חברת הסייבר שזינקה ב-27% ביום אחד והשלימה עלייה של 83% מההנפקה לפני פחות משנה
רובריק מניית רובריק קפצה ב-27% לאחר דוחות חזקים – שווי החברה חוצה את רף ה-13 מיליארד דולר. חברת הסייבר שהנפיקה לפני 11 חודשים זינקה מאז ההנפקה ב-83%. היא מציגה צמיחה מואצת בהכנסות וברווחיות – "שנה ראשונה יוצאת דופן" אומרים האנליסטים. Rubrik -2.04% מחזקת את הטענה שהסייבר מאוד חזק ושונה ממניות התוכנה והטכנולוגיה האחרות. רואים את זה גם במחייר המניות שבנפילות בוול סטריט בשבועיים האחרונים דווקא החזיקו יחסית מעמד - זה בלט לדוגמה בצ'ק פוינט שבקושי התממשה. סנטינל וואן דווקא נפלה אבל זה בגלל דוחות חלשים.
רובריק דיווחה על תוצאות חזקות מהצפוי לרבעון הפיסקלי הרביעי של 2025, והציגה תחזיות אופטימיות להמשך השנה. ברבעון שהסתיים ב-31 בינואר, רובריק דיווחה על הפסד של 18 סנט למניה, לעומת הפסד כבד של 1.52 דולר למניה בתקופה המקבילה אשתקד. מדובר בנתון טוב בהרבה מהציפיות, שכן האנליסטים חזו הפסד של 39 סנט למניה.
במקביל, ההכנסות זינקו ב-47% ל-258.1 מיליון דולר, מעל התחזיות שעמדו על 233.1 מיליון דולר. הנתון הבולט ביותר בדוחות היה הכנסות ממנויים (ARR) שעמדו על 1.093 מיליארד דולר – עלייה של 39% בשנה. רובריק הוסיפה מעל 90 מיליון דולר במנויים נטו ברבעון בלבד, מה שמעיד על ביקוש חזק למוצרי החברה.
עוד נתונים משמעותיים מהדוחות: הכנסות ממנויים – 244 מיליון דולר, עלייה של 54% בשנה. שיעור חידוש מנויים (NRR) – מעל 120%, מה שמעיד על שביעות רצון גבוהה של לקוחות. מספר הלקוחות עם מנוי של מעל 100 אלף דולר בשנה – 2,246 לקוחות (צמיחה של 29%). תזרים מזומנים חופשי – 75 מיליון דולר ברבעון, 22 מיליון דולר לשנה כולה.
- רובריק מנפיקה לפי שווי של 5.6 מיליארד ד'; תמשוך חברות סייבר ישראליות?
- שוק ההנפקות: רובריק מחפשת שווי של עד 6.8 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רובריק סיפקה תחזיות אופטימיות לשנת 2026: הכנסות של 1.145-1.161 מיליארד דולר, מעל התחזיות הקודמות של 1.106 מיליארד דולר. הכנסות ממנויים (ARR) בטווח של 1.35-1.36 מיליארד דולר, גבוה מהציפיות של 1.31 מיליארד דולר. בבנק Wedbush שמרו על דירוג Outperform והעלו את מחיר היעד ל-80 דולר (לעומת 75 דולר קודם לכן). לטענתם, הדוחות הציגו "שנה ראשונה יוצאת דופן", עם צמיחה חדה בהכנסות ובמנויי החברה. לעומתם, בבנק Mizuho חזרו על דירוג Outperform אך הורידו את מחיר היעד ל-75 דולר (לעומת 82 דולר קודם לכן), בטענה כי יש ירידה בערכי חברות טכנולוגיה.
שאלות ותשובות משיחת הוועידה
מה גודל שוק היעד (TAM) של רובריק עם המעבר לענן ול-AI?
לדברי מנכ"ל החברה, ביפול סינה, רובריק שינתה את תחום הגנת הנתונים בכך שהיא משלבת DSPM (Data Security Posture Management) עם התאוששות סייבר. החברה מעריכה ששוק היעד שלה עומד על מעל 50 מיליארד דולר, עם צמיחה נוספת בעקבות השימוש הגובר בבינה מלאכותית בענן.
מה הלקוחות המובילים שלכם מחפשים בשנים הקרובות?
הלקוחות לא מחפשים רק הגנה על נתונים, אלא פתרונות מקיפים לסייבר, מתוך הנחה שפריצות הן בלתי נמנעות. רובריק משקיעה באבטחת נתונים, זהויות והתאוששות סייבר, לצד פיתוח פלטפורמת Annapurna, שתאפשר שימוש בבינה מלאכותית לניהול מידע עסקי.
- אמזון נכנסת לשוק הרכב: תשתף פעולה עם הרץ למכירת כלי רכב משומשים
- פרוטוקול הפד׳: האינפלציה במוקד, שוק העבודה מציג סימני חולשה
- תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
- "שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב...
איך החברה הצליחה לשפר משמעותית את הרווחיות של שירותי המנויים?
לפי סמנכ"ל הכספים, קירן צ'ודארי, השיפור נובע מייעול מערכי המכירות והשיווק, שיפור בפרודוקטיביות צוותי המכירות וגידול בעסקאות גדולות עם לקוחות אסטרטגיים.
מדוע יש פער בין הצמיחה בהכנסות לבין הצמיחה בהכנסות ממנויים (ARR)?
הפער נובע מכך שהמעבר של לקוחות לענן מתבצע בהדרגה, מה שמשפיע באופן זמני על שיעור הצמיחה ב-ARR לעומת ההכנסות הכלליות.
מה ההשפעה של השותפות האסטרטגית עם מיקרוסופט?
רובריק מחזקת את שיתוף הפעולה עם מיקרוסופט, במיוחד בתחומי הגנת הענן והשירותים של Azure ו-365.
פלנטיר אלכס קארפפלנטיר נופלת ב-9% - מה עשויה להיות הסיבה?
המניה צונחת חמישה ימים ברציפות ומובילה את הירידות במדד S&P 500 בעוד משקיעים מוכרים אחרי עלייה של 409% בשנה האחרונה
מניית פלנטיר טכנולוגיות Palantir -1.1% צונחת כבר חמישה ימי מסחר ברציפות, והיום (שלישי) היא מובילה את הירידות במדד S&P 500 עם נפילה של 8.8%. המניה, שעלתה 409% בשנה האחרונה, נסחרת כעת במכפיל של 214 פעמים הרווחים הצפויים, לעומת 22 פעמים בממוצע מדד S&P 500. זהו מכפיל שמתאים יותר לסטארט-אפ בשלבים ראשונים מאשר לחברה בוגרה עם הכנסות של מיליארדי דולרים.
אין גורם ברור לנפילה הנוכחית, אבל ההסבר הפשוט ביותר הוא לקיחת רווחים אחרי עלייה מטורפת. משקיעים שקנו את המניה לפני שנה ורואים עליית ערך של מעל 400% מתחילים לשאול את עצמם אם לא הגיע הזמן לממש. הערכת השווי של החברה מבוססת על ציפיות עתידיות שקשה לעמוד בהן. המניה נסחרת במכפיל של 90 פעמים המכירות, מה שהופך אותה לאחת החברות היקרות ביותר בשוק האמריקאי.
פלנטיר לעומת OpenAI
חברת המחקר Citron פרסמה דוח קשה נגד פלנטיר, שבו היא משווה אותה ל-OpenAI ומגיעה למסקנה שפלנטיר יקרה גם במחיר של 40 דולר למניה. לפי החישובים שלהם, גם אם פלנטיר תסחר במכפיל זהה ל-OpenAI, המניה צריכה להיות שווה 40 דולר ולא 160. ההשוואה ל-OpenAI חושפת את הבעיה המרכזית בפלנטיר. OpenAI מייצרת הכנסות של כמעט 30 מיליארד דולר ב-2026 לעומת 5.6 מיליארד דולר של פלנטיר. גם במכפיל זהה, פלנטיר שווה הרבה פחות.
אבל יש בעיה עמוקה יותר: פלנטיר לא צריכה להיסחר במכפיל זהה ל-OpenAI. השתיים הן חברות שונות לחלוטין עם מודלים עסקיים שונים. OpenAI פועלת במודל מנוי גלובלי עם מיליוני משתמשים, בעוד פלנטיר תלויה בחוזים ממשלתיים גדולים ואטיים.
- השורטיסט שהולך נגד המניה החמה ביותר בוול סטריט
- פלנטיר שוברת שיאים – והמשקיעים מחפשים תשובות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק היעד של OpenAI נמדד בטריליוני דולרים - כל צרכן, עסק ומפתח בעולם יכול להשתמש בשירותיה. שוק היעד של פלנטיר מוגבל לחוזי ביטחון וארגונים גדולים שצומחים לאט ומתמודדים עם ענקיות כמו מיקרוסופט. OpenAI יוצרת מה שנקרא "גלגל תנופה" - כל משתמש חדש משפר את המודלים, מחזק את המוצר ומרחיב את התעלה התחרותית. זה בדיוק מה שגוגל עשתה בזמנו. פלנטיר לא יוצרת אפקט כזה - לקוח אחד לא משפר את הפלטפורמה עבור הבא.
שוק שבדרך לרוויה
שי ג'יפינג (Xinhua)דיווחים: סין מאיצה את ההכנות לקראת כיבוש טייוואן
בסין בונים ארסנל גרעיני מתקדם לקראת אפשרות של פלישה לטייוואן - באזורים נוספים במזרח אסיה עולות קריאות לחימוש גרעיני עצמאי
דו"ח חדש מהפנטגון מצביע על שינוי מדאיג במאזן הכוחות הגרעיני באזור אסיה - כך על פי מספר דיווחים בתקשורת העולמית. לפי הדיווח, סין מרחיבה בקצב מואץ את יכולותיה הגרעיניות, כשברקע ההנחיה של שי ג'ינפינג להכין את הצבא לפלישה אפשרית לטייוואן עד 2027. לפי הערכות אמריקניות, בייג'ין מחזיקה כיום בכ-600 ראשי נפץ גרעיניים, המספר הגבוה ביותר שידוע אי פעם לגבי סין.
שינוי בתפיסת ההרתעה
לצד התחמשות קונבנציונלית, סין פועלת גם בתחום הגרעיני מתוך הבנה אסטרטגית חדשה: לפי ראש הפיקוד האסטרטגי האמריקני, המטרה היא להכין יכולת פעולה גרעינית "מהקרקע, מהאוויר ומהים", כלומר, שליטה תלת-זרועית שמזכירה את מבנה הכוח הגרעיני של ארה"ב ורוסיה.
בפנטגון מטילים ספק בהצהרות סין שלפיהן לא תשתמש ראשונה בנשק גרעיני. לפי הדו"ח, קיימים מספר תרחישים שבהם סין עשויה להפעיל נשק כזה, כולל פגיעה ביכולת הגרעין שלה, תקיפה במערכות הפיקוד או חשש להתמוטטות שלטונית. במילים אחרות, לא מדובר רק באיום תיאורטי אלא באופציה שממשיכה להתגבש בתוך החשיבה האסטרטגית של בייג'ין.
תגובת שרשרת אזורית - יפן ודרום קוריאה בוחנות התחמשות
בעוד סין בונה את הארסנל שלה, גם אצל השכנות עולות מחשבות גרעיניות. ביפן, קבוצה של מחוקקים בכירים החלה לקדם דיון פומבי סביב האפשרות לפתח נשק גרעיני עצמאי. לדבריהם, הנשיא האמריקני דונלד טראמפ, שבעבר איים לסגת מהתחייבויות ביטחוניות לאסיה, אינו מספק תחושת ביטחון יציבה. לגישתם, טראמפ לא צפוי וצריך תוכנית ב' - להיות עצמאיים, ולפתח גרעין.
- התרגיל של סין ואיך זה הזניק את הבורסה הסינית?
- טראמפ מעודד את הודו ומדינות נוספות לא לקנות סחורה סינית - סין זועמת; האם זה יפגע בשיחות על המכסים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם בדרום קוריאה מתנהל דיון ציבורי ער, כשסקרים מצביעים על כך שכ-75% מהאזרחים תומכים בחימוש גרעיני. החשש הגובר מפני קוריאה הצפונית, לצד אי-הוודאות באשר למעורבות הצבאית האמריקנית, מובילים לעלייה בתמיכה באופציה הזו.
