כשהשוק תנודתי: 5 השלבים להצליח בכל זאת לעשות תשואה
חצי השנה האחרונה הייתה מתסכלת עבור ציבור גדול מאוד של משקיעים, אשר חזו מחד בנתונים חזקים מאוד של צמיחה כלכלית, ומאידך בשוק מניות תנודתי מאוד ומפחיד. במצב כזה של חוסר וודאות, ישנה נוסחה ישנה וטובה להצלחה גם בתנאי השוק התנודתיים - להיכנס לשוק המניות במנות שוות בתקופות קבועות.
במצב כזה, אנו דוגלים בראיה סולידית ארוכת טווח המבוססת על השקעות מניבות תזרים. לכן, יש לתת דגש על בנייה נכונה של תיק השקעות מאוזן, המשלב בין רכיב סולידי (אג"ח) וספקולטיבי (מניות). המשך המאמר מתייחס אך ורק לשוק המניות, למרות שלרוב הן מהוות, רק חלק מתיק השקעות שלם.
לצורך המחשת התהליך, עשינו ניסוי מחשבתי קטן. הנחנו כי במשך 5 חודשים שוק המניות ימשיך לרדת ואחריו יתחיל לעלות. מבחינה מספרית, תשואת התיק שלנו תהיה בחמשת החודשים האלו 2%-, 2%-, 0%, 2%+, 2%+.
בדקנו את תשואת התיק בשתי טכניקות כניסה לשוק: על ידי קנייה מיידית של 500,000 ש' של מניות, ועל ידי חלוקה ל-5 מנות בנות 100,000 ש' כל אחת.
התוצאה הסופית, שבתום חמשת החודשים, מי שהכניס את כל כספו לשוק בתחילת התקופה, עדיין לא חזר לקרן ההשקעה. מי שבחר להיכנס לשוק במנות, כבר היה מורווח על השקעתו בסוף התקופה. וזאת כאשר לא הכנסנו לחישוב תשואה נוספת מהשקעה באגרות חוב על הכסף שאיננו מושקע.
- 6.אברי 23/07/2011 15:13הגב לתגובה זולא צריך לנסות להיות חכם גדול ולתזמן את השוק. אם מפחדים פשוט להיכנס במנות. זה הכל. פשוט ויפה
- 5.כל הסיכון הזה בשביל להרוויח 2%??? נראה סביר? (ל"ת)ג 22/07/2011 23:27הגב לתגובה זו
- אבי 23/07/2011 14:02הגב לתגובה זונראה לי שהכוונה היא שאחרי זה השוק ימשיך לעלות... לא ככה? הפחד הוא רק מהטווח הקצר.
- 4.אמנון 22/07/2011 15:21הגב לתגובה זולמנהלי השקעות שצריכם להראות שווי תיק ללקוחות שלהם, כל המשחקים הללו רלוונטים. אולם למשקיעים חכמים, מה שחשוב וקובע זה זרם ההכנסות Cashflow מהתיק זרם ההכנסות, נקבע לא רק מהרכישות אלא גם מהמכירות כלומר מכל הסבב של ההשקעה. בשוק תנודתי, צריך שישהיה לנהל ההשעות יעדי מחיר לקניה ויעדי מחיר למכירה, כך ניתן להרוויח גם במצב של שוק תנודתי שהתוכלת שלו לא בהכרח עולה
- 3.אלכס 22/07/2011 12:21הגב לתגובה זוירידת השוק בשני אחוז ואח" כ עליה בשני אחוז, לא מחזירה אותו למצב של שוויון, אלא עדיין להפסד. לכן הגיוני שהשקעה של כל הכסף בתחילה תגרום להפסד. אם כותב הכתבה היה בוחר תרחיש הפוך של עליה בשני אחוז ואח" כ בירידה של שני אחוז, החלופה של כל השקעת כל הכסף בתחילה הייתה עדיפה.
- מושון 23/07/2011 04:41הגב לתגובה זואיפה אתה רואה במאמר שהכותב ציין שהכסף חוזר לקרן? קראת בכלל את המאמר. הוא מדבר עם הפחד של אנשים להיכנס לשוק מתוך חש שהוא ימשיך לרדת. ברור שאם מישהו היה חושב שהשוק עומד לפני עליות הוא היה משקיע את כל הכסף. אבל מדובר כמובן במצב של חשש לירידות דווקא, שאחריהן עליות.
- 2.קמישלי 21/07/2011 23:53הגב לתגובה זוואחרי הקניה הראשונה המניה מתחילה לעלות, האם עלי לקנות עוד מנה או לממש רווח?
- לממש (ל"ת)רון 23/07/2011 12:45הגב לתגובה זו
- 1.z 21/07/2011 18:36הגב לתגובה זוא.אורך התקופה הנמדדת חשובה לצורך ההשקעה במנות כפי שצויין.ב. אני מניחה שבטווח הקרוב לא תהיה צמיחה עולמית אולם יהיו מקומות בודדים וחברות בודדות שיצמחו או על גבי חברות אחרות או שתחום ממיתסויים או מקום מסויים יצמחו.אבל מי שישקיע במדדים לא יראה הרבה במצב של האטה עולמית.ולכן רק המתוחכמים שיכו את הספקולנטים הגדולים או מי שידע לקרוא טוב את המפה ירוויח.ויצטרך להיות כל הזמן עם היד על הדופק.