הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
אריק קילמן טיאסגי
צילום: יחצ
דוחות

טיאסג'י: ההכנסות קפצו 30%, נסיגה קלה נרשמה בשורה התחתונה

ההכנסות הסתכמו לכ-110 מיליון שקל; הרווח הנקי ברבעון ירד לכ-4.6 מיליון שקל בעקבות הטבת מס חד-פעמית ברבעון המקביל, אבל מתחילת השנה הרווח הנקי הסתכם ל-12.7 מיליון שקל לעומת 8.6 מיליון שקל אשתקד - מציגה המשך התרחבות בפעילות הביטחון והסקטור המוניציפלי

מנדי הניג |
נושאים בכתבה טיאסג'י אריק קילמן

חברת טיאסג'י טיאסגי -0.9%  שמפתחת מערכות ומוצרי תוכנה ופתרונות טכנולוגיים למגזר הביטחוני והאזרחי, מסכמת רבעון שלישי שממשיך את המגמה שהציגה מאז ההנפקה. גידול במכירות, שיפור במדדים התפעוליים והתרחבות בפעילות הליבה בישראל ובשווקים בינלאומיים. החברה פועלת מול משרד הביטחון, תעשיות ביטחוניות ויותר מ-160 רשויות מקומיות, ומחזיקה כ-900 עובדים הפועלים ממטה באור יהודה ומערכי פיתוח ותמיכה ברחבי הארץ.

עיקרי התוצאות

ברבעון השלישי רשמה TSG הכנסות של כ-109.8 מיליון שקל, עלייה של כ-30.4% לעומת 84.2 מיליון שקל ברבעון המקביל. הצמיחה נבעה גם מגידול אורגני בפעילות, שבלט בעיקר בשוק הביטחוני ובמסירת רישיונות ראשונים לצבא ארצות הברית במסגרת שיתוף פעולה בינלאומי, וגם מתרומה של חברות שנרכשו. הרווח הגולמי עלה לכ-27 מיליון שקל, המהווים 24.6% מההכנסות, לעומת 19.1 מיליון שקל ו-22.7% אשתקד. הרווח התפעולי עלה בכ-50.9% ל-10.1 מיליון שקל. הרווח הנקי המדווח ירד ל-4.6 מיליון שקל בהשוואה לכ-5 מיליון שקל ברבעון השלישי של 2024. הירידה מוסברת בכך שברבעון המקביל נכללה הטבת מס חד-פעמית שלא חזרה ברבעון הנוכחי.

ה-EBITDA המתואם ברבעון הסתכם בכ-18.3 מיליון שקל, עלייה של כ-29.2% לעומת 14.2 מיליון שקל ברבעון המקביל. הרווח לפני מס עלה ל-5.8 מיליון שקל לעומת 4.3 מיליון שקל בשנה שעברה. הרווח הנקי המתואם, לאחר נטרול הטבת מס חד-פעמית שנרשמה ב-2024, עלה לכ-6.6 מיליון שקל לעומת 4.8 מיליון שקל ברבעון המקביל. הרווח הנקי המדווח עמד על 4.7 מיליון שקל, לעומת 5 מיליון שקל אשתקד, שינוי המשקף מעבר מהכנסות מס חד-פעמיות בעבר להוצאות מס שוטפות ברבעון הנוכחי.

בתשעת החודשים הראשונים של השנה הגיעו הכנסות החברה לכ-315.4 מיליון שקל, גידול של כ-33.4% לעומת 236.5 מיליון שקל בתקופה המקבילה. הרווח הגולמי לתקופה עלה לכ-76.3 מיליון שקל, שהם 24.2% מההכנסות, לעומת 53.7 מיליון שקל ו-22.7% בשנה שעברה. הרווח התפעולי עלה ל-28.6 מיליון שקל - עלייה של כ-50.2%. ה-EBITDA המתואם הגיע ל-52.3 מיליון שקל, עלייה של כ-30.7% לעומת 40 מיליון שקל בתקופה הקודמת. הרווח הנקי המתואם לתשעת החודשים עלה ל-18.1 מיליון שקל, והרווח הנקי הגיע ל-12.8 מיליון שקל, עלייה של כ-47.2% מול אשתקד.

התרחבות בפעילות

לצד התוצאות, TSG ממשיכה לפעול להרחבת תחומי הפעילות שלה. בנובמבר השלימה החברה גיוס הון פרטי בהיקף של כ-103.5 מיליון שקל באמצעות הנפקת מניות ואופציות למשקיעים מוסדיים, מהלך שהפך את מנורה לבעלת עניין עם כ-8.5% מן ההון. החברה הודיעה גם על עסקת רכישה משמעותית - רכישת א.ש.ד ניהול נכסים תמורת כ-44 מיליון שקל - שמטרתה לחזק את מעמדה בשוק המוניציפלי ובתחומי רישום נכסים, שרטוטים דיגיטליים ומדידות לצורכי מיסוי.

בנוסף, ברבעון נרשמו מספר התפתחויות בזירה הבינלאומית. הזמנה ראשונה במסגרת הסכם אסטרטגי עם ספקית טכנולוגיה צבאית מובילה ברחבי העולם, והסכם נוסף שנחתם עם חברה גרמנית בתחום מערכות ההגנה הימיות, בהיקף של כ-3 מיליון אירו.

מנכ"ל TSG, אריק קילמן, אמר כי התוצאות מבטאות את המומנטום העסקי ואת ההתרחבות ש-TSG רואה גם בישראל וגם בשוקי חו"ל. לדבריו: "אנחנו מסכמים רבעון מצוין ותשעה חודשים חזקים, שמבטאים את המומנטום העסקי המשמעותי שלנו ואת הביקוש הגובר לפתרונות של TSG. הצמיחה המתמשכת שאנו מציגים נובעת משילוב של גידול אורגני בפעילות בשוק הביטחוני, בין השאר באספקה ראשונה של רישיונות עבור צבא ארצות הברית במסגרת הסכם אסטרטגי עם חברה אמריקאית. בנוסף, קיבלנו הזמנות חדשות בתחום ה-AI בישראל ובשווקים בינלאומיים, וכן אנו רואים עלייה במכירות לאירופה באמצעות התעשיות הביטחוניות. נוסף על כך, אנו חווים ביקוש גובר מצד הרשויות המקומיות, והעמקנו את נוכחותנו בעיריות גדולות ובגופים ציבוריים.

קיראו עוד ב"שוק ההון"

"אנו ממשיכים לפעול ליישום אסטרטגיית ההתרחבות, ובהתאם הודענו לאחרונה על רכישת חברת א.ש.ד, המחזקת את מעמדנו בשוק המוניציפאלי, כאשר במקביל אנו פועלים לביצוע רכישות נוספות גם בתחום הביטחוני, כחלק מהאצת הצמיחה של החברה. לאחרונה השלמנו גיוס הון בהיקף של כ־103.5 מיליון שקל בהנפקה פרטית של מניות ואופציות למספר גופים מוסדיים איכותיים. אנו רואים בגיוס זה הבעת אמון משמעותית מצד שוק ההון, ומתכוונים להשתמש בכספי ההנפקה להמשך ההשקעה בחדשנות, הרחבת פורטפוליו הפתרונות שלנו וחיזוק מעמדנו בתחומי הליבה של החברה."



הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
צחי אבו
צילום: ארי נדלן
ראיון

צחי אבו: "אנחנו לא חברת נדל״ן מניב קלאסית, כל נכס אצלנו עובר השבחה"

על רקע הדוחות ותוכניות ההרחבה של ארי נדל״ן באילת ובאשדוד, בתוספת המו״מ לרכישת שטחי מסחר בגבעת שאול, החברה מציגה אסטרטגיה של השבחה מאסיבית וקידום של הרחבת זכויות בנכסיה;"תפיסה שמחברת בין נדל״ן מניב לבין ייזום אקטיבי לאורך זמן״

צלי אהרון |
נושאים בכתבה ארי נדל"ן דוחות כספיים נדל"ן מניב צחי אבו

ארי נדל״ן ארי נדלן 0.96%  , העוסקת בנדל"ן מניב מסחרי וקניונים בישראל ובחו"ל,מציגה את דוחותיה לרבעון עם NOI מאוחד שעומד על כ-24 מיליון שקל בדומה לרבעון המקביל, בעוד ה-FFO עלה לכ-13 מיליון שקל, גידול של כ-18%. שיעורי התפוסה בנכסים המרכזיים נותרו גבוהים, סביב 96% בישראל וכ-99% בקניון My Mall בלימסול לאחר הרחבה. מנגד, הוצאות המימון עלו לכ-18 מיליון שקל לעומת כ-14 מיליון שקל אשתקד, בעיקר בשל הנפקת סדרת אג״ח חדשה שהגדילה את היקף החוב הפיננסי. 

נראה כי החברה מפנה חלק גדול מהדגש לאסטרטגיית ההשבחה שלה: הרחבת סטאר אילת, קידום התכנית הגדולה בסטאר אשדוד והתקדמות בפרויקט תחנת הכוח שמוערך בהיקף של כ-362 מיליון שקל. בנוסף, לאחר מועד הדוח השלימה החברה גיוס הון וחוב בהיקף כולל של כ-208 מיליון שקל, גם באמצעות הנפקת מניות וגם בהרחבת אג״ח - מה שהביא את בית ההשקעות מיטב להפוך לבעל עניין. בשבועות האחרונים קידמה החברה שתי תוכניות תכנוניות מהותיות: הוועדה המחוזית דרום אישרה להפקדה את תוכנית ההרחבה במתחם סטאר אילת, הכוללת תוספת של שני מגדלים חדשים בהיקף של כ-80 אלף מ"ר, ובמקביל ביקשה לבצע תיקונים בתוכנית המקיפה במתחם סטאר אשדוד - תוכנית שאמורה להוסיף 2,000 דירות וכ-110 אלף מ"ר מסחר ותעסוקה.

כמו כן, ארי נדל״ן מנהלת מו״מ לרכישת שטחי מסחר בהיקף של 15 אלף מ"ר ו-300 חניות בירושלים, במהלך שמטרתו לחזק את פורטפוליו הנכסים המניבים באזורים צפופים ומבוקשים. המהלך מתווסף לשורה ארוכה של פרויקטי השבחה שמקדמת החברה בארץ ובעולם , מהרחבת קניון MYMALL ועד לקידום תוספת זכויות במתחמי מסחר ודיור בנהריה ובנתניה.

המנכ"ל ובעל השליטה צחי אבו מסכם זאת כך: ״אנחנו לא חברת נדל״ן מניב קלאסית. כל נכס אצלנו עובר השבחה״. לדבריו, החברה שואפת לייצר תמהיל ייחודי בין נכסים מניבים לבין תוספת זכויות משמעותית בכל נכס ונכס. נראה שהתפיסה הזו באה לידי ביטוי כמעט בכל הנכסים של החברה.

בראיון לביזפורטל מסביר אבו כיצד כל אחד ממהלכי החברה משתלב עם אסטרטגיית הליבה, מדוע היזמות היא חלק בלתי נפרד מהמודל העסקי, ומה עומד על הפרק בשנה הקרובה:

להמשך הכתבה לחץ כאן
משה סבוסקי, סמנכ"ל הכספים של שפיר הנדסה, צילום: יח"צמשה סבוסקי, סמנכ"ל הכספים של שפיר הנדסה, צילום: יח"צ

שפיר רוכשת 15% נוספים ב"עד 120" מהפניקס: העסקה משקפת שווי של כ-1.865 מיליארד שקל

שבועיים אחרי שמימשה כ-35% מכביש 6, הנתיב המהיר וכביש 16 לירושלים שפיר מגדילה את ההחזקה ב"עד 120"; ההגדלה נעשית אחרי תקופה של שיפור בביצועי רשת הדיור המוגן

מנדי הניג |
נושאים בכתבה שפיר הנדסה הפניקס

שפיר הנדסה ששפיר הנדסה -2.46%   מדווחת על חתימת הסכם לרכישת 15% נוספים ממניות רשת הדיור המוגן "עד 120" מהפניקס הפניקס -0.15%  , בתמורה לכ-280 מיליון שקל. העסקה משקפת לרשת שווי של כ-1.865 מיליארד שקל, גבוה מהשווי שנקבע ברכישה הקודמת לפני ארבע שנים. עם השלמת העסקה, אחזקת שפיר ברשת תעמוד על 68%.

בפניקס מסבירים כי מכירת המניות הנוספת נעשית כחלק מהמשך תהליך העברת השליטה לידי שפיר, תהליך שמבוסס על שני גורמים מרכזיים: הבשלה של יתרונות מיסוי מצד אחד, והערכה כי כניסתה של שפיר כבעלים מהותיים תמשיך לחזק את ערך החברה מצד שני. אף שבהסכם המכירה המקורי משנת 2021 ניתנה לפניקס זכות למכור 20% מהמניות לגופים אחרים ללא זכות סירוב, החברה בחרה לבצע את המכירה דווקא לשפיר, בין היתר בשל השותפות רבת השנים וההשבחה שהושגה תחת שליטתה.

מצד שפיר מציינים כי הגדלת ההחזקה נעשית אחרי תקופה של שיפור בביצועי הרשת, התקדמות בפרויקטים החדשים וחיזוק המיצוב העסקי. שפיר רכשה את השליטה ב-2021, וכעת מרחיבה את חלקה ברשת מתוך צפי לערך עתידי נוסף שצפוי לצמוח עם השלמת הפרויקטים שבדרך.

תנאי העסקה כוללים תמורה המשולמת בשלושה מסלולים: 110 מיליון שקל באמצעות הנפקה פרטית של אג"ח מסדרה ג', 100 מיליון שקל נוספים באמצעות הרחבת סדרה ד', ועוד 69.75 מיליון שקל באמצעות הלוואת מוכר הנושאת ריבית פריים, שאמורה להיפרע בתוך תשעה חודשים - במזומן או בהקצאת מניות, בכפוף לאישור הבורסה.

משה סבוסקי, סמנכ"ל הכספים של שפיר הנדסה, מציין כי הרשת צפויה לגדול מ-531 יחידות דיור בעת הרכישה המקורית ל-2,300 יחידות עד שנת 2027, תוך חיזוק מעמדה ברמה הארצית.

להמשך הכתבה לחץ כאן