ישראכרט ישראכרט 0.59%   מסכמת את הרבעון השלישי עם עלייה בהכנסות ובהיקפי הפעילות, לצד ירידה ברווח הנקי המדווח בעקבות הוצאות חד-פעמיות שנרשמו עם השלמת העברת השליטה לקבוצת דלק. ההכנסות הכוללות ברבעון מגיעות ל-933 מיליון שקל לעומת 852 מיליון שקל ברבעון המקביל, גידול של כ-10%, והן נתמכו בעלייה במחזורי הסליקה, בצמיחה בעסקאות בחו"ל ובהתרחבות פעילות האשראי. תיק האשראי הכולל מגיע לשיא של 11.2 מיליארד שקל, עלייה של כ-14%מתחילת השנה. מניית חברת האשראי נסחרת סביב שווי של כ-4.43 מיליארד שקל. בשנה האחרונה עלתה בכ-33%, ומתחילת השנה עלתה בכ-17%.

הרווח הנקי המדווח ירד ברבעון ל-37 מיליון שקל, לעומת 78 מיליון שקל בתקופה המקבילה, בעקבות הוצאה חד-פעמית של כ-73 מיליון שקל שקשורה לעסקת דלק. בנטרול אותה הוצאה הרווח מפעילות שוטפת מגיע ל-96 מיליון שקל, אם נתייחס לנטרול ההוצאה על השלמת עסקת השליטה ישראכרט נסחרת במכפיל 11, אם כי אנחנו נצפה לראות התייצבות ברווח אחרי שרבעון קודם נסגר בהפסד של 150 מיליון שנקשרו גם לעסקת השליטה, ברבעונים הקודמים הרווח הרבעוני נע סביב 60-70 מיליון בממוצע.

עוד נזכיר כי לפני כחודשיים רן עוז, המנכ"ל הודיע על כוונתו לסיים את תפקידו, ובאוקטובר דירקטוריון ישראכרט בחר באיתמר פורמן, המכהן בתפקיד משנה למנכ"ל בנק הפועלים וראש החטיבה העסקית של הבנק, לתפקיד מנכ"ל החברה, המינוי עדיין כפוף לאישור בנק ישראל.

רן עוז, מנכ"ל ישראכרט מסכם את הרבעון ונפרד: "ישראכרט מסכמת רבעון שלישי חזק עם תוצאות שיא והמשך מומנטום הצמיחה בכל הפרמטרים העיקריים. תיק האשראי חצה את רף ה-11 מיליארד שקל, סך ההכנסות ברבעון מתקרב ל-1 מיליארד שקל, הרווח הנקי מפעילות שוטפת זינק ב-23% לעומת הרבעון המקביל אשתקד ל-96 מיליון שקל, והתשואה על ההון בנטרול הוצאות חד פעמיות עלתה ל-12.6%. האסטרטגיה שהשקנו לפני ארבע שנים, מנועי הצמיחה שהגדרנו, ההשקעות במיזמים חדשניים ובשיתופי פעולה, והתשתיות האיכותיות שבנינו, היתרגמו לתוצאות מרשימות ושיאים חדשים. היום ישראכרט קוצרת את הפירות: תיק האשראי של החברה גדל ביותר מפי שניים תוך שיפור משמעותי באיכותו, תיק האשראי לפרטיים יותר מהוכפל, ותיק האשראי העסקי גדל ביותר מפי שלושה והינו הגדול בענף. לצד זאת, המיקוד בדיגיטל הביא לגידול של יותר מפי עשרה בהיקף ההלוואות בערוצים הדיגיטליים, שהפכו למרכיב מרכזי בפעילות המכירות שלנו. בנוסף, השקת החשבון העסקי החוץ בנקאי ברבעון האחרון מאפשרת לראשונה פתרון כולל לניהול פיננסי יעיל לעצמאים ולעסקים קטנים בישראל. 

• איתמר פורמן עובר מהפועלים לישראכרט
• מנכ"ל ישראכרט: "קצב הרווח מייצג ואף צפוי לעלות, בעזרת קבוצת דלק נוכל להאיץ את הצמיחה"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

"אני בטוח שהמהלכים שביצענו ימשיכו להניע את הצמיחה של ישראכרט ולחזק את מעמדה כמובילת שוק. תודתי לעובדות ולעובדי ישראכרט ולצוות ההנהלה על המחויבות והמקצועיות. ישראכרט תמשיך להעניק ערך לכלל מחזיקי העניין, על בסיס היסודות שהנחנו. בהזדמנות זו ברצוני לאחל הצלחה רבה לאיתמר פורמן לקראת כניסתו לתפקיד מנכ"ל החברה".

עיקרי התוצאות

ההכנסות מבתי עסק גדלו ברבעון האחרון, בעיקר בזכות עלייה במחזורי הסליקה המקומיים ועלייה בהיקפי העמלות מבתי עסק. גם ההכנסות ממחזיקי כרטיסים עולות, כתוצאה מגידול בעסקאות בחו"ל, גידול במחזורי תיירות יוצאת ועלייה בהיקף הפעילות בכרטיסים המונפקים.

מחזור העסקאות הכולל של כרטיסי החברה מגיע ל-69 מיליארד שקל, לעומת 63 מיליארד שקל ברבעון המקביל. הכנסות הריבית נטו עולות ל-258 מיליון שקל, בעיקר כתוצאה מהגדלת יתרות האשראי. שיעור ההכנסות מאשראי לאנשים פרטיים יורד, בין היתר בשל תנודות במדד המחירים לצרכן, בעוד שבאשראי המסחרי נרשמת עלייה מתונה בשיעור ההכנסות. 

• או.פי.סי ברבעון חזק עם זינוק של 174% ברווח הנקי וצמיחה מוגברת בארה"ב
• קבוצת דלק: רווח גדול, צמיחה בפעילות ואיחוד ראשון של ישראכרט
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• נייס התרסקה 18%, אורבניקה 12% וקסטרו 10% - נעילה אדומה...

מעניין לציין בהקשר של השפעת הריבית - ישראכרט מציינת כי שינוי של 1% בשיעור הריבית עשוי להביא לשינוי שנתי של כ-85 מיליון שקל בהכנסות הריבית נטו - הן כלפי מעלה והן כלפי מטה.

הוצאות בגין הפסדי אשראי ירדו ל-45 מיליון שקל, לעומת 65 מיליון שקל בתקופה המקבילה, בעיקר עקב קיטון במחיקות נטו ושינויים במודלים של ההפרשה הקבוצתית. מנגד, ההוצאות התפעוליות עלו בשיעור של כ-17% (בנטרול שכר), בין היתר בשל גידול בתשלומים משתנים ובהפרשות שוטפות. הוצאות מכירה ושיווק עלו בכ-6.3%, בעיקר בעקבות מבצעים למחזיקי כרטיס ועלייה בדמי ניהול מועדונים. הוצאות הנהלה וכלליות בנטרול שכר עלו בכ-6.2%, בין היתר בשל גידול בהוצאות משאבי אנוש. הוצאות השכר בכלל המגזרים עלובהתאם להסכם הקיבוצי, ותשלומים לבנקים גדלים עקב גידול בהיקפי הפעילות.

במקביל, השלמת עסקת דלק הובילה להקצאת מניות בהיקף של כ-1.36 מיליארד שקל, ובתמורה יחולק דיבידנד מיוחד של 1.25 מיליארד שקל. 

ההון העצמי של החברה בסוף הרבעון עומד על כ-3.13 מיליארד שקל. בנוסף, החברה מנפיקה כתבי התחייבות נדחים (CoCo) בהיקף של כ-192 מיליון שקל.

באוגוסט האחרון, שולם דיבידנד מיוחד, בהתאם להסכם השליטה עם קבוצת דלק, בסכום של כ-1.25 מיליארד ש"ח, זאת לאחר שבחודש יולי הושלם ההסכם עם קבוצת דלק במסגרתו קבוצת דלק השקיעה בישראכרט כ-1.36 מיליארד ש"ח, לפי שווי של כ-3.56 מיליארד ש"ח (בכפוף להתאמות, לרבות בגין דיבידנד מיוחד כאמור להלן), כנגד הקצאת מניות המהוות 37.05% מהון החברה. קבוצת דלק הפכה לבעלת השליטה בחברה לאחר קבלת האישורים הנדרשים, לרבות היתר מבנק ישראל.

פילוח מגזרי ופעילות האשראי

אשראי למגזר הפרטי (צרכני)

יתרת האשראי לצרכנים עולה ב-960 מיליון שקל בהשוואה לספטמבר 2024 וב-909 מיליון שקל לעומת סוף 2024. הגידול מגיע משילוב של המשך הרחבת הפעילות ורכישת תיקי הלוואות רכב. למרות ירידה בשיעור ההכנסות מאשראי לצרכנים, היקף האשראי הגבוה ממשיך לתמוך בהכנסות הריבית נטו.

אשראי למגזר העסקי

גם במגזר העסקי נרשמת עלייה - יתרת האשראי למגזר גדלה ב-685 מיליון שקל לעומת ספטמבר 2024 וב-487 מיליון שקל לעומת דצמבר 2024. שיעור הכנסות הריבית באשראי המסחרי עולה בצורה מתונה, בהתאם להתרחבות הפעילות העסקית.