סטרטסיס מכה את הצפי בשורה העליונה והתחתונה; המניה קופצת
החברה הציגה הכנסות של 136 מיליון דולר מעל צפי האנליסטים להכנסות של 134.1 מיליון דולר; הרווח הנקי הסתכם ב-0.04 דולר למניה מעל הצפי לרווח של 0.01 דולר למניה; המניה עולה ב-7%
סטרטסיס Stratasys Inc -2.73% הודיעה על תוצאותיה הכספיות לרבעון הראשון של 2025. ההכנסות הסתכמו ב-136 מיליון דולר בהשוואה ל-144.1 מיליון דולר ברבעון המקביל, ומעל צפי האנליסטים להכנסות של 134.1 מיליון דולר. החברה הציגה
רווח נקי Non-GAAP של 2.9 מיליון דולר, או 0.04 דולר למניה מדוללת, בהשוואה להפסד נקי של 1.7 מיליון דולר, או 0.02 דולר למניה מדוללת, ברבעון המקביל - ומעל צפי האנליסטים לרווח של 0.01 דולר למניה. המניה קופצת במסחר המוקדם ב-7%.
לגבי התחזית
החברה מציינת: "בהתבסס על תנאי השוק הנוכחיים ובהנחה שההשפעות של מדיניות המכסים, הלחצים האינפלציוניים העולמיים, שיעורי הריבית הגבוהים יחסית ועלויות שרשרת האספקה אינם מעכבים עוד יותר את הפעילות הכלכלית, החברה חוזרת על התחזית הבאה לשנת 2025:
• הכנסות
לשנה כולה בסך 570 מיליון דולר עד 585 מיליון דולר - שיפור עקבי לאורך השנה.
• בהתבסס על עלויות הלוגיסטיקה והחומרים הנוכחיות, שולי הרווח הגולמי non-GAAP לשנה כולה יהיו בשיעור של %48.8-%49.2, שיפור עקבי לאורך השנה.
• הוצאות תפעוליות לשנה כולה בטווח של 254 מיליון דולר עד 257 מיליון דולר.
• שולי רווח תפעולי non-GAAP לשנה כולה בטווח של 4% עד 5%.
• EBITDA מתואם של 44 מיליון דולר עד 50 מיליון דולר, או 7.8% עד 8.5% מההכנסות.
• הוצאות הוניות בסך 25 מיליון דולר עד 30 מיליון דולר.
• החברה צפויה לייצר תזרימי מזומנים תפעולי וחופשי משופרים, ברמות גבוהות יותר מאשר ב-2024.
החברה מוסיפה: "כתוצאה מההשקעה של פורטיסימו, מספר המניות של החברה נכון ל-8 באפריל גדל בכ-11.65 מיליון מניות. הכנסות הריבית שהחברה מצפה לייצר מההשקעה של 120 מיליון דולר יקזזו כל דילול פוטנציאלי הקשור למספר המניות. כתוצאה מכך, החברה מעלה את תחזית הרווח השנתית שלה לשנת 2025 כדלקמן:
• הפסד נקי GAAP של 64 מיליון דולר עד 49 מיליון דולר, שיפור מ-68 מיליון דולר עד 53 מיליון דולר בתחזית קודמת, והפסד למניה GAAP של (0.80) דולר עד (0.61) דולר, שיפור בהשוואה ל-(0.93) דולר עד (0.72) דולר בתחזית קודמת.
- סטרטסיס מורידה תחזית לרווח הנקי של 2025 ב-50%
- מה צפוי בשוק השבוע והאם כדאי להשקיע בסין בימי מלחמת הסחר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
• רווח נקי Non-GAAP של 24 מיליון דולר עד 30 מיליון דולר, עלייה מ-20 מיליון דולר עד 26 מיליון דולר בתחזית קודמת, ורווח למניה Non-GAAP של 0.30 עד 0.37
דולר, עלייה מ-0.28 דולר עד 0.35 דולר בתחזית קודמת".
ברבעון הראשון שיעור הרווח הגולמי Non-GAAP הסתכם ב-48.3%, בהשוואה ל-48.6% ברבעון המקביל. הרווח התפעולי הסתכם ב-3 מיליון דולר, בהשוואה להפסד תפעולי של 1.2 מיליון דולר ברבעון מקביל. החברה
הציגה EBITDA מתואם של 8.2 מיליון דולר, בהשוואה ל-4.1 מיליון דולר ברבעון המקביל. סך המזומנים מפעילות שוטפת בסך 4.5 מיליון דולר, בהשוואה ל-7.3 מיליון דולר ברבעון המקביל
שווי השוק של סטרטסיס עומד על 811 מיליון דולר, מניית החברה עלתה ב-9% מתחילת השנה, ובמהלך 12 החודשים האחרונים עלתה בכ-1%.
ד"ר יואב זייף, מנכ"ל סטרטסיס: "השלמנו רבעון נוסף של רווחיות נטו על בסיס מתואם ותזרים מזומנים חיובי מפעילות שוטפת. מעודד במיוחד לראות צמיחה של 7% מהרבעון הקודם בהכנסות החוזרות שלנו
מחומרים - מה שממחיש את השימוש המתמשך בפתרונות ההדפסה שלנו על ידי לקוחותינו. המאמצים האסטרטגיים השוטפים שלנו להתייעלות עסקית מוכיחים עצמם כמוצלחים, ואנו ממוצבים להניב רווחיות משופרת, תוך שמירה על יכולת לצמוח כשההוצאות ההוניות יתאוששו. "עם סגירתה לאחרונה של
ההשקעה של פורטיסימו בסך 120 מיליון דולר, חיזקנו עוד יותר את המאזן שלנו - מה שיתמוך ביכולתנו להשקיע בצמיחה רווחית, הן אורגנית והן באמצעות הזדמנויות אטרקטיביות. אנו ממשיכים לחזק את מעמדנו בתחום הייצור התוספתי על ידי הרחבת פורטפוליו הטכנולוגיה, החומרים והתוכנה
הטובים מסוגם. אנו מאמינים שאנו ממוצבים היטב כדי לייצר תזרים מזומנים ורווחיות גדולים יותר מהפעילות היעילה שלנו ומזרם ההכנסות החוזרות שלנו, ככל שתתקדם השנה".
פרוטוקול הפד׳: האינפלציה במוקד, שוק העבודה מציג סימני חולשה
רוב חברי הוועדה רואים באינפלציה את האיום העיקרי ומעדיפים להשאיר את הריבית ללא שינוי, בעוד מיעוט מצביע על היחלשות התעסוקה וקורא להפחתה. טראמפ מוסיף לחץ פוליטי, והישיבה הקרובה בספטמבר עשויה להיות גורלית לכיוון המדיניות
המכסים שהטיל הנשיא טראמפ מאיימים להאיץ את האינפלציה, בעוד ששוק העבודה מראה סימנים ראשונים של היחלשות. פרוטוקולי הישיבה האחרונה של ועדת השוק הפתוח חושפים מחלוקות פנימיות בנוגע לדרך הנכונה להתמודד עם המציאות הכלכלית החדשה.
מרבית חברי הוועדה סבורים כי האיום האינפלציוני גובר על הסיכונים הנובעים מהתמתנות שוק העבודה. כך עולה מהפרוטוקולים של הדיון שהתקיים ב־29–30 ביולי. עם זאת, חלק מהחברים הציגו גישה שונה, מה שמעיד על מחלוקות מהותיות סביב שולחן הדיונים. בסופו של דבר, הוועדה הותירה את הריבית ללא שינוי בטווח של 4.25%–4.5%. שניים מחברי הוועדה – כריסטופר וולר ומישל באומן – התנגדו להחלטה והעדיפו להפחית את הריבית ברבע אחוז. התנגדותם משקפת חשש גובר מפני היחלשות שוק העבודה, גם אם מדובר בעמדת מיעוט.
מקור הדאגה העיקרי
המכסים שהטיל טראמפ מהווים את מקור הדאגה העיקרי. השאלה שמעסיקה את חברי הוועדה היא האם מדובר בהשפעה זמנית על המחירים או בתהליך שיביא לעלייה מתמשכת באינפלציה. אחד הציטוטים מהפרוטוקולים מבהיר: "כמה משתתפים הדגישו כי האינפלציה חרגה מיעד ה־2% במשך פרק זמן ממושך."
הניסיון מהעבר מלמד כי כאשר האינפלציה מתבססת לאורך זמן, הציבור מפתח ציפיות לעליות מחירים נוספות – מה שהופך את הבעיה לקשה בהרבה לפתרון. זו הסיבה שבפד נוקטים גישה זהירה, גם אם עדיין לא ברור עד כמה המכסים ישפיעו בפועל על רמת המחירים. בפועל, ההשפעה לא צפויה להופיע באופן מיידי. מחירי המוצרים והשירותים יתייקרו בהדרגה ככל שהיבואנים יעבירו את העלויות לצרכנים. המשמעות היא שהשפעת המכסים צפויה להתעצם בחודשים הקרובים.
- בסנט שובר שתיקה: "הפד צריך להוריד ריבית ב-1.5 נקודות"
- המירוץ לראשות הפד׳ מתחמם: עשרה מועמדים במקום ארבעה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתוני האינפלציה האחרונים תומכים בחששות הללו: מדד מחירי הסיטונאות רשם את העלייה החדה ביותר בשלוש השנים האחרונות – אינדיקציה ברורה לכך שחברות כבר החלו לגלגל את העלויות לציבור. נתון זה חיזק את העמדה הזהירה של הפד. במקביל, שוק העבודה מציג תמונה פחות מעודדת. קצב הגידול במספר המשרות היה הנמוך ביותר מאז פרוץ מגפת הקורונה, ושיעור האבטלה עלה ל־4.2%. אלו הנתונים שהובילו שניים מחברי הפד להעדיף הפחתת ריבית.
וול סטריט שור וילדה (דאלי)המניה שעלתה אתמול פי 3 וממשיכה לזנק והמניות הבולטות היום בוול סטריט
מה קורה בחוזים, מה צפוי באנבידיה ומה יקרה בסולאראדג' אחרי שזינקה פי 3 בפחות משנה?
מחכים לג'קסון הול - כאן, תוכלו להבין מה זה בכלל ולמה המפגש שם כל כך חשוב: באתר נופש מבודד ושקט: האירוע שימגנט אליו את המשקיעים בסופ"ש. בינתיים השוק מושפע היום מדוחות וול מארט והחשש מהמכסים בכל זאת מכרסמים ברווחים וזאת רק התחלה. ברבעון השלישי הם ישפיעו יותר. החוזים על המדדים המובילים יורדים כ-0.3%.
וולמארט WMT - ענקית הקמעונאות דיווחה על רווח מתואם של 0.68 דולר למניה ברבעון השני, מתחת לציפיות השוק שעמדו על 0.73 דולר. ההכנסות זינקו ל־177.4 מיליארד דולר לעומת תחזיות ל־175.9 מיליארד דולר, אך למרות זאת מניית החברה נחלשת ב־3% מחשש שהשחיקה ברווחיות תימשך וזאת למרות שוולמארט העלתה תחזיות לשנה כולה וצופה כעת צמיחה של 3.75% עד 4.75% במכירות נטו, לעומת תחזית קודמת של 3% עד 4%. החברה גם עדכנה כלפי מעלה את תחזית הרווח למניה, אך המשקיעים מתמקדים כאמור בשחיקה ברווחיות - וולמארט מעלה תחזיות - למרות המכסים; אז למה המניה יורדת?
פלנטיר PLTR - אחרי שירדה בימים האחרונים, המניה מתאוששת עם עלייה של 1%. פלנטיר היא חברה טובה, אך מניה יקרה, יקרה מאוד. זה לא אומר שהיא תרד, זה אומר שמה שקורה במניה מנותק מכל הגיון כלכלי. אם אתם משקיעים לפי הגיון כלכלי ולא מהמרים - תזהרו.
אנבידיה NVDA - יצרנית שבבי ה-AI הגדולה בעולם עולה כמה עשיריות בטרום אחרי שירדה ביומיים האחרונים. בשבוע הבא דוחות של החברה, האנליסטים מצפים להרבה, כנראה שיותר מהתחזיות עצמן. אם החברה רק תעמוד בתחזית, זה לא יספק את וול סטריט, היא צריכה לשבור ולהכות את התחזיות.
- "חוששים שה-AI יוביל לפיטורים - יקרה ההיפך"
- אנבידיה מפתחת שבב חדש לשוק הסיני; מה כיוון המניה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אינטל INTC - עלתה החודש ב-19%, למרות המימוש אתמול בשיעור של 7%. הסיבה היא השקעה של סופטבנק ואולי השקעה של הממשל. ועדיין - אלו השקעות שנועדו לעצור את הדימום של החברה, לא להפוך אותה לחזקה טכנולוגית. הדבר הכי חשוב הוא הפיתוח ובעיקר בתחום ה-AI. אם יצליח, זו יכולה להפוך לאינטל החדשה, אחרת, המצב מאוד בעייתי כשתחום הייצור מעיק עליה עם הפסדים כבדים של 2-3 מיליארד דולר מדי רבעון.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")