הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

נעילה אדומה בוול סטריט לקראת נאומו של טראמפ: הנאסד"ק איבד 0.6%, מניית טארגט צללה 12.15%

איתן יונסי |
נושאים בכתבה וול סטריט

יום המסחר בוול סטריט ננעל בירידות שערים של עד 0.5% במדדים המובילים.  הסוחרים ברחבי העולם ממתינים בדריכות רבה לקראת נאומו של טראמפ הלילה בקונגרס (04:00 לפנות בוקר שעון ישראל), שעשוי במידה רבה לתת דחיפה נוספת לראלי ששורר בשווקים מאז נצחונו של טראמפ במרוץ לנשיאות, אך במידה והמשקיעים יתאכזבו מדבריו של טראמפ בנוגע לרפורמות המשמעותיות שהבטיח לקדם ייתכן ונראה תיקון ל-'ראלי טראמפ'.

הדאו ג'ונס שבר את רצף השיאים שהציג בשבועיים האחרונים, לאחר שרשם 12 שיאים חדשים רצופים, רצף שלא נראה מאז שנת 1987 (!). עוד נציין כי נכון לשעת הסגירה בוול סטריט 'מדד הפחד' מזנק כ-5.8% לפני נאומו של טראמפ.

נאסד"ק -0.64%

דאו ג'ונס -0.54%

S&P 500 -0.63%

נציין כי בסוף השבוע בית ההשקעות גולדמן זאקס שלח איגרת ללקוחותיו עם המלצה לבצע אסטרטגיית אוכף על מספר סקטורים ומניות ספציפיות, ביניהם מניית מיילן. האסטרטגיה כוללת רכישת אופציית CALL ואופציית PUT באותו מחיר מימוש, וזאת מתוך אמונה כי נאומו של טראמפ צפוי לגרור תנודתיות בשווקים. אסטרטגיית אוכף תיצור רווחים במידה ונכס הבסיס של האופציה ינוע בשיעור מסוים, ללא תלות בכיוון. לכתבה המלאה, לחץ כאן.

הדולר ממשיך במסעו דרומה ונסחר מול השקל ברמה הנמוכה ביותר מאז אוקטובר 2014, וזאת בהמתנה להכרזת תכניתו הפיסקאלית של טראמפ הערב. לפי התגובה בשוק, המשקיעים לא ממש מאמינים שיש תכנית מוכנה והדולר מאבד גובה מעבר לים.

יומן מאקרו:

בשעה  15:30 (שעון ישראל) התפרסם התמ"ג הרבעוני בארה"ב ורשם קריאה מאכזבת של 1.9% בלבד, זאת לעומת צפי הכלכלנים לעלייה של 2.1%.

בשעה 17:00 התפרסם מדד אמון הצרכן של CB, המבטא את אמון הצרכנים במצב הכלכלי במדינה. המדד רשם קריאה של 114.8 נקודות מדד, זאת לעומת צפי הכלכלנים שעמד על 111 נקודות בלבד.

מניות במרכז:

ולינט פרמסוטיקלס (סימול: VRX) - החברה אמנם עקפה את צפי האנליסטים ברווח למניה ובשורת ההכנסות, אך הציגה ירידה של 13% במכירות. המניה צללה 13.9% בוול סטריט. 

טארגט (סימול: TGT) - החברה שמחזיקה ברשת מרכזי קניות פרסמה את דו"חותיה הכספיים לרבעון האחרון של 2016 ופספסו את תחזיות האנליסטים. החברה הציגה רווח מתואם של 1.45 דולר למניה, זאת לעומת צפי של 1.51 דולר. כמו כן החברה הציגה תחזית פסימית לקראת השנה הנוכחית. המניה התרסקה 12.17% בוול סטריט. לכתבה המלאה, לחץ כאן.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותוורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיות

וורן באפט יוצא לפנסיה - מה יהיה עם ברקשייר? ועצות ממשקיע העל

באפט, האיש שעומד מאחורי אחת מהחברות המצליחות בעולם, ברקשייר האת'וויי, יסיים מחר את תפקידו כמנכ"ל החברה. אחרי 60 שנים של הובלה, הוא מוסר את המושכות לגרג אבל. עם זאת, באפט יישאר יושב ראש החברה ובעל המניות הגדול ביותר, כך שהשפעתו אמורה להישאר משמעותית

מנדי הניג |
נושאים בכתבה וורן באפט

וורן באפט, בן 95, מסיים את תפקידו כמנכ"ל ברקשייר האת'וויי לאחר 60 שנה של ניהול. גרג אבל, בן 63, שכבר מכהן כמנהל תחום העסקים הלא-ביטוחיים מאז 2018, יעמוד בראש הניהול היומיומי החל מינואר 2026. אבל, יליד קנדה עם רקע בהנדסה והתמחות באנרגיה, הצטרף לחברה דרך רכישת מידאמריקן אנרג'י ב-1999, והוביל אותה להכנסות של כ-30 מיליארד דולר בשנה. 

באפט ימשיך להחזיק כמעט 14% מהחברה, שוויים מוערך בכ-147 מיליארד דולר, ובשליטה של 30% בזכות מניות מסוג A עם זכויות הצבעה מוגברות. לצד זאת, באפט תורם כ-5% מהחזקותיו לצדקה מדי שנה, כפי שעשה בנובמבר 2025 עם תרומה של 2.7 מיליון מניות מסוג B בשווי כ-1.5 מיליארד דולר לארבע קרנות משפחתיות, אך אין בכוונתו למכור מניה בודדת כל עוד הוא חי.

החלטות מהותיות כמו חלוקת דיבידנד, רכישות מחדש של מניות והשקעות מכספי המזומנים של החברה, הנאמדים בכ-382 מיליארד דולר נכון לסוף הרבעון השלישי של 2025, עשויות להישאר בלתי פתורות עד לאחר פרישתו המלאה של באפט. ברקשייר לא חילקה דיבידנד מאז 1967, ומעדיפה להשקיע מחדש ברווחים כדי להגדיל את הערך הפנימי, כפי שהדגים באפט במכתבו האחרון למשקיעים בנובמבר 2025, שבו ציין כי המזומנים הגבוהים משקפים זהירות בשוק יקר. החברה לא ביצעה רכישות חוזרות מאז מאי 2024, אך השקיעה כ-9.7 מיליארד דולר באוקסידנטל פטרוליום ברבעון השלישי של 2025, כולל אופציות לרכישת 83.9 מיליון מניות נוספות. המזומנים עלו מ-277 מיליארד דולר בסוף 2024, בעקבות רווחי תפעול של כ-11 מיליארד דולר ברבעון האחרון, בעיקר מביטוח ואנרגיה.

תשואת חסר בשנה האחרונה - תשואה פנומנלית על פני עשרות שנים

ביצועי המניה ותיק ההשקעות המסתורי מושכים תשומת לב רבה. בשנה שעברה, התשואה של מניות ברקשייר עמדה על כ-10%, נמוך מתשואת מדד ה-S&P 500 שהגיעה לכ-19%. ב-2025 כולה, עד סוף נובמבר, המניה עלתה בכ-9.7%, בעוד המדד עלה בכ-22%, מה שמשקף פיגור של 11 נקודות אחוז. המניה נסחרת בשווי של כ-1.5 פעמים שווי ספרים מוערך לאמצע 2025, נמוך מהממוצע ההיסטורי של 1.6, אך גבוה מה-1.2 ב-2020. למרות שהתשואה השנתית הממוצעת ב-20 השנים האחרונות עולה על זו של השוק הכללי בכ-2%, בעשור האחרון ברקשייר הובילה מעט מאחורי המדד, עם תשואה ממוצעת שנתית של 14.1% לעומת 14.9% ב-S&P. שווי השוק של החברה עומד על כ-1.1 טריליון דולר, עם כ-2.2 מיליארד מניות מסוג B במחזור.

עזיבתו של טוד קומבס, אחד ממנהלי ההשקעות שעמד גם בראש אגף ביטוח הרכב גייקו מאז 2020, מותירה תעלומה סביב ניהול תיק ההשקעות של ברקשייר, בשווי של כ-300 מיליארד דולר. קומבס, שהצטרף ב-2010 והיה אחראי על השקעות כמו אפל ואמזון, עוזב בדצמבר 2025 כדי להוביל קרן השקעות אסטרטגית של 10 מיליארד דולר בג'יי.פי מורגן, לאחר ששיפר את רווחי גייקו מ-1.5 מיליארד דולר ב-2019 לכ-3 מיליארד דולר ב-2024. השאלה המרכזית היא האם טד וושלר, שניהל חלק מהתיק בעבר והוביל השקעות כמו דייקין תעשיות, ייקח על עצמו את ניהול התיק כולו או שגרג אבל יתמקד בכך, תוך שמירה על גישה שמרנית שמעדיפה חברות איכותיות כמו קוקה-קולה, שבה מחזיקה ברקשייר 400 מיליון מניות בשווי 28 מיליארד דולר.

להמשך הכתבה לחץ כאן