צילום: יחצ

איך הופכים 10 מיליון שקל ל-200 מיליון שקל - מאת ברק רוזן

שלב 1 - השקעה של 10 מיליון שקל בשלד של אביב אלרון במחיר מניה של 30 אגורות, שלב 2 - הנפקה פרטית לפי מחיר של 6 שקל למניה - פי 20 תוך שבועות; המחיר בבורסה - 1.6 שקל למניה

דור עצמון | 21/12/2022 09:50 (19)

נושאים בכתבה אביב ארלון אסף טוכמאייר ברק רוזן

חברת אביב ארלון שהיתה בשליטה של משפחת אביב היא חברת נדל"ן מניב שפועלת בארה"ב וסרביה. משפחת אביב החליטה לממש את הנכסים ולהחזיר את המזומנים שיווצרו לבעלי המניות.

במקביל להחלטה זו, פעלה משפחת אביב עם ברק רוזן ואסי טוכמאייר, בעלי השליטה בישראל קנדה ישראל קנדה 1.36% , להעברת השליטה על השלד שיוותר אחרי מכירת הנכסים. זה קצת כמו להקדים את המאוחר, אבל מסתבר שזה אפשרי. יצרו מסגרת משפטית חיצונית לחברה הנסחרת שהתזרימים של המימושים יגיעו אליה ויועברו לבעלי המניות ואת השלד הבורסאי מכרו (וכפו מכירה על בעלי מניות אחרים במסגרת הסדר) לרוזן וטוכמאייר.

השניים קנו את השליטה ב-10 מיליון שקל לפי שווי של 11 מיליון שקל במחיר למניה של מתחת ל-30 אגורות:

המניה בשוק התרוממה כנראה גם בשל 'פרמיית רוזן וטוכמאייר', כשהזינוקים בימים האחרונים מתודלקים בהנפקה פרטית לפי מחיר של 6 שקל למניה. אביב ארלון תנפיק במחיר הגבוה פי 20 מהמחיר שזה עתה רכשו-קיבלו רוזן וטוכמאייר. זאת ועוד - ההנפקה "למקורבים". הנפקה פרטית היא מבחירה, זו לא הנפקה כפויה, זה לא מחיר כפוי. זה גרם למחיר השוק לזנק פי כמה עד ל-1.6 שקל למניה. אבל עדיין רחוק מה-6 שקלים. אז איך זה ייתכן? איך זה ייתכן שמקורבים קונים בפי 20 ממחיר הכניסה של רוזן וטוכמאייר ופי 4 ממחיר השוק?

בסה"כ תגייס אביב ארלון 24 מיליון שקל בתמורה ל-105 ממניותיה. הנה המשתתפים בהנפקה הפרטית:

ברור לנו שיש כאן סיפור - ייתכן שמדובר באמון מאוד גדול של המשתתפים בהנפקה לאור ההצלחה של רוזן וטוכמאייר בישראל קנדה, למרות שבשנה האחרונה המצב התהפך, ולמרות הכישלון הגדול בהשקעה בנורסטאר-ג'י סיטי, שהובילה להפסדים של מאות מיליוני שקלים (להרחבה לחצו כאן). ייתכן שהם מריחים שהפעילות הזו תהיה שווה פי כמה וכמה. מה שבטוח שיש כאן סיפור מטורף של איך לייצר יש מאין. איך הפך רוזן השקעה של 10 מיליון שקל בשלד בורסאי להשקעה ששווה 200 מיליון שקל. ואת כל זה הוא עשה - מבלי לעשות עדיין כלום.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(19):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

15.
יואל מלאומי 24/12/2022 02:17
הגב לתגובה זו
ככה הכל מתנהל..פירמידה
14.
שרם 22/12/2022 00:55
הגב לתגובה זו
ברור שיש כאן טריק פיננסי לא בטוח שכשר. אנשים הגונים לא מתקרבים להשקעה כזו.
במקום שיש כסףאל תחפש אנשים הגונים (ל"ת)
בכר 22/12/2022 07:43
הגב לתגובה זו
13.
לבן הארמי 21/12/2022 21:44
הגב לתגובה זו
איפה מ״ה איפה רשות ניע איפה רקות שוק ההון ביטוח והחיסכון איפה
12.
מומחה 21/12/2022 15:03
הגב לתגובה זו
לא ברור מה ההנחה הסמויה "בתחקיר" שאתם מפרסמים? כולם השקיעו מרצון, לא? ואיך זה כלכך שונה מכל מהות ה SPACים שגייסו מילארדי דולרים רק על בסיס היכולת של הספונסר לאתר עסקים מעניינים בהמשך הדרך לאחר הגיוס.
אנונימי 21/12/2022 19:02
הגב לתגובה זו
בשל אי הבנתך הבסיסית את הכתוב עדיף שלא תגיב.לא מחמיא לך
בן 21/12/2022 16:31
הגב לתגובה זו
בספאק יש לך אפשרות לצאת אם חברת היעד לא נראית לך. אם רוזן יחליט לפנות לתחום שהמשקיעים לא יאהבו, אז מחיר המניה יפול. לא תינתן למחזיקים הזכות שיש בספאק לצאת במחיר העלות. לכן אם סביר לדעתך להניח שמשקיע לא רכש את המניות בשוק בזול אלא יתעקש לרכוש אותן ביוקר בהנפקה פרטית?
וראינו איך סיפור הספאקים נגמר (ל"ת)
אודי 21/12/2022 16:14
הגב לתגובה זו
11.
מריח ישראבלוף (ל"ת)
רון 21/12/2022 14:57
הגב לתגובה זו
10.
סטיב 21/12/2022 13:44
הגב לתגובה זו
מחכים לפריירים - כרגיל !
9.
די אי אן 21/12/2022 11:59
הגב לתגובה זו
מקרה חוזר לדי אן אי
8.
תרגילי מס? 21/12/2022 11:49
הגב לתגובה זו
אפשרות. לכאורה
7.
לא לשכוח 21/12/2022 11:37
הגב לתגובה זו
הפשרת יחידיות דיור מתחם גלילות
6.
שמעון 21/12/2022 11:33
הגב לתגובה זו
איפה רשות ניע ?
5.
כנעני 21/12/2022 11:02
הגב לתגובה זו
בשלב ג מחקים למטומטמים שיקנו את המניות והרי לכם עבודה עברית
4.
סוחר על 21/12/2022 10:53
הגב לתגובה זו
הלבנות.
3.
לא מבין למה לקנות בפי ארבע (ל"ת)
21/12/2022 10:10
הגב לתגובה זו
2.
מבין2 21/12/2022 10:05
הגב לתגובה זו
בישראל לא יקבלו אגורה. בגלל זה עדיף להשקיע שם
1.
איפה הרשות לנירות ערך? יש גם מוסדיים שם? (ל"ת)
קרן 21/12/2022 09:59
הגב לתגובה זו

ראסל אלוונגר מנכ״ל טאואר, צילום: מיכה בריקמן

טאואר תיפול - נייס תזנק; המניות הבולטות מחר בבורסה

ברק עילם ברח בזמן, על המשבר בנייס והסיכונים והסיכויים; ועל המימוש הצפוי בטאואר אחרי הזינוק המרשים

מערכת ביזפורטל | 22/11/2025 07:25

נושאים בכתבה טאואר נייס

אולי נייס הגיעה לרצפה? אתמול היא זינקה בוול סטריט וחזרה להיסחר מעל 100 דולר. היא חוזרת למסחר בת"א עם ארביטראז' חיובי של 5%.

אחרי קריסה בשבוע האחרון על רקע הנמכת תחזית, נייס נסחרת במכפיל רווח עתידי של מתחת ל-9. זה מאוד נמוך וזה כנראה משקף שני דברים - את החשש מהנמכת ציפיות בהמשך הדרך ואת חוסר האמון בהנהלה של נייס - לא מפרסמים דוח כספי ואחרי יומיים מנמיכים ציפיות לשנה הבאה. זו התנהלות שוול סטריט לא אוהבת ולא מקבלת.

ועדיין, אולי זה בגלל חוסר הניסיון של סקוט ראסל, הטירון בתפקיד. אולי זאת טעות של מתחילים וזה מזכיר לנו שברק עילם תזמן בצורה מושלמת את העזיבה מנייס. פשוט - ברח בזמן. הוא הבין בשנה האחרונה שלו שמגיעה מהפכה גדולה, הוא לא רצה לעבור עוד מהפכה בחברה במיוחד שהיא איום גדול על הפעילות. 10 שנים הספיקו לו, כשהשנים האלו מחולקות לשתיים - השנים הטובות והשנים הגרועות. ב-5 שנים שווי נייס עלה פי 4, ב-5 שנים הבאות לא היה שינוי. בשנה האחרונה המניה קרסה במעל 50%.

מאז הודעת הפרישה שלו המניה נפלה ב60% - מה זה אם לא בריחה - ברק עילם עוזב את נייס בתזמון בעייתי - ממה מודאגים האנליסטים?

נייס היום מאוד מאוימת על ידי ה-AI ומצד שני מדגישה שה-AI הוא דווקא מנוע הצמיחה העיקרי שלה. חברות תוכנה בכלל מאוימות מאוד כי ניתן לפתח תוכנה במהירות ובזול. נייס פועלת בשוק ה-CRM שעובר טלטלות גדולות - המהפכה משנה אותו לחלוטין.

נייס בנקודת הזמן הזו היא סיכוי גדול וסיכון גדול. היא לכאורה מאוד זולה, אבל זה בגלל החששות של השוק מהמשך הנמכת ציפיות. זו חברה במשבר שהחצי שנה הקרובה מאוד קריטית לעתידה. אם היא תלמד להתמודד מול איום ה-AI ואף להצטרף אליו כפי שהיא מצהירה, השוק יכול לתפוס אותה אחרת. אם היא תפספס תחזיות בהמשך, משבר האמון יכול להתחזק.

להמשך הכתבה לחץ כאן