האינפלציה בדרך, איך להתכונן? וגם פוזיציית לונג אמזון - שורט אפל
שנת 2020 התחילה והדעות מה יהיה כיוון הבורסות חלוקות - המשך עליות או ירידה? כלל אצבע - מגמות חזקות לא מסתיימות כאשר הדעות חלוקות
שנת 2020 התחילה והדעות כיצד היא תיראה מבחינת שווקי ההון חלוקות לכאן ולכאן. יש כאלו שמנבאים קריסה ויש כאלו המנבאים המשך לזינוקים בשווקי המניות. ככלל אצבע מגמות חזקות לא מסתיימות כאשר יש דעות חלוקות לגבי כוון המגמה בעתיד הקרוב אלא דווקא כאשר יש קונצנזוס כמעט מוחלט לגבי המשך המגמה... וכאשר מדובר במגמה עולה זה אומר שאחרוני הקונים מגיעים לשוק ובדיוק אז כשכבר לא נותרים קונים נוספים המגמה נגמרת. להערכתנו הזהירה אנחנו לא שם עדיין, מה שאומר שבהחלט יתכן שהמגמה החיובית בשווקים תמשיך גם ב-2020, אם כי אולי בעוצמה פחותה. עם זאת הקטרים שיובילו את המגמה הזו יכולים להתחלף.
במבט על, כפי שציינו בעבר, למרות שלכאורה האינפלציה עומדת על אפס, בפועל מחירי הסחורות זינקו בחודשים האחרונים : סוכר כמעט 30%, קפה מעל 20%, סויה מעל 15%, קקאו כ-20%, בשר (חזירים ובקר) כ-15%, נפט מעל 20%, עץ כ-25%, זהב קרוב ל-20%, נחושת מעל 10% ולא נשכח את הפלאדיום שעלה מעל 45%.
המשמעות של הזינוקים ברוב מחירי הסחורות היא כמובן התייקרות של חומרי גלם שבתורה תגולגל לצרכנים שיקנו את המוצרים המוגמרים. אז גם אם עכשיו אין (לכאורה) אינפלציה, סביר להניח שב-2020 יהיה שינוי כוון מבחינה זו. מה שאומר שכדאי להיחשף למוצרים פיננסיים שנהנים מעלייה באינפלציה.
במסגרת השינוי שאנו מעריכים בקטרים שיובילו את השוק ב-2020 נראה כי מניות כדוגמת אפל הגיעו קרוב למדי למיצוי המהלך העולה האחרון. אנחנו לא מחכים לתפוס את השפיץ של המגמה העולה כדי למכור או לעשות לונג כדי לתפוס מניה בשיא הירידה כי אנחנו לא יודעים לעשות את זה. מה שאנחנו כן עושים זה מכירה במנות לתוך מגמה עולה (ודאי שעולה פרבולית) כאשר יחס הסיכוי מול הסיכון הופך לקיצוני מבחינת הסיכון.
- תשואות האג"ח הארוכות מטפסות - למה זה קורה עכשיו ומה המשמעויות
- האנליסט שממליץ לכם - תמכרו מניות, תקנו אג"ח
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אפל בסבירות גבוהה תגיע לאזור השערים 300-320, אולם לאחר עליה שהחלה משער 140 ועם שער של 290 פלוס בהחלט נראה כי זה הזמן לממש לפחות חלק מפוזיציית לונג. אנו סוחרים על אפל כבר שנים ארוכות כאשר אזור הקניה הוא תמיכה על ממוצע נע ל-200 שבועות ואזור המכירה הוא ברצועה עליונה של רצועות בולינגר הממוקמות במרחק 3 סטיות תקן מהממוצע הנע. על מנת להבהיר את אזורי הקניה והמכירה הוספנו חצים.
אפל (AAPL) – גרף שבועי, רצועת בולינגר עליונה
כמו שניתן לראות בגרף, מבחינה טכנית אפל בעשור האחרון מתנהגת בצורה מושלמת. בכל פעם שהגיעה לממוצע הנע ל- 200 שבועות היא נתמכה והוציאה מהלך עולה שהסתיים בנגיעה ברצועת בולינגר העליונה. ובסיום השבוע האחרון אפל גם הגיעה קרוב מאוד לרצועה העליונה, מה שאומר שזה זמן מצויין לממש למי שמחזיק לונג. כאשר היא תגיע לממוצע הנע ל-200 שבועות, במידה ותהפוך כוון, זה יהיה איתות לונג מצויין. מעטים הסוחרים לטווחים כל כך ארוכים אבל רק כך אפשר באמת להרוויח סכומי כסף משמעותיים בשוק ההון מבלי לקחת מינוף.
סוחרים חובבי סיכון יכולים לקחת פוזיציית שורט על אפל מרמת המחיר הנוכחית עם סטופ כמובן כיוון שלשורט אין תקרת הפסד. כל פוזיציות השורט הישירות שאנו מבצעים על מניות נעשות באמצעות רכישת אופציות פוט, עם העדפה לאופציות בדלתא 80 ומעלה (כלומר האופציות צמודות לשינוי במחיר המניה בשיעור של מעל 80%) ועם משך חיים של 3-6 חודשים.
- הרווחתם על מתכות נדירות? מה עם משאבי מזון נדירים?
- חרם אירופאי על סחורה ישראלית - עד כמה זה משמעותי ומה אפשר לעשות?
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- בטיחות או נוחות - איך בוחרים את המושב המושלם בטיסה?
אבל מכיוון שאנו נמצאים בסביבת שוק עולה ומכיוון שאנו סוחרים עם עדיפות לאסטרטגיות יותר נייטרליות לכוון השוק, נרצה לאזן פוזיציית שורט כזו עם פוזיציית לונג. ואת השורט על אפל ניתן לאזן באמצעות לונג על אמזון שמבחינה טכנית יצרה תבנית טכנית אמינה עם פוטנציאל להמשך מהלך עולה נאה שנקראת "ספל ידית".
אמזון (AMZN) גרף שבועי – תבנית "ספל ידית"
תבנית ספל ידית ניתן לסחור בצורה סולידית , קרי להמתין לפריצת שער 2000 על בסיס שבועי ולפתוח פוזיציית לונג, או לסחור בצורה אגרסיבית כבר בשלב זה עם הפריצה של מה שנראה כמו החלק התחתון של הידית.
מכיוון שעצם ביצוע שורט על אפל לתוך מגמה עולה הוא מסחר אגרסיבי, גם כאן נדרש לבצע מהלך מסחר אגרסיבי לכוון ההפוך.
אם נחבר את שני הצדדים של פעולת המסחר המשולבת – שורט על אפל ולונג על אמזון, נקבל גרף של המרווח שיוכל להראות לנו כיצד אפל ואמזון מתנהגות זו ביחס לזו.
גרף שבועי – מרווח לונג אמזון שורט אפל
גרף זה מתאר את ערך המרווח (אמזון/אפל) בשנים האחרונות. כפי שניתן לראות אזור 5.8-6 מהווה תמיכה אופקית של המרווח שערכו הנוכחי עומד על 6.29. אזור השיא של המרווח עומד על 11. כפי שציינו לעיל אנו לא מנסים "לתפוס שפיצים" ולכן גם בפוזיציה זו אנו ניקח מנה ראשונה במרווח 6.45 ומנה שנייה במידה ויגיע לערך 6 ומטה.
במידה ושתי המנות ירכשו הסטופ ימוקם במרחק של כ-10% מהמחיר הממוצע קרי בסגירה מתחת ל-5.7. במידה וערך הפוזיציה יעלה במידה ניכרת, נשקול בהתאם למצב הטכני , הגדלת פוזיציה במחיר גבוה יותר לצד קידום הסטופ קרוב יותר כך שלא נאבד רווח שנצבר גם אם הסטופ יתממש.
כמובן שניתן לפעול בכל נייר בנפרד , קרי למכור אפל (למי שמחזיק) ולקנות במקומה מניות של אמזון באזור המחיר הנוכחי לאגרסיבים או בפריצת השיא לסוחרים היותר סולידיים
יהושע הדר, MBA, סמנכ"ל קופ"ג דיסקונט לשעבר
- 5.שי 05/01/2020 14:19הגב לתגובה זואני מחפש את הרציונל האם סתם בגלל שהם מניות גדולות במדד ? אז מדוע דווקא אותם ? מה הסיבה למכור מכפיל 25 ולרכוש מכפיל 80 ? רק טכני ? אוקיי אז יצליח ..... או שלא למשפט אנו סוחרים שנים רבות אין משמעות בניתוח (כך הרבה אמרו על טבע לפני שהתפרקה)
- תקרא דוחות 05/01/2020 15:47הגב לתגובה זואפל חברה שמראה ירידה בהכנסות ממנוע הרווח העיקרי של החברה שזה מכירות אייפונים אמזון חברה בצמיחה שמכה תחזיות על ימין ועל שמאל כל רבעון
- 4.מאמר רצוף סתירות 05/01/2020 11:00הגב לתגובה זומרוב קלישאות לא רואים את היער..מחירי הסחורות כבר היו במחירים כפולים ולא היתה אינפלציה אז מה הבהלה?שנית לא הסטטיסטיקה קובעת את מגמת השוק אלה הנתונים הכלכלים ובראשם האינפלציה...אז מה השורה תחתונה?
- סוח מקצועי 05/01/2020 15:11הגב לתגובה זווברור שאתה לא עושה רווחים באופן עקבי מהשוק ובא לפה להוציא תסכולים. הדפוס שלך מייצג דפוס של לוזר ממוצע שרק מתלונן
- השורה התחתונה שאם היית קונה דלק קבוצה בכתבה הקודמת (ל"ת)היית מורווח 30% 05/01/2020 13:06הגב לתגובה זו
- 3.אילן 05/01/2020 08:17הגב לתגובה זומספר תרחישים ועם ניהול סיכונים אחראי.
- 2.מוצי 05/01/2020 03:05הגב לתגובה זוהבורסות בלי קשר לכך צריכות לרדת לפחות 10%
- 1.כתבה מעניינת, תודה! (ל"ת)איתמר 04/01/2020 23:32הגב לתגובה זו

איך 270 כלכלנים ישראליים בכירים טעו לגמרי וכמה הפסיד מי שהקשיב להם?
על נבואות הזעם, על המשק הישראלי ועל הישראלים - הכלכלה הישראלית מפגינה עוצמה
בסוף ינואר 2023 יצא נייר עמדה שהתפרסם בכל כותרות העיתונים ותפס את הבמה המרכזית גם בערוצי הטלוויזיה ובו אזהרה חריפה "קיים חשש כבד שהחלשת מערכת המשפט תביא לפגיעה ארוכת טווח בתוואי הצמיחה של המשק, ובאיכות החיים של תושבי ישראל".
החותמים, קבוצה של 270 פרופסורים ודוקטורים לכלכלה ומנהל עסקים שמהווים את רוב האקדמיה הישראלית בתחומים אלו.
מה יגרום לפגיעה הזו בצמיחה? "הפגיעה ביכולת הממשלה והחברות לממן את עצמם, תביא לירידה בהיקף ההשקעות, והירידה תפגע בענף ההייטק הישראלי המהווה את הקטר של המשק ... וחברות ההייטק יעתיקו את מרכזיהן אל מחוץ למדינה".
מה קרה בפועל?
חלפו שנתיים וחצי. זמן מספק לבחון את הדברים. רבים מאמינים שמעשי הממשלה גרמו לכך שמערכת המשפט נפגעה באופן חסר תקנה (נקווה שהם טועים ובכל מקרה דברים ניתנים לתיקון במהלך הזמן). אין כל ספק שרוטמן ולוין שהובילו את הקו ולאחריהם מספר שרי ממשלה, פעלו בשחצנות, בדורסנות ועשו כמיטב יכולתם על מנת לצמצם ולדחוק את כוחה של מערכת המשפט.
התקיפות משולחות הרסן, ההתעלמות החמורה מפסיקות בג"ץ, הניסיון לפוליטיזציה של המערכת והחשש העצום מלא פחות מאשר פירוק המדינה שחשים ציבורים מסוימים - נראה שכל אלו לא ממש הטרידו את מנוחתם של לוין, רוטמן ונוספים.
- בנק אוף אמריקה: "צפויה צמיחה חזקה בישראל ביחס לעולם; האינפלציה תהיה 2.9%"
- מודי'ס: הסכם הפסקת האש מקטין את הסיכונים לכלכלה הישראלית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נראה שהחששות של הכלכלנים הבכירים בנוגע לפגיעה במערכת המשפט התממשו. אך מה קרה למשק הישראלי - תחום מומחיותם שבגינו התריעו?

הרווחתם על מתכות נדירות? מה עם משאבי מזון נדירים?
יצרנית התבלינים הגדולה בעולם, יצרנית שוקולד, ספקית אגוזים ומגדלת אבוקדו - הכירו את חברות המזון המעניינות שמשקפות פוטנציאל עלייה
לפני שנגיע להזדמנויות נדירות נתחיל עם גרף תוך יומי של האס אנד פי 500. הוא מראה את הקפיצה החדה בתחילת המסחר ביום שישי, את הירידה החדה בהמשך ואת העובדה שהמדד סגר בסופו של יום בירידה קלה. ללמדנו שאנחנו עדיין נמצאים באזור שיווי משקל. לחודש ספטמבר שיווי משקל זו תוצאה טובה והשאלה אם זה ימשיך כך.
בתרשים המוכר לנו מהשבועות האחרונים אנחנו רואים את הקו המחזיר העולה שבולם ולמעשה גורם לאס אנד פי להתכנס לתנודתיות צרה מאד. זאת מכיוון שמתחתיו מתקרב אליו הממוצע ל-21 יום שלמעט חריגה קטנה תומך ב-S&P500 מאז סוף חודש אפריל.
דבר אחד בטוח. התנודתיות הצרה הזו לא תימשך עוד הרבה זמן ואנחנו צריכים להיערך לפריצה. השאלה לאיזה כיוון. אם אני צריך להעריך לפי האינדיקטורים הטכניים אז יש סיכון שהלחץ כלפי מטה יימשך.
בכל מקרה יש לכם קווים ברורים לקבלת החלטות. סגירה משמעותית בזמן ובמחיר מעל 6532, הגבוה היומי של יום שישי, תיחשב פריצה למעלה וסימן למהלך עלייה מהותי בהמשך. סגירה מתחת ל-6360, שתהיה גם מתחת לממוצע הנע ל-21 יום וגם מתחת לפקודת ההיפוך הפרבולית, תהיה סימן לתחילתו של תיקון שבשלב הראשון שלו יגיע ל-6100-6200.
- מסימני הפשרה בין ארה"ב לסין: ייבוא המתכות הנדירות מזנק ב-660%
- יצרנית אמריקאית של מתכות נדירות מפסיקה משלוחים לסין
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אפשר עוד להצטרף לזינוק של הליתיום?
התשובה היא כן. אומנם הצגתי כאן את קרן הסל ILIT לפני זמן מה והיא אכן בנתה מהלך עלייה יפה אבל יש לו פוטנציאל להימשך. ניתן לצפות שהקרן תעלה ל-13 דולר בשלב ראשון. אפשר להצטרף למגמה כל עוד מעל 10 דולר.