמו מיסיסיפי וטקסס נמצאות
על הכוונת כיעדים פוטנציאליים, בעיקר בשל עלויות התפעול הגבוהות בעמק הסיליקון. החברה אינה זרה לזירה האמריקאית, עם מטה בסן חוזה ומפעל ייצור, ואף הכריזה בפברואר על תוכניות להקמת קמפוס שלישי באזור.
"אמריקה נטשה את הייצור המקומי לפני כשלושה עשורים," אמר ליאנג, מה שהוביל לתשתיות מיושנות וכוח עבודה שאינו מותאם לצרכי הייצור המודרניים. למרות האתגרים, החברה רואה במהלך אפשרות אסטרטגית להתמודד עם המציאות הגיאופוליטית המשתנה ועם הרצון להרחיב את השליטה בשרשראות האספקה שלה.
גל הבינה המלאכותית שהציף את עולם הטכנולוגיה הביא לסופר מיקרו שפע של הזדמנויות. החברה, המתמחה בשרתים חסכוניים בחשמל, זינקה תחילה בשווייה בעקבות הביקוש העולה לפתרונות תשתית לבינה מלאכותית. נתוני השוק מראים כי המניה
התחזקה ב-40% מתחילת 2024, אך בהסתכלות שנתית התמונה קודרת יותר – ירידה מסחררת של 51%.
מאי 2024 היה חודש דרמטי במיוחד עבור המניה, כאשר זו חוותה עליות מחיר משמעותיות שנקשרו למה שמכונה בעגה המקצועית "שורט סקוויז". תופעה זו מתרחשת כאשר עליית מחיר פתאומית גורמת למשקיעים שהתערבו על ירידת המניה לרכוש אותה בחזרה בבהלה, מה שדוחף את המחיר עוד יותר למעלה. לפי נתוני דאו ג'ונס, סופר מיקרו הובילה את רשימת המניות ב-S&P 500 עם השיעור הגבוה ביותר של פוזיציות שורט במאי, על אף ירידה קלה באחוז השורט מ-22.82% בתחילת אפריל ל-21.26% לאחרונה.
- סופר מיקרו קופצת ב-7% בעקבות שותפות עם נוקיה
- סופר מיקרו מזהירה ונופלת: בעיות חשבונאיות יפגעו באמינות הדוחות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה נאבקת בהשלכות משבר אמון שנוצר בעקבות איחור בהגשת דוחותיה הכספיים לרשות ניירות הערך האמריקאית. במהלך פברואר האחרון, סופר מיקרו עמדה על סף מחיקה מבורסת הנאסד"ק, אך הצליחה לעמוד במועד האחרון להגשת הדוחות החסרים והכריזה על סגירת הנושא. למרות זאת, חברת BDO USA עדיין ספקנית לגבי מנגנוני הבקרה הפיננסיים של החברה, וקבעה כי נכון לסוף יוני, לא התקיימה בקרה פנימית אפקטיבית על הדיווח הכספי.
המהלך האפשרי של סופר מיקרו לייצור מוגבר בארה"ב משתלב בתמונה רחבה יותר של הכלכלה האמריקאית, בה חברות טכנולוגיה שוקלות מחדש את האסטרטגיה הגלובלית שלהן. המגמה הזו מתחזקת לאור השיח הגובר בנושא ביטחון לאומי, עצמאות טכנולוגית והחששות מפגיעה בשרשראות אספקה בעקבות משברים עולמיים כדוגמת מגיפת הקורונה והמתיחות הגיאופוליטית המתמשכת.
לצד האתגרים הכלכליים, הקמת מפעלים חדשים בארה"ב תחייב את סופר מיקרו להתמודד עם מחסור בעובדים מיומנים בתחום הייצור, תשתיות שאינן מעודכנות לסטנדרטים המודרניים, ועלויות גבוהות יחסית לאלטרנטיבות במזרח אסיה. אולם, הקרבה ללקוחות האמריקאים, היתרונות התדמיתיים של "תוצרת אמריקה", והאפשרות לקבל תמריצים ממשלתיים, עשויים להפוך את המהלך לכדאי בטווח הארוך.
- מייסד אפל והנסיך הארי נגד AI על-אנושי
- הירידות במדדים מתחזקות; פלנטיר נופלת ב-5%, סולאראדג׳ עם 8%
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מ-240 לפחות מדולר - הקריסה של ביונדמיט
סופר מיקרו נסחרת כעת לפי שווי של 25.6 מיליארד דולר, לאחר שמניית החברה זינקה ב-41% מתחילת השנה ונפלה ב-52% ב-12 החודשים האחרונים.
זהב וכסףהזהב נופל ב-5%, הכסף צונח ב-7% - מה הסיבה?
אחרי שבועות של עליות שהביאו את הזהב והכסף לשיאים חדשים, שתי המתכות קרסו בפתאומיות על רקע התחזקות הדולר, ציפיות להסכם סחר בין סין לארה״ב וירידה עונתית בביקוש מהודו. התנודתיות מזנקת, ובוול-סטריט מזהירים שהתיקון עלול להעמיק
מחירי הזהב והכסף קורסים ותופסים את השווקים בהפתעה. הזהב רשם את הנפילה הגדולה ביותר שלו מזה 12 שנים, בעוד הכסף ספג את המכה הקשה ביותר מאז פברואר 2021. הקריסה הגיעה אחרי שבועות של עליות שהביאו את שתי המתכות לשיאים חדשים, ומשקיעים שקנו ברמות השיא מוצאים את עצמם עם הפסדים כבדים.
מחיר הזהב נופל ב-5% לשפל של 4,141 דולר לאונקיה, צניחה שמחקה שבועות של רווחים ביום מסחר יחיד. הכסף ספג מכה אפילו יותר קשה וצלל ב-7% ל-47.91 דולר לאונקיה. הקריסה לא התרחשה במקרה. שילוב של גורמים טכניים, כלכליים ופוליטיים הוביל למכירות המוניות שהתפשטו במהירות ברחבי השווקים העולמיים. התנודתיות זינקה באופן שתפס את רוב הסוחרים המנוסים בהפתעה. מה שהתחיל כתיקון קל הפך במהירות לגל מכירות שהזין את עצמו.
הגורמים לנפילות
אחד הגורמים המרכזיים היה ההתחזקות בדולר. כשהדולר מתחזק מול מטבעות אחרים, המתכות היקרות הופכות יקרות יותר למשקיעים שמחזיקים יורו, ין יפני או מטבעות מקומיים אחרים. זה מפחית את הביקוש העולמי
ויוצר לחץ מכירות שמתפשט מאזור לאזור. הפעם ההתחזקות הייתה חדה במיוחד, מה שהגביר את ההשפעה השלילית על המתכות.
הסיבה השנייה והחשובה באותה מידה היא שהשווקים מריחים הקלה אמיתית במלחמת הסחר הממושכת בין אמריקה לסין. דיווחים אופטימיים על התקדמות משמעותית במשא ומתן בין הנשיאים טראמפ ושי ג'ינפינג, עם פגישה מתוכננת לשבוע הבא, הפחיתו באופן ניכר את הביקוש למקלט בטוח. כשהמשקיעים פחות חוששים מאי-יציבות גלובלית, מהפרעות לסחר העולמי ומהסלמה במתיחות הגיאופוליטית, הם הרבה פחות זקוקים לזהב כביטוח נגד סיכונים.
- שרודרס לביזפורטל: “הזהב הוא פוליסת הביטוח של המשקיע; 5,000 דולר לאונקיה זה תרחיש אפשרי”
- הזהב מזנק - בוול-סטריט צופים 5,000 דולר לאונקיה עד סוף 2026
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וול סטריט השוק האמריקאיהירידות במדדים מתחזקות; פלנטיר נופלת ב-5%, סולאראדג׳ עם 8%
בוול סטריט חזרה התנודתיות, כאשר מרבית מניות הענק הטכנולוגיות נחלשו והזהב והמטבעות הדיגיטליים איבדו גובה. הדאגה גברה לאחר דיווח לפיו ממשל טראמפ שוקל להגביל יצוא תוכנות לסין, מהלך שמעלה מחדש חששות מהחרפת מלחמת הסחר. על רקע זאת, לאחר ראלי ממושך במדד S&P 500, גוברת ההערכה כי השוק זקוק לתקופת עיכול, כשהוא רגיש לכל בשורה שלילית.
מניות הטכנולוגיה מובילות את הירידות: טסלה מאבדת 2% לקראת פרסום דוחותיה, נטפליקס צונחת 10% לאחר תוצאות בהתאם לציפיות, וטקסס אינסטרומנטס נופלת 7% בעקבות תחזית מאכזבת. הזהב, והביטקוין ורשמו גם כן ירידות. מדד S&P 500 ירד אל מתחת ל-6,700 נקודות, והנאסד״ק 100 השיל 1.2%. בשוק האג״ח נרשמה יציבות יחסית: תשואת האג״ח ל-10 שנים ירדה נקודה בסיסית אחת ל-3.95%, בעוד מכירת אג״ח ל-20 שנה בהיקף של 13 מיליארד דולר זכתה לביקושים טובים.
למרות המימושים, האנליסטים מציינים כי עונת הדוחות הנוכחית בארה״ב חזקה במיוחד: שיעור החברות במדד S&P 500 שמכות את תחזיות הרווח הוא הגבוה מאז 2021. בג’יי.פי. מורגן מעריכים כי החברות האמריקאיות ימשיכו להציג צמיחה מרשימה, בין היתר בזכות גל השקעות בבינה מלאכותית, הוצאות ממשלתיות גבוהות וצרכן יציב. בת׳ומאס לי מפאנדסטרט מוסיפים כי הירידות האחרונות אינן משנות את התמונה הכוללת: "הרווחים חזקים, הפדרל רך והעונתיות ברבעון הרביעי חיובית, אלה תנאים שיכולים לתמוך בסיום שנה יציב לשוקי המניות."
הדו"ח הצפוי ביום שישי של מדד המחירים לצרכן (ה-CPI) לחודש ספטמבר צפוי להוסיף נדבך חשוב לתמונת המאקרו-כלכלית במיוחד בזמן שהממשל מושבת, זה פרסום משמעותי בגלל שרוב נתוני המאקרו הוקפאו. הנתון יתן לפד' מידע עדכני לקראת החלטת הריבית הקרובה
בסוף אוקטובר, כאשר בשוק ההון גוברת ההערכה שהפד' יבחר להפחית את הריבית ברבע אחוז נוסף, עם סיכוי גבוה להפחתה נוספת גם בדצמבר.
