שימו לב - מחיר היעד שקובעים כעת בסיטי למניית טבע

מניית טבע -1.3% הייתה המניה הגרועה ביותר במדד המעו"ף ב-2016 עם נפילה של 45%. זו הייתה השנה הגרוע ביותר של טבע מזה שנים ארוכות, וזאת בעיקר ברקע לרכישת הענק של החטיבה הגנרית של אלרגן ולצד זה החששות מאיבוד הפטנט על הקופקסון בגרסת 40 מ"ג. בסיטי בוחרים כעת לעדכן סוף סוף את מחיר היעד ואת ההמלצה.

מחיר היעד שנקבע במארס 2016 על 75 דולר, נחתך ל-47 דולר בלבד, ועדיין האנליסטים של סיטי משדרים אופטימיות וקובעים את ההמלצה על 'קניה'. מחיר היעד הנוכחי משקף אפסייד של כמעט 25% על מחיר הסגירה של טבע אמש בוול סטריט.

"למרות הגישה הזהירה יותר שלנו לגבי תחום הגנריקה באופן כללי, אנחנו שומרים על גישה חיובית כלפי טבע. אנחנו סבורים שטבע תציג תחזית חיובית לשנת 2017. אמנם הדבר כבר צפוי מבחינת השוק, ובכל זאת רואים באירוע כהזדמנות לנקות את השולחן מבחינת מניית טבע. בנוסף, אנחנו רואים צנרת טובה יותר של מוצרים אצל טבע (בתחום הגנרי והממותג) ותזרים טוב יותר אל מול המתחרות", כך כותבים האנליסטים של סיטי.  

בסיטי עושים את ההשוואה בין מצבה כיום לעומת מצבה ב-2013, אז נסחרה באותו המחיר, ומציינים כי טבע נמצאת כיום בעמדה טובה יותר. בסיטי מציינים מספר דברים: 1. טבע הצליחה להאריך את הזיכיון לקופקסון. 2. המיצוב של טבע  בענף הגנרי השתפר עם רכישת חברת התרופות אקטביס (החטיבה הגנרית של אלרגן). 3. טבע בנתה צנרת של תרופות מקור, כאשר חלק מהנכסים הללו נראים מבטיחים. 

• טראמפ רוצה תעשייה גנרית חזקה כדי להוריד את מחירי התרופות, אבל...
• כמה מרוויחים הבכירים בטבע?

מנגד, בסיטי מזכירים את החוב הגבוה של טבע כגורם לחוסר נוחות, אך מציינים כי תזרים המזומנים החזק של טבע צפוי להוביל להפחתה של החוב. 

נזכיר כי לפני כמעט חודש התייחסו בג'יפי מורגן למניית טבע בהקשר של ההתפטרות הדרמטית של סיגי אולפסון, מנהל החטיבה הגנרית של טבע. לכתבה עם ההמלצה החד משמעית של האנליסטים בג'יפי מורגן לגבי טבע - לחץ כאן

מניית טבע בוול סטריט מתחילת 2016, ראתה תחתית?