שנת 2022 לא הייתה קלה בשווקים, ירידות משמעותיות של 20-30% בוול סטריט. בארץ הירידות היו מתונות יותר 10-12% במדדים המובילים. אף אחד לא יודע לתזמן את השוק ולהעריך מתי השוק יעלה או ירד. גם בתי ההשקעות הגדולים לא יודעים - כולם טעו בהערכות שלהם בשנה שחלפה. בתחילת השנה כולם דיברו על עליות, אבל זה לא קרה. הבורסה חשבה אחרת. בפועל, כל בתי ההשקעות ניסו לצאת מהשנה האחרונה עם כמה שפחות נזק. הם לא יקטינו לאפס את הרכיב המנייתי (כי זה מה שעולה הכי הרבה לאורך זמן). הם גם לא ויתרו על האג"ח למרות שהיה ברור שאין שם תשואה ואין מה לחפש שם. כך שבשורה התחתונה - בתי ההשקעות לא התחרו ביניהם על מי ייתן את התשואה הטובה ביותר בשנה האחרונה, אלא על מי יפסיד הכי פחות כסף בשנה האחרונה.

ובכל זאת, אפשר לראות הבדל משמעותי בין הביצועים של קרנות הפנסיה לבין קרנות ההשתלמות וקופות הגמל להשקעה: קרנות הפנסיה במסלול הכללי ירדו רק ב-5% בעוד קרנות ההשתלמות וקופות הגמל להשקעה איבדו 8-9%.

למנהלי הפנסיה יש מזל - המדינה נותנת להם מתנה של אג"ח מיועדות (המנגנון מתחלף ל'הבטחת תשואה' אבל זה כמעט אותו דבר). המדינה מבטיחה תשואה של 5% על 30% מהפנסיה, לא משנה מה יקרה בשוק ההון (זה אגב סבסוד לעשירים, אלה שיש להם יותר כסף בפנסיה). לא בטוח שצריך לתת את המתנה הזו למוסדיים, כי זה גורם להם לבינוניות ופחות להתאמץ בשבילכם, אבל המדינה לא רוצה לקחת סיכון שהפנסיות ייפגעו יותר מדי ולכן היא מגינה על החוסכים (זה בעצם עוד מיסוי על הציבור, כי אתם הרי משלמים את זה במס הכנסה).

החיסכון הפנסיוני הוא כנראה החיסכון הכספי הגדול ביותר שיהיה לרוב האנשים, כאשר כלל האצבע אומר שכדי לקבל פנסיה חודשית של כ-8.3 אלף שקל בחודש צריך לחסוך כ-2 מיליון שקל בקרן הפנסיה במהלך שנות העבודה. ככל שעובדים פחות שנים בדרך - מפסידים שנות חיסכון, וזה עלול להיות משמעותי בזמן הפרישה. ובכל זאת, כאשר חוסכים לטווח ארוך, הרבה פחות משנה מה קורה בדרך, בחודש אחד או בשנה אחת.

• מדיניות חדשה של טראמפ: חשבונות פנסיה יוכלו להשקיע בנכסים אלטרנטיביים
• מי מקבל את כספי הפנסיה, איך מושכים אותם - ומה צריך לדעת על המיסים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

להלן ביצועי ביצועי קרנות הפנסיה במסלולים השונים:

• קרנות השתלמות באוגוסט - תשואה של מעל 0.7% במסלול הכללי; תשואה של כ-1.2% במסלול המנייתי
• חוסכים בקרנות השתלמות - הנה עמלות שלא הכרתם
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• קרנות השתלמות באוגוסט - תשואה של מעל 0.7% במסלול הכללי;...

המוצר שנחשב אולי לנחשק ביותר הוא קרן ההשתלמות. מדובר במוצר בו מפקיד המעסיק כ-7.5% והעובד כ-2.5% נוספים ולאחר כ-6 שנים הוא פטור ממס רווח הון לכל מטרה וללא הגבלה. כיום תקרת ההפקדה עומדת על 18,854 שקלים לשכיר ועל 19,920 לעצמאי.

להלן ביצועי קרנות ההשתלמות בבתי ההשקעות השונים:

קופות גמל להשקעה הן מוצר שפרץ לחיינו לפני כ-6 שנים וצברו פופולאריות רבה. הן מאפשרות הפקדה שנתי של עד 72,616 שקל בשנה (נכון לשנת 2023) ופטורות ממס רווח הון בתנאי שתשמשנה כקצבה חודשית לאחר גיל 60.

להלן ביצועי קופות הגמל להשקעה בבתי ההשקעות השונים:

נזכיר כי 2022 הייתה שנה קשה בשווקים. האינפלציה שהרימה ראש אחרי שנתיים של עליות נאות בשוקי המניות, הכניסה לפעולה את הבנקים המרכזיים בכל העולם. הפד' האמריקאי ובנק ישראל - שני הבנקים העיקריים הרלוונטיים לישראל - העלו את הריבית לאור נתוני אינפלציה גבוהים - 5.3% בישראל ו-6.5% בארה"ב (ירידה משיא של 9.1% בארה"ב).