ירושלים ברוקראז' מעלה המלצה לבראק אן וי - שימו לב לאפסייד
בראק אן וי בירושלים ברוקראז' מרוצים מתוצאות בראק אן וי לשנת 2015 וצופים כי גל ההגירה לגרמניה צפוי להטיב עם תיק הנכסים של החברה. בעוד המניה של בראק אן וי מדשדשת בשנה האחרונה, ירושלים ברוקראז' העלה אתמול את ההמלצה למניה ל'קנייה' עם מחיר יעד של 322 שקל למניה - אפסייד גבוה ביותר של 30% מעל מחיר השוק.
בירושלים ברוקראז' ציינו כי גל ההגירה לגרמניה צפוי להטיב עם שכר הדירה בנכי החברה במדינה, כמו כן הוכשרה הקרקע להעלאת שכר הדירה בתחום המסחרי בהמשך עם תום החוזים לשוכרים.
הפעילות המניבה
"ה-FFO מפעילות מניבה ברבעון הרביעי צפויה להציג עלייה של 28% מאז השקת הסיקור על המניה באוקטובר 2014. זאת, בהמשך לעלייה של 22% ב-2015 לעומת 2014.תשואת ה-FFO עומדת על 7.4% בעוד התשואה מהחלק המניב בלבד (בניטרול פעילות הייזום) עומדת על 15%", כתבו בירושלים ברוקראז'. הכלכלן ישי ששון לא הביא בחשבון את החיסכון הצפוי בעלויות המימון (העומד על 750 אלף אירו בשנה) נוכח העדר הצורך למחזר את סדרה 1 של האג"ח (הקטנת שיעור המינוף). "להערכתנו, גם לאחר שתגיע המניה למחיר היעד תעמוד תשואת ה-FFO על החלק המניב על 20% נוכח קיומה של צמיחה פנימית נאה המלווה בהמשך ביצוע רכישות".
תחום המגורים להשכרה
ששון צופה כי תימשך צמיחת שכר הדירה בתיק המגורים הקיים של בראק אן וי על רקע המשך העלייה בהכנסה הפנויה, והמשך ההגירה לגרמניה שהתעצם בשנה האחרונה. "החברה מציגה תוצאות מצוינות בפעילות המגורים, אשר מציבות אותה במקום גבוה ביחס למתחרותיה, עם עלייה של 10.5% בשכ"ד בגין השכרות חדשות (בהשוואה לתקופה המקבילה) - לעומת 2.9% בממוצע בקרב המתחרים, ועם עלייה של 4% בצמיחת שכ"ד בתיק כולו (Like for Like) - לעומת 3.4% בממוצע בקרב המתחרים. שכ"ד בהשכרות חדשות עומד על 20% מעל שכ"ד הממוצע בתיק הנכסים".
- השליטה בבראק אן וי עוברת בדיסקאונט של 35% על מחיר השוק
- המוסדיים מוכרים את בראק אן.וי ל-LEG הגרמנית במיליארד שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התחום המסחרי
סך השטחים המסחריים של בראק אן וי מסתכמים לכ-377 אלף מ"ר ב-32 מרכזים מסחריים המפוזרים על פני 30 ערים. בירושלים ברוקראז' מציינים לטובה את הפיזור הגיאוגרפי של הפעילות בתחום המסחרי המתמקד באזורים מבוססים, ועל קיומם של דיירי עוגן איכותיים בעלי חוזים ארוכי טווח. "להערכתנו, קיים צפי לגידול שכ"ד בנדל"ן המסחרי, נוכח קיומם של שכ"ד ועומס שכ"ד נמוכים יחסית לצרפת ובריטניה, כשברקע נתונים מאקרו כלכליים מעודדים גידול בפדיונות: עלייה בהכנסה הפנויה בצד שיעורי צריכה נמוכים בשילוב קיומם של גלי הגירה". לפי הסקירה, הקטנת עומס שכר הדירה בשילוב עליית ההכנסה הפנויה תכשיר את הקרקע להעלאת שכר הדירה לשוכרים. עם זאת, בגלל חוזים ארוכי טווח - העלייה צפויה להתאחר.
פעילות הייזום
פעילות הייזום של בראק אן וי המתבצעת בעיר דיסלדורף כוללת פרויקט מרכזי Grafental שהבנייה בו נמצאת בעיצומה, ואשר מתוכננות להיבנות בו כ-1500 יחידות דיור בסך הכל. עד סוף השנה תושלם מסירתן של 500 יח"ד. בירושלים ברוקראז' כותבים כי מאחר ובכוונת החברה למסור כ-150 יחידות דיור מידי שנה, הרי שצבר ההזמנות בפרויקט ייפרס על פני תקופה של 6 שנים. "הפרויקט מבוצע ברווחיות יזמית נאה העומדת על כ-25% בממוצע. נוכח כמות המכירות הגבוהה 'על הנייר' עוד בטרם התחלת הבנייה, באפשרות החברה לממן את בניית הפרויקט על בסיס מקדמות דיירים ואשראי ספקים, ואינה זקוקה כמעט לאשראי בנקאי".
מניית בראק אן וי מאפריל 2012:
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
