מניית אנבידיה עלתה 5% אחרי סגירת המסחר בהמשך לדוח טוב, תחזית טובה, ודברי ההרגעה של ג'נסן הואנג בשיחת הוועידה. הנה דבריו בשיחה ותשובות לשאלות שנשאל

על בועת ה-AI:

"היו הרבה דיבורים על בועת AI. מנקודת המבט שלנו, אנחנו רואים משהו שונה מאוד. כתזכורת, אנבידיה שונה מכל גוף אחר. אנחנו מצטיינים בכל שלב של AI - מאימון מקדים ואימון מאוחר ועד הסקה. ועם שני עשורים של ספריות האצה CUDA X, אנחנו גם יוצאי דופן בסימולציות מדע והנדסה, גרפיקה ממוחשבת, עיבוד נתונים מובנה ולמידת מכונה קלאסית."

הרחבה על המספרים של אנבידיה

על שלושת השינויים המאסיביים בפלטפורמה:

"העולם עובר שלושה שינויי פלטפורמה מאסיביים בו-זמנית. אנבידיה מתמודדת באופן ייחודי עם כל אחת משלוש הטרנספורמציות."

על המעבר הראשון:

"המעבר הראשון הוא ממחשוב כללי CPU למחשוב מואץ GPU. כאשר חוק מור מואט, לעולם יש השקעה מאסיבית בתוכנה שאינה AI, מעיבוד נתונים ועד סימולציות מדע והנדסה, המייצגת מאות מיליארדי דולרים בהוצאות על מחשוב ענן בכל שנה. רבות מהאפליקציות האלה, שרצו פעם באופן בלעדי על CPUs, עוברות כעת במהירות ל-CUDA GPUs. מחשוב מואץ הגיע לנקודת מפנה."

על המעבר השני:

"שנית, AI גם הגיע לנקודת מפנה ומשנה יישומים קיימים תוך כדי שהוא מאפשר חדשים לגמרי. עבור יישומים קיימים, AI גנרטיבי מחליף למידת מכונה קלאסית בדירוג חיפוש, מערכות המלצות, מיקוד פרסומות, חיזוי קליקים ומיתון תוכן - היסודות עצמם של תשתית ההיפרסקייל."

• אנבידיה מכה את התחזיות ומאותתת שהביקוש ל-AI עדיין חזק
• אנבידיה עולה 1.8%, העלאת המלצה לטסלה - מה קורה במניות הבולטות?
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

על המעבר השלישי - AI אגנטי:

"עכשיו גל חדש עולה, מערכות AI אג'נטיות המסוגלות לחשיבה, תכנון ושימוש בכלים. מעוזרי קידוד כמו Cursor ו-QuadCode ועד כלי רדיולוגיה כמו iDoc, עוזרים משפטיים כמו Harvey ונהגי AI כמו Tesla FSD ו-Waymo, המערכות האלה מסמנות את הגבול הבא של המחשוב."

סיכום שלושת המעברים:

"אז יש שלושה שינויי פלטפורמה מאסיביים. המעבר למחשוב מואץ הוא יסודי והכרחי, חיוני בעידן פוסט-חוק מור. המעבר ל-AI גנרטיבי הוא טרנספורמטיבי והכרחי, מגביר יישומים ומודלים עסקיים קיימים. והמעבר ל-AI אגנטי ופיזי יהיה מהפכני, יוליד יישומים, חברות, מוצרים ושירותים חדשים."

"כשאתם שוקלים השקעות בתשתית, קחו בחשבון את שלוש הדינמיקות היסודיות האלה. כל אחת תתרום לצמיחת התשתית בשנים הקרובות. אנבידיה נבחרת כי הארכיטקטורה הייחודית שלנו מאפשרת את כל שלושת המעברים."

קיראו עוד ב"גלובל"

• השוורים שועטים: אסיה בעליות, החוזים בירוק בוהק
• הפד מפוצל לקראת דצמבר: מחלוקת חריפה סביב האפשרות להוריד ריבית שוב
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• קרוז, פיט או צ'אן: מיהו שחקן הקולנוע העשיר ביותר בכל הזמנים?

על תכנון שרשרת האספקה:

"כפי שאתם יודעים, עשינו עבודה ממש טובה בתכנון שרשרת האספקה שלנו. שרשרת האספקה של אנבידיה כוללת בעצם כל חברת טכנולוגיה בעולם. ו-TSMC והאריזה שלהם וספקי הזיכרון ושותפי הזיכרון שלנו וכל ה-ODMs של המערכות שלנו עשו עבודה ממש טובה בתכנון איתנו. ותכננו לשנה גדולה."

על שלושת המעברים והביקוש:

"ראינו זמן מה את שלושת המעברים שדיברתי עליהם רגע - מחשוב מואץ ממחשוב כללי, וממש חשוב להכיר בכך ש-AI זה לא רק AI אגנטי, אלא AI גנרטיבי משנה את האופן שבו היפרסקיילרים עשו את העבודה שהם נהגו לעשות על CPUs."

על האימוץ המהיר:

"איכות מודלי ה-AI משתפרת בצורה כל כך מדהימה. האימוץ שלהם בתרחישי שימוש שונים, בין אם זה בסיוע קוד, שאנבידיה משתמשת בו די נרחב, ואנחנו לא היחידים. כלומר, היישום הצומח הכי מהר בהיסטוריה - השילוב של Cursor ו-CliveCode ו-OpenAI's Codex ו-GitHub Copilot. היישומים האלה הם הצומחים הכי מהר בהיסטוריה."

על חוקי הסקאלה:

"אנחנו רואים את כל האקספוננציאלים האלה רצים בו-זמנית. ותמיד תחזרו לעקרונות הראשונים ותחשבו על מה קורה מכל אחת מהדינמיקות שהזכרתי קודם - מחשוב כללי למחשוב מואץ, AI גנרטיבי מחליף למידת מכונה קלאסית, וכמובן, AI אגנטי, שהיא קטגוריה חדשה לגמרי."

על מרכזי הנתונים:

"בכל דור, מ-Ampere ל-Hopper, מ-Hopper ל-Blackwell, מ-Blackwell ל-Rubin, החלק שלנו במרכז הנתונים גדל. כל דור היה כנראה משהו בסגנון עשרים ומשהו, עשרים עד עשרים וחמש. דור Blackwell, במיוחד Grace Blackwell, הוא כנראה 30 עד 30, נגיד 30 פלוס מינוס. ואז Rubin כנראה גבוה יותר מזה."

על יעילות אנרגטית:

"בכל אחד מהדורות האלה, ההאצה היא פי X, ולכן ה-TCO של הלקוח משתפר פי X, והדבר החשוב ביותר הוא שבסוף, עדיין יש לך רק גיגה-וואט אחד של חשמל. אתה יודע, מרכז נתונים של גיגה-וואט אחד הוא גיגה-וואט חשמל אחד, ולכן, ביצועים לוואט, היעילות של הארכיטקטורה שלך חשובה להפליא."

על היעילות והעיצוב המשותף:

"היעילות של הארכיטקטורה שלך לא יכולה להיות בכוח גס. אין כאן כוח גס. הגיגה-וואט הזה מתורגם ישירות. הביצועים שלך לוואט מתורגמים ישירות, לחלוטין ישירות להכנסות שלך. וזו הסיבה שבחירת הארכיטקטורה הנכונה כל כך חשובה עכשיו. אתה יודע, לעולם אין עודף של משהו לבזבז."

על הקונספט של עיצוב משותף:

"אנחנו משתמשים בקונספט הזה שנקרא עיצוב משותף על פני כל הערימה שלנו, על פני ה-frameworks והמודלים, על פני כל מרכז הנתונים, אפילו חשמל וקירור, מותאם על פני כל שרשרת האספקה באקוסיסטם שלנו."

על ההיפרסקיילרים והמימון:

"אנחנו רואים את ההזדמנות לגדול לדי הרבה זמן, וזכרו, היום רוב הפוקוס היה על ההיפרסקיילרים. ואחד האזורים שממש לא מובנים לגבי ההיפרסקיילרים הוא שההשקעה ב-GPUs של אנבידיה לא רק משפרת את הסקאלה, אלא גם את המהירות והעלות שלהם."

על חוק מור:

"חוק מור האט. חוק מור עוסק בהורדת עלויות. הוא עוסק בעלות דפלציונית, העלות הדפלציונית המדהימה של מחשוב לאורך זמן. אבל זה האט. לכן, גישה חדשה הכרחית עבורם כדי להמשיך להוריד את העלות. המעבר למחשוב GPU של אנבידיה הוא באמת הדרך הטובה ביותר לעשות זאת."

על מערכות ההמלצות:

"מערכות המלצות מניעות את ההיפרסקיילרים של העולם. כל אחת, בין אם זה צפייה בסרטונים קצרים או המלצה על ספרים או המלצה על הפריט הבא בסל שלך או המלצה על פרסומות או המלצה על חדשות - הכל עוסק בממליצים. לאינטרנט יש טריליונים של פריטי תוכן. איך הם יכולים בכלל להבין מה לשים מולך במסך הקטנטן שלך אלא אם יש להם מערכות המלצות ממש מתוחכמות לעשות זאת? ובכן, זה עבר ל-AI גנרטיבי."

על מימון התשתית:

"מאות מיליארדי דולרים של CapEx יצטרכו להיות מושקעים - ממומנים במלואם מתזרים מזומנים. מה שמעליו, הוא AI אגנטי. זו הכנסה חדשה לגמרי, צריכה חדשה לגמרי, וגם יישומים חדשים לגמרי."

על ההשפעה תעשיות שונות

"השימושים במערכות שלנו עולים. אתם מכירים חלק מהלקוחות, אבל לדגומה מספר הסטארט-אפים של ביולוגיה דיגיטלית שממומנים כדי שנוכל להאיץ גילוי תרופות, הוא עצום. כל התעשיות השונות האלה עכשיו נכנסות לעניין, הן יגייסו כספים משלהן."

על החשיבות של מאזן חזק:

"הסיבה שכל בסיס הלקוחות שלנו יכול לסמוך עלינו היא שהבטחנו שרשרת אספקה ממש חסינה ויש לנו את המאזן לתמוך בהם. כשאנחנו עושים רכישות, הספקים שלנו יכולים לקחת את זה לבנק. כשאנחנו עושים תחזיות ומתכננים איתם, הם לוקחים אותנו ברצינות בגלל המאזן שלנו."

על השקעות באקוסיסטם:

"אנחנו הולכים להמשיך לעשות רכישות חוזרות של מניות. אנחנו הולכים להמשיך לעשות את זה. לגבי ההשקעות החיצוניות, זו עבודה ממש ממש חשובה שאנחנו עושים. כל ההשקעות שעשינו עד כה קשורות להרחבת הטווח של CUDA, הרחבת האקוסיסטם."

על OpenAI:

"השקעות שעשינו עם OpenAI, התחילו עוד ב-2016. סיפקנו את מחשב העל הראשון של AI שנבנה אי פעם ל-OpenAI. אז היה לנו קשר קרוב ונפלא עם OpenAI מאז. וכל מה ש-OpenAI עושה רץ על אנבידיה היום."

על השותפות עם OpenAI:

"השותפות שיש לנו איתם היא כדי שנוכל לעבוד עמוק יותר מנקודת מבט טכנית כדי שנוכל לתמוך בצמיחה המואצת שלהם. זו חברה שגדלה בצורה מדהימה."

על האיכות של תוצרי OpenAI:

"אל תסתכלו רק על מה שבעיתונות. תסתכלו על כל שותפי האקוסיסטם וכל המפתחים שמחוברים ל-OpenAI. וכולם מניעים צריכה שלו. והאיכות של ה-AI שמיוצר - קפיצה ענקית מלפני שנה. אז איכות התגובה יוצאת דופן."

על ערך ההשקעה:

"אנחנו משקיעים ב-OpenAI לשותפות עמוקה ופיתוח משותף להרחבת האקוסיסטם שלנו ולתמיכה בצמיחה שלהם. וכמובן, במקום לוותר על חלק מהחברה שלנו, אנחנו מקבלים חלק מהחברה שלהם. והשקענו בהם באחת החברות הכי משמעותיות, פעם בדור, חברה של פעם בדור שיש לנו חלק בה. ואני מצפה באופן מלא שההשקעה הזו תתורגם לתשואות יוצאות דופן."

על Anthropic:

"במקרה של Anthropic, זו הפעם הראשונה ש-Anthropic תהיה על הארכיטקטורה של אנבידיה. היא ה-AI השני המצליח ביותר בעולם במונחים של סך המשתמשים. אבל בארגונים, הם מצליחים להפליא. ClaudeCode מצליח להפליא.עכשיו יש לנו את ההזדמנות לשותפות עמוקה איתם ולהביא את Claude לפלטפורמה של אנבידיה."

על הפלטפורמה האוניברסלית:

"הפלטפורמה של אנבידיה, היא הפלטפורמה הייחודית בעולם שמריצה כל מודל AI. אנחנו מריצים OpenAI, אנחנו מריצים Anthropic. אנחנו מריצים xAI. בגלל השותפות העמוקה שלנו עם אילון ו-xAI, הצלחנו להביא את ההזדמנות הזו לערב הסעודית ל-KSA כך ש-Humane יוכל גם לארח הזדמנות עבור xAI."

על המודלים השונים:

"אנחנו מריצים xAI. אנחנו מריצים Gemini. אנחנו מריצים thinking machines. בואו נראה. מה עוד אנחנו מריצים? אנחנו מריצים את כולם. ושלא לדבר על כך שאנחנו מריצים את מודלי המדע, מודלי הביולוגיה, מודלי DNA, מודלי גנים, מודלי כימיה, וכל התחומים השונים ברחבי העולם. זה לא רק AI קוגניטיבי שהעולם משתמש בו. AI משפיע על כל תעשייה."

על תזת ההשקעה:

"יש לנו את היכולת דרך השקעות האקוסיסטם שאנחנו עושים לשתף פעולה, לשתף פעולה עמוק על בסיס טכני עם כמה מהחברות הטובות ביותר, החברות המבריקות ביותר בעולם. אנחנו מרחיבים את הטווח של האקוסיסטם שלנו ואנחנו מקבלים חלק והשקעה במה שיהיה חברה מאוד מצליחה, לעתים קרובות חברה של פעם בדור. אז זו תזת ההשקעה הבסיסית שלנו."

על חוקי הסקאלה להסקה:

"יש שלושה חוקי סקאלה שמתרחבים בו-זמנית. חוק הסקאלה הראשון שנקרא אימון מקדים, ממשיך להיות יעיל מאוד. והשני הוא אימון מאוחר. אימון מאוחר בעצם מצא אלגוריתמים מדהימים לשיפור היכולת של AI לפרק בעיה ולפתור בעיה צעד אחר צעד. ואימון מאוחר מתרחב באופן אקספוננציאלי."

על כמות החישוב:

"בעצם, ככל שאתה מפעיל יותר חישוב על מודל, הוא חכם יותר. הוא אינטליגנטי יותר. השלב השלישי בסקאלה הוא הסקה. הסקה בגלל שרשרת מחשבה, בגלל יכולות חשיבה, AIs בעצם קוראים, חושבים, לפני שהם עונים. וכמות החישוב הנדרשת כתוצאה משלושת הדברים האלה הפכה לאקספוננציאלית לחלוטין."

על המובילות בהסקה:

"קשה לדעת בדיוק מה יהיה האחוז בכל נקודת זמן נתונה ומי. אבל כמובן, התקווה שלנו היא שהסקה היא חלק גדול מאוד מהשוק. כי אם ההסקה גדולה, אז מה שזה מציע זה שאנשים משתמשים בזה ביותר יישומים, והם משתמשים בזה בתדירות גבוהה יותר. וזה, אתם יודעים, כולנו צריכים לקוות שהסקה תהיה גדולה מאוד."

על היתרון של Grace Blackwell:

"וזה המקום שבו Grace Blackwell הוא פשוט סדר גודל טוב יותר, מתקדם יותר מכל דבר בעולם. הפלטפורמה השנייה הטובה ביותר היא H200, וברור מאוד עכשיו ש-GB300, GB200 ו-GB300, בגלל NVLink 72, רשת הסקייל-אפ שיש לנו, השיגה... GB200 עם NVLink 72 גבוה פי 10 עד 15 בביצועים. אז זו קפיצה גדולה. ייקח הרבה זמן עד שמישהו יוכל להתמודד עם זה. והמובילות שלנו שם בטוחה לשנים רבות."

על צווארי בקבוק והאתגרים

"כשאתה גדל בקצב שאנחנו גדלים ובקנה המידה שאנחנו פועלים, איך משהו יכול להיות קל? מה שאנבידיה עושה ברור שמעולם לא נעשה קודם. ויצרנו תעשייה חדשה לגמרי."

על היצירה של תעשייה חדשה:

"מצד אחד, אנחנו עוברים ממחשוב כללי ומחשוב קלאסי או מסורתי למחשוב מואץ ו-AI. זה מצד אחד. מצד שני, יצרנו תעשייה חדשה לגמרי שנקראת מפעלי AI. הרעיון שכדי שתוכנה תרוץ, אתה צריך את המפעלים האלה לייצר אותה, לייצר כל טוקן במקום לאחזר מידע שנוצר מראש."

על החשיבות של ערך ללקוח:

"והדבר החשוב ביותר שאנחנו צריכים לעשות הוא לעשות עבודה טובה בתכנון. אנחנו מתכננים במעלה שרשרת האספקה, במורד שרשרת האספקה. הקמנו המון שותפים ולכן יש לנו הרבה דרכים לשוק. ומאוד חשוב, הארכיטקטורה שלנו צריכה לספק את הערך הטוב ביותר ללקוחות שיש לנו."

על ההצלחה הגוברת:

"בנקודה הזו, אני מאוד בטוח שהארכיטקטורה של אנבידיה היא הביצועים הטובים ביותר ל-TCO. היא הביצועים הטובים ביותר לוואט ולכן, עבור כל כמות אנרגיה שמסופקת, הארכיטקטורה שלנו תניע את ההכנסות הגבוהות ביותר. אני חושב שאנחנו מצליחים יותר השנה בנקודה הזו מאשר היינו בשנה שעברה בנקודה הזו. מספר הלקוחות שמגיעים אלינו ומספר הפלטפורמות שמגיעות אלינו אחרי שהם חקרו אחרים גדל, לא קטן."

על הבטחת אספקה:

"בהרבה מקרים,הבטחנו הרבה אספקה לעצמנו, כי, אתם יודעים, ברור שהם עובדים עם החברה הגדולה בעולם. בעשותם זאת. וגם עבדנו איתם מקרוב על ההיבטים הפיננסיים של זה הבטחת תחזיות ותוכניות וכן הלאה. אז אני חושב שכל זה הסתדר טוב עבורנו."

על התחרות מול ASICs:

"אז קודם כל, אתה מתחרה מול צוותים. אתה מתחרה מול חברה. אתה מתחרה מול צוותים. ופשוט אין כל כך הרבה צוותים בעולם שטובים מאוד בבניית הדברים המסובכים להפליא האלה."

על המורכבות של הבנייה:

"בימי Hopper ובימי Ampere, היינו בונים GPU אחד. זו ההגדרה של מערכת AI מואצת. אבל היום, אנחנו צריכים לבנות שלושה סוגים שונים של מתגים - מתג סקייל-אפ, סקייל-אאוט וסקייל-אקרוס. וזה לוקח הרבה יותר משבב אחד לבנות צומת מחשוב יותר."

חמשת הדברים שהופכים את אנבידיה למיוחדת:

1. האצת כל שלב:

"הדבר הראשון שאגיד שהופך אותנו למיוחדים הוא שאנחנו מאיצים כל שלב של המעבר הזה. זה השלב הראשון. ש-CUDA מאפשר לנו לקבל CUDA X למעבר ממחשוב כללי למחשוב מואץ. אנחנו טובים להפליא ב-AI גנרטיבי. אנחנו טובים להפליא ב-AI אגנטי. אז כל שלב, כל שכבה של המעבר הזה, אנחנו מצוינים בה."

2. מצוינות בכל שלב של AI:

"אנחנו מצוינים בכל שלב של AI. כולם תמיד ידעו שאנחנו טובים להפליא באימון מקדים. אנחנו ברור מאוד טובים באימון מאוחר. אנחנו טובים להפליא כפי שמתברר, בהסקה, כי הסקה היא ממש ממש קשה. איך חשיבה יכולה להיות קלה? אנשים חושבים שהסקה היא ירייה אחת ולכן זה קל. כל אחד יכול לגשת לשוק בדרך הזו. אבל מתברר שזה הקשה מכולם כי חשיבה, כפי שמתברר, היא די קשה."

3. הארכיטקטורה האוניברסלית:

"אנחנו עכשיו הארכיטקטורה היחידה בעולם שמריצה כל מודל AI. כל מודל גבול אנחנו מריצים. מודלי קוד פתוח אנחנו מריצים להפליא טוב. אנחנו מריצים מודלי מדע, מודלי ביולוגיה, מודלי רובוטיקה, מריצים כל מודל. אנחנו הארכיטקטורה היחידה בעולם שיכולה לטעון את זה. לא משנה אם אתה אוטו-רגרסיבי או מבוסס דיפוזיה. אנחנו מריצים הכל. ואנחנו מריצים את זה עבור כל פלטפורמה גדולה כפי שהזכרתי."

4. נוכחות בכל מקום:

"אנחנו בכל ענן. הסיבה שמפתחים אוהבים אותנו היא שאנחנו ממש בכל מקום. אנחנו בכל ענן. אנחנו בכל - אנחנו יכולים אפילו להכין לך ענן קטנטן שנקרא DGX Spark. אז אנחנו בכל מחשב. אנחנו בכל מקום מענן ועד on-prem, למערכות רובוטיות. מכשירי קצה, מחשבים אישיים, אתם שמים את זה. ארכיטקטורה אחת, הדברים פשוט עובדים. זה מדהים."

5. ה-Offtake המגוון:

"והדבר האחרון, זה כנראה הדבר החשוב ביותר, הדבר החמישי, הוא שאם אתה ספק שירותי ענן, אם אתה חברה חדשה כמו Humane, אם אתה חברה חדשה כמו CoreWeave, Enscaler, Nebius, או OCI לצורך העניין, הסיבה שאנבידיה היא הפלטפורמה הטובה ביותר עבורך היא שה-offtake שלנו כל כך מגוון. אנחנו יכולים לעזור לך עם offtake."