צילום: Istock

80 מיליארד ד' זרמו לקרנות האנרגיות המתחדשות, מגדל קיבלה תיאבון

משיקה קרן סל שתעקוב אחרי המדד INDXX RENEWABLE ENERGY INDEX. המדד עלה מאז אוקטובר בשיעור של 19.7% ומתחילת השנה עלה ב-70.8%

אלמוג עזר | 13/12/2020 09:20

נושאים בכתבה אג'נדה אחזקות ציבור אנרגיה מתחדשת קרנות סל

מגדל תשיק קרן סל חדשה שתעקוב אחרי מדד מניות בתחום האנרגיות המתחדשות. הקרן MTF Indxx ReEnergy תעקוב אחרי מדד INDXX RENEWABLE ENERGY INDEX ששייך לאחר מהענפים הרותחים של השנה. המדד עלה מאז אוקטובר בשיעור של 19.68% ומתחילת השנה עלה ב-70.8% (נכון ליום המסחר של ה-10 בדצמבר). לעומתו, ה-S&P 500 עלה מתחילת השנה ב-13.1%.

הנשיא המיועד ג'ו ביידן, בניגוד ליריבו הפוליטי דונלד טראמפ, חותר להעביר את כלכלת מכלכלה הנשענת על דלק מאובן (נפט ופחם) לכזו המונעת על ידי רוח, שמש ומקורות אנרגיה מתחדשים אחרים. בהתאם לכך מניות האנרגיה המתחדשות זכו לגאות משמעותית.

האג'נדה הברורה של ביידן עשויה לשנות את הכללים בשוק האנרגיה האמריקני, גם אם הסנאט נשלט כרגע בידי הרפובליקנים שיימנעו חקיקה משמעותית בנושא או אישור תמריצים. ביידן צפוי לנהוג כפי שנשיאים קודמים אחרים בחרו לפעול בנושאים דוגמת אנרגיה ולאשר פקודה נשיאותית שתתמוך באנרגיה ירוקה. הפקודה הנשיאותית נהפכה למהותית מאוד בשנים האחרונות ונשיאים אחרים עשו בה שימוש כדי לאשר אג'נדות בנושאים בוערים. ביידן יכול להשתמש בכלי זה על ידי הוצאת צו האוסר על השקת פרויקטים חדשים של קידוחים על אדמות ציבוריות.

אגב, המעבר לאנרגיה מזהמת פחות המשיך גם לאורך כהונת טראמפ למרות הבטחותיו של האחרון לתמוך בתעשיות הפחם והנפט בארה"ב. נתון זה עשוי להעיד שלמעשה מדובר בהתפתחות טכנולוגית בריאה שגם תופעות שמרניות כמו טראמפ לא יוכלו לה.

התזמון של מגדל אינו מקרי. שני גורמים עיקריים הניעו את התשואות העודפות של מניות האנרגיות המתחדשות בחודשים האחרונים: משקיעים גדולים וקטנים הרחיקו את נכסיהם ממניות אנרגיה מסורתית לעבר חברות אנרגיה מתחדשת. לדוגמה, הנהלת BlackRock Inc., מנהלת הנכסים הגדולה בעולם בשווי של כ-7.8 טריליון דולר, מסרה כי היא מתכוונת לקחת בחשבון את גילוי התאגידים על סיכונים סביבתיים. סיכונים אלו כוללים עקבות פחמן של החברות. לעומתם, המשקיעים הקטנים שפכו כמות מזומנים אדירה לקרנות נאמות המשקיעות בחברות אנרגיה מתחדשת. ברבעון השלישי הם הזרימו 80.5 מיליארד דולר לקרנות בתחום מסביב לעולם, עלייה של 14% לעומת הרבעון הקודם (על פי חברת מורנינגסטאר). בקרנות קיימות היו נכסים בסך 1.26 טריליון דולר בסוף ספטמבר, עלייה של 19% לעומת הרבעון השני.

חזרה למדד. במדד נכללות מניות, שהונפקו על ידי חברות, אשר לפחות 50% מהכנסותיהן נובעות מתחומים כמו: אנרגיה סולארית, אנרגיה הידראולית (מים), אנרגיית רוח, אנרגיה גאותרמית (אדמה) ורשת חשמל חכמה. דמי הניהול בקרן יעמדו על 0.8% לשנה.

קרן הסל תכלול מניות בעיקר מהשווקים במערב, אך לא תכלול מניות שהונפקו על ידי חברות מחוץ לשווקים המרכזיים כמו טיוואן, דרום קוריאה, אוסטרליה, ניו זילנד, ברזיל, צ'ילה וכיוצא בזה. המניות הכלולות יהיו בשווי מינימלי של 500 מיליון דולר. במידה שחברה נכנסה למדד אך שווי השוק שלה תוך כדי ירד אל מתחת לחצי מיליארד דולר, היא תמשיך להיסחר בו (גם לאחר מועד העדכון) כל עוד שוויה עולה על 400 מיליון דולר. כמו כן הן צריכות להיות בעל אחזקות ציבור בשיעור של לפחות 10%. האחזקות העיקריות של המדד הן Vestas Wind Systems (בשיעור של 8.23% מהמדד), Orsted A/s (8.04%), Edp Energias De Portugal (7.14%) ו- Enphase Energy (6.6%).

קיראו עוד ב"שוק ההון"

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן