פדיונות של מעל חצי מיליארד שקל בקרנות הנאמנות
הפדיונות בקרנות הנאמנות המסורתיות נמשכים ואף מתגברים משמעותית; הפדיונות בקרנות הסל הסתכמו בכ-960 מיליון שקל, כמעט כפול מאשר בשבוע הקודם
הפדיונות בקרנות הנאמנות המסורתיות נמשכים ואף מתגברים משמעותית, כאשר בשבוע החולף נפדו לא פחות מ-555 מיליון שקל לעומת כ-140 מליון שקל בשבוע שעבר. כך לפי הערכות של כלכלני מיטב דש.
לקריאה נוספת:
> למה אגרות החוב במחירים בועתיים, ומה זה אומר על התשואה שאגרות החוב יניבו בעתיד?
הפדיונות בקרנות המסורתיות התרכזו בקרנות הפסיביות עם סכום של 840 מיליון שקל, יותר מפי 2 מאשר בשבוע שעבר, אז הסתכמו הפדיונות בקרנות הפסיביות ב-360 מליון שקל, וזאת לצד גיוס של כ-115 מיליון שקל בקרנות האקטיביות-המנוהלות בהשוואה לגיוס של כ-265 מיליון בשבוע שעבר.
הקרנות המחקות גייסו כ-240 מיליון שקל, עלייה לעומת גיוס של כ-145 מיליון שקל בשבוע שעבר, וזאת כאשר מנגד קרנות הסל רשמו פדיונות של כ-880 מיליון שקל לעומת פדיון של כ-505 מיליון שקל בשבוע שעבר. גם בקרב קרנות הנאמנות הכספיות נרשמו פדיונות של כ-30 מיליון שקל.
- קרנות אג"ח כללי ללא מניות - המקום שבו נמדדים מנהלי קרנות האג"ח
- הרפורמה בקרנות הנאמנות: יימחקו יותר מ-150 קרנות אג"ח. האם התופעה תיעלם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נכון ליום חמישי האחרון, הערכת מיטב דש היא שהיקף נכסי תעשיית קרנות הנאמנות עומד על 352.3 מיליארד שקל. נתון זה מתפלג כך: 218 מיליארד שקל בתעשייה האקטיבית, מהם 187.8 מיליארד בקרנות מסורתיות ו-30.3 מיליארד בקרנות כספיות. בתעשייה הפסיבית מדובר בסכום של 134.2 מיליארד שקל, מהם 93.7 מיליארד בקרנות סל ו-40.5 מיליארד בקרנות מחקות.
מה עשו הקטגוריות השונות?
ברמת התעשייה האקטיבית, קרנות אג"ח כללי מסכמות את השבוע עם גיוס של כ-110 מיליון שקל. קרנות אג"ח מדינה יורדות בקצב הגיוסים לכ-10 מיליון שקל בלבד.
קבוצת הקרנות המתמחות במניות בישראל ובחו"ל, כולל הקרנות הגמישות, רושמות גיוסים קטנים הנאמדים בכ-10 מיליון שקל. גם בקרב קבוצת הקרנות המתמחות באג"ח חברות נרשם גיוס של כ-15 מיליון שקל. הקרנות האג"חיות השקליות גייסו כ-10 מיליון שקל.
ברמת התעשייה הפאסיבית, הקרנות המתמחות במניות - הקטגוריה הגדולה ביותר בתעשייה זו - סיימו את השבוע עם פדיונות עתק של כ-840 מיליון שקל וזאת בהמשך לפדיונות של כ-450 מיליון שקל בשבוע שעבר.
- לא רק ריבית: כך תחשבו את העלות האמיתית של ההלוואה שלכם
- הלוואות בין פרטיים: האם המודל שביקש לאתגר את המערכת הפיננסית עדיין רלוונטי?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- קרן השתלמות או קופת גמל להשקעה: איך בוחרים ומה ההבדלים?
הפדיונות התחלקו בין הקרנות שמתמחות במניות בישראל שפדו כ-90 מיליון לבין הקרנות המתמחות במניות בחו"ל שרשמו פדיון של כ-750 מיליון. הקרנות המחקות גייסו כ-120 מיליון שקל לעומת קרנות הסל שפדו כ-960 מיליון שקל, כמעט כפול מהשבוע שעבר, אז נרשמו פדיונות של 570 מיליון שקל בקרנות הסל.
- 6.משקיע 24/12/2019 06:49הגב לתגובה זוהאסימון נפל.. ישנם השקעות ריווחיות.. וישנם השקעות על הפנים ..
- 5.אברהם 23/12/2019 20:49הגב לתגובה זורבותי אנשים שהרוויחו השנה מוכרים משלמים או מזדכים ממס הכנסה , ונכנסים בקניות מתחילת ינואר, כך היה כל השנים
- 4.העדר 23/12/2019 20:24הגב לתגובה זומה שקורה בפועל עליות נמשכות ..אל תקשיבו לחרטומי היועצים
- 3.העדר 23/12/2019 20:23הגב לתגובה זובגלל יועצי ההשקעות במיוחד בארץ [חו''ל דבש] תוך ימים מעטים יבינו כי טעו ויחזרו לבהלת קניות בקיצור טעות חח קנו בירידות רק כך יש לכם סיכוי להרוויח ממש
- 2.אלי 23/12/2019 18:15הגב לתגובה זוממליץ להבהיר מי הן קרנות פסיביות המתמחות במניות ואילו הן האקטיביות
- 1.רק דולר 23/12/2019 17:25הגב לתגובה זוכי אין אלטרנטיבה. אגרות חוב צמודות, הפסד וודאי לאור תשואות ריאליות שליליות לפידיון וצפי למדדים שליליים .
- לא בטוח 24/12/2019 06:57הגב לתגובה זואולם יש זרימה חזקה של דולרים למדינה, והיא תהיה יותר חזקה כתוצאה מההכנסות של הגז בלויתן ותמר. השאלה מי יגבר על מי. יש סיכויים שהדולר יגיע ל-3.8 שקל ל-1 דולר בעידודו של בנק ישראל, אולם מעבר לכך, בנק ישראל כבר לא יתמוך בדולר.
לא רק ריבית: כך תחשבו את העלות האמיתית של ההלוואה שלכם
מדוע הריבית הנקובה היא רק קצה הקרחון
של המחיר האמיתי, כיצד עמלות ומנגנוני הצמדה מייקרים את ההחזר בפועל, ואיך תוכלו להשוות בצורה מושכלת בין הצעות מהגופים המלווים כדי להימנע מהפתעות
העלות הראשונה - עמלת פתיחת תיק
המרכיב הראשון שמשפיע על כדאיות ההלוואה הוא עמלת פתיחת התיק או דמי הטיפול. מדובר בסכום הנגבה מראש במועד העמדת האשראי. בעוד שבמערכת הבנקאית עמלות אלו לרוב מוגדרות בתעריפונים מפוקחים (כך למשל, עמלת פתיחת תיק משכנתא עומדת על 360 ש"ח נכון לשנת 2025),
בגופים חוץ בנקאיים המודל שונה משמעותית - שם מקובל לגבות עמלה בשיעור מסוים מסך הקרן, לרוב בין 1% ל 3%. המשמעות היא שחיקה מיידית של סכום ההלוואה: לווה המבקש 100,000 ש"ח עשוי לגלות שלחשבונו נכנס סכום נטו של 98,000 שקל בלבד, בעוד שהריבית מחושבת על מלוא הסכום המקורי. זהו למעשה קנס כניסה שמעלה משמעותית את עלות ההלוואה, במיוחד בהלוואות לתקופות קצרות.
מלכודת המדד
עלות נוספת שנוטים לשכוח היא הצמדת הקרן למדד המחירים לצרכן. בתקופות של אינפלציה, הלוואה צמודת מדד עלולה להפוך לנטל מתגלגל: גם אם הלווה משלם מדי חודש בחודשו, יתרת החוב שלו עשויה לתפוח בגלל עליית המדד. במצב כזה, הלווה משלם ריבית על סכום שהולך וגדל במקום לקטון, מה שמעלה את העלות הסופית מעבר לתכנון המקורי.
- סקר בנק ישראל: מצוקת אשראי של עסקים קטנים וירידה בביקוש לאשראי לדיור
- בנק ישראל: בנק מזרחי טפחות הוא הכי יקר בהלוואות ומשכנתאות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לכך מצטרפת שיטת החישוב של לוח הסילוקין. רוב ההלוואות מבוססות על לוח שפיצר, שבו ההחזר החודשי קבוע אך הרכב התשלום משתנה: בשנים הראשונות רוב התשלום מופנה לכיסוי הריבית ורק מיעוטו לכיסוי הקרן. המשמעות היא שאם לווה ירצה לפרוע את ההלוואה באמצע התקופה, הוא יגלה שיתרת החוב שלו כמעט ולא הצטמצמה, למרות ששילם סכומים נכבדים מדי חודש. הבנת מבנה לוח הסילוקין קריטית להבנת העלות לאורך זמן.
לא רק ריבית: כך תחשבו את העלות האמיתית של ההלוואה שלכם
מדוע הריבית הנקובה היא רק קצה הקרחון
של המחיר האמיתי, כיצד עמלות ומנגנוני הצמדה מייקרים את ההחזר בפועל, ואיך תוכלו להשוות בצורה מושכלת בין הצעות מהגופים המלווים כדי להימנע מהפתעות
העלות הראשונה - עמלת פתיחת תיק
המרכיב הראשון שמשפיע על כדאיות ההלוואה הוא עמלת פתיחת התיק או דמי הטיפול. מדובר בסכום הנגבה מראש במועד העמדת האשראי. בעוד שבמערכת הבנקאית עמלות אלו לרוב מוגדרות בתעריפונים מפוקחים (כך למשל, עמלת פתיחת תיק משכנתא עומדת על 360 ש"ח נכון לשנת 2025),
בגופים חוץ בנקאיים המודל שונה משמעותית - שם מקובל לגבות עמלה בשיעור מסוים מסך הקרן, לרוב בין 1% ל 3%. המשמעות היא שחיקה מיידית של סכום ההלוואה: לווה המבקש 100,000 ש"ח עשוי לגלות שלחשבונו נכנס סכום נטו של 98,000 שקל בלבד, בעוד שהריבית מחושבת על מלוא הסכום המקורי. זהו למעשה קנס כניסה שמעלה משמעותית את עלות ההלוואה, במיוחד בהלוואות לתקופות קצרות.
מלכודת המדד
עלות נוספת שנוטים לשכוח היא הצמדת הקרן למדד המחירים לצרכן. בתקופות של אינפלציה, הלוואה צמודת מדד עלולה להפוך לנטל מתגלגל: גם אם הלווה משלם מדי חודש בחודשו, יתרת החוב שלו עשויה לתפוח בגלל עליית המדד. במצב כזה, הלווה משלם ריבית על סכום שהולך וגדל במקום לקטון, מה שמעלה את העלות הסופית מעבר לתכנון המקורי.
- סקר בנק ישראל: מצוקת אשראי של עסקים קטנים וירידה בביקוש לאשראי לדיור
- בנק ישראל: בנק מזרחי טפחות הוא הכי יקר בהלוואות ומשכנתאות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לכך מצטרפת שיטת החישוב של לוח הסילוקין. רוב ההלוואות מבוססות על לוח שפיצר, שבו ההחזר החודשי קבוע אך הרכב התשלום משתנה: בשנים הראשונות רוב התשלום מופנה לכיסוי הריבית ורק מיעוטו לכיסוי הקרן. המשמעות היא שאם לווה ירצה לפרוע את ההלוואה באמצע התקופה, הוא יגלה שיתרת החוב שלו כמעט ולא הצטמצמה, למרות ששילם סכומים נכבדים מדי חודש. הבנת מבנה לוח הסילוקין קריטית להבנת העלות לאורך זמן.
