לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט, האנליסטים מנתחים
שבוע אדום חלף בשווקי וול סטריט כאשר הנאסדק ירד ב-2.7%, אך עדיין רשם תשואה חיובית בחודש האחרון, יש האומרים ״מנוחה מתבקשת״, ובשבוע הקרוב אנו נדע האם זו הייתה מנוחה למען המשך עליות, או שמא, שינוי מגמה, לאחר 4 שבועות של עליות.
מדד ה-S&P 500 ירד ב-1.1%, בעוד שבניגוד למצופה, מדד הפחד גם הוא ירד ביחד עם המדדים ב-2% בשבוע החולף. הנפט ירד ב-2% לרמת 89.8 דולר זאת על רקע מחיר הדלק בארצות הברית שירד מ-4 דולר לגלון (3.95 דולר). מה שהעיב בעיקר על המדדים היה תשואות האג״ח שזינקו בשבוע האחרון, בעקבות ציפיות להמשך עליות בשיעורי הריבית. תשואה ל-10 שנים חזרה לתקוף את רמת 3%, רמה שאוטומטית, מפחידה את המשקיעים.
בגזרת הדוחות - עונת הדוחות בוול סטריט על אדיה האחרונים כאשר השבוע יפורסמו דוחות של חברות מעניינות ומדוברות, שמדווחות מעט לאחר הפיק שאירע לפני שבועיים. זום ZOOM VIDEO , תדווח על תוצאותיה שיהיו קריטיות למשקיעים שראו את שווי המניות מתרסק במעל 80%, פאלו אלטו פאלו אלטו הסמי ישראלית שתתן תמונת מצב לתחום הסייבר. אנבידיה NVIDIA COR , ענקית השבבים שכבר נתנה תוצאות מקדמיות רעות, אפירם AFFIRM HOLDINGS INC מתחום הפינטק ופלוטון PELOTON INTERACTIVE INC הספקולטיבית.
בגזרת המאקרו אירועים משמעותיים - ביום רביעי יתפרסם נתון הזמנות מוצרים ברי קיימא שישקפו את כושר הצריכה של הצרכן בארצות הברית, בנוסף לנתון מכירות הבתים בהמתנה שיתן תמונת מצב על שוק הנדלן האמריקאי. ביום חמישי נתון התמ״ג המתעדכן, והוועידה של נגידי הפד בסימפוזיון השנתי בג'קסון הול, משם יצאו כותרות שישפיעו על השווקים. יום למחרת, שישי, 15:30 ״מדד האינפלציה המועדף על הפד״ הלא הוא המדד המחירים של ההוצאה הפרטית שהפד נותן לו חשיבות גדולה, בצירוף מדד הוצאות אישיות ושכר שעתי.
- העם כלביא - החברות פחות: סיכום עונת הדוחות בצל המלחמה
- קווליטאו: גידול בצבר בהכנסות וברווח, מה הסיכונים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
צפויות לדווח השבוע -
ביום שני - ZOOM VIDEO פאלו אלטו DLOCAL LIMITED
ביום שלישי - MACY'S INC XPENG JD.COM DICK'S SPORTING GOODS NORDSON CORP
ביום רביעי - REPUBLIC BANCORP INC CLA NVIDIA COR SALESFORCE SNOWFLAKE INC VICTORIA'S SECRET & CO
ביום חמישי - PELOTON INTERACTIVE INC AFFIRM HOLDINGS INC מארוול DELL TECHNOLOGIES INC GAP INC THE
ביום שישי - JINKOSOLAR HOLDING ADR
האנליסטים בבתי ההשקעות ובבנקים בישראל התייחסו לפרוטוקלי הפד שיצאו ברביעי האחרון, שמסכמים את מסקנות הפגישה האחרונה של הנגידים - האסטרטג הראשי של פסגות, אורי גרינפלד: ״כשקוראים את פרוטוקול החלטת הריבית האחרונה של הפד ומסתכלים על התמונה הרחבה ניתן לראות שבפד מבינים טוב מאוד לאן הדברים הולכים. לפי הפרוטוקול, חברי הפד מעריכים שהמדיניות המוניטארית צריכה להפוך להיות מצמצמת ולאפשר לאינפלציה לחזור ליעד".
״חברי הפד מעדיפים שההחלטות שלהם יתקבלו על פי הנתונים השוטפים אך גם מבינים שההשפעה על הכלכלה הריאלית עדיין לא באה לידי ביטוי בגלל שלוקח למדיניות לא מעט זמן להשפיע. לכן, לא מעט מחברי הפד טענו לפי הפרוטוקול כי הם מבינים שהם עלולים לגרום כלכלה להצטמצם יתר על המידה אך גם שאין ברירה אלא להמשיך במדיניות הנוכחית כי האינפלציה גבוהה מדי ורוחבית מדי. לכן, החשש מסטגפלציה בארה"ב כבר לא רלוונטי. אם האינפלציה מגיעה מצד הביקוש והבנק המרכזי פועל להורדת הביקושים אז או שהאינפלציה והביקושים יוותרו גבוהים או שהביקושים יתמתנו והאינפלציה תרד, בטח לא שני המקרים בו זמנית״.
״הפרוטוקול לישיבת ה-FOMC בסוף יולי לא סיפקו אמירה חד משמעית משמעותיים לגבי האם פקידים נוטים לעלייה של 50 נקודות או 75 נקודות בסיס בספטמבר, אך היו כמה רמזים להמשך״, אמרו ד"ר גיל מיכאל בפמן, הכלכלן הראשי של לאומי, ודודי רזניק, אסטרטג ריביות בלאומי שוקי הון.
- רובינהוד תשיק רשת חברתית בתוך אפליקציית המסחר שלה
- תגייס 3 מיליארד דולר: נביוס מנצלת את ההייפ כדי לדלל את המשקיעים
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?
״בפרט, הודגש הקושי שבעובדה שירידת האינפלציה לאחרונה היא בעיקר תוצאה של ירידת מחירי הנפט ולא תוצאה של האטת מחירים נרחבת יותר, אשר היית צריכה לבוא לידי ביטוי ברכיב הליבה, ואיננה עושה כך. בעניין האינפלציה, מקבלי ההחלטות בוועדת השווקים הפתוחים טענו כי "אי אפשר לסמוך על ירידות במחירי הנפט וסחורות אחרות" כדי לספק את המצב של אינפלציה נמוכה מתמשכת וכי יש "עד כה ראיות מעטות" לכך שלחצי האינפלציה הבסיסיים הולכים ופוחתים״
״גם העלייה החלשה מהצפוי במדד הליבה ביולי לא משנה הערכה זו, וכפי שצוין בפרוטוקול, הנתונים האחרונים מצביעים על כך שהאינפלציה "ככל הנראה תישאר גבוהה בצורה לא נוחה לזמן מה", וזה לא יעצור אותם בהמשך העלאת הריבית״.
עוד הוסיפו השניים, כי: ״החלק הנוח יותר בתמונת האינפלציה הינו בציפיות האינפלציה לטווחים בינוניים וארוכים, ולכן סיכוני האינפלציה לטווח ארוך יותר פחתו ומקבלי ההחלטות בוועדת השווקים הפתוחים טענו כי כנראה "יהיה מתאים בשלב מסוים להאט את קצב העלאות הריבית" וכי "הרבה" משתתפים ציינו שיש סיכון כי הפד יכול "להדק את עמדת המדיניות ביותר מהנדרש במאמציו להחזיר את יציבות המחירים". מדובר באמירות שאינן נוגעות להחלטה הקרובה, אלא לעתיד הרחוק יותר של ראשית 2023 ככל הנראה״.
האנליסטים של בנק לאומי סבורים כי מהפרוטוקול יוצאת המסקנה כי הפד ימשיך להעלות ריבית, בפגישה הבאה ב-0.5% - ״נראה שזה מצביע על המשך העלאת הריבית בקרוב, אך עם מהלך קטן יותר של 50 נקודות בסיס בספטמבר. הפד רוצה להישמר מפני מהעלאת ריבית גבוהה מדי מעבר לרמה הניטרלית. לכן, התחזית שלנו היא שה-FOMC יחליט על העלאות ריבית של 50 נקודות בסיס בספטמבר, 50 נקודות בסיס בנובמבר, 25 נקודות בסיס בדצמבר ו-25 נקודות בסיס בפברואר 2023, מה שייקח את ריבית הפד בשיא לכ-3.75 - 4 אחוזים. שוק העבודה צפוי להתמתן בהמשך, מה שיוביל את ה- FOMC להפסיק להעלות את הריבית בתחילת השנה הבאה ולהחזיקה שם בהמתנה להערכת מצב עדכנית״.
בפועלים גם הבינו את מסקנות הפרוטוקול בדומה לשאר - ״התבטאויות של מספר בכירי פד, יחד עם פרסום פרוטוקול הישיבה מחודש יולי, חיזקו את ההערכות כי למרות שהאינפלציה לחודש יולי הייתה נמוכה מהציפיות, הפד יוסיף להעלות את הריבית בחדות, וההערכה היא שבספטמבר הריבית תעלה בשיעור של בין 0.5% - 0.75%, נתוני הפעילות היו גם הם טובים מהצפוי, ונראה שהסכנה להידרדרות למיתון גלובלי פחתה. משקי הבית סופגים את התייקרויות המחירים, תוך ירידה בחיסכון הפרטי, וגידול בצריכה של שירותים. מחירי ההובלה בעולם יורדים, וסין מתאוששת מהסגרים ומגבירה ייצור.
- 5.יהודה ר. 22/08/2022 07:26הגב לתגובה זובטח. ביבי הבטיח מיליארדים. בינתיים אנו סופגים התייקרויות, שביתת מורים, בחירות מיותרות, בגלל אדם אחד שמסרב להפסיד בכבוד, ממש גנ עדן. אם מרויחים עסקות נשק, איפה הכסף?
- 4.כתבה מעניינת תודה (ל"ת)רוני 21/08/2022 20:55הגב לתגובה זו
- 3.בקיצור חזרה לירידות (ל"ת)21/08/2022 18:36הגב לתגובה זו
- לא בטוח (ל"ת)יונתן 21/08/2022 20:37הגב לתגובה זו
- 2.תודה 21/08/2022 17:57הגב לתגובה זותודה
- 1.אנונימי 21/08/2022 17:01הגב לתגובה זותודה לכותב על כתיבה קורהנטית ןברורה

קריסת התיירות בטורקיה: 3 מיליארד דולר הפסדים, 30% ירידה באנטליה ובריחה המונית ליוון
אינפלציה של 33.5% הורסת את היתרון של הלירה החלשה; מלונות מחזיקים מעמד עם "הכול כלול" בזמן שעסקים קטנים קורסים; 1.5 מיליון טורקים נוטשים לטובת האיים היווניים; מאנטליה ועד איסטנבול: המספרים שמטלטלים את הענף שמניב 12% מהתמ"ג
ענף התיירות הטורקי, שהיווה במשך עשורים את אחד מעמודי התווך של הכלכלה המקומית, נמצא בצניחה חופשית. הנתונים העדכניים מציירים תמונה קשה: ירידה של 5% במספר התיירים הזרים ביולי, צניחה של 30% במבקרים באנטליה ברבעון הראשון, והפסדים צפויים של 3 מיליארד דולר בהכנסות השנתיות. מדובר ברעידת אדמה כלכלית עבור מדינה שבה התיירות מהווה 12% מהתמ"ג ומעסיקה מעל 3 מיליון עובדים.
המשבר מתבטא בירידה חדה במספרים: גרמניה, שהיא השוק הגדול ביותר של מבקרים, רשמה ירידה של 8%, בריטניה 10%, וארצות הברית צנחה ב-22%. אבל מעבר לסטטיסטיקה היבשה, מדובר בסיפור של ענף שלם שמתמוטט תחת העומס של אינפלציה דוהרת, אסונות טבע חוזרים ומדיניות כלכלית כושלת עם תדמית שהולכת ונהית בעייתית יותר לעולם המערבי - ארדואן נגד להקת בנות - "לבוש ומעשים לא הולמים". ארדואן נלחם באופוזיציה הליברלית, שם מנהיגים שלה בכלא, ומדבר יותר ויותר על קיצוניות דתית. זה עלול להפחיד את התיירים.
וכל זה קורה כשטורקיה נתפסת זולה מאוד. המטבע שלה איבד מעל%5 ב-20 שנה, אלא שהאינפלציה של 335 שהיא אומנם בירידה, מחסלת את היתרון התחרותי. משפחה של ארבעה משלמת כיום 150-200 דולר ללילה במלון בינוני באנטליה, לעומת 100-130 דולר לפני כשלוש שנים.
המודל של "הכול כלול": כך שורדים המלונות הגדולים בזמן שהמסעדות המקומיות נסגרות
הפתרון שמחזיק את הענף בחיים הוא דווקא מודל הכל כלול. המלונות מרכיבים חבילות מיוחדות לתיירים רוסים כדי לשמור על תפוסה גבוהה. השוק הרוסי, שמהווה 14% מהמבקרים, נשאר יציב יחסית בזמן שהאירופים בורחים.
- תבעו את סוכנות הנסיעות וזכו - "הסוכנות טעתה בתכנון הטיול"
- בריטניה מזהירה מפני הגעה לישראל ומשגרת מטוסי קרב למזרח התיכון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אבל יש לזה מחיר כבד. המודל יוצר "בועה" שבה התיירים לא יוצאים מהמלון ולא מוציאים כסף בכלכלה המקומית. התוצאה: בעלי עסקים קטנים באנטליה מדווחים על ירידה של 40% במכירות. מסעדות משפחתיות נסגרות, חנויות מזכרות מורידות תריסים, ומדריכי טיולים מקומיים נשארים ללא עבודה.

הנאסד״ק מחק את העליות; Arm מזנקת ב-8%, רדיט עם 7%
הונו של אליסון מוערך כעת ב-393 מיליארד דולר, כשלא רחוק ממנו נמצא אילון מאסק עם 385 מיליארד. במקום ה-3 נמצא מארק צוקרברג, עם 269 מיליארד
אורקל הפתיעה את וול סטריט עם תחזית צמיחה חסרת תקדים, בנוסף לזינוק דרמטי בצבר ההזמנות וצמיחה דו־ספרתית בענן. המניה מזנקת כעת ב-42% – העלייה היומית החדה ביותר שלה זה יותר מ־25 שנה – והוסיפה לשווי החברה יותר מ-200 מיליארד דולר. צפרא כץ הציגה חוזים חדשים עם השחקנים הגדולים בעולם ה־AI, בהם OpenAI, xAI, מטא, אנבידיה ו־AMD, והבהירה כי אורקל הפכה לכתובת מועדפת לעומסי עבודה בתחום.
לארי אליסון, מייסד החברה שמחזיק עדיין ב-40% ממניותיוה, הדגיש כי הבינה המלאכותית משנה כבר היום את החברה ואת כל תעשיית המחשוב , כשהיתרון של אורקל הוא בהקמת מרכזי נתונים בהיקפי ענק ובחיבור ישיר של בסיסי נתונים עסקיים למודלי שפה מתקדמים. לדבריו, השוק של הסקת מסקנות יהיה גדול אף יותר משוק אימון המודלים, ואורקל ערוכה להוביל גם בו. על רקע זה, ההון האישי של אליסון זינק תוך לילה אחד בכ־100 מיליארד דולר, והפך אותו נכון לכרגע לאיש העשיר בעולם .
הונו של אליסון מוערך כעת ב-393 מיליארד דולר, כשלא רחוק ממנו נמצא אילון מאסק עם 385 מיליארד. במקום ה-3 נמצא מארק צוקרברג, עם 269 מיליארד.
יום המסחר בוול סטריט נפתח באווירה חיובית, לאחר שפרסום מדד המחירים ליצרן (PPI) הצביע על ירידה לא צפויה של 0.1% באוגוסט – הפעם הראשונה זה ארבעה חודשים. הנתונים הפחיתו את החששות מהתפרצות אינפלציונית מחודשת והגבירו את ההערכות כי הפדרל ריזרב יפחית את הריבית כבר בהחלטה הקרובה בספטמבר. תשואות האג"ח ירדו, הדולר נחלש ומדדי המניות טיפסו לשיאים חדשים.
- הנאסד״ק עלה ב-0.4%; וויקס ויונייטד הלת׳ זינקו ב-9%
- נעילה חיובית בוול-סטריט; נובה קפצה ב-7%, רובינהוד זינקה ב-16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מדד S&P 500 רושם שיא כל הזמנים, כאשר סקטור הטכנולוגיה הוא המנוע המרכזי. מניית אורקל כאמור היא הסיפור של היום ומתקרבת להיכנס לעשירייה הראשונה של החברות בעלות השווי הגבוה ביותר במדד. לצד אורקל בלטו גם מניות כמו Synopsys ו-Chewy. ההקלה סביב נתוני האינפלציה והציפייה למדיניות מוניטרית מרחיבה עודדו את המשקיעים להזרים כספים למניות הצמיחה.