שר האוצר בסנט: "אין סיבה להתרגש מתנודתיות קלה בשווקים" – החוזים בעליות
מה קורה בשווקים בעולם, מה קורה לרוב כשמדדים נכנסים לאזור תיקון?
המדדים בוול סטריט נמצאים במגמת תיקון כשאתמול ה-S&P 500 נכנס לטריטוריה של תיקון שמשמעותה ירידה של מעל 10% מהשיא. החשש מהחרפת מלחמת הסחר והשבתת הממשל בארצות הברית מגבירים את הלחץ על המשקיעים והחששות גוברים, אבל ייתכן שהמסחר ייפתח היום באווירה חיובית שתחזיר את ה-S&P לירידה מצטברת שמתחת ל-10%.
שר האוצר האמריקאי סקוט בסנט ניסה להרגיע את הרוחות ואמר שהוא לא מודאג מהתנודתיות הנוכחית בשווקים. הוא ציין כי "אין סיבה להתרגש מתנודתיות קלה" והדגיש כי "המשקיעים צריכים להתרכז בטווח הארוך ולא לתת לזעזועים רגעיים להכתיב את אסטרטגיית ההשקעה שלהם". זה נכון - השקעה לטווח ארוך היא מה שמייצרת תשואה עודפת, אם כי אפשר להתווכח על האם זו "תנודתיות קלה". מה שבטוח הוא שאחרי רצף עליות מרשים, גם ירידה של 105 היא לא "ביג דיל".
מדד S&P 500 איבד 10% משיאו האחרון תוך 16 ימים בלבד – הנפילה המהירה ביותר מאז פרוץ מגפת הקורונה ב-2020. היסטורית, לאחר כניסה לטריטוריית תיקון, השוק נוטה להמשיך בירידות בטווח הקצר, אך לרוב מתאושש לאחר שלושה עד חמישה חודשים. בסנט יצא בהצהרה גם כדי לתמוך בשווקים, אבל ברור שהכל פתוח.
אחת הדאגות המרכזיות כרגע היא החרפת מלחמת הסחר. הנשיא דונלד טראמפ ממשיך להעלות מכסים על מוצרים מיובאים, מה שמעורר חשש מפגיעה בצמיחה הכלכלית. מומחים מזהירים כי החמרת המצב עלולה להוביל להאטה בפעילות הכלכלית, כאשר עלויות הייצור והשינוע גדלות, מה שמשפיע על מחירי הצרכן ועל הרווחיות של חברות.
- שר האוצר האמריקאי: "2026 תהיה שנה חיובית למשק – אין צפי למיתון"
- ביקוש מפתיע לאגרות חוב - מה חושב שר האוצר האמריקאי על "מטבעות יציבים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וזה לא רק ההשפעה הישירה של המכסים. אלא המסר שהם משדרים למשקיעים: אי ודאות מדינית וכלכלית ביחס למלחמת הסחר לצד אי וודאות בזירות כלכליות נוספות וחשש מההאטה חריפה ואפילו מיתון.
בנוסף לחששות ממלחמת הסחר, קיימת דאגה מפני השבתת הממשל האמריקאי. הדמוקרטים והרפובליקנים נמצאים בדיונים מתקדמים בניסיון להגיע להסכם שימנע השבתה, אך עד כה לא הושגה פריצת דרך משמעותית. חוסר הוודאות סביב הנושא הזה מוסיף ללחץ על השווקים, כאשר משקיעים חוששים מהשלכות תקציביות רחבות היקף.
עליות בחוזים העתידיים
באסיה, הבורסות סגרו בירידות על רקע החששות מהמצב בארצות הברית, בעוד שבאירופה המסחר מתנהל כעת במגמה מעורבת. החוזים העתידיים על מדדי וול סטריט מצביעים על פתיחה חיובית, עם עליות קלות של 0.4 אחוז במדד דאו ג'ונס, 0.5 אחוז במדד S&P 500 ו-0.8 אחוז בנאסד"ק.
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- אלפאבית מתחזקת, OpenAI נחלשת: המשקיעים משנים כיוון במרוץ ה־AI
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל...
ביום שישי יתפרסם מדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן, שעשוי להשפיע על כיוון השווקים. כמו כן, עיני המשקיעים נשואות להמשך ההתפתחויות בנוגע להסכם הפסקת אש אפשרי במלחמה באוקראינה, אם כי טרם הושגו הסכמות משמעותיות בין הצדדים. תשואות האג"ח הממשלתיות כמעט ולא השתנו במהלך הלילה לאחר ירידות שנרשמו אתמול. תשואת האג"ח ל-10 שנים עומדת על 4.288 אחוז, בעוד שתשואת האג"ח לשנתיים עומדת על 3.972 אחוז
- 2.אנונימי 14/03/2025 13:01הגב לתגובה זוציטוט אין סיבה להתרגש מתנודתיות קלה בממישל הנוכחי אם השר הנכבד היה מצהיר אחרת היה מסיים את תפקידו ביום ראשון.
- 1.ארהב בחדלות פרעון 14/03/2025 12:06הגב לתגובה זושר אוצר הזוי ארצות הברית חדלת פרעוןההתרסקות בבורסות בארהב וישראל ימשכו עוד חודשים רבים.
- Ron DeSantis 14/03/2025 14:31הגב לתגובה זולסין שייכת רק 1.5 טריליון מסך החובות
משקיעים עובדים AIשבוע של הורדת ריבית - האנליסטים נערכים לפתיחת המסחר בוול-סטריט
כולם סבורים שהפד' יוריד ריבית השאלה היא מה הסיבות למהלך הזה וגם איך יראה התוואי קדימה - 3 כלכלנים, 3 הסתכלויות; מלבד הריבית נקבל גם תוצאות כספיות מאורקל, אדובי, סינופסיס ואחרות - הנה כל מה שאתם צריכים לדעת לקראת פתיחת שבוע המסחר
וול סטריט "שבוע המסחר הקרוב צפוי להיות אחד המשמעותיים של הרבעון", תודו ששמעתם את זה לא מעט השנה, אבל גם הפעם כנראה שלהצהרה כזאת יש בסיס גדול על מה לשבת. גובה הריבית של הפד' זה נתון שמשפיע מאוד על השווקים, המשקיעים ממתינים עכשיו בדריכות לראות אם הפד' יעשה את הצעד שהשוק כבר תימחר כמעט לגמרי.
קשה לפרש את תמונת המצב במשק האמריקאי. הוא משדר אמביוולנטיות. מצד אחד יש רצף של נתונים שמרמזים על האטה. נתוני ה-ADP האחרונים הראו ירידה במספר המשרות, ממש צניחה במספר העובדים. גם מדדי ה-ISM בשירותים ובתעשייה מצביעים על התכווצות ברכיבי התעסוקה, מה שמראה שהמעסיקים מהססים יותר בגיוסים. גם נתוני הצריכה הריאלית מראים מגמה של התמתנות, וההוצאה הפרטית גדלה בקצב איטי יותר חודש אחר חודש.
אבל מהצד השני, יש נתונים שלא מתיישרים עם התמונה הזאת שכאילו משדרת
לנו שהכלכלה האמריקאית מאבדת גובה. התחום השירותי עדיין מתרחב, ורכיב הפעילות ב-ISM נשאר מעל 50, כלומר אין עדיין נסיגה בפעילות עצמה. מספר דורשי העבודה החדשים ירד לשפל של 191 אלף בלבד, רמה שבדרך כלל משויכת לשוק עבודה הדוק. האינפלציה, למרות הירידה בקצב, עדיין נעה
סביב 2.8 אחוז בליבה של ה-PCE, שזה רחוק ממצב שבו הפד' ירגיש דחיפות להפחית ריבית בגלל הלחץ של המחירים.
זה מה שגורם לאנליסטים לחלוק בהסתכלות שלהם על השוק, כולם עדיין סבורים שהפד' יוריד ריבית, אבל הסיבות שמאחורי הקלעים כמו גם התוואי קדימה - בכלל לא אחיד אצל כולם.
- אינטל עלתה 2.2%, נטפליקס איבדה 3%; המדדים נסגרו בעליות עד 0.3%
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; מניות הקוונטים זינקו, אינטל נפלה ב-7%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הלוח הכלכלי של השבוע: הפד', נתוני תעסוקה ואינדיקציות ראשוניות למצב הצרכן
ביום שלישי יתפרסמו נתוני ה-ADP השבועיים, אחרי ירידה של 13.5 אלף משרות בקריאה האחרונה. בהמשך אותו יום ייצאו נתוני ה-JOLTS, עם צפי ל-7.14 מיליון משרות פנויות, מספר שנשאר יציב יחסית בחודשים האחרונים.
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
