מה חושבים האנליסטים על תוצאות רמי לוי?
"רמי לוי פרסמה דוחות טובים (יחסית להשפעת עיתוי החג) לרבעון הראשון, וגם פועלת לראשונה לטפל בעודף המזומנים שלה", כך לדברי גיל דטנר, אנליסט תקשורת וקמעונאות בלאומי שוקי הון בהתייחסותו הראשונית לתוצאות רמי לוי 1.4% שפורסמו הבוקר (לכתבה המלאה). מחיר היעד של לאומי שוקי הון למניה עומד על 237 שקלים ומשקף אפסייד של כ-30% על שער הבסיס של המניה הבוקר, לדברי דטנר מחיר היעד "אינו מושתת על הנחות מרחיקות לכת. המניה נראית לנו אטרקטיבית, והרבעון מחזק את התזה שלנו".
"המכירות עלו בכ-7%, בעיקר בשל איחוד פעילות קופיקס החל מהרבעון הרביעי של 2018. בקמעונאות המזון המכירות בחנויות הזהות ירדו ב-2.22%, והמכירות למ"ר ירדו ב-6.1%. בהיבט של המכירות בחנויות זהות, רמי לוי הציגה את התוצאה הטובה מבין שלושת הרשתות הגדולות שנסחרות בבורסה", כותב דטנר.
עוד מציין דטנר, כי החברה עשתה שתי פעולות עיקריות על מנת לטפל בעודף המזומנים שלה, שברבעון הראשון עומד על 460 מיליון שקל. "ראשית, היא תשקיע עד 200 מיליון שקל בהשקעות סולידיות. עד היום החברה השקיעה את עודף המזומנים שלה באפיקים הכי סולידיים, ובהתאם הכנסות המימון היו מאד נמוכות. כעת, החברה שואפת להגדיל את פרופיל הסיכון באופן סביר על מנת לשפר את הכנסות המימון. כמו כן, החברה שוקלת תכנית רכישת מניות בגובה 50 מיליון שקל", מציין דטנר ומוסיף, "אנו סוברים כי תוכנית רכישת המניות תצא לביצוע. היינו מעדיפים לראות כבר אישור של תכנית ה-buyback, ובסכומים יותר גדולים, ואולי גם לראות דיבידנד מיוחד. עם זאת, מדובר בצעד ראשון וזהיר בכיוון הנכון, ויש לקוות כי הצעד הזה יוביל בהמשך לניהול יותר יעיל של המאזן".
מיכל אלשיך, מנהלת מחקר ורו"ח בדיסקונט ברוקראז': "מחד ניכר דוח חלש ביחס לצפי שלנו, אך זאת בעיקר על רקע עלייה בהוצאות המימון מעבר לצפי. בפרמטרים התפעוליים הדוח היה בהתאם לצפי ונמוך מאשתקד (זאת גם בנטרול IFRS16, בשל הפסד מקופיקס ועלייה בהוצאות תפעוליות). קשה להתייחס לדוח הנוכחי כמייצג על רקע עיתוי החגים וההשקעות בקופיקס, שלהערכתנו תגיע לאיזון ב-2021 (מדובר בהערכה שמרנית ביחס להערכת החברה לבצע זאת עד סוף 2019). לאור כך אנו ממליצים להמתין לדוחות הבאים על מנת לקבל מידע נוסף ובינתיים בתמחור הנוכחי להמשיך להיחשף לחברה לכל היותר בהתאם למשקלה בשוק - מחיר היעד נותר 207 שקלים" (אפסייד של כ-13% על שער הבסיס של המניה הבוקר).
- אחרי צניחה של 30% השנה, לאומי שוקי הון מעניק לבזק אפסייד של 18%
- תמכרו פרטנר, תקנו סלקום
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, מציינת אלשיך כי על רקע העובדה שהרשת מחזיקה "הר מזומנים" של קרוב לחצי מיליארד שקל, השינויים האסטרטגיים שהיא מבצעת הינם מבורכים. "שינויים אלו כוללים גידול בדיבידנד בשל IFRS16, תכנית רכישה עצמית של 50 מיליון שקל וביצוע השקעות בהיקף של 200 מיליון שקל. בעניין הבקרה הפנימית החברה פועלת לשיפור, אך רק בדוח השנתי, עת נראה את דיווחי רואי החשבון ולא רק של החברה עצמה, נוכל לדעת האם אכן חל שיפור אמיתי. אפקט זה מהווה סיבה נוספת להיחשף לחברה לכל היותר כרגע בתשואת שוק", מסכמת אלשיך.
תותח ה"רועם", צילום מתוך את"צהתותחים החדשים של צה"ל והאם ארית תספק להם את המרעומים
ארית צה"ל נמצא בעיצומו של מעבר לדור חדש של תותחים, ובמקביל לכך מתגבשת גם שרשרת האספקה שתלווה את המערכת החדשה לשנים ארוכות. על פי מידע שהגיע לידנו ממקורבים לחברה, ארית תעשיות ארית תעשיות 0% , באמצעות חברת הבת רשף טכנולוגיות, כבר קיבלה הזמנות ראשוניות למרעומים עבור התותח החדש, וצפויה להיות ספקית בלעדית של מרעומי הארטילריה למערכת.
רשף קיבלה הזמנה ראשונה כבר בשנת 2022, עם תחילת שלבי ההצטיידות והבחינה של המערכת, והזמנה נוספת נחתמה במהלך 2025, לקראת כניסת התותח לשירות מבצעי.
מדובר במוצר חדש עבור רשף, שמרחיב את פעילותה מעבר לליבת הפעילות ההיסטורית שלה בצה"ל, שהתמקדה בעיקר במרעומי מרגמות, עם נגיעה מצומצמת יחסית לעולם הארטילריה. כעת, החברה צפויה לספק מרעומי תותחים בהיקפים גדולים.
ה"רועם" - מערכת טעינה וירי ממוחשבת
התותח החדש, שמוכר בצה"ל בשם "רועם", כבר הגיע לידי חיל התותחנים ונמצא בימים אלה בשלב ההטמעה המבצעית. מדובר בתותח הוביצר 155 מ"מ מתקדם שאלביט מערכות אלביט מערכות 0.31% גם שותפה מרכזית בייצורו. התותח המבוסס על פלטפורמה גלגלית עם מערכת טעינה וירי אוטומטית, שנועד לשמש את החיל בעשורים הקרובים. הכלי פותח במשך כשש שנים באלביט מערכות, מאפס, תוך התאמה ייעודית לצורכי צה"ל, והוא כולל מערכות שליטה ובקרה מתקדמות, קצב אש של עד שמונה פגזים בדקה, טווחי ירי של עשרות קילומטרים ויכולת ירי מתוזמן לעבר כמה מטרות במקביל.
בשבוע האחרון נמסר התותח הראשון לצה"ל בטקס סמלי במפעל אלביט ביקנעם, ומשם הועבר לבסיס צאלים לצורך קליטה, אימונים ובדיקות. בימים הקרובים צפוי להתבצע ירי צה"לי ראשון מתוך תהליך ההטמעה, ובצה"ל מעריכים כי ירי מבצעי ראשון עשוי להתבצע כבר בשבועות הקרובים, בהתאם לצרכים המבצעיים. במקביל, ייצור הכלים הבאים נמשך, והמסירות לצה"ל צפויות להתבצע בהדרגה החל מהקיץ.
ה"רועם" מופעל על ידי צוות מצומצם של שלושה לוחמים בלבד - מפקד משימה, תותחן ונהג - בין היתר בזכות המעבר לטעינה אוטומטית מלאה. הכלי
נושא על גביו עשרות פגזים, והמערכת מאפשרת קצב אש גבוה ודיוק משופר, לצד ניידות גבוהה על גלגלים ויכולת מעבר מהירה בין אזורי ירי. בחיל התותחנים רואים בתותח החדש פלטפורמה שתמשיך להתפתח ולהשתפר לאורך השנים, עם שדרוגים עתידיים בקצב האש, בדיוק ובמערכות התפעול.
אירודרום; קרדיט: החברהפשיטה על משרדי אירודרום - אמרנו לכם שיש סימני שאלה על עסקת הכטב"מים
חוקרי רשות ניירות ערך פשטו על משרדי ארודרום ועכבו בכירים לחקירה בקשר עם מכרז משרד הביטחון שבוטל עליו דיווחה באיחור של שבועיים למשקיעים בשל "תקלה טכנית"
אירודרום חוקרי רשות ניירות ערך ערכו אתמול חיפוש במשרדי חברת אירודרום, במסגרת חקירה שמנהלת הרשות בחשד לביצוע עבירות לכאורה לפי חוק ניירות ערך וחוק העונשין. אירודרום מסרה כי למיטב ידיעתה, במסגרת החקירה נחקרו גם מספר נושאי משרה בחברה, נוכחיים ולשעבר, במשרדי רשות ניירות ערך. החקירה נוגעת למכרז של משרד הביטחון שבו זכתה החברה באוקטובר 2024.
המכרז המדובר נחשב בזמנו לאבן דרך משמעותית עבור אירודרום. החברה דיווחה אז על זכייה בהיקף כולל של כ-137 מיליון שקל לאספקת כטב"מים למשרד הביטחון, והציגה את ההתקשרות כהזמנה מחייבת.
בהמשך התברר כי ועדת המכרזים של משרד הביטחון העבירה חלק מההזמנה למתחרה, בנדא מגנטיק, וכי תנאי המכרז אפשרו למשרד הביטחון לצמצם או לבטל את היקף ההתקשרות.
הדיווח המעודכן של אירודרום על השינוי בהזמנה פורסם באיחור של קרוב לשבועיים, שאותו תירצה אירודרום
באי יכולתה לגשת למערכת שבה שודרה הודעת צמצום ההזנה. בעקבות הפרשה הוגשה נגד החברה בקשה לאישור תביעה ייצוגית, בטענה כי הציגה לציבור תמונה מטעה בנוגע לאופי ההזמנה ולמחויבות משרד הביטחון, בעוד שבפועל מדובר היה בהתקשרות ראשונית.
ההודעה של אירודרום מ-16 למרץ למערכת הבורסה:
- אירודרום תצמח פי 4 בשנתיים? אשרי המאמין
- "מנכ"ל אירודרום התעלם מהדירקטוריון"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פרישת הדח"ציות
בדצמבר 2024 הודיעו שתי הדירקטוריות החיצוניות, מיה נצר וחנה פרי-זן, על התפטרותן, תוך שהן מותחות ביקורת פומבית על התנהלות ההנהלה ועל ליקויים בממשל התאגידי. בדברי הפרישה ציינו השתיים פערים מהותיים בין תפיסת הניהול
שלהן לבין גישת המנכ"ל ובעל השליטה דאז, רועי דגני, והוסיפו כי שינויים שנדרשו לדבריהן לא יושמו בפועל. בהמשך הודיע גם דגני עצמו על סיום תפקידו.
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")