קסטרו מציגה רבעון של צמיחה ושיפור רווחיות, אך עדיין מושפעים מפעילות ״עם כלביא״
הקבוצה סיכמה את הרבעון השלישי עם צמיחה של 11.4% בהכנסות ל-565.5 מיליון שקל ועלייה ברווח הנקי ל-25 מיליון שקל, אך הרווח הנקי בתשעת החודשים הראשונים של 2025 נשחק ל-48.3 מיליון שקל בשל השפעת מבצע “עם כלביא”
קסטרו קסטרו -3.11% בדוחות פושרים לרבעון השלישי בהמשך לדוח מאכזב של החברה הבת, אורבניקה אורבניקה -4.49% . קסטרו מדווחת על רווח של 25 מיליון שקל בשורה התחתונה לעומת רווח של 16.3 מיליון שקל ברבעון המקביל. ההכנסות זינקו דווקא ל-565.5 מיליון שקל, בהשוואה ל-507.6 מיליון שקל ברבעון המקביל. בגילום שנתי, הרווח עומד על מעל 100 מיליון שקל. החברה בשווי של כ-1.48 מיליארד שקל - כלומר מכפיל של כ-15.
לדברי יאיר אוחיון, מנכ״ל קבוצת קסטרו-הודיס, תוצאות הרבעון השלישי משקפות צמיחה בהכנסות, שיפור ברווחיות ושיפור במכירות בחנויות זהות, לצד המשך התבססות של אורבניקה והודיס כמנועי צמיחה מרכזיים והמשך מגמת השיפור במותג קסטרו. אוחיון מציין כי הנהלת הקבוצה ממשיכה לפעול לשיפור היעילות התפעולית והרחבת רשת החנויות, תוך ניצול איתנות פיננסית ותזרים חיובי.
המכירות בחנויות זהות (Same Store Sales, SSS) עלו ב-6.8% לרבות באתרי הסחר המקוונים. בתחום אופנת ההלבשה נרשם גידול של 6.2%, בתחום אביזרי האופנה נרשמה צמיחה של 8.5% ואילו תחום הקוסמטיקה רשם ירידה של 11%.
בתשעת החודשים הראשונים של השנה הציגה הקבוצה גידול של 5.1% אחוז במכירות החנויות הזהות, כאשר תחום הלבשה צמח ב-5%, תחום אביזרי האופנה ב-7% וירידה בקוסמטיקה של 6.4%.
- דוח חלש לאורבניקה - המניה נפלה ב-10%; קסטרו נפלה ב-8%
- קסטרו-הודיס מצרפת את טננגרופ להשקעה ברדיקסיס בהיקף של 4.5 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הפדיון החודשי הממוצע למ״ר של רשת החנויות בישראל עלה ברבעון השלישי ל-2,057 שקל למ״ר, עלייה של 5.6%. בתשעת החודשים הראשונים נרשמה יציבות יחסית בפדיון למ״ר, שעמד על 1,936 שקל לעומת 1,941 שקל.
נכון למועד פרסום הדוח מפעילה הקבוצה 354 חנויות ודוכנים בישראל ועוד שמונה חנויות ודוכנים בחו״ל. הרחבת רשת החנויות כוללת פתיחה של מיקומים חדשים בעיקר למותגי אורבניקה והודיס, במקביל לסגירה ממוקדת של חלק מחנויות קסטרו הוותיקות ולשינויים בפורמטים של חנויות קיימות. בהנהלה מציינים כי מהלכים אלה נועדו להגדיל את החשיפה למרכזי קניות חזקים ולהתאים את הרשת להרגלי קנייה מעודכנים.
במהלך מאי השלימה הקבוצה את הנפקת חברת הבת אורבניקה בבורסה בתל אביב, במסגרתה הונפקו 41 מיליון מניות תמורת 410 מיליון שקל. לאחר ההנפקה מחזיקה קסטרו ב-70.8%. בהמשך השנה חתמה הקבוצה על מזכר הבנות להשקעה של כ-4.5 מיליון דולר בחברת Radixis Inc, זרוע האי קומרס והקוסמטיקה של הקבוצה בארצות הברית, יחד עם קבוצת משקיעים אסטרטגיים נוספים. השקעה זו נועדה לתמוך בהמשך פיתוח הפעילות הבינלאומית של מותג Yves Rocher ובחיזוק תשתית הסחר המקוון בשוק האמריקאי.
- קבוצת אמנת: הכנסות של 255 מיליון שקל ורווח נקי של 9 מיליון שקל
- היצירתיות של אלקטריאון: רוכשת חברה עם מוצר כמעט זהה כדי לגייס הון
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- נייס התרסקה 18%, אורבניקה 12% וקסטרו 10% - נעילה אדומה...
בנוסף, במהלך הרבעון הרביעי הושלם המעבר לפעילות ממרכז הלוגיסטיקה החדש של אורבניקה, מהלך שלפי הנהלת הקבוצה צפוי לתרום לשיפור היעילות התפעולית ולהפחתת עלויות ההפצה בטווח הבינוני.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגנייס התרסקה 18%, אורבניקה 12% וקסטרו 10% - נעילה אדומה בבורסה
הסיפור של היום הוא הנפילה של נייס. ירידה של 18%. היא היתה אמורה לרדת על פי הארביטראז' ב-11% ומוסיפה לרדת עוד 5% - זה די נדיר שישראל מכתיבה לוול סטריט, אבל האמת שזה לא מדויק - יש כבר מסחר מוקדם בוול סטריט ונייס סופגת שם ירידות, עם פתיחת המסחר נייס נעה סביב 9% למטה. הכל התחיל בשבוע שעבר עם פרסום דוחות ותחזית חלשה לשנה כולה. נייס היתה צריכה להודיע אז מה קורה ב-2026 ומשום מה החליטה לחכות כמה ימים. זה יצר לא רק אכזבה מהדוחות, אלא משבר אמון - המשקיעים אומרים - "דיברנו לפני כמה ימים ולא אמרתם כלום וידעתם שמשהו רע עומד לקרות" .
אורבניקה אורבניקה -4.49% צנחה 12% ומשכה איתה גם את קסטרו קסטרו -3.11% שירדה ב-10.5%, אחרי פרסום תוצאות הרבעון השלישי שמציגות אומנם עלייה בהכנסות, אבל שחיקה ברווחיות כמעט בכל שכבה. חברת האופנה רושמת גידול של כ-11.5% בהכנסות לרמה של כ-242.5 מיליון שקל כשמספר הסניפים גדל ב-5 והסתכם ב-107 חנויות כמו גם גידול של 4% במכירות בחנויות זהות. אבל מתחת לפני השטח יש לחצים תפעוליים: הרווח התפעולי של אורבניקה נחתך בכ-35% לכ-18.7 מיליון שקל לעומת כ-29 מיליון שקל ברבעון המקביל, בעקבות ירידה בשיעור הרווחיות הגולמית, עלייה בהוצאות האחסון, עלויות המעבר למרכז הלוגיסטי החדש ועלייה בהוצאות שכר העובדים. השחיקה הזאת הגיעה גם לרווח הנקי שהסתכם ב-8.6 מיליון שקל בלבד, כמעט חצי מהשנה שעברה.
במקביל לירידות הדולר מתחזק ונסחר סביב 3.26. הסיבה היא בעיקר הירידות מעבר לים שמשפיעות על החזקות המוסדיים והצורך שלהם בגידור. על רקע התנודתיות בשווקים, חוזר הדולר להתחזק; האם המגמה הנוכחית תהפוך לגורם מרכזי בשיקולי הריבית? שער הדולר עולה 0.6% על רקע הירידות בוול סטריט
הירידות התרחבו בשעות האחרונות גם לבורסות באירופה, כשהלחץ על מניות הטכנולוגיה ממשיך לחלחל מהשוק האמריקאי. מדד Stoxx600 יורד בכ-1.2%, הדאקס מאבד כ-1.1%, הפוטסי יורד כ-1.1% וה-CAC הצרפתי יורד ביותר מ-1.1%.
- הבנקים ירדו 1.5%, הביטוח עלה ב-0.9%; אלביט זינקה 7%
- חשבתם שאין שער דולר ביום ראשון? טעיתם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל, החוזים העתידיים מספרים לנו על פתיחה שלילית
בוול סטריט. אחרי ירידות חזקות יותר בשעות הפרה-מסחר הראשונות החוזים על ה-S&P יורדים כ-0.2%, החוזים על הדאו יורדים בכ-0.4%, והחוזים על הנאסד״ק נחלשים בכ-0.2%. המגמה הזאת מגיעה על רקע חששות מהביצועים של מגזר ה-AI ובייחוד דריכות לקראת תוצאות ענקית השבבים אנבידיה.
שמואל אלפסי מנכ"ל אמנת (אמנת)קבוצת אמנת: הכנסות של 255 מיליון שקל ורווח נקי של 9 מיליון שקל
הרווח מפעילות רגילה עלה ב-40% ל-9.4 מיליון שקל ללא השפעת רווח חד פעמי ממימוש נדל״ן ב-2024; יתרות המזומנים והנכסים הפיננסיים עומדות על 36 מיליון שקל והחברה חילקה דיבידנד של 8 מיליון שקל מאז תחילת השנה
אמנת קבוצת אמנת אמנת 1.64% מדווחת וולנטרית על תוצאות תשעת החודשים הראשונים והרבעון השלישי של השנה. ברבעון השלישי ההכנסות התסכמו ב-87 מיליון שקל ובתשעת החודשים הראשונים ב-255 מיליון שקל. הרווח התפעולי ברבעון הסתכם ב-4.3 מיליון שקל, כשבכל התקופה הסתכם ב-9.1 מיליון שקל. מדובר בדוחות שמצביעים על שיפור לחברת היעוץ וההנדסה הוותיקה שנסחרת בשווי של 118 מיליון שקל. השווי מבטא מכפיל רווח סביר יחסית של כ-12-13.
ההכנסות בתשעת החודשים הראשונים עלו ב-5.2% לעומת התקופה המקבילה. הרווח מפעילות רגילה עלה ל-9.4 מיליון שקל ללא השפעת רווח חד פעמי ממימוש נדל״ן ב-2024, והרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות הסתכם ב-9 מיליון שקל.
צמיחה בהכנסות ועלייה ברווח המותאם
לדברי החברה, הרווח מפעילות רגילה משקף עלייה של כ-40% אם מנטרלים את הרווח החד פעמי ממימוש נכסי נדל״ן בסך 4.9 מיליון שקל שנרשם בתקופה המקבילה. נכון לסוף הרבעון השלישי, יתרות המזומנים והנכסים הפיננסיים של אמנת עומדות על כ-36 מיליון שקל, וההון העצמי מסתכם ב-97.7 מיליון שקל, המהווה 62% מסך המאזן. מתחילת השנה חילקה החברה דיבידנדים בהיקף של כ-8 מיליון שקל.
הכנסות מגזר המחשוב, התוכנה והחומרה הסתכמו ב-173.5 מיליון שקל, כ-68% מסך ההכנסות, עלייה של כ-5.6% לעומת התקופה המקבילה, בעיקר בעקבות גידול בהיקף פרויקטים בתחום הביטחון. הרווח מפעילות רגילה במגזר עמד על 7.2 מיליון שקל, לאחר שבתקופה המקבילה נרשם רווח גבוה יותר שכלל השפעת מכירת זכויות בנכס נדל״ן בסך 3.3 מיליון שקל.
- אמנת: ההכנסות ברבעון עלו ב-6.7% ל-88 מיליון שקל
- אמנת תספק שירותים לקמפוס IL תמורת 33 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במגזר הייעוץ, ניהול הפרויקטים והלוגיסטיקה הסתכמו ההכנסות ב-81.6 מיליון שקל, כ-32% מסך ההכנסות, ירידה של כ-17% הנובעת בעיקר ממכירת חברה כלולה. לדברי החברה, אם מנטרלים את הכנסות החברה הכלולה בתקופה המקבילה, נרשמה במגזר זה עלייה של כ-4.3% בהכנסות. הרווח מפעילות רגילה במגזר הסתכם ב-2.2 מיליון שקל לאחר שב-2024 הושפע הרווח מרווח חד פעמי של כ-1.6 מיליון שקל ממכירת זכויות בנכס נדל״ן.
