מירוץ נגד הזמן: סופר מיקרו נאבקת להציל את מעמדה בנאסד"ק
יצרנית השרתים סופר מיקרו קומפיוטר SUPER MICRO COMPUTER , שנחשבה לאחת המרוויחות הגדולות משיגעון הבינה המלאכותית, מצאה את עצמה במרוץ נגד הזמן להצלת הרישום שלה בבורסת הנאסד"ק. על פי הדיווחים, סופר מיקרו מתכננת להגיש עד יום שני תוכנית שתאפשר לה להמשיך להיסחר בבורסה.
הדרמה הנוכחית מהווה תפנית חדה בסיפור שהחל בצורה מבטיחה מאוד. בתחילת 2024, נראה היה כי החברה נמצאת בדרכה לשיאים חדשים, כאשר מנייתה הגיעה לשיא ב-13 במרץ עם עלייה מרשימה של 318% מתחילת השנה. האופטימיות סביב החברה הייתה מבוססת על הערכות אנליסטים מובילים. צוות המחקר של ג'יי פי מורגן החל לסקר את המניה במרץ עם המלצת "משקל יתר", תוך שהוא מציין את מעמדה המוביל של החברה בשוק המחשוב לבינה מלאכותית.
התגלגלות האירועים
אולם מאז, המניה רשמה צניחה דרמטית של 37% מתחילת השנה, פער של 355 נקודות אחוז בין השיא למחיר הנוכחי - הפער הגדול ביותר מבין כל חברות מדד S&P 500. הנפילה החדה החלה ב-6 באוגוסט, כאשר החברה דיווחה על ירידה משמעותית ברווחיות הגולמית לרבעון הרביעי, שהסתכמה ב-11.3% לעומת 17.1% בשנה הקודמת.
המכה הבאה הגיעה ב-27 באוגוסט, כאשר קרן המכירות בחסר Hindenburg Research פרסמה דוח שהצביע על "דגלים אדומים בולטים בהתנהלות החשבונאית" של החברה, כולל טענות לעסקאות עם צדדים קשורים שלא דווחו ובעיות בנושאי סנקציות ובקרת ייצוא. סופר מיקרו הכחישה את הטענות וטענה כי הדוח "מכיל הצהרות שקריות או לא מדויקות", אך יום לאחר פרסום הדוח הודיעה החברה על עיכוב בהגשת דוח ה-10-K השנתי שלה, בטענה כי היא זקוקה לזמן נוסף להערכת האפקטיביות של הבקרות הפנימיות שלה.
ב-17 בספטמבר קיבלה החברה מכתב מנאסד"ק המתריע כי היא אינה עומדת בכללי הרישום בבורסה המחייבים הגשת דוחות בזמן לרשות ניירות הערך האמריקאית. החברה קיבלה 60 ימים להגיש את הדוח המעוכב או להציג תוכנית להשגת עמידה בדרישות.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות הקשיים, החברה ביצעה פיצול מניות של 1:10 ב-1 באוקטובר, ומספר ימים לאחר מכן הודיעה על פריסת שרתים מקוררי נוזל עם יותר מ-100,000 יחידות עיבוד גרפי עבור מתקני בינה מלאכותית גדולים.
אולם ב-30 באוקטובר הגיעה מכה נוספת כאשר פירמת ראיית החשבון Ernst & Young, רואי החשבון המבקרים של החברה, התפטרה. EY הסבירה כי אינה יכולה עוד לסמוך על מצגי ההנהלה וועדת הביקורת. התפטרות רואי החשבון העלתה חששות כבדים בקרב המשקיעים לגבי יכולתה של החברה לעמוד בדד-ליין להישאר רשומה למסחר, שכן עולה השאלה כיצד תוכל להגיש דוחות כספיים לרשות ניירות ערך ללא רואה חשבון מבקר.
"עדכון עסקי" ושיחת משקיעים שנערכו בליל הבחירות, ב-5 בנובמבר, לא הצליחו לשפר את המצב. המניה צנחה ב-18% למחרת לאחר שתחזית ההכנסות הראשונית שפרסמה החברה החטיאה את הציפיות. ההנהלה הדגישה כי היא "עובדת בשקידה" למציאת רואה חשבון מבקר חדש, וכי תגיש תוכנית לנאסד"ק בנוגע להארכת מועד הגשת הדוחות. נאסד"ק מצידה סירבה להגיב.
- שוק הקוונטום מתחמם: חוזים גדולים דוחפים את ריגטי ואיון-קיו למעלה,
- מה מגלה המחקר הארוך בהיסטוריה על אושר?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה שתזנק מחר ב-5% למרות דילול המשקיעים
ביום רביעי האחרון הוסיפה החברה שכבה נוספת למשבר כאשר הודיעה בדיווח לרשות ניירות ערך כי היא זקוקה לזמן נוסף להגשת טופס 10-Q עבור הרבעון האחרון.
השעון מתקתק
תקופת 60 הימים שהקציבה נאסד"ק מסתיימת היום (ראשון), מה שמותיר לחברה מעט מאוד זמן נוסף תחת כללי הרישום של הבורסה. אם סופר מיקרו תימחק מהמסחר, זו תהיה הפעם השנייה בתולדותיה. החברה נמחקה מהמסחר באוגוסט 2018 בשל עיכוב בהגשת דוחות כספיים, אך הצליחה לחזור למסחר בינואר 2020.
הסאגה של סופר מיקרו מדגימה את התנודתיות הקיצונית בשוק הטכנולוגיה, במיוחד בתחום הבינה המלאכותית. חברה שנחשבה לכוכבת עולה בתחילת השנה מצאה את עצמה במאבק על עצם המשך המסחר במניותיה.
האתגרים העומדים בפני החברה מורכבים: עליה למצוא רואה חשבון מבקר חדש, להשלים את הדוחות הכספיים המעוכבים, ולשכנע את נאסד"ק שהיא יכולה לעמוד בדרישות הרישום - כל זאת תחת לחץ זמן משמעותי. השאלה המרכזית כעת היא האם סופר מיקרו תצליח להימנע ממחיקה שנייה מהמסחר, או שמא תיאלץ לעבור תהליך ארוך של תיקון ליקויים לפני שתוכל לשוב למסחר בבורסה המרכזית.
- 1.אנונימי 17/11/2024 22:29הגב לתגובה זוהמנכ"ל והחברה בעיקבותיו הם הבעיה. חברה בבאלגן
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
שוק הקוונטום מתחמם: חוזים גדולים דוחפים את ריגטי ואיון-קיו למעלה,
וושינגטון מגבירה השקעות, סין ואירופה מאיצות פיתוח
מחשוב קוונטי
דמיינו עולם שבו מחשבים פותרים סודות כימיים במהירות בזק, מפצחים הצפנות בלי מאמץ, ומאיצים פיתוח תרופות חדשות. זה לא מדע בדיוני, זה המחשוב הקוונטי. אתמול, שתי חברות אמריקאיות, ריגטי קומפיוטינג Rigetti Computing 15.28% ואיון-קיו IonQ 5.39% זכו בחוזים ממשלתיים משמעותיים. חיל האוויר האמריקאי משקיע 5.8 מיליון דולר בריגטי לבניית רשתות קוונטום, ומשרד האנרגיה חותם על שותפות חללית עם איון-קיו. התוצאה? המניות קופצות בעשרות אחוזים.
השוק העולמי צפוי להגיע ל-125 מיליארד דולר עד 2030, עם השקעות מצטברות של יותר מ-40 מיליארד דולר עד כה, וארה"ב תופסת חצי מהעוגה.
ריגטי: בניית גשרים קוונטיים לעתיד
נתחיל בריגטי, החברה הקליפורנית שמתמחה במחשבים קוונטיים מבוססי סופרקונדוקטורים, אותם "קיוביטים" על-מוליכים שמתנהגים כמו חלקיקים קסומים, מסתובבים במקביל בכמה מצבים.
החוזה החדש, בשווי 5.8 מיליון דולר לשלוש שנים, מגיע מהמעבדה למחקר אווירי של חיל האוויר (AFRL). המטרה לבנות רשתות קוונטום שמאפשרות העברת מידע קוונטי בין מכונות מרוחקות, כמו גשרים על-טבעיים שמחברים בין עולמות. ריגטי תעבוד כאן הסטארט-אפ ההולנדי QphoX, שמפתח ממירים אופטיים-מיקרוגליים , במטרה לפתח כלים שממירים אותות קוונטיים לאור סיבי אופטי, כדי שהמידע לא יתפוגג בדרך.
המנכ"ל סובודה קולקרני לא מסתיר את ההתרגשות: "זה מחקר לטווח ארוך, אבל הוא הבסיס לכל מה שיבוא אחר כך, רשתות מאובטחות לצבא, לדאטה סנטרים, אפילו לערים חכמות". ריגטי כבר הוכיחה את עצמה עם מערכת Ankaa-2, שכוללת 84 קיוביטים, אבל האתגרים עדיין שם: יציבות נמוכה ושגיאות תכופות.
- מרוץ המחשוב הקוונטי מתחמם: סטארט־אפ אירופאי גייס 300 מיליון דולר
- "מחשוב קוונטי בדרך לשוק של 2 טריליון דולר עד 2035"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החוזה הזה הוא חלק מגל השקעות אמריקאי רחב יותר תחת National Quantum Initiative (1.2 מיליארד דולר מאז 2018), נותן דחיפה לתעשייה.
איון-קיו: הקוונטום כובש את החלל
ממול, איון-קיו לוקחת את זה צעד קדימה - אל החלל. החברה, שמתבססת על טכנולוגיית יונים כלואים (אטומים תקועים בשדות מגנטיים, יציבים יותר מקיוביטים רגילים), חתמה על מזכר הבנות (MOU) עם משרד האנרגיה (DOE) להדגמת תקשורת קוונטית לוויינית.
