וורן באפט: "הבנקים באירופה זקוקים לעוד נזילות", המצב בארה"ב טוב

היום (ש') מתקיימת הפגישה השנתית הראשונה של בעלי המניות של חברת האחזקות ברשקייר האת'ווי (סימול: BRK-B) (סימול: BRK-A), חברת ההשקעות בניצוחו של הגורו המפורסם וורן באפט. כאשר יו"ר החברה הצהיר כי היורש שלו חייב להיות אדם שמבין בניהול סיכונים, כולל מאפיינים שונים כמו מינוף יתר.

למרות שבחודש שעבר הוא אובחן כחולה סרטן הערמונית, באפט שב ואמר כי הוא "מרגיש מצויין" וכי הוא לא ממהר למצוא לעצמו מחליף, בניגוד לדעותיהם של אחרים.

בנאומו בפני אוסף המשקיעים, ציין באפט כי מצב הכלכלה והבנקים בארה"ב טוב בהרבה ממה שהיה לפני 4 שנים. לעומת זאת, הבנקים באירופה לדעתו זקוקים להקלה כמותית נוספת על מנת להתגבר על הקשיים הנוכחיים באקלים הכלכלי השורר באירופה.

בנוסף, באפט דיבר על העיסקאות שהחברה עשתה בשיא המשבר, כאשר היא נכנסה לעסקת ה"בוטנים" בשווי 8 מיליארד דולר בתמורה למניות בכורה בגולדמן זאקס (סימול: GS) וג'נרל אלקטריק (סימול: GE). המניות הללו הכניסו לקופת החברה דיבדנדים שנתיים בגובה של 10% בשנה לפני ששתי החברות רכשו בחזרה את אותן מניות בכורה.

"הערך שנאסף בברקשייר על ידי מספר עסקאות פיננסיות מיוחדות הוא באמת 'בוטנים' לעומת רכישת חברות כמו גייקו, או ישקר, או BNSF", אמר באפט למשקיעים. "זה לא המפתח לעתיד ברקשייר". החברה אספה נתח של 1.3 מיליארד דולר בחברת קוקה קולה (סימול: KO) משנת 1988 ועד 1994 וההחזקה עכשיו מוערכת ב-15 מיליארד דולר.

ברקע לפגישה עומדים נושאים שונים על הפרק, וטרם הפגישה, אמש (ה') לאחר נעילת המסחר, פרסמה חברת ברקשייר את תוצאותיה לרבעון הראשון של השנה. הרווח הנקי של ברקשייר זינק ל-3.25 מיליארד דולרים (או 1,966 דולר למניה מסוג A) מרווח נקי של 1.51 מיליארד דולרים ברבעון המקביל אשתקד.

עסקי החתמות של וורן באפט דיווחו על עלייה 54 מיליון דולרים בהכנסות, מספר 'טוב' לעומת ההפסד בסף 821 מיליון דולר מהתקופה המקבילה ב-2011. הכנסות החברה עמדו על 38.15 מיליארד דולרים, בהשוואה ל-33.72 מיליארד דולרים ברבעון המקביל אשתקד.

בעוד שלבאפט יש ליגיונות של מאמינים ועוקבים ברחבי העולם בכלל, ובעולם ההשקעות בפרט, יש כאלו שמודאגים מאוד לבריאותו של יו"ר ולתוכניות הירושה שלו. מניות ברקשייר מתפקדות בחסר בזמן האחרון, בייחוד בתקופה בה חברות אחזקות 'קלאסית' נראית קצת מיושנת ליד ענקיות צמיחה כאפל (סימול: AAPL), גוגל (סימול: GOOG) ופייסבוק המרגשת.

בנוגע לאחרונה והמרגשת, פייסבוק נכנסת לישורת האחרונה של תוכניות ההנפקה שלה, הנפקה שאמורה להתקיים מאוחד יותר החודש. ה'אורקל מאומהה' נשאל היום ע"י כתבת שטח של ה-CNBC "האם אתה חושב שאנחנו בבועה דומה לזאת שהשתוללה בתחילת שנות ה-2000?" באפט ענה כי "אני רואה את פייסבוק כחברה מצליחה בצורה יוצאת מן הכלל, אך אין פה מאפיינים של בועה, ואני לא רואה כרגע בועה בשוק זה".

לאחר שמוקדם יותר השנה גילה וורן באפט למשקיעים כי הוא סובל מסרטן הערמונית (פרוסטטה), הוא אמר היום לכתבת CNBC כי "זהו לא איוונט (אירוע) משמעותי מבחינתי, אני מרגיש טוב ומצדי להראות את הבדיקות שלי לכל מי שירצה לראות".

לאחר הגילוי אמיץ הלב שעשה באפט, הדיבורים על 'יורש לאימפריה' תפסו תאוצה מחודשת. צ'ארלי מונגר, סגן יושב הראש בברקשייר, ומשקיע וותיק (בן 88) ומנוסה בעצמו, אמר לCNBC כי "אני חש בטחון מלא בהמשכיות של תרבותה של ברקשייר", הוא ציין באוזני הכתבת כי הוא "רגוע מאוד" בכל הנוגע למציאת יורש.

היום פרסמו בבלומברג על השקעה חדשה שביצעה חברת CTB בבעלות ברקשייר האת'ווי בחברה הולנדית. חברת ציוד החקלאות, CTB, שנרכשה ע"י באפט בשנת 2002, הסכימה לרכוש את חברת מיין החזקות (Meyn Holding), במטרה להתרחב בתחום 'שוברי מפרקות' ו'כורתי איברים פנימיים' של עופות. החברה ההולנדית הוקמה בשנת 1959, ויש לה לקוחות במעל ל-90 ארצות. חברת מיין מייצרת מערכות לעיבוד עופות למאכל, ומסוגלת להרוג מעל 12,000 ציפורים בשעה.

בהתייחס לישיבת בעלי המניות מחר, יש תכונה רבה בוול סטריט; "עכשיו שמר באפט גילה לנו על בעיותיו הרפואיות, אני חושב שהמשקיעים ירצו לדעת ולהיות רגועים באשר ליכולתו של הגורו שלהם לעמוד בראש חברת האחזקות. המשקיעים ירצו לראות האם כוחו של באפט עדין במותניו, והאם הוא עדיין נלהב לנהל את החברה בשנים הקרובות", אמר למרקט ווצ' טים וויק, מנהל פורטפוליו בכיר בסניאבל טראסט.