דלתא: שיפור במרווח הגולמי, ירידה בתפעולי; הרווח הנקי יציב
דלתא גליל מציגה רבעון שלישי עם עלייה קלה במכירות ושיפור במרווח הגולמי, אך במקביל ירידה ברווח התפעולי בעיקר בשל עליית הוצאות ומכס. הרווח הנקי נותר יציב סביב רמת השנה שעברה, והחברה ממשיכה להעריך כי שינויי המכס יכבידו על התוצאות בהמשך השנה
דלתא גליל דלתא גליל 3.14% יצרנית, מעצבת ומשווקת בינלאומית של מוצרי הלבשה ממותגת ויצרנית עבור חברות מובילות של מוצרים לגברים, נשים, ילדים, פנאי, הלבשת Activewear, ג'ינס והלבשה עליונה מדווחת על התוצאות לרבעון השלישי לשנת 2025.
המכירות ברבעון השלישי בשנת 2025 גדלו ב-3% לכ-539.0 מיליון דולר, לעומת 524.2 מיליון דולר ברבעון מקביל אשתקד, למרות השפעה שלילית של העלאת שיעור המכסים על ייבוא סחורות לארה"ב. המכירות בערוץ הקמעונאות (DTC) של המותגים בבעלות החברה צמחו ברבעון השלישי ובתשעת החודשים הראשונים של 2025 ב-19% וב-15%, בהתאמה, לעומת תקופות דיווח מקבילות אשתקד.
הרווח הגולמי גדל ברבעון השלישי בשנת 2025 ב-7% לכ-233.2 מיליון דולר, לעומת 218.3 מיליון דולר ברבעון מקביל אשתקד. שיעור הרווח הגולמי גדל ב-170 נקודות בסיס ברבעון השלישי של 2025 ל-43.3%, שיא של רבעון שלישי, לעומת 41.6% ברבעון מקביל אשתקד. הגידול בשיעור הרווח הגולמי נבע בעיקר מגידול של חלק המכירות ללקוחות ישירים (DTC) מסך המכירות המאופיין בשיעור רווחיות גולמית גבוה יותר, המשך שיפור ברווחית המפעלים עקב יישום תוכניות ארגון מחדש וכן מהתחזקות שערי החליפין של היורו והשקל לעומת הדולר. השפעות אלו קוזזו בחלקם על ידי השפעת העליה בשיעור המכסים בכניסה לארה"ב, ומקיטון באחוז מענק ייצוא מממשלת מצרים.
הרווח התפעולי הסתכם ברבעון השלישי בשנת 2025 ב-49.6 מיליון דולר, לעומת 52.3 מיליון דולר ברבעון מקביל אשתקד. הרווח התפעולי בנטרול סעיפים חד פעמיים, הסתכם ברבעון השלישי בשנת 2025 ב-51.2 מיליון דולר, לעומת 52.3 מיליון דולר ברבעון מקביל אשתקד.
- דלתא גליל רוכשת מותג אמריקאי ב-65 מיליון דולר - כמה זה עשוי לתרום לתוצאות?
- דלתא מורידה תחזיות - הרווח יקטן ב-18%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקיטון ברווח התפעולי נבע בעיקר מגידול בהוצאות מכירה, שיווק, הנהלה וכלליות עקב השפעה שלילית של שערי חליפין, מהמשך התרחבות רשתות החנויות ואתרי האינטרנט, תוספת עלויות בגין Passionata וכן עקב גידול בהוצאות מחשוב עקב הטמעת מערכת SAP. הגידול הנ"ל בהוצאות, קוזז ברובו על ידי גידול ברווח הגולמי. סעיפים חד פעמיים בתקופות הדיווח של 2025 כללו הוצאות בגין עסקאות רכישת Daily Drills ואחרות, בסך 1.7 מיליון דולר.
הרווח הנקי בנטרול סעיפים חד פעמיים נטו ממס, גדל ברבעון השלישי בשנת 2025 ב-2% ל-32.8 מיליון דולר, לעומת 32.0 מיליון דולר ברבעון מקביל אשתקד למרות השפעת העלייה בשיעור המכסים. הרווח הנקי ברבעון השלישי בשנת 2025 הסתכם ב-31.4 מיליון דולר, לעומת 32.0 מיליון דולר ברבעון מקביל אשתקד.
ה-EBITDA בנטרול IFRS 16 הסתכם ברבעון השלישי ב-59.6 מיליון דולר, לעומת 60.5 מיליון דולר ברבעון מקביל אשתקד. ה-EBITDA בנטרול IFRS 16 הסתכם בתשעת החודשים הראשונים בשנת 2025 ב-139.2 מיליון דולר, לעומת 144.7 מיליון דולר בתקופה מקבילה אשתקד.
- מכפיל הון של 0.9 וצבר פרויקטים של 1.7 מיליארד שקל: האם אלביט הדמיה מעניינת?
- מטריא ללוזון פיננסים: המהלך להפיכת פלטפורמת ה-P2P ל"בנק קטן"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- המניה שצפויה לזנק היום בבורסה, ומה פוטנציאל הרווח למשקיעים?
יתרת ההון ליום 30 בספטמבר 2025 הסתכמה לשיא של כ-880.7 מיליון דולר, לעומת 797.8 מיליון דולר ליום 30 בספטמבר 2024.
דלתא גליל הכריזה על דיבידנד של כ-8 מיליון דולר, או 30.65 סנט למניה, שיחולק ב-3 בדצמבר 2025. המועד הקובע יהיה 26 בנובמבר 2025.
תחזית לשנת 2025
בעקבות החקיקה שנכנסה לתוקף בסוף אוגוסט 2025 המשעה את הפטור "דה מינימיס" עבור משלוחים המיובאים לארה"ב בעלי ערך נמוך מ-800$, מעריכה החברה כי השפעת השינוי בשיעורי המכס תגדל בכ-3 מיליון דולר לעומת ההערכה הקודמת ותקטין את הרווח התפעולי בשנת 2025 בסכום המוערך בכ-25 מיליון דולר. למרות השינוי האמור, החברה מאשררת את התחזית לשנת 2025 ומותירה אותה ללא שינוי וכפי שניתנה במסגרת הדוח לרבעון השני של השנה וזאת על בסיס תנאי השוק ושיעורי המס והמכס הנוכחיים, בנטרול השפעת סעיפים חד פעמיים, במיליוני דולר:
דבר החברה
אייזיק דבח, מנכ"ל דלתא גליל: ""תוצאות הרבעון השלישי מדגישות את החוזקה של החברה-למרות תנאים מקרו-כלכליים מאתגרים, לרבות השפעת העלייה בשיעור המכסים על ייבוא סחורות לארה"ב וקיטון במענק עידוד ייצוא ממצרים, הגדלנו את ההכנסות ואת הרווחיות הגולמית שהגיעה לשיא לרבעון שלישי לשיעור של 43.3%. המומנטום החזק שלנו במכירות הישירות ללקוח המשיך עם צמיחה של 19% ותרם באופן חיובי לרווחיות הגולמית והביא לידי ביטוי את עוצמת המותגים שלנו. אנו ממשיכים להשקיע במפעלים ובמרכזים הלוגיסטיים שלנו כדי לשפר את יעילותם, כמו גם בהרחבת רשתות החנויות בגרמניה ובישראל. פעולות אלו, יחד עם רכישת Daily Drills, יסייעו לנו להאיץ את הצמיחה במכירות וברווחיות. לקראת 2026, אנו נשארים ממוקדים בחדשנות, מצוינות תפעולית והקצאת הון מבוקרת, שתספק ערך מתמשך ללקוחותינו, לשותפינו ולבעלי המניות שלנו".
