קתי וודרווח של 600% - קת׳י ווד מכרה מניות סירקל
מנהלת ההשקעות גרפה עשרות מיליוני דולרים תוך חודש ממניות חברת הסטייבלקוין, אבל המשקיעים עדיין בורחים מהקרנות שלה כשהם זוכרים את הקריסה של 2022 אז איבדו 67% מכספם
קתי ווד עושה שוב בדיוק מה שהפך אותה למפורסמת - ויותר מאוחר לשנואה. מנהלת ההשקעות מכרה השבוע מניות סירקל בשווי 333 מיליון דולר, רק חודש אחרי שקנתה אותן. התוצאה: רווח של עשרות מיליוני דולרים בפרק זמן קצר. זהו שיא גם בסטנדרטים של ווד, שהייתה מלכת השוק ב-2021 לפני שהפכה לאחת הטעויות הגדולות של וול סטריט.
השאלה הגדולה היא אם ווד באמת למדה לקח מהתקופה שבה איבדה למשקיעים שלה מיליארדי דולרים, או שהיא רק נהנית ממזל טוב לטווח קצר. מכירת מניות סירקל שבועיים אחרי עלייה של 600% נראית כמו מהלך של מישהי שזוכרת איך זה להפסיד הכל במהירות. אבל התיק שלה עדיין מלא בהימורים מסוכנים, והצלחה אחת ממש לא מספיקה.
סירקל הייתה ההזדמנות המושלמת בשביל ווד להראות שהיא עדיין יודעת לזהות טרנדים לפני כולם. החברה שמנפיקה את הסטייבלקוין USDC נכנסה לבורסה רק לפני כמה שבועות, ומאז זינקה משמעותית. ווד קנתה 4.5 מיליון מניות ביום הראשון למסחר, השקעה שנאמדת ב-373 מיליון דולר.
הבעיה עם ווד תמיד הייתה התזמון. היא מצוינת בזיהוי חברות שיעלו, אבל פחות טובה בלדעת מתי למכור. הפעם נראה שהיא למדה מהטעויות של העבר. במקום להמשיך להחזיק במניה שעלתה 600%, היא מכרה חלק מהמלאי וגרפה רווחים.
- קת'י ווד: הביטקוין בתחילת הדרך, יגיע ל-1.5 מיליון דולר
- קת'י ווד משקיעה במניות רחפנים ומצמצמת החזקות בטסלה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האמון של המשקיעים עדיין לא חזר
מה שמעניין בתמונה הרחבה יותר זה המצב של קרנות ה-ETF של ווד. למרות העלייה המשמעותית של השנה האחרונה, המשקיעים עדיין בורחים מהקרנות שלה כמו מאש. ARK Innovation ETF, הקרן הראשית שלה, רואה זרימת כספים שלילית כבר שבועות רצופים. זה אומר שגם כשהביצועים טובים, האמון של המשקיעים עדיין לא חזר.
הסיבה לחוסר האמון הזה ברורה: השנים 2022-2023 היו אסון עבור המשקיעים של ווד. אחרי שהקרן הראשית שלה עלתה 152% ב-2020, היא קרסה ב-67% ב-2022. אנשים שהכניסו כסף בשיא איבדו חלק ניכר מהכסף שלהם, ועכשיו הם נזהרים מלחזור על הטעות. גם תשואה טובה של כמה חודשים לא מספיקה כדי למחוק זכרונות כואבים כאלה.
המכירה של מניות סירקל מזכירה את מה שקרה עם אנבידיה ב-2023. אז ווד מכרה את כל ההחזקה של אנבידיה ממש כשהמניה התחילה את הזינוק בעקבות התפוצצות הבינה המלאכותית. ההחלטה הזו עלתה לקרן שלה במאות מיליוני דולרים. הפעם, לפחות, היא מכרה אחרי עלייה ולא לפניה.
- ברקשייר האת'וויי קרובה לרכישת היחידה הפטרוכימית של אוקסידנטל ב-10 מיליארד ד'
- טסלה זינקה כמעט 100% מאז אפריל – המשקיעים מהמרים על מעבר מעסקי הרכבים ל-AI
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- מי הערבי העשיר בעולם ולמה הוא קונה מניות סנאפ?
האסטרטגיה של ווד
האסטרטגיה של ווד מבוססת על עיקרון פשוט: למצוא חברות שיהיו דיסרפטיביות בטווח הארוך ולהחזיק בהן. הבעיה היא שהשוק לא תמיד סבלני, ותנודתיות יכולה למחוק שנים של רווחים תוך זמן קצר. מכירת מניות סירקל מראה שאולי ווד מתחילה להבין שצריך גם להרוויח מדי פעם, ולא רק לחלום על העתיד הרחוק.
הנתונים האחרונים מראים שמאז אפריל, שלוש הקרנות הראשיות של ווד עלו פי שישה יותר ממדד S&P 500. ביצועים מרשימים שמזכירים את הימים הטובים של 2020-2021. אבל השוק כבר ראה את הסרט הזה, ולכן המשקיעים נשארים זהירים. הם יודעים שתשואות גבוהות אצל ווד יכולות להפוך במהירות להפסדים עצומים.
החזקת מניות טסלה - שעדיין מהווה ההחזקה הגדולה ביותר בקרן הראשית שלה - מראה שהגישה של ווד לא השתנתה יסודית. היא ממשיכה להמר על חזון רחוק שבו מניית טסלה תזנק ל-2,600 דולר בחמש השנים הקרובות. יתכן שאילון מאסק באמת יוכיח שהמכוניות החשמליות שלו שוות את הסכום הזה, אבל יתכן גם שזהו עוד אחד מהחלומות הגדולים שלה שיגמרו בהפסדים למשקיעים.
המשקיעים הפרטיים, שהיו חסידיה הנאמנים של ווד בימי השיא, עדיין לא חוזרים. זה מסביר למה, למרות העלייה החדה בביצועים, הכסף לא זורם בחזרה לקרנות שלה. ברגע שמשקיע מפסיד 60-70% מהכסף שלו, קשה לו לחזור ולתת אמון לאותו מנהל, גם אם הביצועים משתפרים.
- 3.אנונימי 26/06/2025 06:13הגב לתגובה זויפה מאוד ידעה לזהות את הפוטנציאל עשתה מהלך יפה האם זה יותר מזל משכל. לאלוקים פתרונים
- 2.יעקב 25/06/2025 23:40הגב לתגובה זואני לא מבין את המגמה שלכם לפרסם אותה היא פשוט אפס עם ביצועים אפס תבדקו לפני שמפרסמים
- 1.אנונימי 25/06/2025 22:42הגב לתגובה זואבל היא יכולה לעבור להפסד אחרי שעה יום שבוע חודש שנה או יותר.זה לא קשה להיות ברווח לפרק זמן קצר.
הנפקה ראשונית עליות IPO CHATGPTההנפקה השנייה בגודלה לשנה מזנקת מעל 50% ביומה הראשון בבורסה
Zijin Gold, זרוע הזהב של ענקית הכרייה הסינית, פתחה את המסחר בהונג קונג בזינוק חד של למעלה מ-50% לאחר גיוס כ-3.2 מיליארד דולר, השנייה בגודלה בעולם לשנה הנוכחית
הנפקה גם שוק ההנפקות בסין מצטרף לחגיגה. Zijin Gold, זרוע הזהב הבינלאומית של ענקית הכרייה הסינית Zijin Mining, פתחה את המסחר בהונג קונג בזינוק של למעלה מ־50% לאחר שהשלימה את ההנפקה השנייה בגודלה השנה בעולם, וגייסה כ־3.2 מיליארד דולר (כ-25 מיליארד דולר הונג
קונגי). החגיגה מגיעה על רקע מחירי זהב בשיאים חדשים ואופטימיות גוברת בשוקי המניות הגלובליים, מה שמספק רוח גבית לגל הנפקות בינלאומי אחרי שנים של קיפאון.
ההנפקה של Zijin Gold היא השנייה בגודלה בעולם השנה, אחרי ההנפקה של ענקית הסוללות הסינית CATL,
שגייסה כ-4.6 מיליארד דולר במאי. Zijin גייסה כ־3.2 מיליארד דולר והצטרפה לשורת עסקאות ענק שמסמנות את ההתעוררות של שוק ה-IPO העולמי אחרי שנים דלות.
המהלך מגיע לאחר שהקבוצה החליטה לפצל את פעילות הזהב הגלובלית שלה, לרכז את כל מכרות הזהב שמחוץ לסין
תחת גוף אחד ולמשוך הון שיאפשר לה להתרחב במרכז אסיה, דרום אמריקה ואפריקה. ב-2024 הפיקה Zijin Mining כ-1.3 מיליון אונקיות זהב, נתון שמציב אותה בטופ 10 העולמי. ההפרדה ליחידה ייעודית מאפשרת למשקיעים להיחשף ישירות לפעילות הזהב, בשעה שהשוק מוכן לשלם פרמיה גבוהה
עבור מתכות יקרות ונכסי מקלט.
העיתוי כנראה לא יכל להיות טוב יותר עבור החברה. הזהב מטפס לשיאים חדשים על רקע חששות כלכליים, תנודתיות גיאופוליטית וציפיות גוברות להורדות ריבית בעולם. השבוע נגע מחיר הזהב בשיא היסטורי חדש מעל 3,800 דולר לאונקיה, זרם
אדיר של הון מחפש ביטחון, וחברות הכרייה נהנות מביקושים אדירים. “ההתלהבות סביב הזהב מחלחלת כעת גם למניות הכורים וזה מסביר את יכולתן להשיג שוויים גבוהים ביום הראשון”, ציינו בדסקי המסחר.
- ההנפקות החדשות מכות את מדד ה-S&P 500
- צחי חג'ג' בחר לפגוע במשקיעים הפרטיים וחג'ג' אירופה נופלת 11%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק ההנפקות
אחרי שנה קשה ב-2024, שוק ההנפקות שם חוזר
לחיים. במחצית הראשונה של 2025 גויסו כבר כ-14 מיליארד דולר, עלייה של כמעט 700% לעומת התקופה המקבילה בשנה שעברה. המשקיעים המוסדיים הגדולים לא פספסו את ההזדמנות, ובין השמות שנכנסו להנפקה ניתן למצוא את קרן ההשקעות הממשלתית של סינגפור (GIC), קרן Hillhouse הסינית
וענקית הקרנות בלאקרוק. השילוב של עיתוי מצוין, ביקוש לזהב ותמיכה של משקיעים אסטרטגיים יצרו זינוק כמעט חסר תקדים לחברה בסדר גודל כזה.
ברקשייר האת'וויי קרובה לרכישת היחידה הפטרוכימית של אוקסידנטל ב-10 מיליארד ד'
כך מדווח הוול סטריט ג'ורנל; ברקשייר היא בעלת המניות הגדולה ביותר באוקסידנטל
הוול סטריט ג'ורנל מדווח כי חברת ברקשייר האת'וואי Berkshire Hathaway Inc 0.7% המנוהלת על ידי וורן באפט קרובה לרכישת עסקי הפטרוכימיה של חברת אוקסידנטל פטרוליום (Occidental Petroleum Corp. בסכום של 10 מיליארד דולר. על פי הגורמים המעורבים בנושא שבחרו להישאר בעילום שם, העסקה צפויה להיסגר בימים הקרובים. במידה והעסקה אכן תיסגר היא תהיה עסקת הרכישה הגדולה ביותר עבור ברקשייר מאז שנת 2022, אז נרכשה חברת הביטוח אלגני תמורת כ-13 מיליארד דולר.
חברת ברקשייר נכנסה להשקעה משמעותית באוקסידנטל לפני מספר שנים, והיא בעלת המניות הגדולה ביותר בחברה. שווי השוק של אוקסידנטל מגיע לכ-46 מיליארד דולר. החטיבה הכימית של אוקסידנטל מייצרת ומוכרת כימיקלים המשמשים בין השאר לכלורציה של מים, מחזור סוללות וייצור נייר. מכירות היחידה מוערכות בכ-5 מיליארד דולר בשנה. עסקי הפטרוכימיים של המתחרות הנסחרות היו חלשים לאחרונה וספגו ירידה בשולי הרווח. מניות חברת דאו וליונדל בייסל אינדסטריז, המתחרות הגדולות בתחום, נחתכו השנה בחדות ודאו אף קיצצה את הדיבידה השנתי בחצי.
יחד עם זאת, התמחור נראה נוח למדי. באפט ידוע כרגיש למחיר החברות שהוא קונה, ועלול לבטל עסקאות גם על הבדל קל יחסית במחיר. על פי ההערכות השווי משקף מכפיל 8 על רווחים לפני EBITDA של שנת 2025. אולם, כאמור, שנת 2025 הייתה שנת שפל בעסקי הכימיקלים, ואנליסטים מעריכים שבהמשך המצב ישתפר, כך שנראה שבאפט מנצל מצב ייחודי, ומשתמש בחלק מערימת המזומנים שצבר שכבר עברה את ה-330 מיליארד דולר.
בנוסף, חברת אוקסידנטל מתמודדת עם חוב נטו של 22 מיליארד דולר על פי העדכון האחרון על מצב החוב בסיום הרבעון השני, חוב שנוצר בעקבות רכישות ענק בשנים האחרונות שמומנו בעיקר בעזרת חוב. החברה שואפת להביא את החוב למתחת ל-15 מיליארד דולר, והעסקה הנוכחית עשויה לסייע להשיג את המטרה. בשנת 2019 אוקסידנטל התמודדה על רכישת חברת אנאדרקו פטרוליום מול חברת שברון הגדולה, ואז ברקשייר סייעה לה באמצעות הנפקת מניות בכורה בתנאים אטרטקיביים בשווי 10 מיליארד דולר עם דיבידנד שנתי של 8%, וכן כתבי אופציה לרכישת מניות. סך הכל מחזיקה כעת ברקשייר במניות החברה בשווי 12 מיליארד דולר, מניות בכורה בשווי 8.5 מיליארד דולר ואופציות לרכישת 84 מיליון מניות רגילות במחיר של מעט פחות מ-60 דולר למניה.
