בהמשך לצמיחה מרשימה במכירות של חברת אלביט מערכות (אלביט מערכות חו"ל ) אשר נבעה מצמיחה אורגנית חזקה של החברה בשיעור דו ספרתי ובשל המיזוג עם חברת תדיראן קשר הגדולה עם מחזור מכירות שנתי הנע סביב 240 מיליון דולר, בבנק איגוד מעדכנים את המלצתם למניה ומעניקים לה מחיר יעד של 63.24 דולר, גבוה בכ-10.2% ממחירה הנוכחי, בהמלצת "תשואת יתר".

האנליסט גלעד בן אבי מבנק איגוד מציין, כי לאלביט מערכות צבר הזמנות גדול ורק לאחרונה הודיעה על הזמנות חשובות שקיבלה ממגוון לקוחות בעולם. לפני מספר ימים הודיעה החברה על זכייה במכרז לאספקת מטוסים ללא טייס למשרד הביטחון הישראלי ב כ 30 מיליון דולר. חברת הבת של אלביט מערכות, VSI, זכתה בחוזים לאספקת מערכות ראש JHMCS בהיקף של למעלה מ 60 מיליון דולר. בהקשר לתוכנית הצבא יבשה דיגיטאלי. דיווחה החברה על קבלת אישור למרכיב המימון האמריקאי בהיקף של 300 מליון דולר, כאשר כ 130 מיליון דולר מתוך מרכיב המימון האמריקאי כבר נרשם בצבר ההזמנות של החברה.

ברבעון הנוכחי החברה רשמה צמיחה של 47% ברווח הגולמי. השיפור נבע בעיקר מאיחוד תדיראן קשר אשר לה שולי רווח גולמי גבוהים משל הקבוצה. לגבי חברת אלישרא, הקבוצה מדווחת על שיפור בהבנות עם הועד וחזרה מלאה לעבודה יעילה של העובדים. החברה תנסה להגיע להסכם חדש עם הועד עד סוף השנה. באיגוד צופים כי שולי הרווחיות של אלישרא ימשיכו להיות נמוכים גם ברבעונים הבאים.

בנוסף, אלביט מערכות הציגה קיטון משמעותי בהוצאות המימון שלה לרמה של 0.7 מיליון דולר לעומת 4.4 מיליון ברבעון מקביל אשתקד עקב התחזקות השקל ( נכסים פיננסיים שקליים) ורווחים מפעולות גידור ( הגנות כנגד התחזקות השקל). גם הרווח הנקי של החברה צמח בשיעור של 41% לעומת רבעון מקביל אשתקד.

שני תחומי פעילות מרכזיים הביאו לצמיחה החזקה בהכנסות החברה:

1. מערכות שליטה ובקרה

2. אלקטרו אופטיקה

תחום השליטה והבקרה של החברה צמח משמעותית עקב איחוד מלא של תוצאות תדיראן קשר לעומת הכללת תוצאות חלקיים לתקופה של חודשיים בלבד ברבעון הקודם, זאת בנוסף למספר פרויקטים שהתקבלו הן על ידי החברה והן על ידי תדיראן קשר בהמהלך הרבעון לטווחים של 4-5 שנים קדימה, ובהיקף של למעלה מ-650 מיליון דולר.

תחום האלקטרו אופטיקה צמח בצורה חזקה ברבעון בשיעור של 54.4% לעומת רבעון מקביל אשתקד כאשר הכנסות החברה עמדו על 61 מיליון דולר. ההכנסות הנוכחיות מורכבות בעיקרן מפרויקטים בסדר גודל בינוני. ובבנק מעריכים כי תחום זה ימשיך לרשום צמיחה נמוכה יחסית לצמיחה הכוללת של החברה. יש לזכור כי פרויקטים רבים בתחום האלקטרו אופטיקה נכנסים לתחומי פעילות כמו שו"ב, מערכות אוויריות ומערכות יבשתיות.