אילון מאסק
צילום: PR

חושבים שפספסתם את העליות בטסלה? אולי לא מאוחר מדי

מניית טסלה מתממשת בפתיחה, אחרי  זינוק של מעל 100% מאז פרסום הדוחות הטובים באוקטובר; אנליסטים מאמינים כי הפוטנציאל עדיין קיים ומציעים אסטרטגיית השקעה במניה; נשמע מופרך, אבל האסטרטגיה עשויה להיות מעניינת - שווה קריאה

נועם בראל | (3)
נושאים בכתבה טסלה

אם אתם מאמינים שהמכירות העולמיות של טסלה (סימול: TSLA) נמצאות בנקודת זינוק, זו יכולה להיות הזדמנות מעולה להצטרף לחגיגה.

מניית טסלה רשמה גל עליות אדיר מאז שהחברה דיווחה על רווחים טובים יותר מהצפוי בסוף אוקטובר. כמה טוב? יותר מ-100% בשלושת החודשים האחרונים, כשאתמול היא הוסיפה עוד 3.2% וטיפסה למחיר של יותר מ-540 דולר.

ניתן להבין אם המשקיעים שצופים מהצד מרגישים כאילו החמיצו את הדבר הגדול הבא. יתרה מזאת, אלה שאינם בעלי החזקה בטסלה עשויים לחשוש לקנות ברמות הנוכחיות, מתוך מחשבה שזה יהיה מתכון לאסון. מאוד הגיוני במיוחד שטסלה כבר שווה קרוב ל-90 מיליארד דולר, אבל יש גם דעות אחרות. מנהלי ההשקעות מסבירים כי יש עדיין פוטנציאל עליות, ואם המשקיעים מאמינים באסטרטגיה ארוכת הטווח של החברה, המפתח הוא ניהול סיכונים.  

חשוב לציין, מניית טסלה תנודתית בערך פי שניים ממניית אפל (AAPL) ופי כמה מהתנודתיות של השוק. האסטרטגיה הנכונה, כך על פי גישה של מנהלי השקעות בוול סטריט, צריכה להיות מאוד זהירה. כלומר, לקנות פוזיציה קטנה מאוד ואז להוסיף עליה כאשר המנייה יורדת, ולמכור חלק כאשר המניות עולה. ככלל, עמדה כזו נכונה לגבי כל תיק השקעות, כאשר שמירה על כמות מניות מסוימת מאלצת את המשקיע לשמור על פוקוס ביסודות העסקיים של החברה. 

חביבת השורטיסיטים

טסלה הייתה חביבת השורטיסטים בשנים האחרונות. רק בחודש מאי האחרון הגיעו פוזיציות השורט על החברה לשיא, כאשר קרוב ל-34% מכלל המניות הצפות בשוק היו בשורט. עם זאת, השורטיסטים צריכים להיות מאוד אמיצים כדי להמליץ על שורט במניית טסלה בימים אלו, וזאת מהסיבה הפשוטה - שורט על טסלה פשוט לא עובד. למעשה, השורטיסטים על המניה הפסידו מעל 11 מיליארד דולר מאז 2016. ​ 

אך שימו לב לנתון המעניין הבא. טסלה היא עדיין פוזיציית השורט הכי גדולה בשוק אחרי אפל. ישנן פוזיציות שורט בהיקף של 13 מיליארד דולר על מניית החברה, כמעט 13% משווי השוק שלה. אפל, לעומת זאת, נסחרת בשווי של פי 13 גדול יותר משל טסלה, ורק כ -1% ממניותיה נמצאות בפוזיציית שורט. המשמעות ברורה, השורטיסטים יושבים חזק על המניה וישנו סיכון ל"שורט סקוויז", אך שימו לב שכמות השורטיסטים גם ירדה מ-34% ל-13% בלבד. 

המפתח להצלחה הוא בסין

אז כן, כולם אוהבים לדבר על מכוניות חשמליות. ובהתבסס על ההצלחה של טסלה, נראה שכולם רוצים לנהוג במכונית כזו. הדבר המוזר הוא שאף אחד לא באמת רוצה לקנות אותם. פחות מ-2% מהרכבים שנמכרו בארה"ב השנה היו חשמליים.

קיראו עוד ב"גלובל"

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    קורא נתונים 15/01/2020 19:59
    הגב לתגובה זו
    ברבעון האחרון, טסלה סוף סוף הציגה רווח קטן של 143 מ דולר. גם זה לא בטוח שהיא תצליח לשמור לאורך זמן. gm הרוויחה באותו רבעון כמעט פי עשרים. 2.4 מיליארד. והיא נסחרת בשווי שהוא סביב חצי מזה של טסלה. מניית טסלה זה חתיכת בלון נפוח, שכל הטיסה שלו לאחרונה נבעה משורט סקוויז היסטרי. ככל שיתרות השורט יורדות, יהיה למניה יותר קשה לעלות, והרבה יותר קל לרדת. שגעונות כאלה קורים מדי פעם, והם לא קשורים בכלל למצב החברה. קזינו נטו. מי שרוצה להמר בקזינו, מוזמן. לקרוא לזה השקעה זה מוגזם לגמרי
  • 2.
    איזה אסטרטגיה זאת ? למצע כשמפסידים.... (ל"ת)
    סוחר 15/01/2020 18:07
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    איך שורטיסטים נשרפים 15/01/2020 16:59
    הגב לתגובה זו
    כי שורט או שעושים דרך קניית פוטים או שעושים על מדדים אבל שורט חשוף על מניות בלי שיש גידור בקולים מנגד שזו עוד פוזיציה שאפשר לשקול זה המתכון הטוב ביותר למחוק ים כסף מהר
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTמניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPT

המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50

זינוק חד במניית SMX הציף עניין בטכנולוגיית הסימון שפיתחה החברה, אך בעיקר סימני שאלה על שווי מנופח - חברה של 350 מיליון דולר עם ביצועיים אפסיים
אדיר בן עמי |

מניית SMX SMX -45.78%   משכה בימים האחרונים עניין יוצא דופן בשוק האמריקאי. לאחר תקופה ארוכה שבה נסחרה ברמות נמוכות ובמחזורי מסחר מצומצמים, היא רשמה זינוק חד שהעלה את שווי החברה למאות מיליוני דולרים בתוך ימים ספורים. בסוף נובמבר נסחרה המניה בדולרים בודדים, וכעבור כשבוע כבר חצתה את רף 340 הדולרים. ביום המסחר האחרון הגיעה המניה לרמה של כמעט 500 דולר במהלך היום, אך מיד לאחר סגירתו צנחה בכ־23% לרמה של כ־254 דולר.


החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.


בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.


ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.


האתגר הכפול

מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.


משבר האקלים
צילום: unsplash
ניתוח טכני

איזה מניות יכולות להרוויח ממזג אוויר קשה?

העולם, גם ב״עידוד״ טראמפ, מדחיק, בהכללה את משבר האקלים. פגעי מזג האוויר תוקפים אותנו יותר ויותר אבל הנושא לא עומד בראש סדר העדיפויות העולמי אם אתם ״פרו-אקלים״ הנה כמה רעיונות שנראים טוב על הגרף מתחום האנרגיה החדשנית, המיחזור והמים

זיו סגל |
נושאים בכתבה משבר האקלים

משבר האקלים - הדחקה לא תמנע אותו

העולם, גם ב״עידוד״ טראמפ, מדחיק, בהכללה את משבר האקלים. פגעי מזג האוויר תוקפים אותנו יותר ויותר אבל הנושא לא ראש סדר העדיפויות העולמי. כאילו שה - AI גם יפיק לנו מים ואוכל וחסינות מפגעי הטבע. 

במאמר יום חמישי דברנו על סכנות שהן גם הזדמנויות. יש עוד הרבה סכנות ועבור חלקן קשה לדבר על הזדמנות אל מול האיום. היום נוסיף שתי סכנות לרשימה. מקווה שלא מדכא אתכם.ן. אתן כאן הרבה רעיונות השקעה רלבנטיים לאיומים שנמצאים במצב טכני טוב. משאיר לכם.ן לחקור את הצד העסקי של כל חברה (יש פה חברות קטנות וגם כאלו שאינן רווחיות), לחשוב על הלוגיקה ופוטנציאל ההשקעה ולבחור את הבחירות שמתאימות לכם.ן. כמובן שיש לי וגם לכם.ן וביקום עוד רעיונות טובים. אם יש לכם.ן משהו טוב מוזמנים.ות לשלוח לי, [email protected] , ולנמק את הבחירה. 

הנה כמה רעיונות שנראים טוב על הגרף מתחום האנרגיה החדשנית, המיחזור והמים. לכל רעיון הדגשתי את ההיבט הטכני הבולט. 

משבר האקלים - הדחקה לא תמנע אותו

העולם, גם ב״עידוד״ טראמפ, מדחיק, בהכללה את משבר האקלים. פגעי מזג האוויר תוקפים אותנו יותר ויותר אבל הנושא לא ראש סדר העדיפויות העולמי. כאילו שה - AI גם יפיק לנו מים ואוכל וחסינות מפגעי הטבע. 


הנה כמה רעיונות שנראים טוב על הגרף מתחום האנרגיה החדשנית, המיחזור והמים. לכל רעיון הדגשתי את ההיבט הטכני הבולט. 

- FLNC: פריצה של קו מגמה יורד ממושך. פוטניאל עליה נאה. 


- FLNC: פריצה של קו מגמה יורד ממושך. פוטניאל עליה נאה. 


- STEM: האינדיקטור TTM הפך חיובי ומציין מעבר לתנודתיות עולה בכיוון עליה.