הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
עידן עופר
צילום: יחצ

החברה לישראל משקיעה 116 מיליון דולר בחברת פרודלים

החברה לישראל, בבעלות עידן עופר, רוכשת 27.5% מהמניות של פרודלים שמתמחה  בייצור רכיבים טבעיים, חומרי טעם וריח לתעשיית המזון ופתרונות להפחתת אלכוהול במוצרים שונים
ומוכרת בקצב של 300 מיליון דולר; הראל היא בעלת מניות גדולה בחברה

עמית בר | (2)
נושאים בכתבה עידן עופר החברה לישראל

החברה לישראל שהנכס העיקרי שלה הוא ההחזקה באיי.סי.אל, הודיעה על השקעה משמעותית של 116 מיליון דולר בפרודלים, שמתמחה בייצור רכיבים טבעיים, רכזים, בסיסי משקאות, חומרי טעם וריח, ואף פתרונות להפחתת אחוזי אלכוהול במשקאות. העסקה מעניקה לחברה לישראל 27.5% ממניות פרודלים.


ההשקעה כוללת רכישת 10.14% מהמניות ישירות מפרודלים תמורת 42 מיליון דולר, וכן 17.4% נוספים מבעלי מניות קיימים, בעיקר מחברת IWS אינטרנשיונל, תמורת 74 מיליון דולר. העסקה נעשתה לפי שווי חברה של כ-400 מיליון דולר.


פרודלים – חברה עם פעילות גלובלית

פרודלים, שהוקמה על ידי ד"ר נוח ברזובסקי ומנוהלת כיום על ידי בנו, צחי ברזובסקי, מפעילה תשעה מפעלים ומרכזי הפצה במדינות כמו ארה"ב, ספרד, הולנד, איטליה, ברזיל ומקסיקו. בנוסף, היא מחזיקה בשיתופי פעולה במדינות נוספות. בשנת 2023 עמדו הכנסותיה על 300 מיליון דולר.

בשנת 2022 השקיעה חברת הביטוח הראל בפרודלים 30 מיליון דולר לפי שווי חברה של 300 מיליון דולר, על פי העסקה הנוכחית מאז הושבחה החברה בכ-45%.


גיוון ההשקעות של החברה לישראל

עבור החברה לישראל, ההשקעה בפרודלים אינה רק אסטרטגית אלא גם מאפשרת להכניס את הרגל לשווקים הגלובליים בתעשיות צומחות. החברה אומנם השקיעה בפעילויות שונות בשנים האחרונות, אך היא עדיין תלויה מאוד בהחזקה העיקרית שלה - איי.סי.אל.



מנכ"ל פרודלים, צחי ברזובסקי, ציין: "השקעה זו מהווה הבעת אמון בפוטנציאל החברה שלנו ובחזון להרחיב את פתרונות המזון והמשקאות שלנו לשווקים נוספים".

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    שרון כהן 22/01/2025 08:29
    הגב לתגובה זו
    סוף סוף השקעה טובה של החברה לישראל
  • 1.
    עושה חשבון 22/01/2025 07:59
    הגב לתגובה זו
    מחירי המיצים והסחורות החקלאיות היקרות כמו מיץ תפוזים תפוחים וכו עולים יותר מהמדד הכללי .
אלי כליף (צילום: עידו לביא)אלי כליף (צילום: עידו לביא)

העלאת דירוג לטבע; מניית החברה בשיא של 8 שנים

סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה; גיוס החוב הבא של טבע יהיה בריבית נמוכה יותר

מנדי הניג |
נושאים בכתבה טבע דירוג חוב

הנהלת טבע מקבלת גושפנקא שפעלה נכון בשנים האחרונות. סוכנות הדירוג S&P מעלה את טבע לדירוג BB+ על רקע ביצוע חזק של אסטרטגיית Pivot to Growth וסוכנות הדירוג Moody’s מעלה את התחזית לחיובית מיציבה. כמובן שרואים את זה טוב במחיר המניה - מניית טבע ב-31 דולר - מחיר שיא של 8 שנים. שווי החברה מעל 34 מיליארד דולר. השווי כבר משמעותית מעל החוב, הסיכון שבקושי לשרת את החוב ירד דרמטית, והמכפיל רווח עלה לאור התפיסה של השוק שהסיכון ירד, טבע נסחרת במכפיל של כ-10-12 אחרי שבמשך תקופה ארוכה נסחרה במכפיל חד ספרתי , לפני כשנה וחצי היא נסחרה במכפיל 5. 

 מכל מקום, Moody’s  אישררה את דירוג B1a של טבע והעלתה את תחזית הדירוג לחיובית במקום יציבה. S&P  העלתה את דירוג טבע ל  BB+ מ-BB עם תחזית יציבה.העלאות הדירוג נשענות על מגמת הפחתת המינוף העקבית של טבע, כאשר S&P ציינה כי המינוף המתואם ירד ל-4.4x  נכון ל-30 בספטמבר 2025, וצפוי לרדת מתחת ל-4.25x  ברבעונים הקרובים – רמה העומדת בסף הנדרש לדירוג הגבוה יותר. סוכנות הדירוג הדגישה גם את המשמעת הפיננסית של טבע, את חוזקת עסקיה ואת פרופיל הנזילות שלה, לצד חזרה לצמיחה בהכנסות לאחר חמש שנות ירידה, הודות לביצועים חזקים בתחום התרופות הממותגות ולייצוב תחום הגנריקה.

 

Moody’s ציינה את המשך השיפור בביצועים התפעוליים של טבע ואת המדיניות הפיננסית הממושמעת המתמקדת בהפחתת חוב. הסוכנות הדגישה את המומנטום החזק במותגים המובילים של טבע ואת השקות המוצרים הצפויות – הן בתחום התרופות הממותגות והן בתחום הביוסימילרס - אשר צפויות לקזז את האתגרים בתחום הגנריקה. Moody’s עוד ציינה את עמדת הנזילות החזקה של טבע, התומכת ביכולתה לנהל את פירעונות החוב הקרובים. הסוכנות הוסיפה כי גורמים אלה, יחד עם הציפייה לירידה במינוף לכיוון 3.5x בתוך 12-18 חודשים, תומכים בתחזית החיובית ובפוטנציאל להעלאת דירוג נוספת.

אלי כליף, סמנכ"ל בכיר ומנהל הכספים הראשי של טבע, אמר: "עדכוני הדירוג הללו הם עדות חזקה לחזון האסטרטגי שלנו ולביצוע הממושמע שלו, במיוחד לאחר רצף של העלאות דירוג בחודשים האחרונים. באמצעות הובלת אסטרטגיית ה-Pivot to Growth, מתן עדיפות לניהול תזרים מזומנים חזק והקצאת הון קפדנית, הוכחנו מחויבות בלתי מתפשרת להפחתת מינוף ולצמיחה עסקית בת קיימא. התוצאות הללו ממחישות בבירור כיצד האסטרטגיה הממוקדת שלנו מייצרת ערך ממשי לטבע וממצבת אותנו להמשך הצלחה."


העלאת הדירוג תוביל לגיוס חוב בריבית נמוכה מהריבית הנקובה כעת באג"ח והיא גם תבטיח את היכולת של טבע לשרת את הפירעונות הגדולים של השנתיים-שלוש שנים הקרובות. 


מניית טבע חזרה השנה להוביל את הבורסה המקומית. המחצית הראשונה היתה צולעת והמניה דווקא נפלה, אבל בארבעה חודשים מניית טבע הכפילה את ערכה: 

להמשך הכתבה לחץ כאן