כמה הפסידו השורטיסטים על אפל, אנבידיה וטסלה ברבעון השני?
לא במפתיע, מוכרי השורט הפסידו מיליארדי דולרים ברבעון השני, כאשר הם הימרו נגד כמה מענקיות הטכנולוגיה, כולל אנבידיה NVIDIA CORP , אפל APPLE וטסלה TESLA INC והפסידו 16 מיליארד דולר. כעת נשאלת השאלה, למה שיעשו דבר כזה?
שורטיסטים לווים מניות שאינן ברשותם מהברוקרים או הבנקים, מוכרים אותן ומהמרים שהם יוכלו לקנות את המניות בחזרה בשלב מאוחר יותר ובמחיר נמוך יותר. אחוז השורטים במניות מייצג את מספר המניות שנמכרו בחסר ביחס לכמות הכוללת של המניות הזמינות. אחוז השורט הממוצע עבור מניה החברה ב-S&P 500 עומד על קצת פחות מ-3%.
עלייה של 5.1% ברבעון
המכירות בחסר עלו ברבעון השני בשווקים בארה"ב וקנדה עלו ב-57.9 מיליארד דולר, או 5.1%, ל-1.2 טריליון דולר. בערך 84% מהגידול הזה התרכז במגזר הטכנולוגי ומסתבר כעת שזה לא היה רעיון כל כך טוב. פוזיציות השורט הכי פחות רווחיות באותו הרבעון נפתחו על אנבידיה, אפל וטסלה, כאשר כאמור השורטיסטים הפסידו כמעט 16 מיליארד דולר על שלושת המניות הללו.
מניית אנבידיה עלתה ב-37% ברבעון השני, אפל עלתה ב-23% וטסלה סיימה את הרבעון עם 13% בעוד מדד ה-S&P 500 עלה ב-4%. מבין שלושת המניות, טסלה מחזיקה באחוז השורטיסטים הגבוה ביותר של כמעט 4%. זה גבוה מהממוצע וזה לא ממש מפתיע.
- דוחות אורקל: 3 אסטרטגיות אופציות שוריות (מתונה עד אגרסיבית) לניצול התנודתיות הגבוהה
- אנבידיה לפני הדוחות: 7% תנודה צפויה - 2 אסטרטגיות שוריות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקראת הרבעון השני, מניית הרכבים החשמליים ירדה בכמעט 30% כאשר האטה בצמיחה במכירות הכבידה על סנטימנט המשקיעים. הדברים החלו להשתנות לאחר שטסלה זכתה ביכולת למכור את מוצרי הסיוע בנהיגה שלה לנהגים בסין ולאחר שבעלי המניות אישרו את חבילת השכר של מאסק לשנת 2018. בנוסף לנתוני מסירות שהיו פחות גרועים ממה שציפו.
אחוז השורטים באפל ואנבידיה עמד על פחות מחצי מאחוז השורטים הממוצע למניה ב-S&P 500. זה סימן לכך שאין סוחרים המהמרים באגרסיביות נגד אחת מהחברות.
שורט כאמצעי גידור
לפעמים מכירה בחסר משמשת ככלי גידור עבור משקיעים. ישנן מספר סיבות לגדר תיק השקעות: ייתכן שהמשקיעים לא בטוחים לגבי השוק אך אינם מעוניינים למכור את ההחזקות שלהם, או שהם סבורים שמניות טכנולוגיה אחרות עשויות להניב תשואה גבוהה יותר מאשר אפל ואנבידיה. מכירה בחסר של מניות דומות באותו מגזר יכולה לבודד את התשואה הפוטנציאלית מהביצועים של חברה מסוימת.
אפשרות נוספת היא שהמשקיעים כותבים אופציות. אופציה בעצם מעניקה למחזיק את הזכות לרכוש או למכור מניה במחיר קבוע בעתיד. אופציה לא מגודרת יכולה לייצר סיכון של הפסד משמעותי עבור מוכר האופציה. כך שלמעשה המוכר יהיה חייב לרכוש או למכור מניה בעתיד במחיר שיכול בקלות למחוק את התיק. בעקבות זאת, פתיחה של פויזציה בשביל גידור יכולה לבטל או להקטין משמעותית את הסיכון הזה.
- מהמסכים לשטח: למה קרנות הגידור מרחיבות פעילות ישירה בשוק הסחורות
- איך אנבידיה הצליחה לשנות את מדיניות היצוא לסין
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
לא משנה הסיבה, אם פתחתם שורט ברבעון השני על מגזר הטכנולוגיה, סביר להניח שהמצב שלכם לא טוב. בסך הכל המוכרים בחסר, בכל המגזרים יחדיו, הצליחו בסדר ברבעון השני והרוויחו בערך 10 מיליארד דולר. עם זאת, ההפסדים על ההימורים נגד מגזר הטכנולוגיה עלו על הרווחים שנוצרו משורטים על מניות שירותי הבריאות, תעשייה, חומרים ואנרגיה.
- 1.שמיל 10/07/2024 02:21הגב לתגובה זוזה בערך, ככל הידוע לי, ציטוט של וורן באפט, המשקיע האגדי למוד נסיון עם תשואות שאין עליהן עוררין
הצעה נוספת לרכישת צים - מה הסיכויים לעסקה?
על שני הכובעים של גליקמן ועל הסיכויים שלו לקבל בהמשך את השליטה בצים
המאבק על השליטה בחברת הספנות צים מתעצם, עם הצעה נוספת מ-MSC השווייצרית אחת מחברות הספנות הגדולות בעולם. לפני כשבועיים קיבל הדירקטוריון הצעה ראשונית מהפג-לויד הגרמנית ועל פי ההערכות גם יש התעניינות ממארסק הדנית. צים, שנסחרת בוול סטריט בשווי שוק של כ-2.3 מיליארד דולר, נסחרת לכאורה מתחת למזומנים שלה ובמכפיל רווח נמוך, אך צריך לזכור שיש לה התחייבויות גדולות בגין רכישת ספינות. בפעול אין לה מזומנים של מיליארדים. אך יש לה יתרון גדול שאותה רוצים הרוכשים הפוטנציאלים - צי אוניות יחסית חדש עם יעילות תפעולית ויכולת תחרותית טובה.
עם זאת, הסיכוי שהמדינה תמכור את צים לידיים זרות נמוך. צים ואל על דומות מהבחינה הזו - הן נכס ביטחוני ואסטרטגי ולכן למדינה יש מניית זהב ויכולת להשתמש בפלטפורמה והתשתית של החברות בזמן חירום. את אל על מכרו רק לאחר שמשפחת רוזנברג הסכימה לתנאים האלו. גוף זר יתקשה להתמודד ולהסכים לחבילת התנאים שיוטלו עליו. מה גם שזה בשעת חירום ומלחמה מסמן אותו כ"תופס צד". האם נראה לכם שבזמן מלחמה בעזה חברה דנית או שוויצרית תסכים שצים שבשליטתה תעביר סחורה של נשק לישראל? מראש הסיכוי שהחברות האלו ישקיעו בנכס ביטחוני בישראל קטן מאוד.
אבל זה מעיר את המניה - הדיבורים, כתבות, ראיונות מעלים את המניה וזה חלק מהעניין. השבחת הערך לא צריכה לחכות לסוף התהליך, אותם משקיעים שנמצאים כעת בעימות מול הנהלת החברה כבר רואים את המניה עולה. הם רוצים להחליף את הדירקטוריון (3 נציגים) כדי להשביח את החברה, ומלאכתם כבר נעשית דרך התעניינות בחברה.
כך או אחרת, השיחות מול רוכשים פוטנציאלים נתקלים בהתנגדות חריפה מוועד עובדי צים. בקשר להפג-לויד הם טוענים כי החברה הזו שמוחזקת על ידי קטאר וסעודיה (12%, 10%בהתאמה) לא תעמוד לצד ישראל בזמן חירום - "רכישה כזו תפגע ברציפות שרשרת האספקה, כפי שנראה במשברי 2021-2023", כתב יו"ר הוועד אורן כספים במכתב למשרד התחבורה.
- "צים שווה יותר מכפליים - העיוות הזה מכוון; אנחנו נשים סוף לשלטון המנהלים"
- המאבק בצים מחריף: בעלי מניות דורשים לפטר את המנכ"ל ולשנות את הדירקטוריון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
MSC, עם צי של 800 אוניות בבעלות משפחת אפונטה, בוחנת כניסה כדי להתחזק באגן הים התיכון. אבל, גם כאן, נראה שהסיכוי להסכמות עם המדינה נמוכות. במקביל אנליסטים המכסים את המניה מספקים לה מחיר יעד נמוך מהמחיר הנוכחי כשהם מבליטים את "הדיסקאונט הביטחוני". צים מקבלת דיסקאונט לעומת חברות אחרות בגלל היותה חברה ישראלית שבעצם נשלטת בצורה כזו או אחרת על ידי הממשלה.
משקיעים AIלקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה חושבים האנליסטים?
אחרי הורדת הריבית של הפד' אנחנו צועדים אל שבוע עם לוח אירועי מאקרו צפוף, דוחות של ענקיות צריכה וטכנולוגיה, כשהשאלה הגדולה היא האם ההאטה בשוק העבודה ובאינפלציה מספיקה כדי להצדיק עוד הקלות מוניטריות, או שאנחנו נכנסים לתקופת "המתנה" שבה כל נתון יקבל משקל
גבוה וינדנד את הסנטימנט
וול סטריט שבוע המסחר הקרוב בוול סטריט נפתח אחרי החלטת ריבית שהייתה צפויה מראש, אבל למרות זאת השאירה אחריה לא מעט סימני שאלה. הפד' הוריד את הריבית ב-0.25% לרמה של 3.5%-3.75%, צעד שכבר היה מתומחר בשווקים בהסתברות של כ-90%, אבל המסר שעלה ממסיבת העיתונאים ומהעדכונים הנלווים היה הרבה יותר מורכב. מצד אחד, הבנק המרכזי, בראשות ג'רום פאוול כבר מאותת לנו שהמדיניות שלו כבר קרובה לניטרלית. מצד שני, הוא מדגיש שיש חוסר ודאות גבוה, בעיקר סביב שוק העבודה והיכולת של הכלכלה האמריקאית להמשיך לצמוח בלי להיכנס להאטה חדה.
המשקיעים מנסים להבין האם מדובר בתחילתו של מסלול הפחתות ברור, או דווקא בתקופה ארוכה של המתנה, שבה כל החלטה תיגזר מנתון כזה או אחר, בלי התחייבות מוקדמת.
הפד' עוצר עכשיו כדי להעריך את ההשפעה על הכלכלה
יוני פנינג ממזרחי טפחות מעריך שהפחתת הריבית האחרונה לא הייתה אירוע משנה כללים. לדבריו, עצם ההפחתה לא הפתיעה את השווקים, אבל ההרחבה המחודשת של מאזן הפד והדגש על נושא הנזילות היו משמעותיים יותר.
פנינג מציין כי יו"ר הפד ג’רום פאוול תיאר את המדיניות הנוכחית כניטרלית, הן מבחינתו והן מבחינת חברי ה-FOMC, זאת מול אינפלציה שעדיין גבוהה מדי, אבל גם מול סימנים ברורים להתקררות בשוק התעסוקה. לדבריו, הפד מוכן כעת לעצור ולבחון האם הריבית המרסנת מחלחלת במלואה לכלכלה, ולא ממהר להתחייב להפחתות נוספות.
- תופעת ההדבקה הפיננסית: למה כשהבורסה בוול סטריט מתעטשת – כל השווקים חולים?
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בהתייחסות לשוק העבודה, פנינג מצביע על כך שמספר המשרות הפנויות בארה"ב עלה משמעותית בספטמבר ובאוקטובר, עם תוספת של כ-430 אלף משרות בספטמבר ועוד כ-12 אלף באוקטובר, לרמה של כ-7.67 מיליון משרות. עם זאת, הוא מדגיש כי עיקר הגידול מגיע מענפי השירותים ובשכר נמוך, מה שמרמז על השפעות של צמצום עובדים זרים ולא בהכרח על התחזקות רחבה של הביקוש לעובדים.
