אסטרטגיית מרווח אופטימי
שלוש המשפחות של השקעות אלטרנטיביות הן מרווחי לונג שורט, ארביטראז'ים ואסטרטגיות כיווניות. באסטרטגיות בהן לוקחים כיוון על שינוי במחיר, עושים שימוש נרחב בחוזים עתידיים ובאופציות, במטרה להרוויח מעלייה, ירידה או יציבות מחיר. מבין שווקי המט"ח, הסחורות, המניות ושערי הריבית מדדי המניות הם הברורים ביותר כרגע בבחינת קביעת הכיוון ואנחנו במהלכו של גל עולה שאמור להביא את שוקי המניות לשיאים חדשים.
באסטרטגיה הבאה ניתן להשיג רווח גבוה ביחס לסיכון, כאשר נסכן סכום של 500 ש' בתקווה לקבל בחזרה 2,000 ש' שישאירו אותנו עם רווח של 1,500 ש'. פקיעת אופציות יולי תתרחש בעוד שלושה שבועות. על פי קצב העלייה של מדד המעו"ף, קיים סיכוי טוב שהוא יעלה אל מעל לרמת ה-1300 נקודות בפקיעה ונוכל לבנות אסטרטגיה שתניב רווח מהתרחיש.
נקנה קול על מחיר מימוש 1280 ונשלם עבורו כ-840 ש'. כדי להקטין את גודל ההשקעה, את הסיכון להפסד ולהקטין את שחיקת הזמן והחשיפה לירידת סטיית התקן. נכתוב קול על מחיר מימוש 1300, עבורו נקבל כ-340 ש'. סך ההשקעה שלנו תעמוד על 500 ש', עליהם נאלץ לוותר באם הפקיעה תהיה נמוכה מ-1280. בפקיעה מעל ל-1300 נשיג את הרווח המרבי בגובה של 1,500 ש'.
בועז אילון הוא מנכל בית השקעות
***אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.
